ING zet het mes in zijn handelsdivisie (Bron: FD)
De handelsdivisie van ING moet flink bezuinigen. De bank wil dat de besparingen van deze afdeling financial markets oplopen tot €200 mln per jaar in 2020. Dat komt neer op een kostenreductie van meer dan 20%, zo blijkt uit documenten die in bezit zijn van Het Financieele Dagblad.
Daarmee blijkt de in oktober aangekondigde overheveling van een deel van de handelsfuncties van Amsterdam en Brussel naar Londen slechts onderdeel van een grotere bezuinigingsoperatie. De verhuizing kost 36 Amsterdamse handelaren in valuta's, staatsobligaties en derivaten hun baan, al kunnen zij wel solliciteren op de functies die naar Londen verhuizen.
(Foto: Reuters)
(Foto: Reuters)
Ondersteunende functies
Ook ondersteunende functies worden getroffen, zo blijkt uit de documenten. Een deel van de 29 risicomanagers van de marktendivisie moet verhuizen, wordt boventallig of krijgt een nieuwe functieomschrijving. Mogelijk treft ondersteunende IT'ers hetzelfde lot.
Verder bekijkt het management 'de optimale aansturing en locatie' van een aantal andere teams. Voor eind 2017 moet duidelijk zijn of ook de handelaren in bedrijfsobligaties en grondstoffen naar Londen verhuizen. Dat geldt ook voor derivatenbouwers, de afdeling die verantwoordelijk is voor hefboomproducten (sprinters) en enkele frontofficefuncties zoals e-commerce.
Rendement halen
De afdeling financial markets, die voor de klanten van de bank handelt in obligaties, valuta en andere financiële producten, moet na de bezuinigingen een rendement op het eigen vermogen (return on equity) van meer dan 10% behalen. De winstgevendheid is door 'zware tegenwind' op drie gebieden gedaald. De bank moet na de financiële crisis meer kapitaal aanhouden, de kosten zijn gestegen door nieuwe regelgeving en tot overmaat van ramp dalen de inkomsten.
De verhuizing kost 36 Amsterdamse handelaren in valuta’s, staatsobligaties en derivaten hun baan
Een eerdere poging de winstgevendheid van de marktendivisie op te krikken mislukte. In 2015 was er het plan om in drie jaar €100 mln te besparen en €200 mln extra omzet te genereren. Maar het management constateerde voortijdig al dat dit onhaalbaar is: de kosten blijven te hard stijgen en de handels- en verkoopinkomsten zijn 'in toenemende mate moeilijker te behalen en blijven in de gehele markt dalen'.
Winstgevend is de handelsdivisie wel. In 2015 boekte de afdeling een onderliggend resultaat van €483 mln, al werd dat flink vertekend door eenmalige meevallers. Een jaar eerder was de winst €133 mln.
Naar Londen vreemd?
Uit de documenten blijkt dat ING begrijpt dat de verhuizing naar Londen vreemd lijkt na het brexitreferendum. Het is bijvoorbeeld nog onduidelijk of in Londen gevestigde banken nog toegang tot de Europese interne markt hebben, als de Britten uit de Europese Unie zijn getreden. Maar ING heeft extern juridisch advies ingewonnen en concludeert dat de bank in een andere situatie zit dan bijvoorbeeld Amerikaanse zakenbanken, die een verhuizing naar het Europese vasteland overwegen. Het grootste deel van de financiële producten wordt namelijk onder de vlag van ING Bank NV in Amsterdam verkocht. Bovendien zitten de salesafdelingen, die niet meeverhuizen, in de meeste gevallen in het land van de klant.
Wachten geen optie
Wachten op meer duidelijkheid over de brexit is geen optie. 'Elke vertraging stelt bovenstaande besparingen uit en brengt dus het toekomstige voortbestaan van FM (financial markets, red.) in serieus gevaar', aldus het management.
ING zegt in een reactie dat de documenten de uitvoering van de in oktober aangekondigde plannen behelzen. Het bezuinigingsdoel van €200 mln per jaar wordt volgens de bank grotendeels gehaald door de verkoop van een aantal producten te schrappen en handelsfuncties samen te voegen in Londen. Daarbij loopt er nog een eerder transformatieprogramma.