Royal Dutch Shell « Terug naar discussie overzicht

Uitstappen? Is het echt never sell Shell?

voda
3
5 vragen:
Shell krijgt miljard extra winst ’in schoot geworpen’, tijd voor meer belasting?
Door THEO BESTEMAN

Updated 8 min geleden
25 min geleden
in FINANCIEEL

AMSTERDAM - Shell meldt een enorme meevaller, het concern verwacht bovendien voor komende jaren hogere prijzen voor olie- en gas. Ook concurrenten melden miljardenwinsten. Die stijging valt ze bijna in de schoot dankzij de energiecrisis en oorlog in Oekraïne. Het Verenigd Koninkrijk wil die winsten extra belasten, Nederland is terughoudend.

Hoge winsten voor energiebedrijven, consument vreest prijs tankbeurt. ANP/HH
Hoeveel verdient Shell?

Over het eerste kwartaal $9,13 miljard. Donderdag meldde Shell-cfo Sinead Goreman vanuit Londen, Shell is nu volledig Brits, voor het tweede kwartaal te rekenen op een winst die vanwege de zeer hoge marges op brandstofproductie nog eens $1 miljard hoger zal uitvallen dan in het eerste kwartaal. Dit is een update, het exacte bedrag volgt op 28 juli.

BEKIJK OOK:
Analyse: roep om extra bijdrage energiebedrijven na megawinsten luider

Ramingen
Gorman noemt vooral de marge op de raffinage. Die liep op tot $28 per vat, tegenover $10 in de eerste drie ook al goede maanden van 2022. Onder de streep, zo meldt Goreman, levert dat een positief effect hebben van tussen de $800 miljoen en $1,2 miljard, afgezet tegen dezelfde maanden in 2021. Daar blijft het niet bij. Shell heeft ook zijn ramingen voor de olie- en gastarieven voor de komende jaren opwaarts bijgesteld.

Maar Shell kampt in de laatste drie maanden kosten van het schrappen van zijn Sakhalin 2-project, dat het uit protest tegen de Russische inval in Oekraïne wil verkopen. Daarop is waarde afgeboekt. In de update rekent Goreman op tussen $300 en $350 miljoen negatief effect.

Olieprijs
BP boekte $6,25 miljard winst over het eerste kwartaal, tegen $2,63 miljard een jaar geleden. Hoewel de prijs van olie deze week even onder $100 per vat kwam, kende het tweede kwartaal ook prijzen tot $128 per vat op de dagmarkt naast zijn verdiensten uit langetermijncontracten.

Analisten gepeild door Reuters verwachten bij ExxonMobil bijna een verdubbeling van zijn operationeel resultaat in het tweede kwartaal tot $16,8 miljard. Dat zou de hoogste winst ooit zijn. Saudi Aramco, ’s werelds grootste olieleverancier, zou zijn recordwinst van 2021 overtreffen.

Winstbelasting blijkt last, beter structurele maatregelen inzetten voor overgang naar duurzame energie, aldus Shell. ANP / HH

Waarom zou je die meevaller extra belasten?

Vanwege de extreme winsten, terwijl bedrijven daar relatief weinig voor hoeven te doen. De winsten vallen bijna in de schoot. Daarom spreken politici van een ’windfall’-belasting. De winst wordt gemaakt op het moment dat de overheidsuitgaven om bedrijven en consumenten te beschermen tegen een barre winter volledig uit de klauwen lopen. In crisistijd zou eenmalig een belastingheffing over die extreme winst terecht zijn om de maatschappij te steunen. Zeker om mensen die moeite hebben rond te komen als gevolg van de energieprijzen te compenseren.

Is dat nieuw?

Allerminst. Op 19 december 1973 lanceerde de Amerikaanse president Nixon het idee al, vanwege in zijn ogen buitensporige winsten van de oliemaatschappijen. Strikt genomen was de Emergency Windfall Profits Tax niet een volle winstbelasting, eerder een kostprijsverhogende heffing.

Daarop volgden met iedere energiecrisis varianten. In mei dit jaar kondigde de woensdag afgetreden minister van Financiën Rishi Sunak in het Verenigd Koninkrijk een „tijdelijke, gerichte energiewinstheffing” aan. De belastingheffing gaat van 40 naar 65%, geldend tot 2025.

BEKIJK OOK:
’Shell investeert in miljardenproject lng in Qatar’

Lokkertje
Daarvan bekostigde Sunak een eenmalige betaling van £650 voor gezinnen met een uitkering. Alle consumenten kregen £200. Daar zat een lokkertje bij: olie- en gasbedrijven kregen een belastingvermindering van 90% als ze op korte termijn investeren in olie- en gaswinning op Britse bodem.

Want de hele Europese olie- en gassector kampt met een tekort aan investeringen, aangevuurd door de politieke wil op het continent om uit vervuilende olie en gas te stappen, ten gunste van zon- en windenergie. Investeerders voorzien dat de politiek de winning van fossiele brandstoffen verbiedt, en houden hun portemonnee gesloten voor onderhoud en opening van nieuwe velden. Met minder brandstof stijgen prijzen verder.

De olieconcerns voeren productie niet meer op, ze steken het geld eerder in bijvoorbeeld de inkoop van eigen aandelen. Ook Italië volgde begin juni een oproep tot zo’n ’windfall-heffing’ voor energiebedrijven. Die heffing beslaat 25% van de gemaakte winst. Dat moet €11 miljard in het overheidslaatje brengen. Premier Draghi spendeerde €30 miljard aan noodsteun. Particulieren kregen €200 toegezegd als compensatie.

Winstbelasting Shell zou gebruikt kunnen worden voor inkomenssteun. ANP / HH
voda
4
Deel 2:

En in Nederland?

Midden in de energiecrisis werd minister Jetten (Klimaat en Energie) door CDA en Volt gevraagd zo’n windfall-heffing voor te bereiden. De benzineprijs stond toen boven €2,50 per liter voor Euro95, de gasprijs op de termijnmarkt schoot omhoog terwijl het kabinet €800 steun toezegde. En deze week nog eens €500. Vrijdag meldde Jetten dat zo’n ’windfall’-heffing niet uitvoerbaar is. Voor de overheid is niet precies te meten hoeveel van de bedrijfswinst exact is veroorzaakt door de hoge energieprijzen, stelt hij. Dat wordt een schatting, waar de bewindsman zich niet aan wil wagen. Bedrijven kunnen daartegen waarschijnlijk vrij eenvoudig met succes tegen in beroep.

BEKIJK OOK:
Torenhoge brandstofprijzen zorgen voor flink meer winst Shell

De invoering van de heffing zou bovendien, bij een al overbelaste Belastingdienst, twee jaar duren, schrijft Jetten. Te laat voor nu.

Veel hoger
Daarnaast tikken ondernemers al veel af, schrijft de minister. „Deze bedrijven zijn onderworpen aan de vennootschapsbelasting en betalen een aantal aparte heffingen die zijn vastgelegd in de Mijnbouwwet. Gecombineerd ontvangt de Nederlandse Staat daarmee reeds circa 70% van de winst behaald met binnenlandse olie- en gasproductie. Het percentage ontvangsten voor Nederland is daarmee hoger dan de totale afdracht in het Verenigd Koninkrijk ná de introductie van de aangekondigde windfall tax (65%).”

Jetten maakt ’vrij overtuigend duidelijk’ dat een windfall-belasting er niet makkelijk en snel komt, zegt voorzitter Olof van der Gaag van de NVDE voor duurzame ondernemers. „De energiemarkt is al een flipperkast: er zijn ook extreem slechte tijden voor energiebedrijven. Wij zien liever structurele maatregelen om fossiele uitstoot te beperken.”

Actievoerders tegen Shell tijdens de aandeelhoudersvergadering van dat bedrijf. ANP/HH

Wat nu?

De politiek zoekt naar een alternatief. Bedrijven verzetten zich. Shell vindt de belasting niet effectief. Topman Ben van Beurden stelt dat „een kleine speler zoals wij, met ongeveer 1,5% van de energievoorziening”, maar heel weinig in de wereldprijs kan veranderen. De maatschappij is er meer bij gebaat, stelt hij, dat er goede olie- en gaswinning zonder verstoring blijft. Daarvoor zijn investeringsprikkels - lees: belastingvoordelen - interessanter.

De Brit Sunak wekte grote wrevel bij energiebedrijven die zijn heffing willekeur vonden. Er zijn wel meer sectoren die extreme winsten maken, denk aan de metaal- en voedselproducenten. In Italië wilde de populistische Vijf Sterrenbeweging ook alle financiële instellingen een heffing in dat ’windfall’-voorstel opleggen.

BEKIJK OOK:
Bouw waterstoffabriek Shell druppel op gloeiende plaat? Vijf vragen

Kwartje van Kok
In Nederland waarschuwen experts eveneens voor willekeur. Zij vrezen de politieke mores van het kwartje van Kok: eenmaal ingevoerd aan de pomp, kwamen we daar ondanks alle beloften nooit meer vanaf. Bedrijven zullen volgens juristen onmiddellijk proberen hun winst kunstmatig te verlagen om onder de heffing uit te komen. „Wij vinden dat overheid zeer terughoudend moet zijn met ingrijpen in de marktwerking”, zegt Hans Grünfeld, voorzitter van VEMW, de belangenbehartiger van de industriële grootverbruikers. Maar bij ’excessieve winsten’ zou een ’eenmalige solidariteitsheffing’ ter bestrijding van energie-armoede kunnen, zegt Grünfeld. De industrie wil volgens hem solidair zijn, maar vreest het kwartje van Kok voor de fossiele sector.

www.telegraaf.nl/financieel/57953968/...
Rookie90
0
quote:

Aurum schreef op 7 juli 2022 17:06:

Flinke build up olie voorraden. Brent lijkt er niks mee te doen
Ik snap er ook niks van
Arie Jan
2
quote:

Rookie90 schreef op 7 juli 2022 17:16:

[...]

Ik snap er ook niks van
is gewoon een stuk correctie van vorige week van de storing. Haha
boldie
2
quote:

Rookie90 schreef op 7 juli 2022 17:16:

[...]

Ik snap er ook niks van
waar worden de voorraden mede door op peil gehouden? Door inzet reserves. Deze lopen nu ook hard terug en dienen ook weer aangevuld te worden straks dus dan dubbele voorraden aanvullen.
boldie
2
Waar ik meer overbaast bent is dat wanneer zulke winsten binnengeharkt wordt koers zoveel moeite heeft met 24e, goed logica begrijp ik vaker niet
DeLa(s)Vega(s)
2
Recessie? Op de woningmarkt in A'dam Q2 niet. 95% van de transacties overboden, met gemiddeld 15%. Transactieprijzen per m2 circa 10% hoger YoY. Dus zelfs als de rente circa 60% stijgt geeft deze markt ging krimp. Gemiddeld na 24 dagen verkocht.

Het aanbod is wel fors gestegen, dus meer keuze voor kopers. Maar dus wel nog steeds overbieden en fors ook.

Maar kranten moeten worden verkocht en dus is het nieuws: "als makelaar ga ik nu maar weer mee naar bezichtigingen". Haha. Tja, ga weer eens wat doen voor je gage van 1,25%.

Al die recessie-angst: ik ben er niet zo van.
boldie
1
De olieconcerns voeren productie niet meer op, ze steken het geld eerder in bijvoorbeeld de inkoop van eigen aandelen. Mooie deze want zou zorgen voor meer vervuiling en uitstoot en dat wilde men toch niet?
boldie
0
Mmmmm. Aparte dag. Herstel olie groter dan herstel shell met mega winsten. Ach morgen nieuwe ronde nieuwe kansen
Happy78
1
quote:

Carl 2-8 schreef op 7 juli 2022 14:13:

[...]
4% dat is toch niet abnormaal laag of hoog.
De koers past bij dit dividend.

Een dividendverhoging zou de koers ongetwijfeld goed doen …

Was het niet Morgan Stanley die verwacht dat shell bij de presentatie van de kwartaalcijfers verwacht dat een extra beloning voor de aandeelhouders wordt aangekondigd?
Martin dH
1
New Strong Buy Stocks for July 7th

Zacks Equity Research July 07, 2022

Shell plc (SHEL - Free Report) : This energy and petrochemical company has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 14.7% over the last 60 days.

www.zacks.com/commentary/1948433/new-...
DPL64
2
quote:

boldie schreef op 7 juli 2022 17:22:

[...]waar worden de voorraden mede door op peil gehouden? Door inzet reserves. Deze lopen nu ook hard terug en dienen ook weer aangevuld te worden straks dus dan dubbele voorraden aanvullen.
Net imports crude waren vorige week een stuk hoger dan "normaal". Dat gebeurt niet als verwachting is dat prijzen gaan dalen....
DannyS
1
quote:

DPL64 schreef op 7 juli 2022 18:03:

[...]
Net imports crude waren vorige week een stuk hoger dan "normaal". Dat gebeurt niet als verwachting is dat prijzen gaan dalen....
Wel als er een verkiezing gewonnen moet worden.
Import olie is kwestie van juiste tijdstip inboeken.
Eem groot manipulatie circus.
Pandjesbaas
2
quote:

Happy78 schreef op 7 juli 2022 17:49:

[...]

Een dividendverhoging zou de koers ongetwijfeld goed doen …

Was het niet Morgan Stanley die verwacht dat shell bij de presentatie van de kwartaalcijfers verwacht dat een extra beloning voor de aandeelhouders wordt aangekondigd?
Dat er een 'extra' beloning wordt aangekondigd is wel zeker, waarbij de term extra dan even misbruikt wordt in de betekenis van 'bovenop het cash dividend'. De reguliere beloningsregeling van 20-30% van de gemiddelde cash flow van de laatste 4 kwartalen zou namelijk het cash dividend al flink te boven gaan, maar is dus eigenlijk niets extra's, maar gewoon het normale beleid. Alleen als dat nu boven de 30% uit zou komen zou men van 'extra' kunnen spreken.

Dat neemt niet weg dat er nog steeds een aankondiging zal moeten volgen voor hoeveel de beloning die $0.25 overstijgt, en hoe dat dan precies uitgekeerd gaat worden en op welke termijn. Want de periode waarvoor dit bepaald was is nu afgelopen. In het verleden deden ze meestal aankondigingen voor twee kwartalen tegelijk, dus het is heel goed mogelijk dat het meteen tot december 2022 wordt ingevuld.

Een verhoging van de uitkering zal de koers waarschijnlijk wel goed doen. Het zal daarbij niet zoveel uitmaken of dat dan een dividendverhoging of een verhoging van het buyback budget is. Zelf denk ik eigenlijk aan $4mrd buybacks per kwartaal, plus $0.25 cash. Maar het is niet uit te sluiten dat er een extra 4% verhoging van het dividend komt (naar $0.26), omdat er inmiddels 4% van de aandelen is ingekocht, en dat vanuit Shell gezien dus eigenlijk helemaal geen verhoging is. Ze hebben wel eens eerder zo'n tussentijdse dividendstap ingelast.
boldie
0
quote:

Martin dH schreef op 7 juli 2022 17:59:

New Strong Buy Stocks for July 7th

Zacks Equity Research July 07, 2022

Shell plc (SHEL - Free Report) : This energy and petrochemical company has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 14.7% over the last 60 days.

www.zacks.com/commentary/1948433/new-...
tja roepen er wel meer. Maar tussen roepen en kopen:)
JJJS
1
quote:

Carl 2-8 schreef op 7 juli 2022 14:13:

[...]
4% dat is toch niet abnormaal laag of hoog.
De koers past bij dit dividend.

De hoogte van het dividend hangt ook samen met het risico profiel van Shell.

BvB gaf zelf in de zomer voor corona aan - de video staat op youtube - dat hij een dividend vergoeding van 6-8% passend vond, gegeven het risico profiel van Shell. Ze zaten toen wat hoger, nu lager, en het risicoprofiel vind ik er eerlijk gezegd niet minder op geworden.

Vermoed overigens dat ze in Q2 (wat mij betreft helaas) wederom voor alleen verdere inkoop eigen aandelen zullen gaan. Iets wat op structureel doorwerkt en ze vinden zichzelf ondergewaardeerd, dus waarom niet. Aangezien ze nu ook op andere beurzen mogen inkopen, zijn ze ook de 25% limiet van de Engelse beurs kwijt.
JJJS
0
quote:

Pandjesbaas schreef op 7 juli 2022 18:37:

[...]

Dat er een 'extra' beloning wordt aangekondigd is wel zeker, waarbij de term extra dan even misbruikt wordt in de betekenis van 'bovenop het cash dividend'. De reguliere beloningsregeling van 20-30% van de gemiddelde cash flow van de laatste 4 kwartalen zou namelijk het cash dividend al flink te boven gaan, maar is dus eigenlijk niets extra's, maar gewoon het normale beleid. Alleen als dat nu boven de 30% uit zou komen zou men van 'extra' kunnen spreken.

Dat neemt niet weg dat er nog steeds een aankondiging zal moeten volgen voor hoeveel de beloning die $0.25 overstijgt, en hoe dat dan precies uitgekeerd gaat worden en op welke termijn. Want de periode waarvoor dit bepaald was is nu afgelopen. In het verleden deden ze meestal aankondigingen voor twee kwartalen tegelijk, dus het is heel goed mogelijk dat het meteen tot december 2022 wordt ingevuld.

Een verhoging van de uitkering zal de koers waarschijnlijk wel goed doen. Het zal daarbij niet zoveel uitmaken of dat dan een dividendverhoging of een verhoging van het buyback budget is. Zelf denk ik eigenlijk aan $4mrd buybacks per kwartaal, plus $0.25 cash. Maar het is niet uit te sluiten dat er een extra 4% verhoging van het dividend komt (naar $0.26), omdat er inmiddels 4% van de aandelen is ingekocht, en dat vanuit Shell gezien dus eigenlijk helemaal geen verhoging is. Ze hebben wel eens eerder zo'n tussentijdse dividendstap ingelast.
Vraag me af of ze het nu relatief lagere dividend (door de 4% buy backs) gaan ophogen. Ik heb het gevoel dat ze de inkoop eigen aandelen gebruiken om het dividend (in absolute zin) op peil te houden in de verwachting dat Renewables minder rendabel zal zijn dan hun traditionele business. Maar goed, we gaan het zien.

Deze vraag is overigens door een analist gesteld aan de nieuwe CFO (Ava?, Q1?). Zij gaf toen aan dat ze hier bij Q2 op terug zouden komen, met een ondertoon dat er best wel wat in het vat zat (ie aan "uitkeringen").
Carl 2-8
1
Het dividend stijgt elke dag naar euro’s omgerekend:)
Ik vind persoonlijk behoud van dividend wat 4% op de koers is zeker ok en daar buybacks bovenop ideaal.
2de optie waar de kerk int midden gehouden wordt is een dividend behoud plus een vastgelegd performance dividend elk kwartaal op % van de netto winst zo doet barrick het.
Dan zou je in deze tijden vlot een dubbel dividend krijgen en dat kan je dan herinvesteren.
Gaan we in een recessie en de winst daalt stevig per kwartaal dan heeft shell ook geen dividend blok aan zijn been want niets erger dan vast te hangen aan een hoog vast dividend voor een bedrijf dat veel moet investeren als er zich kansen voordoen.
Je kan als aandeelhouder toch geen stofzuiger willen zijn van het bedrijf waar je in gelooft voor de toekomst.
Ik vind aandeelhouders die een hoog dividend nastreven egoïstisch.
Daarom een performance dividend om iedereen toch tevreden te stellen.

Het dividend is vandaag weeral met 0,35% gestegen;)))
193.611 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 9441 9442 9443 9444 9445 9446 9447 9448 9449 9450 9451 ... 9677 9678 9679 9680 9681 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 16 aug 2022 17:35
Koers 25,760
Verschil -0,100 (-0,39%)
Hoog 26,130
Laag 25,715
Volume 11.872.288
Volume gemiddeld 10.047.590
Volume gisteren 9.408.193

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront