De AVA:
Ik loop ff door mijn aantekeningen bij de sheets zoals wij die daar te zien kregen. Heb niet overal aantekeningen gemaakt omdat ik dan vond dat de sheet wel duidelijk was en er geen aantekening nodig was.
Sheet 7 geeft duidelijk aan dat de situatie de afgelopen tijd sterk is verbeterd.
Ook de verwachtingen van VLSI en Gartner geven nu aan dat het niet -20% maar nu nog slechts -5% wordt verwacht.
Maar de markt kan snel veranderen maar zoals te zien in sheet 8 zijn het meerdere signalen die in positieve zin zijn veranderd.
De book to bill ratio is naar 1,5 gegaan, erg positief signaal boven de 1 en de prijzen van chips stabiliseren ook.
Overcapaciteit lijkt over.
Sheet 9, duidelijk de nadruk op het feit dat BESI de vruchten plukt van de het hebben van de beste machines in advanced packaging, de tablets en smart phone markt die natuurlijk enorm door blijft groeien en de verwachting is ook dat deze nog veel verder gaat groeien in de years to come.
Maar nog niet alles is aan het groeien, memory en leadframe kunnen nog niet profiteren.
(moet je nagaan hoe BESI kan gaan draaien als alle onderdelen weer booming zijn als ze nu al zo hard groeien en met veel betere marges, dit is een eigen gedachte, niet van de ava)
Sheet 13, duidelijke groei hier ook weer te zien in de tablets en wireless devices en Blickman gaf aan dat dit in totaal H1 2012 al richting de 40% kan zijn.
Auto en LED groeit gestaag.
Service maakt een flinke sprong, ook goed voor resultaten in minder tijden omdat dan ook service nodig is.
En Computers, pc's levert in.
Sheet 15 geeft nog maar eens aan wat de enorme groei verwachtingen zijn van smartphones en tablets in de komende paar jaar.
Sheet 16 De opmerking van Blickman dat in 50% van de apparaten tegenwoordig wel iets door een machine van BESI is gedaan.
Sheet 17 Op termijn gaat wire bonding er uit en wordt dit flip chip en BESI is nr 1 in flip chip, ook weer een gunstige ontwikkeling dus.
Niet gunstig bijvoorbeeld voor KLIC, die hebben 50% marktaandeel in wirebonding.
Wirebonding gaat er op termijn uit omdat deze toepassing niet mee kan met de ontwikkelingen van nog smaller zoals 28nm.
Sheet 18 BESI wind marktaandeel omdat het de beste machines heeft in de snelst groeiende delen, omdat ze dit goed gezien hebben en hier heel goed op hebben ingespeeld, niet omdat het BESI is.
Sheet 20 Zegt eigenlijk maar 1 ding, SIZE MATTERS.
Steeds minder verschillende klanten door verdere consolidatie in de semiconductor markt en grotere klanten willen leveranciers die groter kunnen leveren.
Sheet 24 Daling omzet vooral in wire bonding, maar totale daling omzet minder dan markt gemiddelde. BESI wint marktaandeel.
Sheet 24 Book to bill 1.5 er sterke verbetering.
Duidelijk te zien dat orders van het kwartaal eerder de omzet van het latere kwartaal ongeveer zijn.
Dit heeft er mee te maken dat de doorlooptijd ongeveer 1 kwartaal is.
Sheet 28 De higher effective tax rate valt makkelijk uit te leggen, omdat er meer omzet is gemaakt in de landen met een hoger belasting tarief.
Sheet 29 Guidance: operating expenses omhoog logisch door hogere revenue, hogere capex door investeringen in Azie voor uitbreidingen