TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Dutchy Ron schreef op 8 oktober 2016 11:53:

8 oktober 2016
Thomas Schmidt, directeur van TomTom Telematics.
AMSTERDAM Over ’big data’ wordt vaak het grapje gemaakt dat het net zoiets is als seks onder pubers. „Iedereen praat erover, maar niemand doet het.” Dat is echter al lang niet meer zo. Big data is de kurk waar bedrijven als TomTom op drijven.
De teruglopende vraag naar navigatiekastjes speelde het Amsterdamse bedrijf de afgelopen jaren parten. Van een bedreiging is echter geen sprake meer. TomTom sluit miljoenendeals met grote autofabrikanten om de software in het dashboard te integreren, en draait ambitieuze projecten op het gebied van zelfrijdende auto’s. In de schaduw daarvan groeit ook de telematica-divisie als kool.
TomTom Telematics, geleid door Thomas Schmidt, verbindt het hart van de auto met het internet. Dat wil zeggen: de prestaties van de auto. Van het brandstofverbruik tot de remmen, TomTom biedt vlootbeheerders op afstand overzicht over hun wagenpark.
Maar noem telematica vooral niet in één adem met ontwikkelingen als de connected car. Dan moet Schmidt moeite doen beleefd te blijven. Want: „Voor een software-update van het entertainmentsysteem heeft een auto geen kastje van ons nodig.”
Waar het wel om gaat, is een brug te slaan van data naar informatie. „Het Internet of Things zorgt ervoor dat straks alle apparaten data genereren”, vertelt Schmidt. „De kunst is om die tot relevante informatie te verwerken. Daar helpen wij steeds meer klanten bij.”
Dat is een understatement, want Schmidt’s divisie is na enkele overnames afgetekend marktleider in Europa. Van de grofweg 6 miljoen aangesloten auto’s in Europa heeft TomTom elke negende in zijn systeem. Daarmee is het meer dan dubbel zo groot als zijn belangrijkste concurrent. Alleen in Noord-Amerika zijn er twee grotere spelers.
Toch is er nog een wereld te winnen, denkt Schmidt. „Met allemaal kleine spelers ging er weleens een bedrijf failliet. Dat heeft voor reserves gezorgd bij klanten, en de markt is nog niet over dit probleem heen. Maar nu de telematica-industrie consolideert, worden de bedrijven bestendiger.”
Dat lost ook een ander probleem op. „Deze industrie is nu op het punt waar de MP3-speler vijftien jaar geleden stond. Ze leken allemaal op elkaar, en alleen de grootste nerds konden ze uit elkaar houden. Nu het aantal spelers in de telematica afneemt, durven bedrijven zich te onderscheiden. Er komt meer keuze.”
TomTom Telematics richt zich op bedrijven, maar dat betekent niet dat consumenten er niks van merken. „Iedereen zou het raar vinden als Apple elke drie maanden aanbelt met de vraag of ze uw telefoon even mogen controleren. De auto-industrie is daar nog niet, maar diagnose op afstand zit er dankzij telematica wel degelijk aan te komen.”

quote:

martinmartin schreef op 8 oktober 2016 12:34:

[...]

Je kan natuurlijk blijven hangen in de prognoses van anderen en daarop kritiek uiten

Mogelijk dat een eigen prognose van toekomstige omzetten meer toevoegt aan jouw aandeelbeeld.
Tot op heden heb ik van jou nog geen prognoses gezien niet voorwat de 4 BUs betreft niets aangaande brutomarges en tevens niets aangaande OPEX en taxrate.

Met name het orderboek Automotive en de huidige stand van deferred long bieden meer dan voldoende argumenten om de vooruitgeschoven Opex te compenseren waardoor de wpa substantieel zal gaan stijgen de komende jaren indien de omzet echt omhoog gaat

Zie graag van jou onderbouwt terug waardoor de omzet de komende jaren niet substantieel zal stijgen en de Opex meer opeet dan de brutomargegroei genereert.

quote:

tatje schreef op 8 oktober 2016 12:45:

Dat gezeik over belangen van JDM en hoe te interpreteren, ben ik al wekelijks aant vertellen.

Klasse Justin, van jouw kant geloven ze het nu.

Heb zelfs hele berekeningen gemaakt, JDM zit er echt niet in voor 10 euro, maar voor iets meer dan de helft.

Ga maar terug naar 70 miljoen en 30 miljoen emissie 2008 en of 2009.

quote:

Foutgegokt schreef op 8 oktober 2016 12:55:

[...]

Je kan het gezeik noemen maar de markt heeft dit gisteren wel aangegrepen om de koers weer lager te zetten.
Zou leuk zijn als media ook eens melden dat het uiteindelijk geen vermindering is geweest van hun positie maar geschuif...
Volgens mij staat JdM nauwelijks op winst op dit moment met TT...

quote:

KidBackInTown schreef op 8 oktober 2016 12:53:

[...]

Op "een eigen prognose" kun je lang wachten, ben ik beslist niet toe in staat, heb ik al diverse malen hier gepost, denk dat prognoses of inschattingen van betrouwbare derden voor mij het beste werken.

"waardoor de omzet de komende jaren niet substantieel zal stijgen" dat heb ik nooit beweerd. Het enige is dat ik dit tot dusverre in de cijfers nog niet of onvoldoende heb terug gezien. Dat zou kunnen veranderen met 3Q of geheel 2016 en verder. Mijn bezwaar is tot nu toe dat er heel veel luchtkastelen worden geschetst hier maar nog niets is gerealiseerd.
De clou van mijn verhaal met opties van vanmorgen is dat ook al zal T2 geen cent qua koers erop vooruit gaan, er toch een heel aantrekkelijk rendement gemaakt kan worden. Zonder dromen die niet uitkomen.

quote:

*Justin* schreef op 8 oktober 2016 10:24:

[...]

Je kunt honderd keer herhalen dat TT van een high op 12 naar een (intraday by the way) low van 6 euro is gegaan. Er is veel gedaan om de koers daar te krijgen. Zo was de Brexit 1 dag een feit en kwamen analisten van Barclays met een rammelend verhaal hoe de consumentenmarkt van TomTom daaronder zou lijden. Ja, een Brexit en dan een rapportje maken over een AMX bedrijf. Je kunt het niet gekker bedenken.

Je kunt je ergeren of niet, maar algemeen bekend is dat TT het jaar veelal zwak begint (outlook is meestal gematigd) en dit jaar werden er veel onzekerheden de markt in gepompt. Onzekerheden die echter inmiddels stuk voor stuk ontzenuwd zijn. Of het gaat om Mobileye (vaporware) of Nvidia (partnership) of HERE (CEO zegt zelf geen autofabrikanten als partners te kunnen vinden) is er toch behoorlijk wat minder onzekerheid. Ook Google blijkt echt een stuk minder ver met hun 'enclosed areas' voor de SDC. En men was bezorgd over de kosten voor het maken van de HD maps en ook daar heeft TT zich bij het Nvidia congres over uitgelaten en is zichtbaarder geworden hoe TT dat goedkoper kaartenmaken met machine learning precies gaat doen.

quote:

potpourri schreef op 8 oktober 2016 13:36:

[...]

Ja en ? het is toch een feit dat we van 12 naar onder in de 6 zijn gegaan ?

wat bedoel je er is veel gedaan met de koers daar te krijgen ?
wat is er veel gedaan ?
hebben dan volgens jou nu ineens de rapporten van Barclays, PC en Haitong meer weging dan die van ABN en ING.
heb je daar wel anders over gehoord.

TT is gewoon naar beneden komen zeilen op een berg long liquidatie, precies wat ik in januari al schreef dat TT een nekschot heeft gehad, dat was volgens jou sterk overdreven, wel de koers halveerde, voor jou wellicht een winter dipje , maar voor beleggers een drama en zo kwam er op elk lager niveau vooraleerst toch weer long liquidatie en dat gecombineerd met wat short opbouw.
nu is het aandeel een stuk schoner dan 3 maand geleden , de zwakkere Longs die het nog uitkotsten zijn vervangen door nieuwe sterkere Longs, daarom zie ik ook geen herhaal meer naar beneden, de stock is wat dat betreft clean.

quote:

Paulus29 schreef op 8 oktober 2016 13:45:

[...]

Long liquidatie? Lijkt mij een onzinverhaal. Op basis waarvan???

Je kunt je beter afvragen wie al die aandeeltjes mijlen ver beneden de reële waarde schaterlachend heeft "geoogst".

10 tegen 1 dat het de beruchte planmatige vestzak-broekzak handel is geweest.

quote:

harrysnel schreef op 8 oktober 2016 12:33:

[...]

Flevo deelnemingen = Flevo Janivo en Flevo Cyrte. Ligt daar het misverstand?

Marique, heb je mijn eerdere bijdrage gelezen in dit draadje over melding van Flevo met linkjes naar het AFM register? Mijn conclusie aldaar was dat er twee aanwijzingen zijn om te denken dat Flevo niet actief aan het afbouwen is maar dat dit verwatering was:
(...)

quote:

martinmartin schreef op 8 oktober 2016 13:34:

Nu doe je jezelf toch echt tekort.

Bedankt maar ik ben en blijf "bescheiden" ;-)

Indien je in staat bent om pronoses van derden te kwalificeren als betrouwbaar of niet dan ben je wel degelijk in staat om op basis van die projecties een eigen prognose samen te stellen.

Ik wil niet gelijk zeggen onbetrouwbaar maar ik heb al zeer veel voorspellingen gelezen die (nog) niet uitgekomen zijn.

Jij zegt dat je de omslag in de cijfers nog niet of onvoldoende hebt gezien.
Ik ben een volstrekt andere mening toegedaan: de omzet stijgt weer onverlet dat er driftig gebruik is gemaakt van deferred long om de winst te drukken de afgelopen jaren (ik zeg bewust gebruik ipv misbruik omdat daardoor de cash aanwezig was om te investeren in R&D, waarvoor dank aan de fiscus).
De opbouw van het orderboek de laatste jaren en de voorspoedige ontwikkeling van Telematics zullen ervoor zorgen dat de omzet-toename versnelt plaats zal vinden.
Daarnaast is het een gegeven dat de btutomarge de laatste 7 jaar in een sterke lijn omhoog gaat vanwege de transitie van hardware naar C&S.(nb effect deferred versterkt deze trend)
Ik kan er zelf vrede mee hebben indien die groei wordt afgeremd indien Consumer meer succesvol zal blijken te zijn dan menigeen hier verwacht.
Met name de Bandit heb ik nog allerminst afgeschreven(lees de reviews maar eens terug).

Het grote geld komt uiteraard niet vanuit Consumer
We hebben een sterk groeiend Telematics-bedrijf en dat zal zijn waarde in de toekomst of door verkoop/ipo danwel door wpa duidelijk gaan maken.
Daarnaast hebben we Automotive/Licensing. Onbegrijpelijk dat professionele beleggingspartijen nog steeds niet in willen stappen terwijl alle bewijzen klip en klaar geleverd zijn dat Tom2 zowel in Automotive als in Licensing hele grote vissen weet te bekoren met de door haar bedachte oplossingen.

On top of all hebben we de SDC.
Ook hier lijkt het erop dat Tom2 met haar reeds gedane investeringen (Road-Dna) een voorsprong heeft opgebouwd die niet te onderkennen valt.
De omzetten vanuit SDC zullen in 2020 nog minimaal zijn maar ik ben wel hevig geinteresseert of jij in staat bent om de omzet van tom2 onder de 1,5 miljard te houden in 2020 gegeven het orderboek en de brutomarge onder de 60%.

Zie met belangstelling uit naar je commentaar!