KPN « Terug naar discussie overzicht

quote:

Dureau1 schreef op 14 juli 2013 20:56:

[...]

klopt Slim boekt zoveel mogelijk af tlv de winst en de kasstromen zodat hij uiteindelijk het bedrijf kan inlijven voor een appel en een ei. Dit leidt tot lagere koersen als de cijfers bekend worden maw hij regisseert alles zelf wie wordt hier de dupe van de kleine belegger omdat deze altijd als laatste alles te weten komt.

quote:

vlug schreef op 14 juli 2013 21:01:

[...]dit kan toch helemaal niet...verdiep je eens in hoe externe verslaggeving werkt.

quote:

Dureau1 schreef op 14 juli 2013 21:17:

[...]

we kunnen hier een welles nietes spelletje van maken maar dat heeft niet zoveel zin.
investeringen en dat zijn licensies worden uiteindelijk afgeschreven meestal als er ook geld aan wordt verdiend er zijn verschillende methoden van verwerking. Het is de vraag wanneer en hoeveel er aan verdiend gaat worden. De vorige keer begin 2000 ging kpn bijna tenonder aan dit spelletje. Investeringen gaan voor de baten dat is het grote risico. Daarom is nu die claimemissie er gekomen en staat de koers zo laag. daarnaast is de concurrentie enorm denk aan ziggo, skype, gratis internetbellen en ga zo maar door. kpn heeft te weinig vet op de botten om het in de toekomst alleen te kunnen redden opgaan in een grotere telco in de ENIGE oplossing. Slim heeft nu te weinig geld lees te grote schuldenlast om kpn in een keer te kunnen opkopen, maar dit zal ooit wellicht veranderen. Maar dan zijn we al een tijdje verder. Voorlopig zien we alle shit zoveel mogelijk tlv de kleine belegger in de koersen te voorschijn komen en als het dan beter gaat, wie ziet dat als eerste mr.slim
Kortom je bent altijd de klos als kleine belegger .....

quote:

qws schreef op 14 juli 2013 20:34:

"we" gaan scherp inkopen denk ik. Ook als hij hoger gaat (zou goed teken zijn). Succes allemaal.

quote:

Aciera schreef op 14 juli 2013 21:29:

Vlug:
Hier de link van de presentatie, ik weet niet of je die inmiddels al van iemand hebt ontvangen....
Ik ben even weg geweest vanwege het opvangen van de kleinkinderen, zodat onze dochter hun vakantie rustig konden voorbereiden...

Wat eten we morgen ?

www.kpncdn.eu/kpnstrategie2013/

quote:

Dureau1 schreef op 14 juli 2013 21:28:

Analist Jos Versteeg van Theodoor Gilissen zegt dat América Móvil nog wel een tot twee jaar de tijd neemt alvorens KPN volledig in te lijven.

dus ........................

quote:

kolkie schreef op 14 juli 2013 21:34:

Vergeet ook niet dat de CFO zelf 50k aandelen heeft gekocht. En over het geheel... laten we eerlijk zijn 1,50 voor KPN dat is toch een koopje, mede door de aanstaande overname. Denk binnen een jaar.

quote:

snuf13 schreef op 14 juli 2013 18:01:

Ik hoop dat het hele aandeel flink naar de kloten gaat

quote:

kolkie schreef op 14 juli 2013 21:34:

Vergeet ook niet dat de CFO zelf 50k aandelen heeft gekocht. En over het geheel... laten we eerlijk zijn 1,50 voor KPN dat is toch een koopje, mede door de aanstaande overname. Denk binnen een jaar.

quote:

elf schreef op 14 juli 2013 21:50:

[...]

50K lijkt me eerder een motie van wantrouwen..

quote:

xiut schreef op 14 juli 2013 22:02:

[...]
Da's een dagsalaris voor zo'n man.

quote:

vlug schreef op 14 juli 2013 22:08:

[...]zijn salaris in 2012 was 178.000 (plus 80.000 prestatiebeloning).

quote:

elf schreef op 14 juli 2013 21:50:

[...]

50K lijkt me eerder een motie van wantrouwen..

quote:

DimL02 schreef op 14 juli 2013 22:21:

hallo vlug ik zou me de moeite niet meer doen om op mensen zoals snuf13, Dureau1 of kolkie te reageren ze zullen afgelopen vrijdag nog wel voor beurssluiting short zijn gegaan en moeten zich nu weer onzinnig praten om de zenuwachtigen onder ons te beïnvloeden en gezien het onderstaande bericht hebben ze daar ook alle rede toe, maar helaas is dat zoals de meesten van ons weten tegen beter weten in !!!

MORNINGSTAR

Het merendeel van de 11 meest opgezochte ondernemingen wordt gevolgd
door de aandelenanalisten van Morningstar. In onderstaande tabel staan
de waarderingen:

Naam*

Roche

Shell

AMR Corp

KPN

Allied Irish Bank

Apple

Fiat

Berkshire Hathaway

ArcelorMittal

Nestle

Ahold

*Klik op de bedrijfsnaam voor het aandelenrapport; bron: Morningstar

Opvallend aan de dalers in de top 11 is,
dat ze volgens Morningstar ondergewaardeerd zijn.

KPN, Shell, Apple en noteren een Morningstar Rating van 4 sterren
en Arcelor Mittal staat zelfs 5 sterren, op een schaal van 1 tot en met 5 sterren.
Hierbij staat 1 ster voor maximaal overgewaardeerd
en 5 sterren voor maximaal ondergewaardeerd.
Kort gezegd komt het er op neer dat de koers van deze aandelen dan mag gedaald zijn, Morningstar heeft zijn vertrouwen in de onderneming - nog - niet verloren.
Nou zijn we bij Morningstar echte langetermijnbeleggers en trekken we ons
van de waan van de dag op de beurs niet veel aan.
Onze waardering van een onderneming is toekomsgericht.
Onze fair value van een onderneming is gebaseerd op een schatting
van de toekomstige kasstroom van de onderneming.
Ook bij onze waardering van de moat of concurrentiepositie
van een onderneming kijken we vooruit.
We analyseren het business model van een onderneming op unieke eigenschappen
waarmee het zijn winstgevendheid op termijn beschermt.

Als de concurrentiepositie van een onderneming in negatieve zin verandert en/of de toekomstige kasstroom wordt bedreigd, kan dan gevolgen hebben voor onze waardering.
Een koersverandering als gevolg van het sentiment op de financiële markten heeft
geen direct gevolg voor onze waardering.

Hoe denkt Morningstar over de dalers?

Het verhaal over Shell heeft momenteel twee kanten. Het grootste pluspunt is dat de operationele kasstromen hard op weg zijn om de komende jaren recordhoogtes te bereiken
als enkele megaprojecten in bedrijf komen. Het solide dividend van Shell is dus veilig en groeit de komende jaren waarschijnlijk als de olieprijs op of nabij het huidige niveau blijft.
Maar een aantal negatieve aspecten overtuigt Morningstar ervan dat de opwaartse potentie van Shell op de korte termijn ophoudt. Productiedoelen zullen waarschijnlijk niet gehaald worden gegeven het feit dat Noord-Amerikaans schaliegas niet langer economisch te ontwikkelen is. Shell zette daar zwaar op in, maar op dit moment is het een mislukking. Verder blijven de downstream activiteiten (raffinage van olie en de distributie en verkoop van olie- en gasproducten) een grote wissel trekken op het totale rendement en de zeer noodzakelijke reorganisatie voor deze divisie moet zich nog materialiseren.
Morningstar verwacht dat deze twee kwesties (schaliegas en een zwakke downstream divisie) het rendement op kapitaal zullen dempen en voorlopig beneden dat van concurrenten Chevron en Exxon Mobil houden.

KPN voltooide een zeer verwaterende claimemissie door 2,8 miljard nieuwe aandelen uit te geven tegen een koers van EUR 1.06 per aandeel.

Een positief aspect is, dat de balans van de onderneming nu in fatsoenlijke staat verkeert en
KPN de mogelijkheid biedt om te focussen op het verbeteren van zijn activiteiten.

Morningstar blijft van mening dat de voorgenomen ommekeer
bij KPN langer zal duren dan het management verwacht,
maar we zien enkele tekenen van vooruitgang.
De telco heeft nu 40 procent van zijn breedbandklanten in bundels
(die nemen meerdere diensten/producten af).

- Ondanks de problemen bij KPN blijft de onderneming vrije kasstroom genereren die
naar we verwachten voornamelijk gebruikt zal worden
om de schulden af te lossen.

- Ofschoon de emissie de opwaartse potentie van het aandeel verkleint,

vindt Morningstar het aandeel KPN ondergewaardeerd.