Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

quote:

Ed Verbeek schreef op 21 maart 2020 18:02:

[...]
Verrassend is wel dat volgens iShares zelf (in www.ishares.com/nl/particuliere-beleg... ) de

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF
per 19 maart (!) de volgende fundamentals heeft:
- P/E-ratio 7,67
- P/B-ratio 0,72

Dat is dus bijna onwaarschijnlijk 'goedkoop' t.o.v.
iShares Core MSCI World UCITS ETF
die, ook per 19 maart geeft:
- P/E-ratio 14,20
- P/B-ratio 1,80

Ik zou bijna zelf...... ;-)

quote:

marique schreef op 21 maart 2020 19:41:

[...]Dan vraag ik me af hoeveel vrijheid deze ETF aanbieders hebben om wél de naam MSCI te voeren maar sterk afwijken van de betreffende index.

quote:

All4Nothing schreef op 21 maart 2020 19:48:

Het doel van de naamgeving is dat de index zo goed mogelijk gevolgd wordt, met zo'n minst mogelijke afwijking. Dat zal de voorwaarde zijn.

quote:

'Belegger' schreef op 21 maart 2020 19:47:

Zou het zo kunnen zijn dat de MSCI verdeling is opgesteld vlak na de vorige herverdeling en dat het ETF uit de pas loopt door recente koersontwikkelingen? Dat zou kunnen betekenen dat het bij de eerstvolgende herverdeling weer gelijkgetrokken zal worden.

quote:

'Belegger' schreef op 21 maart 2020 19:14:

Die P/E is o.b.v. de gemiddelde EPS van de afgelopen 12 maanden.

quote:

All4Nothing schreef op 21 maart 2020 20:34:

Tja, hoeveel kan een synthetische etf de markt volgen? Alles wil je niet hebben, veel te veel kosten. Als etf aanbieder wil je wat uitlenen als extra rendement (met vix rond de 15 een soort TINA)....

Tja, houd die etf's maar in de gaten.

quote:

All4Nothing schreef op 21 maart 2020 20:54:

50? Dus je verwacht winst?
...
Zo bullish ken ik je niet.

quote:

All4Nothing schreef op 21 maart 2020 20:34:

Tja, hoeveel kan een synthetische etf de markt volgen? Alles wil je niet hebben, veel te veel kosten. Als etf aanbieder wil je wat uitlenen als extra rendement (met vix rond de 15 een soort TINA)....

Tja, houd die etf's maar in de gaten.

quote:

marique schreef op 21 maart 2020 22:33:

Ed & Bob,

Nadere studie van de Xtracker
etf.dws.com/NLD/NLD/Download/Factshee...
leert dat de gevolgde index deze is:
MSCI World Enhanced Value Index
www.msci.com/documents/10199/174e3915...

Daar is geen afwijking.

iShares is minder helder maar die volgt dus ook deze index.

quote:

All4Nothing schreef op 21 maart 2020 22:47:

Laat me maar zien waar dit fonds directe beleggingen heeft. Alleen maar UCITS andere etf's zover het oog ziet.

quote:

'Belegger' schreef op 22 maart 2020 12:34:

[...]De laatste herverdeling was per eind november. De eerstvolgende is per eind mei op basis van gegevens van eind april. www.msci.com/eqb/methodology/meth_doc...
[1]
De desbetreffende Xtrackers en iShares gebruiken beiden geoptimaliseerde sampling. Daarbij valt mij op dat de sectorverdeling van Xtrackers tot twee cijfers achter de komma in de pas loopt met MSCI. Ik vermoed dat ze op dit punt voor hun factsheet oude cijfers gebruiken. De landenverdeling loopt overigens wel licht uit de pas.

Dan nog even terug naar iShares. Daar valt bijvoorbeeld financials op met 13.16% t.o.v. 15.53%. Wat normaal gesproken een optimale sampling lijkt, kan onder de huidige marktomstandigheden natuurlijk meer uit de pas gaan lopen. [2] Maar als we hier iets zinnigs over willen zeggen, zullen we volgens mij naar de gegevens moeten kijken net na herverdeling dus per eind november of eind mei.

quote:

marique schreef op 22 maart 2020 13:16:

[...]
[1]
Ik heb eens ergens gelezen dat de etf aanbieders een bepaalde mate van herweging al toepassen vanaf twee weken voorafgaand aan de periodieke herweging van MSCI. Dat is om te voorkomen dat plotseling alle verschillende etf's/fondsen tegelijkertijd de voorgeschreven herweging van MSCI toepassen. Dat zou dan een te grote invloed hebben op de koersvorming.

[2]
Ik houd vanaf november maandelijks de weging bij van MSCI Momentum en van iShares momentum. Bij MSCI is maandelijks vrijwel geen verandering, hooguit een decimaaltje ofzo. Bij iShares zijn er grotere veranderingen, soms tot wel twee procentpunt.
Ik denk dat de veranderingen bij iShares te maken hebben met rechtstreeks(?) volgen van het koersverloop van onderliggende aandelen. En dan in beperkte mate, of helemaal niet, een verandering in het aantal onderliggende aandelen.

Als voorbeeld:
Per 19 mrt is de weging van Consumer Staples bij iShares 14,4% t.o.v. 12,4% eind november.
Bij MSCI per 28 februari 12,3% t.o.v. 12,7% per eind november.

MSCI vermeldt ergens dat naast de vaste periodieke herweging ook tussentijds herweging kan plaats vinden als heftige koersbewegingen daartoe aanleiding geven. Ben dus benieuwd naar de update van MSCI per eind maart.