De algemene rekenkamer

2.361 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 ... 115 116 117 118 119 » | Laatste
[verwijderd]
0
Enkele miljoenen winst over 1 miljard euro jaaromzet is te mager, een krappe 1-2% doet het eigenlijk nog slechter dan het supermarktbedrijf qua marge.

De hier weleens geopperde vergelijking met een ASML gaat helaas mank: 50% marge over de omzet is natuurlijk wel weer een ander uiterste.


Mijn gedachte: wat pakt TT aan marge op een device-inbouw in bv een VW-auto?
[verwijderd]
0
quote:

paulta schreef op 7 juni 2015 17:37:


Enkele miljoenen winst over 1 miljard euro jaaromzet is te mager, een krappe 1-2% doet het eigenlijk nog slechter dan het supermarktbedrijf qua marge.

De hier weleens geopperde vergelijking met een ASML gaat helaas mank: 50% marge over de omzet is natuurlijk wel weer een ander uiterste.


Mijn gedachte: wat pakt TT aan marge op een device-inbouw in bv een VW-auto?

Wat dacht je zelf? Ik dacht 0,001%.
marique
0
quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 7 juni 2015 11:35:


[...]
@marique:
Dit hou ik zeker staande. Je weet niet welke weg TT nog voor zich heeft, en daartoe zeer goed gepositioneerd is.

BDB,

Je weet dat ik nooit over de toekomst discussieer. Ik geef gewoon iedereen gelijk.
Wat ik wél weet is dit:
De cash flow van TT neemt al jaren op rij af. Dit in tegenstelling tot wat diverse FCF-roeptoeters verkondigen.
Dacht dat de rekenkamer een geschikt podium voor mijn posting was. En mogelijk een zinnige discussie zou uitlokken over de betrekkelijkheid van FCF.
Verkeerd gedacht en verspilde moeite.



[verwijderd]
0
quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 7 juni 2015 17:27:


@Koos, geheel mee eens.
Ik deed mee aan die claimemissie, rekende toen zelfs de waarde van de bestaande opties uit.

Mijn achterliggende filosofie was: waar zou TomTom de overheid (RWS) kunnen aanvullen? En dat was veel, echt veel. Ik stond voor wat RWS zelf kon. Maar TT bleek meer dan aanvullend.

Dat ik verder dacht dan de ambtenarij toen moge blijken uit de volgende draad:
www.iex.nl/Forum/Topic/1206913/5/Resu...

Dat ging nog niet over TomTom. Maar het was wel mijn voorbereiding op lang instappen op TT. Zie met name mijn post van 14 mei 2009 om 17:31 in die draad.
Dat ben ik van ganser harte.

Ik heb de koersdips van TT in 2012 uitgezeten. Ik denk LT.

@ xynix: Herinner je nog enige namen uit die tijd? Bijvoorbeeld ene suud?

Het is mij even niet duidelijk waar je op doelt. Mijn geheugen voor dat soort zaken is trouwens niet zo bijster.
Beperktedijkbewaking
0
quote:

marique schreef op 7 juni 2015 19:06:


[...]
BDB,

Je weet dat ik nooit over de toekomst discussieer. Ik geef gewoon iedereen gelijk.
Wat ik wél weet is dit:
De cash flow van TT neemt al jaren op rij af. Dit in tegenstelling tot wat diverse FCF-roeptoeters verkondigen.
Dacht dat de rekenkamer een geschikt podium voor mijn posting was. En mogelijk een zinnige discussie zou uitlokken over de betrekkelijkheid van FCF.
Verkeerd gedacht en verspilde moeite.


Kennelijk.
Beperktedijkbewaking
0
quote:

xynix schreef op 7 juni 2015 20:08:


[...]
Het is mij even niet duidelijk waar je op doelt. Mijn geheugen voor dat soort zaken is trouwens niet zo bijster.

Kennelijk, munck.

boem!
1
Mijn prognose voor 2015 t/m 2018 wijkt niet veel af van de consensus bij analisten.

Het verschil wordt gemaakt doordat ik een groei in totaalomzet voorzie van 10% per jaar terwijl analisten uitgaan van een groei per jaar met 5%.
Daarnaast laat ik de brutomarge harder stijgen dan de analisten.

Indien mijn aannames uitkomen vertaalt zich dat in een stijgende netto wpa van 4 cent in 2014 via 13 cent in 2015 tot 1,17 euro in 2018 voorwaar geen geen slechte prestatie maar voor het echte vuurwerk zullen we toch moeten wachten op Automotive of een onverwachte move vanuit consumer.

Licensing zal via kralen rijgen gestaag groeien maar de door mij eerder als "pareltje" betitelde BU Telematics presteert wel heel matig door excl aquisities nog niet in staat te zijn het algemeen groeipercentage van de markt bij te houden ondanks hun uitgangspositie als een van de marktleiders en buiten daarmee hun kostenvoordeel absoluut niet uit.

2q-2015:
Hoop op een positieve verrassing qua omzet bij Consumers anders gewoon flat tov 2q-2014 en slechts kleine verbetering in outlook adj wpa voor 2015.

Ik wilde hierbij als bijlage mijn prognosesheet meesturen maar dat lukt mij niet.

Iemand met de oplossing voor dit ongemak?
[verwijderd]
0
@martinmartin: Alleen bestanden kleiner dan 1024KB, met de extensie gif, jpg, png of pdf zijn toegestaan.

Verder kan ik je niet helpen hiermee. Hoop iemand anders wel.
groeibriljant
0
@martinmartin

Via openoffice (gratis te downloaden) kun je je sheet eenvoudig wegschrijven als pdf.
outofthebox
0
quote:

groeibriljant schreef op 13 juli 2015 15:06:


@martinmartin

Via openoffice (gratis te downloaden) kun je je sheet eenvoudig wegschrijven als pdf.


Ook in excel kun je een bestand opslaan als pdf:
bestand..
opslaan als..
pdf
[verwijderd]
0

@ Martin, bedankt voor bijdrage

vraagje, je gaat uit vanaf 2014 basis jaar voor 10% groei ( algehele omzet, alle divisies ) is dat compound voor 4 jaar of gewoon op 4 jaar 40% vh basis jaar ?

en tweede vraag: je ziet de bruto marge snel stijgen, maar je ziet ook de net wpa explosief stijgen, hier outperform je de analisten ( voor wat we tot nu toe gezien hebben)

hoe rijm je de combinatie groei omzet 10% tegenover wpa van 13 cent, naar 1,17 en dat eigenlijk zonder vuurwerk
analisten (consensus) zien FY 15 20-35 ct wpa
FY 16 50-65 ct wpa
FY 17 75 ct oplopend naar 85/1.00 euro naar FY 18
en dan vurend uit alle cilinders.

het mooie is wel dat jij je baseert op cijfers en verder ook geen rekening hebt gehouden met bonus waarde voor assets vanwege verkoop Here of splitsen van een onderdeel bij TT

wellicht zien we het terug in je staatje
bedankt

@ GB , ik ga er vanuit dat jij hier boven zit, kun jij even de cijfers ernaast leggen ook basis wpa en omzet, ook tot FY 18

samenvattend zit Martin niet zover weg vd analisten, een 25% hoger , dus als die van een koerspotentie voor FY18 zitten voor 20 euro, zit Martin ongeveer op 24/25 euro, of denkt Martin dat TT een hogere kw mag hebben dan wat thans conform is voor de sector X 20 ?
want Martin je hebt niet winst per aandeel vertaald naar koers voor TT, doe je dat nog ?
boem!
1
quote:

R8GT schreef op 13 juli 2015 16:41:



@ Martin, bedankt voor bijdrage

vraagje, je gaat uit vanaf 2014 basis jaar voor 10% groei ( algehele omzet, alle divisies ) is dat compound voor 4 jaar of gewoon op 4 jaar 40% vh basis jaar ?

en tweede vraag: je ziet de bruto marge snel stijgen, maar je ziet ook de net wpa explosief stijgen, hier outperform je de analisten ( voor wat we tot nu toe gezien hebben)

hoe rijm je de combinatie groei omzet 10% tegenover wpa van 13 cent, naar 1,17 en dat eigenlijk zonder vuurwerk
analisten (consensus) zien FY 15 20-35 ct wpa
FY 16 50-65 ct wpa
FY 17 75 ct oplopend naar 85/1.00 euro naar FY 18
en dan vurend uit alle cilinders.

het mooie is wel dat jij je baseert op cijfers en verder ook geen rekening hebt gehouden met bonus waarde voor assets vanwege verkoop Here of splitsen van een onderdeel bij TT

wellicht zien we het terug in je staatje
bedankt

@ GB , ik ga er vanuit dat jij hier boven zit, kun jij even de cijfers ernaast leggen ook basis wpa en omzet, ook tot FY 18

samenvattend zit Martin niet zover weg vd analisten, een 25% hoger , dus als die van een koerspotentie voor FY18 zitten voor 20 euro, zit Martin ongeveer op 24/25 euro, of denkt Martin dat TT een hogere kw mag hebben dan wat thans conform is voor de sector X 20 ?
want Martin je hebt niet winst per aandeel vertaald naar koers voor TT, doe je dat nog ?



Ik heb het over een stijging met 10% per jaar over de totale omzet.
De "explosief" stijgende winst van 4 cent in 2014 naar 1.17 euro in 2018 komt voort uit de hogere marge doordat een steeds groter deel van de omzet afkomstig is vanuit C&S(marge 80%).
Kernpunt in mijn verhaal blijft, dat de omzet automotive stapelbaar is.
Jouw vrienden van MS hebben een redelijke analyse gemaakt in hun Blue Sky scenario maar vergaten wel dit belangrijke feit.
Reken maar na waar zij de omzetten van automotive op baseren.
Slechts de nieuwe auto's van dat jaar maal het tarief dat zij toekennen.
Die auto's zullen ook in een volgend jaar connected moeten wezen met als gevolg dat ook in die volgende jaar omzet wordt gegenereert.

Vandaar mijn stelling: ik zit voor 2015-2018 niet veraf van analisten maar die gaan voorbij aan het feit dat er een belangrijk hogere brutowinst zal worden gescoord(zie ook de bijdrage van @Justin over brutowinst in een ander draadje).
Het echte verhaal komt pas na 2017-2018 door de stapelbare omzet van automotive.
Ook zit ik niet veraf van het Blue Sky scenario van MS alleen door het stapelen van omzet kom ik in dat scenario uit op 240 euro ipv de kleine 30 euro die MS als koersdoel opgeeft.

Heb via Hotmail mijn prognose-bestandje gemaild naar een door bijna iedereen gewaardeerd medeforumlid in de hoop dat hij kan zorgen voor openbaarmaking.
[verwijderd]
0
trend follower
0
quote:

martinmartin schreef op 13 juli 2015 17:24:


[...]

Vandaar mijn stelling: ik zit voor 2015-2018 niet veraf van analisten maar die gaan voorbij aan het feit dat er een belangrijk hogere brutowinst zal worden gescoord(zie ook de bijdrage van @Justin over brutowinst in een ander draadje).
Het echte verhaal komt pas na 2017-2018 door de stapelbare omzet van automotive.
Ook zit ik niet veraf van het Blue Sky scenario van MS alleen door het stapelen van omzet kom ik in dat scenario uit op 240 euro ipv de kleine 30 euro die MS als koersdoel opgeeft.

Heb via Hotmail mijn prognose-bestandje gemaild naar een door bijna iedereen gewaardeerd medeforumlid in de hoop dat hij kan zorgen voor openbaarmaking.


MartinMartin je claimt dus dat het grote verschil te verklaren is tussen stapelen en niet stapelen van Automotive een koersverschil oplevert van ongeveer 210 EUR en dan de marge even buiten beschouwing gelaten.

boem!
0
Ja het stapelen van omzet zorgt ervoor dat de door MS in haar rapport opgenomen omzet met de factor van de levensduur van een connected car toeneemt bij een levensduur van acht jaar kom je dan uit op 240 euro.
Beperktedijkbewaking
0
quote:

martinmartin schreef op 13 juli 2015 17:24:


[...]

Ik heb het over een stijging met 10% per jaar over de totale omzet.
De "explosief" stijgende winst van 4 cent in 2014 naar 1.17 euro in 2018 komt voort uit de hogere marge doordat een steeds groter deel van de omzet afkomstig is vanuit C&S(marge 80%).
Kernpunt in mijn verhaal blijft, dat de omzet automotive stapelbaar is.
Jouw vrienden van MS hebben een redelijke analyse gemaakt in hun Blue Sky scenario maar vergaten wel dit belangrijke feit.
Reken maar na waar zij de omzetten van automotive op baseren.
Slechts de nieuwe auto's van dat jaar maal het tarief dat zij toekennen.
Die auto's zullen ook in een volgend jaar connected moeten wezen met als gevolg dat ook in die volgende jaar omzet wordt gegenereert.

...
Heb via Hotmail mijn prognose-bestandje gemaild naar een door bijna iedereen gewaardeerd medeforumlid in de hoop dat hij kan zorgen voor openbaarmaking.


Martin, bedankt voor het bestand. Ik kan er een pdf van maken, maar dat ziet er qua layout nog niet uit... Misschien dat iemand anders handiger is? (Vrijwilligers: meld u!)

Mijn complimenten voor je gedegen huiswerk! Bestudering zal wat tijd vragen...
Het is hier in NL nu al laat, dus op dit moment alleen deze algemene opmerking:

Het is misschien handig om voor 2014 en later voor 2015 e.v. de toename van de defrev per business segment (jouw sheet 4) bij de omzet te op te tellen. Dan krijg je de gefactureerde omzet, en ben je verder van defrev-beschouwingen af.

Voor 2014 betekent dat 21 mio erbij voor consumer (voornamelijk bij de pnd omzet), en bijv. 6,5 mio omzet erbij voor Automotive. Niet geheel verwaarloosbare bedragen.
Dan zie je bijvoorbeeld dat de asp per pnd in 2014 gestegen is (en niet gedaald zoals jij ergens opmerkt).

Helaas is deze truc voor 2013 niet mogelijk, omdat de defrevs toen nog niet per b.s. vermeld werden (al zou je een poging kunnen doen om de wel bekende totale defrev toename te verdelen over de bus.segmenten).

Enfin, zie maar. We komen vast op je prima huiswerk terug.



Beperktedijkbewaking
0
Hier alvast een 'uitsnede' uit Martin's uitvoerige bestand, en wel het belangrijkste deel. Zie de bijlage.
Bijlage:
Leeuw 007
0
Uber valt af voor overname here. Alleen de Duitse autobouwers zijn nog in de race.
Dit is heel slecht nieuws voor TomTom.
De overname prijs zal stuk lager gaan liggen. En TomTom zou een hoop werk kwijt raken.
Bron Nu.nl
brilkoker
0
Tom Tom is goed bezig en die onrust daar is alleen maar beter.
Teken dat tomtom misschien veel meer in trek is bij iedereen.
Ik verwacht goede vooruitzichten met de cijfers en ze stikken in de opdrachten en contracten enz enz.
2.361 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 ... 115 116 117 118 119 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 3 dec 2020 11:24
Koers 7,135
Verschil +0,100 (+1,42%)
Hoog 7,205
Laag 7,050
Volume 92.877
Volume gemiddeld 394.464
Volume gisteren 399.816