R0ME0 schreef op 26 augustus 2015 11:01:
De balans van Shell is inderdaad ijzer sterk.
Komt omdat de afgelopen jaren veel meer verdiend hebben en de cashflow flink verhoogd hebben terwijl ze het dividend stabiel tot slechts gering verhoogd hebben.
Daarom hebben ze nu heel veel vet op de botten.
De gearing was einde Q2 12.4% uit mijn hoofd en die van Total 26%, om maar even een verschil te noemen.
Verder heeft Shell inmiddels na Q1 het dividend veranderd van verplicht cash, want dat hadden ze teveel en ze wouden niet meer aandelen inkopen ter compensatie, naar toch weer keuze om toch evengoed wat meer ruimte te hebben.
Had natuurlijk ook alles te maken met de iets latere aankondiging van de overname van BG group, deels in cash.
Verder hebben ze vanzelfsprekend net als alle andere oil majors de investeringen terug geschroefd en zijn ze flink in de kosten aan het snijden, net als elk bedrijf.
Dit zorgt er voor dat zelfs op deze prijzen het dividend betaalbaar blijft voor nog lange tijd.
En er zijn nog genoeg dingen die Shell kan overwegen om er minimaal voor te zorgen dat het dividend gelijk blijft.
Als iemand echt tijd heeft moet je eens in de olie crash van 2008, kijk eens naar de resultaten en het dividend in de jaren ervoor, kijk eens naar wat de koers deed van kon olie, wat ze zeiden over het handhaven van het dividend en dat ze in 2009 doodleuk het dividend iets verhoogden en kijk eens naar de jaren net na de crash toen de olieprijs weer langzaam herstelde wat ze toen verdienden met de tijdelijk lagere olieprijs.
Dan zie je dat je niet moet gaan denken aan een dividend verlaging van shell omdat het percentage zo hoog is, nee, dan ga je je afvragen waarom de koers zo laag is en dan zie ik 2 redenen die opduiken die niet gelden voor andere grote majors.
BG overname en boren bij Alaska.
Als je hier geloof in hebt dan is deze koers een absolute koopkans voor de lange termijn.
ALs je hier niet in geloofd dan zit je waarschijnlijk net als vele anderen alleen maar te wachten op mogelijk nog lagere koersen om in te stappen.