PostNL - Juni 2016

1.953 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 ... 94 95 96 97 98 » | Laatste
[verwijderd]
0
quote:

Dutch0nl0 schreef op 1 juni 2016 09:29:


[...]

Verder gaat het nog goed met je?
Met jou ook?
Toekomstbeeld
0
Het lijkt mij dat het aandeel een redelijk normaal patroon volgt vandaag. Als de indices dalen, daalt PostNL mee. Zodra er een PMI binnenkwam vanmorgen reageerde de AEX positief en zo ook PostNL.

Het lijkt erop dat de Rabobank gelijk gaat krijgen. Die schreven dat ze verwachten dat er hogere bodem is gelegd onder het aandeel.

Blijft natuurlijk wel een aandeel dus als alles daalt zal PostNL normaliter ook dalen. En andersom dus ook.


prinszicht
0
Tis maar wat je normaal noemt. Je kunt het vergelijken met de afgelopen maanden. Toen zaten we in de wurggreep van Bpost. En nu? Zijn we niet meer waarde dan 3,90 of zelfs nog minder.
[verwijderd]
0
Column Bartjens inzake postnl:

Per kerende post
Vandaag, 06:00

Een mooie premie, of waren de Belgen uit op een koopje? Vlak voordat de onderhandelingen over een overname van PostNL door de Belgische branchegenoot Bpost ploften, lag er naar verluidt een bod van €?5,10 per aandeel op tafel. Dat is een premie van ruim 39% boven op de slotkoers van donderdag, de dag voor de onderhandelingen uitlekten.

Op het oog lijkt 39% een buitenkansje, flink hoger dan de gebruikelijke overnamepremie van 20% tot 30%. Puur financieel is het dus verbazingwekkend dat er afgelopen weekend niet bij het kruisje getekend is.

PostNL wordt al jarenlang ondergewaardeerd ten opzichte van buitenlandse branchegenoten en de aandeelhouders hebben sinds de afsplitsing van TNT Express vooral ellende voor de kiezen gehad. Geen dividenduitkering en een beurskoers die vooral naar beneden ging. PostNL had nu eindelijk eens de aandeelhouders kunnen belonen.

Maar was de premie voldoende om de onderwaardering op te heffen? Dan moet eens goed naar die €?5,10 gekeken worden, bijvoorbeeld door de ondernemingswaarde (marktwaarde plus schulden) van PostNL af te zetten tegen het brutobedrijfsresultaat (ebitda).

Dinsdagmiddag was PostNL met een koers van €?3,975 per aandeel op de beurs €?1760,2 mln waard. Omdat onder meer de kaspositie (vooral door het te verkopen belang in TNT Express) groter is dan de uitstaande schuld moet hier €?41 mln van worden afgetrokken. De ondernemingswaarde komt dan uit op €?1719,2 mln. Gedeeld door een geschat ebitda van €?403,5 mln over 2016, rolt er dan een ratio van 4,26 uit de bus. Ter vergelijking, Royal Mail kent volgens deze maatstaf nu een waardering van 6,4, bij Deutsche Post is dit 7,14 en bij Bpost staat deze ratio op 6,73.


Maar hoe zit het dan bij een prijs van €?5,10 per aandeel? De marktkapitalisatie zou dan uitkomen op €?2258,4 mln. Rekening houdend met de definitieve opbrengst van TNT Express, zou de ondernemingswaarde dan uitkomen op €?2201,4 mln. Delen we dit weer door het verwachte brutobedrijfsresultaat over 2016, dan ligt de ratio ondernemingswaarde gedeeld door ebitda op 5,46. Dat is nog steeds lager dan de genoemde branchegenoten. Dat valt dan weer tegen.

Maar er zijn dan ook redenen dat die onderwaardering zelfs bij een bod in stand blijft, fluistert een analist aan Bartjens. PostNL heeft op de thuismarkt meer concurrentie dan andere, ziet volumes harder krimpen en heeft een toezichthouder die de markt mogelijk verder wil openbreken. En als de rente te sterk daalt, moet er flink geld bijgestort worden om het bloeden van het eigen pensioenfonds te stelpen. Royal Mail en Bpost hebben dat laatste risico niet.

Vanuit die blik had PostNL per kerende post akkoord moeten gaan met het bod van €?5,10. Nu moeten aandeelhouders wachten totdat PostNL zichzelf opnieuw uitvindt, of totdat zich een nieuwe koper meldt.
VolvoR
0
Zullen vrijdag nabeurs wel weer wat horen, is er weer meer tijd.Misschien zijn de britten en duitsers ook wel met spoed aan het kijken, ze weten wat ze ongeveer moeten bieden en wat het hun kan opleveren.Betalen kunnen ze het wel.Zo niet, dan gaat post gewoon op eigen kracht verder.
Dokus.
0
quote:

carson kid schreef op 1 juni 2016 09:26:


Postnl is bezig met smartphone verkopen en gebruik ervan, voor de bezorgers maar met onderhandelen voor overname is al van de baan Wel hebben ze hun zeggenschap in tnt al verkleint
Wie koopt dan nog een uitgeklede onderneming straks waarvan, dat de postvolumes jaarlijks sterk dalen!


post volume daalt inderdaad, maar door de duurdere postzegel bleef de omzet (redelijk) gelijk
Andre.A
0
Die overname gaat gewoon door, ze hebben nu de tijd rustig te onderhandelen, plus dat ze de Walen terug in hun hok hebben.
Iemand al gehoord wat er met het TNT geld gedaan wordt??
Accuboor
0
quote:

De_Heffer schreef op 1 juni 2016 10:40:


Column Bartjens inzake postnl:

Per kerende post
Vandaag, 06:00

Een mooie premie, of waren de Belgen uit op een koopje? Vlak voordat de onderhandelingen over een overname van PostNL door de Belgische branchegenoot Bpost ploften, lag er naar verluidt een bod van €?5,10 per aandeel op tafel. Dat is een premie van ruim 39% boven op de slotkoers van donderdag, de dag voor de onderhandelingen uitlekten.

Op het oog lijkt 39% een buitenkansje, flink hoger dan de gebruikelijke overnamepremie van 20% tot 30%. Puur financieel is het dus verbazingwekkend dat er afgelopen weekend niet bij het kruisje getekend is.

PostNL wordt al jarenlang ondergewaardeerd ten opzichte van buitenlandse branchegenoten en de aandeelhouders hebben sinds de afsplitsing van TNT Express vooral ellende voor de kiezen gehad. Geen dividenduitkering en een beurskoers die vooral naar beneden ging. PostNL had nu eindelijk eens de aandeelhouders kunnen belonen.

Maar was de premie voldoende om de onderwaardering op te heffen? Dan moet eens goed naar die €?5,10 gekeken worden, bijvoorbeeld door de ondernemingswaarde (marktwaarde plus schulden) van PostNL af te zetten tegen het brutobedrijfsresultaat (ebitda).

Dinsdagmiddag was PostNL met een koers van €?3,975 per aandeel op de beurs €?1760,2 mln waard. Omdat onder meer de kaspositie (vooral door het te verkopen belang in TNT Express) groter is dan de uitstaande schuld moet hier €?41 mln van worden afgetrokken. De ondernemingswaarde komt dan uit op €?1719,2 mln. Gedeeld door een geschat ebitda van €?403,5 mln over 2016, rolt er dan een ratio van 4,26 uit de bus. Ter vergelijking, Royal Mail kent volgens deze maatstaf nu een waardering van 6,4, bij Deutsche Post is dit 7,14 en bij Bpost staat deze ratio op 6,73.


Maar hoe zit het dan bij een prijs van €?5,10 per aandeel? De marktkapitalisatie zou dan uitkomen op €?2258,4 mln. Rekening houdend met de definitieve opbrengst van TNT Express, zou de ondernemingswaarde dan uitkomen op €?2201,4 mln. Delen we dit weer door het verwachte brutobedrijfsresultaat over 2016, dan ligt de ratio ondernemingswaarde gedeeld door ebitda op 5,46. Dat is nog steeds lager dan de genoemde branchegenoten. Dat valt dan weer tegen.

Maar er zijn dan ook redenen dat die onderwaardering zelfs bij een bod in stand blijft, fluistert een analist aan Bartjens. PostNL heeft op de thuismarkt meer concurrentie dan andere, ziet volumes harder krimpen en heeft een toezichthouder die de markt mogelijk verder wil openbreken. En als de rente te sterk daalt, moet er flink geld bijgestort worden om het bloeden van het eigen pensioenfonds te stelpen. Royal Mail en Bpost hebben dat laatste risico niet.

Vanuit die blik had PostNL per kerende post akkoord moeten gaan met het bod van €?5,10. Nu moeten aandeelhouders wachten totdat PostNL zichzelf opnieuw uitvindt, of totdat zich een nieuwe koper meldt.

Een lagere EV/ebitda multiple is alleen gerechtvaardigd bij lagere groei in winstverwachting. Een lager winstpercentage is geen argument aangezien het een multiple is die hiervoor corrigeert!

Het is nu populair om te zeggen Bpost heeft een fantastisch winstpercentage en dat gaat in de toekomst alleen maar hoger worden (en bij PostNL lage winst wordt alleen maar lager). Ik vind dit echt kortzichtig. Bpost acteert in een op dit moment geheel gereguleerde markt en dat blijft natuurlijk niet zo, kijk maar hoe bang ze zijn voor opkomst PostNL pakketvervoer in de grensregio. Bpost zal waarschijnlijk in de toekomst minder gaan groeien in winst (af zelfs dalen). PostNL moet echter al jaren vechten voor zijn marktpositie en zal daarom beter toekomstbestendig zijn. De winstgroei gaat daar komen uit pakketvervoer. Dus een discount op PostNL is niet gerechtvaardigd naar mijn mening. Hervatten dividend gaat dit doorbreken, dus kom op Herna communiceer eens!
J.Inv
0
Koers wordt ook vandaag nog steeds netjes gecontroleerd. Die deal met Bpost gaat er gewoon komen volgens mij. In alle rust onderhandelen nu ipv in 48 uur door die 'lullo' van de Belgische Parti Socialiste.
prinszicht
1
Het blijft speculeren. Iedereen heeft het over 5,10 als of het de waarheid is. Mocht het de waarheid zijn, dan had ik als Bpost alle ellende op de koop toe genomen. Je hebt dan de deal van je leven. Zelfs de ACM zou ik dan op de koop toenemen alsmede het pensioenfonds waar ook een keerzijde zit aan het zogenaamd negatieve effect van een lage rente, namelijk een hoge rente.

Wat wel moet kloppen is overeenstemming over de prijs. Anders blijf je niet praten zeg maar, weken / dagen of zelfs maanden. Het enige wat ik mij kan voorstellen is de bemoeienis van de Belgische overheid voor het weekend. Dat was ook niet per ongeluk. Ik vermoed dat de Belgische socialisten op de rem zijn gaan staan vanwege een te grote verwatering van hun belang. Ofwel, de voorwaarden zijn door Bpost in het weekend aangepast op basis van de commotie. Vandaar ook dat verhaal over het aanbod in aandelen (70%). Ik kan me voorstellen dat er eerst gewoon cash op tafel lag. Bij het aanpassen van deze voorwaarden, heeft de RvC of Herna ingegrepen. Terecht!

Ik wil 5,10 best overwgeen in cash. Ik vermoed dat ik niet verkoop of zeker niet alles. Omdat veel grote jongens ook lachen om die 5,10. Dus misschien lag het bod wel iets hoger....

moaventtog
0
Enkele dagen geleden was 6 euro te weinig.Nu zijn er verkopers op nog geen 4 euro.Ze gaan nog roepen voor de Belzen.
[verwijderd]
0
quote:

Dutch Fury schreef op 1 juni 2016 10:53:


[...]

post volume daalt inderdaad, maar door de duurdere postzegel bleef de omzet (redelijk) gelijk
We zullen het zien hoe postnl eruit komt
manuss
0
quote:

Andre.A schreef op 1 juni 2016 10:53:


Die overname gaat gewoon door, ze hebben nu de tijd rustig te onderhandelen, plus dat ze de Walen terug in hun hok hebben.
Iemand al gehoord wat er met het TNT geld gedaan wordt??
Opgepot en om schulden af te lossen. Deze week heb ik "iemand" van PostNl gesproken en die beweert zeker te weten dat er nog gesprekken gaande zijn. En deze persoon heeft dit "zo noemde hij het" via de zgn wandelgangen. Moet volgens hem betrouwbare informatie zijn. Ikzelf zet er vraagtekens bij.....???
andrejes
0
quote:

manuss schreef op 1 juni 2016 11:16:


[...]Opgepot en om schulden af te lossen. Deze week heb ik "iemand" van PostNl gesproken en die beweert zeker te weten dat er nog gesprekken gaande zijn. En deze persoon heeft dit "zo noemde hij het" via de zgn wandelgangen. Moet volgens hem betrouwbare informatie zijn. Ikzelf zet er vraagtekens bij.....???

Mogen ze wel praten?? Er is toch een soort van wettelijke afkoelingsperiode inzake overnames??
Accuboor
0
quote:

andrejes schreef op 1 juni 2016 11:23:


[...]
Mogen ze wel praten?? Er is toch een soort van wettelijke afkoelingsperiode inzake overnames??

Is alleen bij officiële openbare biedingen (in bepaalde omstandigheden) van toepassing. Er is geen prospectus bij de AFM ingediend dus daar hebben ze niet mee te maken.
pff
0
quote:

moaventtog schreef op 1 juni 2016 11:14:


Enkele dagen geleden was 6 euro te weinig.Nu zijn er verkopers op nog geen 4 euro.Ze gaan nog roepen voor de Belzen.


Als je ze op 3 hebt gekocht, heb je toch een mooi rendement. Nooit verliefd worden op een aandeel.
Toekomstbeeld
1
Bartjens vult nog aan met!

Echter in het jaarverslag van PostNL wordt een sensitiviteit calculatie gegeven en die verteld dat bij een 1% rentestijging 100 mln euro aan EV (lees waarde) wordt toevoegd aan het bedrijf. Gezien de logica dat de rentestanden al historisch laag zijn in Europa, is er toenemende kans dat de rentes binnen afzienbare tijd gaan stijgen.

Vanuit die blijk geredeneerd is het volkomen terecht dat de RvC en het management van PostNL niet akkoord zijn gegaan met een bod minder dan de door de VEB aangegeven 6,75 euro.
Toekomstbeeld
0
Even een andere USA overname van vandaag! 56% premie en cash betaald.

Aandeelhouders van Salesforce kunnen door het bod 75 dollar per aandeel opstrijken, 56 procent meer dan de aandelen dinsdag bij het sluiten van de handel waard waren.
Accuboor
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 1 juni 2016 13:18:


Bartjens vult nog aan met!

Echter in het jaarverslag van PostNL wordt een sensitiviteit calculatie gegeven en die verteld dat bij een 1% rentestijging 100 mln euro aan EV (lees waarde) wordt toevoegd aan het bedrijf. Gezien de logica dat de rentestanden al historisch laag zijn in Europa, is er toenemende kans dat de rentes binnen afzienbare tijd gaan stijgen.

Vanuit die blijk geredeneerd is het volkomen terecht dat de RvC en het management van PostNL niet akkoord zijn gegaan met een bod minder dan de door de VEB aangegeven 6,75 euro.


AB!
1.953 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 ... 94 95 96 97 98 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 10 jul 2020 17:35
Koers 1,948
Verschil +0,003 (+0,13%)
Hoog 1,955
Laag 1,890
Volume 3.411.845
Volume gemiddeld 6.571.434
Volume gisteren 4.211.578