TomTom « Terug naar discussie overzicht

6 juli-12 juli TomTom in 2 belangrijke rekensommen!

1.719 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 82 83 84 85 86 » | Laatste
groeibriljant
26
Het zijn spannende weken voor TomTom. Wie wordt de koper van HERE en wat wordt de prijs voor die kaartendatabase?

De koper heeft invloed op de belangrijkste rekensom voor de toekomst van TomTom; die van het marktaandeel van TomTom in Automotive.
De verkoopprijs zegt alles over de huidige waardering van TomTom; of beter de enorme onderwaardering van de assets.
Kortom; koper en prijs bepalen de 2 belangrijkste rekensommen. Ook als de Duitsers en/of Apple de komende periode een strategisch belang mocht(en) nemen in TomTom.

Als TomTom-belegger moet je door gebrek aan informatie (en de vaak onzinnige informatie van bankanalisten) vooral zelf je huiswerk doen. Mijn rekensom heb ik al een tijdje af en zal die eind van de week hier publiceren.
Graag zie ik het resultaat van jullie rekensom Automotive en de daarbij passende koersdoelen voor de langere termijn.

Succes allemaal en mogelijk komt deze week dan eindelijk het bericht dat Uber voor een bedrag van 4 a 5 miljard euro HERE overneemt. Die kans zie ik als groot. Het zou het allerbeste scenario zijn voor TomTom.

Ook in alle andere scenario's zie ik het marktaandeel van TomTom op basis van de technologische voorsprong en de huidige klanten in Automotive groeien naar minimaal 50%. En dat in een miljardenmarkt van de connected-car die zelf explosief gaat groeien. Het is niet voor niets dat Morgan Stanley de kaarten van TomTom mogelijk zelfs 1,6 X meer waard vindt dan die van HERE.

groeibriljant
18

Rekensom 1 waardering TomTom-assets

Een bedrijf in transitie op de huidige WPA beoordelen is grote kul. Na jaren van productontwikkeling en hoge extra kosten heeft TomTom haar real-time platform gereed en staan we aan de vooravond van groei. Zelfs spectaculaire groei! De afgelopen jaren zijn de winsten fors gedrukt en de huidige WPA is slechts peanuts bij waar we over een aantal jaar staan.
Analisten beginnen al te schuiven en ING kwam met “well above €20 if TomTom can double its market share in Inbuilt”. Morgan Stanley ziet mogelijk €29,40 maar het rapport staat bol van de fouten qua aantallen connected-cars en jaarbedragen per auto. Zelfs Jos Versteeg van Theodoor Gilissen verhoogde van €2,40 naar €9 en stelde nu dat de kaarten voor automotive toch wel waarde hebben.

Kijk je naar de huidige waarde van de assets dan kom je heel eenvoudig aan minimaal 30 euro per aandeel.
Zodra de verkoopprijs van HERE bekend is, wordt dat meer zichtbaar. Naar mijn idee is de huidige waardering van die assets:

-Maps 4 miljard
(marktaandeel nu nog kleiner dan HERE maar potentie van TomTom is een stuk hoger door technologische voorsprong in real-time Maps en RoadDNA + patenten voor ADAS-HAD (semi-)automatisch rijden)

-Traffic 1 miljard
(zie Waze; TomTom real-time Traffic vele malen beter en nu al de absolute wereldstandaard)

-Telematics 1 miljard
(zie Fleetmatics)

-Consumer 1 miljard
(innovatieve connected PND's + ultralichte Sportswatches en unieke Bandit action-cam; groei keert terug en veelbelovende markten/producten voor de komende jaren)

De verkoopprijs van HERE is een mooi ijkpunt voor de waarde van de TomTom-maps (dekking wereldwijd en vrijwel identiek, HERE groter marktaandeel maar TomTom technologische voorsprong + patenten op real-time Maps + RoadDNA voor ADAS-HAD). Ik verwacht een verkoopprijs van minimaal 4 miljard. Daar moet je dan vervolgens de waarde van Traffic, Telematics en Consumer bij optellen.
Dan kom ik op een minimale huidige waarde van de TomTom-assets van zo'n 30 euro (Maps 4 + Traffic 1 + Telematics 1 + Consumer 1 = 7 miljard).

Een discount van 20% is wellicht van toepassing als TomTom de boel niet wil opsplitsen. De markt gaat die enorme onderwaardering van de TomTom-assets vanzelf zien maar of het er op korte termijn helemaal uitkomt is afhankelijk van de omstandigheden en of men wil opsplitsen. Zo niet, dan gaat de koersontwikkeling via de WPA wellicht wat langzamer resultaat opleveren, maar ergens in de periode 2016-2018 gaat het koersdoel van 30 euro van inspirator sneuvelen. Dat is voor mij inmiddels 99,99999% zeker!
groeibriljant
18

Rekensom 2 Automotive

Mijn zekerheid inzake de toekomst van TomTom is gekoppeld aan deze rekensom. Die rekensom is door een ieder van ons vrij eenvoudig zelf te maken. Gewoon in een simpel 10-jaarssheetje.

Wat wordt volgens jou de WPA van TomTom-Automotive in de periode 2015-2025?

De belangrijkste componenten van deze rekensom zijn:
-Hoe groot is die nieuwe markt van de connected-car? (take-rate nu net onder de 30%)
-Hoe ontwikkelt zich het marktaandeel van TomTom? (nu geschat op 20%)
-Wat is de prijs per connected auto per jaar qua abonnement op de real-time services (maps+traffic+overig)? (zie centraal rekendraadje)
-Wat is de winstmarge? (schaalbare omzet met nauwelijks meerkosten)

De wereldwijde forecast in miljoenen stuks per jaar van het aantal nieuw verkochte auto's in de periode 2015-2025 is:

2015 74,16
2016 76,38
2017 78,68
2018 81,04
2019 83,47
2020 85,97
2021 88,55
2022 91,21
2023 93,94
2024 96,76
2025 99,66

(het marktaandeel van China daarin is nu zo'n 28% en dat groeit door naar zo'n 35% in 2020; zowel HERE als TomTom hebben geen kaarten in China; TomTom heeft in China samen met Autonavi (=Alibaba) wel een 50% belang in de joint-venture GoldenTom dat daar Traffic levert)
Meryntje
1
[verwijderd]
2
Dergelijke lange toekomst voorspellingen heeft geen enkele zin. Op de eerste plaats wil niemand van de huidige aandeelhouders nog zo lang in TT zitten (willen dit jaar nog, hooguit 2016 boter bij de vis zien) daarnaast is het al moeilijk genoeg om de toekomst over 1 jaar te voorspellen met de snelle voortgang in de technologie. Onzin dus.
[verwijderd]
0
hoezo AB er staat toch niets (nieuws) in !!

quote:

boemel schreef op 5 juli 2015 12:22:

Spannende weken worden het zeker.
Ab voor je opening.
[verwijderd]
0
quote:

Rabo schreef op 5 juli 2015 12:24:

Dergelijke lange toekomst voorspellingen heeft geen enkele zin. Op de eerste plaats wil niemand van de huidige aandeelhouders nog zo lang in TT zitten (willen dit jaar nog, hooguit 2016 boter bij de vis zien) daarnaast is het al moeilijk genoeg om de toekomst over 1 jaar te voorspellen met de snelle voortgang in de technologie. Onzin dus.
jij snapt er ook niks van/wat ermee bedoelt word,het gaat om het toekomstperspectief bij een evt. overname.....
Mr. President
0
AB voor je opening groeibriljant. En trek je niets aan van Rabo, het voorbeeld van Dr. Jekyll & Mr. Hyde. Hij zegt dat hij long zit maar reageert als een shorter.
[verwijderd]
0
quote:

Rabo schreef op 5 juli 2015 12:24:

Dergelijke lange toekomst voorspellingen heeft geen enkele zin. Op de eerste plaats wil niemand van de huidige aandeelhouders nog zo lang in TT zitten (willen dit jaar nog, hooguit 2016 boter bij de vis zien) daarnaast is het al moeilijk genoeg om de toekomst over 1 jaar te voorspellen met de snelle voortgang in de technologie. Onzin dus.
Fout. Zit er al in vanaf 2009 en wil mijn 12,5 jarig jubileum niet missen. Als geschenk wil ik graag een zilveren TomTom.
Juun
1
Eerder was ik negatief over Rabo, nu ben ik wel blij met hem. Alle ellende, mistroostigheid, depressiviteit, slechte jeugd gehad, negativisme, zelfmoordneigingen enz, enz, allemaal samengebracht in 1 persoon: Rabo.
Heel handig voor ons, kunnen we verder iedereen serieus nemen op 1 na.
seren
1
AB voor rekensom 1, zo'n highlevel rekensom is belangrijk als houvast.
Zelf gooi ik er nog een onzekerheidsfactor overheen.
Voor consumer en traffic is die hoog, 50% of zo.
Voor Telematics heel laag, 0%, dat is zeer betrouwbare groei.
Voor Maps, 25%, er is wel een risico over de voorsprong, en met name of die in de toekomst behouden kan blijven.

Maar dan nog, kom ik op een mooie, 3 (maps) + 0.5 (traffic) + 1 (telematics) + 0.5 (consumer) == 5 miljard, en dus een koers van boven de 20 Euro.
Juun
0
quote:

boemel schreef op 5 juli 2015 12:50:

[...]

Fout. Zit er al in vanaf 2009 en wil mijn 12,5 jarig jubileum niet missen.
Ik wil het ook mee gaan maken.
Voor mij is er maar 1 zekerheid in de toekomstige 10 jaar, en dat zijn niet geluk, gezondheid en liefde, (ik heb ze wel, maar het zijn geen zekerheden). Mijn zekerheid is dat TT gaat opboeien als de mooiste bloem die ik ooit gezien heb.
De vraag is alleen of TT in de huidige vorm nog zal bestaan met ons als particuliere aandeelhouders. Die kans acht ik op jouw 12,5 jarige jubileum 50 %.
[verwijderd]
0
quote:

Juun schreef op 5 juli 2015 12:55:

[...]
Ik wil het ook mee gaan maken.
Voor mij is er maar 1 zekerheid in de toekomstige 10 jaar, en dat zijn niet geluk, gezondheid en liefde, (ik heb ze wel, maar het zijn geen zekerheden). Mijn zekerheid is dat TT gaat opboeien als de mooiste bloem die ik ooit gezien heb.
De vraag is alleen of TT in de huidige vorm nog zal bestaan met ons als particuliere aandeelhouders. Die kans acht ik op jouw 12,5 jarige jubileum 50 %.
Denk ook niet dat ik de 12,5 jaar "krijg". Heb een voorgevoel dat er dit jaar al grote dingen op de rol staan.
[verwijderd]
1
3x AB. Echt weer een weekopening zoals ze bedoeld zijn! Grote klasse.

Mag ik toch één kanttekening maken? Ja, dat mag ik! (Kunnen dit type retorische vragen nog zo lang de Tour nog in Nederland is? Ja, dat kunnen ze!)

Je houdt in je verkoop aantallen geen rekening met "market disruption". De grote automobielfabrikanten zijn daar volgens mij steeds min zeker van. Apple/Tesla zullen niet werken met termijnen van 10 jaar, denk ik.
[verwijderd]
0
quote:

Rabo schreef op 5 juli 2015 12:24:

Dergelijke lange toekomst voorspellingen heeft geen enkele zin. Op de eerste plaats wil niemand van de huidige aandeelhouders nog zo lang in TT zitten (willen dit jaar nog, hooguit 2016 boter bij de vis zien) daarnaast is het al moeilijk genoeg om de toekomst over 1 jaar te voorspellen met de snelle voortgang in de technologie. Onzin dus.
Doe ermee wat je wil rabo, maar ik ben er weer een stuk wijzer van geworden. ..Bedankt groeibriljant!!!! Mooie opening, met een vooruitzicht voor tomtom, door jou mooi in kaart gebracht.....ik kan het niet helaas......ab dus....

Weet je trouwens nog iemand, door wie je het volgende weekdraadje geopend zou willen hebben...
Eva1960
0
[Modbreak IEX: Gelieve elkaar niet persoonlijk aan te vallen, bericht is bij dezen verwijderd
marktwaarde
0
Goeie info zeg! 3 ab-ees

Ik verwacht overigens voor deze week nog geen bekendmaking van de HERE-deal. Houd het nog steeds op eind juli.
1.719 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 82 83 84 85 86 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 30 nov 2022 17:39
Koers 7,685
Verschil 0,000 (0,00%)
Hoog 7,835
Laag 7,665
Volume 386.813
Volume gemiddeld 334.747
Volume gisteren 386.813

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront