Even de punten op een rijtje omtrent de trading update:
FEITEN:
- Revenu 19,4 mio minus 12 mio uit deal is 7,4 mio tm april dus 5,55 mio Q1 VS 5,7 mio Q1 2016.
- Cashburn 10,8 mio tm april dus 8,1 mio Q1 vs 6,6 mio Q1 2016
- 25% meer testen verkochten tm april
- Er moet ca. 31 mio omzet behaald worden in de rest van het jaar om aan 55% groei te voldoen, dit houdt in, ca 4 mio per maand, omzet eerste 4 maanden ca. 2 mio per maand.
- 13 nieuwe contracten (2 confirmd en 11 select)
Toelichting 2016 Q1:
Q1 2016: Omzet 6,7 Mio, voor het gemak 1 mio aan royalties gecorrigeerd dus 5,7 mio omzet excl royalties. 6,6 miljoen cashburn Q1 2016
AANNAMES:
- 55-75% groei gehandhaafd door MDX
Mijn persoonlijke aannames:
- Men verwacht dat de lancering van Assuremdx een succes word en zodoende een stukje omzet achterstand inhaalt
- Men heeft er een creatieve boeking op nagelaten in Q3 en dit gecorrigeerd met Q4 2016 en Q1 2017.
- Er was sprake van voorkennis. Ivm uitgevoerde warrants en structurele verkoopdruk zonder aanleiding.
- Jan Groen heeft april meegenomen in de Q1 tradingsupdate omdat deze een stuk beter was dan de 3 voorgaande maanden.
- De afkoop royalties blijft niet bij 15 mio, dan had Jan wel het minimale risico genomen om met lege handen te staan. Sowieso had Jan G. dan al 10 mio in 2017 binnengehaald en zodoende ‘risicoloos’ meer kunnen verdienen. Hij ziet écht wat in de samenwerking
- Ik verwacht nog steeds dat er een overname komt. De pijplijn is gevuld en MDX krijgt de producten moeilijk verkocht terwijl men het beste jongetje van de klas is. Een grote partij als exas zal bij een overname in 1 jaar al 3x zoveel verkopen, daarbij krijgt men dan ook nog de waardevolle patenten.
Conclusie: Minder rooskleurig door de afkoop royalties, houdavies en of licht bijkopen ivm grote overnamekandidaat! Bij Q2 cijfers kijken of er een omzetcurve omhoog komt en dan eventueel bijkopen.