tatje schreef op 3 mei 2014 10:32:
[...]
In het onderstaande wil ik de blog door Sahr geplaatst, toch nuanceren !
Verder is een verlies van 27 cent deze week niet zo n ramp, misschien wel als je 12,71 als basis neemt.
Blijf erbij, in potentie is USG in de toekomst goud, aan het bestuur de taak om het op de juiste wijze te ontginnen.
Tot zo lang blijven we speelbal van het tuig dat er alles aan doet, om ons te ontmoedigen.
Het is mijn mening en geen koop houd of verkoop advies.
Inderdaad een interessant stuk.
Maar heb het idee dat men niet werkt met de slides maar met het press release.
1) bijna in elk onderdeel zie je een versnelling in maart tov van het hele kwartaal.
Verder zegt Rob tijdens de call, we hebben nog niet alle cijfers van april, maar verwacht april zeker zo goed als maart !
2) als je weet dat nederland plus 5% was in kw 1 en Belgie plus 2% en Frankrijk plus 1% en Duitsland plus 2%, dan geven een nog positievere trend over maart en april toch een fijn gevoel.
3) de persoon in de blog noemde professionals als melkkoe, maar geeft helemaal nog geen melk, tja, zo kun je het inderdaad stellen.
4) Rob ziet het toch echt anders, de professionals zijn echt laat cyclisch, maar komen eraan.
Dat ze laat cyclisch zijn kun je ook uit de slides halen.
professionals.
kw 2 2013 min 13%
kw 3 2013 min 10%
kw 4 2013 min 8%
kw 12014 nul ( 0 )
Ik dacht ook dat men al verder was, maar als je de trend vanaf 2e kw 2013 bekijkt, moet je toch heel positief zijn voor de toekomst van Professionals.
Tijdens de conference call zei Rob het volgende, professionals zijn laat cyclisch, maar ze komen eraan en in het verleden haalden we hier een ebita van 10%.
Gaan we dat weer halen, ik weet het niet, de markt is veranderd, maar ik zou niet weten waarom niet.
Gaan we zoals het IMF stelde in Nederland naar een groei van 1,6% in 2015, dan gaat de potential operating leverage echt werken bij USG.
Je ziet het nu al, een groei van 4% en een ebita die groeit met 125%. TJA !
De pres release goed lezen, de slides zorgvuldig bestuderen en de call een keer of 2 luisteren en af en toe stop zetten.
Dan kun je goed over USG meepraten.
Zouden ze over 2014 geen dividend uitbetalen, dan zouden de winst en de latente belastingvordering de schuld wel eens met 100 miljoen kunnen laten zakken !
De financieringskosten worden dan ook veel lager
De amortisatie is al lager.
De afschrijvingen worden ook lager .
Ik zou zeggen, bestuur van USG, het keiharde werken gaat beloond worden.
Ga in de tuin werken, zonde om de zon te verwaarlozen.
AVE !