Belegger.nl

Equity 22 december 2017 17:36

3

quote:
Rekyus schreef op 22 december 2017 16:38:
@Equity

Dank voor de nadere gedachten over de bruikbaarheid van statistiek in het algemeen. De journalistieke bewerking in het NRC van het de American Statistical Association toegezonden stuk geeft overigens ook duidelijk aan: de p-waarde zegt iets over de kans op de gevonden data. Niets meer, niets minder.

Zelfs dat dus eigenlijk niet, dat is hem net de crux. Wat statistiek doet is gegeven de vondst, bedenken binnen welke breedte van waarschijnlijkheid (confidence interval) dit gemiddelde zich waarschijnlijk zou bevinden. Je kunt echter niet vanuit de posterior de prior met zekerheid duiden. Neem het volgende gedachte-experiment:

Je hebt een zeskantige dobbelsteen in een soort "magic eightball" met 1, 2, 3, 4, 5 en 6 als vlakken. De daadwerkelijke prior is dus 1/6e op 1, 2, etc. Stel nu echter dat je dit niet weet en dus een meting wil doen (de posterior) en op basis daarvan wilt gaan onderzoeken hoeveel mogelijke uitkomsten de dobbelsteen heeft en hoeveel je kans je op elk hebt (en dus de prior te benaderen). Het aantal vlakken weet je dus ook niet.
Je kunt de overige waarden van de drijvende dobbelsteen niet zien, alleen de waarde die je daadwerkelijk hebt "gegooid". Voor je experiment besluit je 20 keer te gooien en zet de uitkomsten in je excelsheet. Deze leest iets als: zes keer 2, vijf keer 1, acht keer 4 en een keer 5. De unieke getallen zijn dus alleen: 2, 1, 4 en 5.
Op basis van dit experiment zou je dan kunnen besluiten dat de dobbelsteen minimaal vier kanten heeft, met een confidence interval waarin je toetst of andere combinaties van hoeveelheden vlakken zich voordoen. Waarschijnlijk zeg je echter dat de geschatte dobbelsteen met vier vlakken significant waarschijnlijker is dan een dobbelsteen met zes vlakken (ik ga het even niet narekenen). Dat kan prima een mooie confidence interval hebben met navenante p-waarde, en je overtuiging steunen. Dat dit vervolgens absolute onzin is, is pech te noemen. Het enige wat we kunnen zeggen is dat naarmate je N groter wordt, de kans op dit soort fouten afneemt, omdat de a priori waarschijnlijkheid op dit soort metingen afneemt. Tegelijkertijd heeft een dobbelsteen of roulettewiel geen geheugen: de kans op eenzelfde getal als je zojuist trok is a priori kleiner (1/6*1/6 of 1/37*1/37), maar gegeven de eerste waarneming van getal x op T0 is de kans op hetzelfde getal op T1 1/6e of 1/37e. Dat is de pest met statistiek, je kunt bakken bewijs vergaren met een illusie van almachtige zekerheid, terwijl je net die ene verkeerde (serie van) meting(en) hebt gedaan.

Mijn kennis reikt overigens niet verder dan die van de praktische toepassing van (basale) medische statistiek. Die kennis heeft me overigens wel geleerd erg voorzichtig te zijn met het onderling vergelijken van de uitkomsten van klinische onderzoeken. Dan gaat het niet zozeer over de vraag of de onderzoeksopzet methodologisch goed is doordacht, maar het over het ongemak dat de veelvuldige gebruik van onderling (licht) verschillende ‘surrogaat’ eindpunten en/of slecht objectiveerbare metingen met zich brengt. Ook de toelatingscriteria voor de onderzoeken mogen op papier helder zijn, de vraag is en blijft of onderzoekers in afzonderlijke onderzoeken een systematische bias hebben gecreëerd die iedereen - dus ook de statistici- op het verkeerde been zet.

Zeker goede overwegingen. Interobserver en zelfs intraobserver variabiliteit kan een ramp zijn, zelfs met gestandaardiseerde metrieken. Tegelijkertijd kun je die gestandaardiseerde ACR scores redelijk vergelijken, vooropstellend dat de populaties gelijk zijn (en dat heb ik niet vergeleken).

Misschien doen ‘we’ het zo slecht nog niet. En inderdaad, [i]klinisch relevante effecten zijn niet per se significant, significante effecten niet per se relevant. Vooral dat laatste is vaker aan de orde dan gedacht. Om een recent voorbeeld te geven: dat betreft de medicatie voor cystic fibrosis, zoals door Vertex uitvoerig getest en onderzoekt. Deze zomer verscheen een juichend persbericht over een combo die onder meer een bijna 5% verbetering van de longfunctie gaf te zien, significantieniveau p<0,001. Het is buitengewoon onwaarschijnlijk dat de behandelde zieke proefpersonen een dergelijke verbetering zelf ervaren en als zodanig constateren. Toch voelen zij zich aanmerkelijk beter en ‘gezonder’. Iets dergelijks is ook geconstateerd bij het tot de markt toegelaten (en onlangs in basispakket opgenomen) combi-preparaat Orkambi. Er is dus veel meer aan de hand dan wij met een qua eindpunten beperkte onderzoeksopzet en met goede statistiek in de hand kunnen meten en weten. Een powertest verandert dat niet. [/i]

Absoluut eens. Voor dat soort overwegingen echter (is het effect niet alleen significant maar ook relevant) hebben we in Nederland het CVZ. Een powertest doet overigens dus ook niks voor relevantie, die is per definitie subjectief. Wel wat voor significantie (althans voor welke effectgroottes significant scoren, waarbij een grotere groep een kleinere effectgrootte al als significant kan beoordelen).

Ik hoop zo een enigszins begrijpelijk en iets meer genuanceerd epistel te hebben geschreven.

Edit: kennelijk is multiquoten geen optie, daarom je reacties in italic na het eerste citaat.

[verwijderd] 23 december 2017 09:37

10

Gilead heeft met Galapagos gesproken over GLPG1690 programma (ATX-inhibitor).
Galapagos heeft geweldige fase 2a scores overlegt in kleine FLORA studie, waarbij IPF-patiënten zijn behandeld met GLPG1690. In H1 2018 start laatste fase.

"GLPG1690 halts disease progression in IPF patients in FLORA Phase 2a trial"

Gilead is 11/11/2015 een partnership aangegaan met X-Rx voor ATX-inhibitors.

Dit heeft Aston M . toen gepost op forum.

25 maanden later is nu duidelijk zichtbaar binnen pipeline X-Rx dat het ATX-inhibitor programma (X-165) niet meer is gepartnerd met Gilead.

www.x-rxdiscovery.com/pipeline/

Samenvattend: Gilead laat een ATX-partnership met X-Rx vallen (in 2 jaar weinig vooruitgang), en is wel sterk geïnteresseerd in GLPG1690 (IPF/NASH?/systemic sclerosis)?

Gilead en haar plannen met Galapagos.....?

Het zal het komend jaar, en zeker deze aankomende week, ons bezighouden. Hoe gaat Galapagos management hierop acteren.

X-Rx homepagina:
"Our portfolio includes our lead program X-165, a novel autotaxin inhibitor, being developed for multiple indications in fibrosis and targets across a number of families with multiple series of chemical starting points".

11/11/2015:
X-Rx Announces Autotaxin Inhibitor Collaboration with Gilead Sciences

Wilmington, NC: X-Rx, Inc. announced today that it has entered into an exclusive agreement with Gilead Sciences, Inc. to develop X-Rx’s proprietary small molecule autotaxin (ATX) inhibitors. ATX plays a key role in maintaining tissue homeostasis and is upregulated in many diseases, including idiopathic pulmonary fibrosis (IPF). Inhibition of ATX leads to a reduction in lysophosphatidic acid production, which blocks signaling cascades that ultimately drive the development of fibrosis.

Under the terms of the agreement, X-Rx will receive an upfront payment and research funding to advance the lead molecule through early clinical development and to support the company in further developing its other pipeline assets. X-Rx also may receive subsequent clinical milestone payments. X-Rx has granted Gilead the exclusive option to purchase the program. Further financial terms were not disclosed.

“We are very pleased to partner with Gilead on the ATX drug development program as we seek to address the needs of patients with IPF,” says Lee E. Babiss, Ph.D. and CEO of X-Rx, Inc. “This partnership underscores our capabilities and ability to successfully advance an efficient and high-quality drug discovery pipeline.”

Loureiro 23 december 2017 13:09

0

quote:
pe26 schreef op 23 december 2017 09:37:
Gilead heeft met Galapagos gesproken over GLPG1690 programma (ATX-inhibitor).
Galapagos heeft geweldige fase 2a scores overlegt in kleine FLORA studie, waarbij IPF-patiënten zijn behandeld met GLPG1690. In H1 2018 start laatste fase.

"GLPG1690 halts disease progression in IPF patients in FLORA Phase 2a trial"

Gilead is 11/11/2015 een partnership aangegaan met X-Rx voor ATX-inhibitors.

Dit heeft Aston M . toen gepost op forum.

25 maanden later is nu duidelijk zichtbaar binnen pipeline X-Rx dat het ATX-inhibitor programma (X-165) niet meer is gepartnerd met Gilead.

www.x-rxdiscovery.com/pipeline/

Samenvattend: Gilead laat een ATX-partnership met X-Rx vallen (in 2 jaar weinig vooruitgang), en is wel sterk geïnteresseerd in GLPG1690 (IPF/NASH?/systemic sclerosis)?

Gilead en haar plannen met Galapagos.....?

Het zal het komend jaar, en zeker deze aankomende week, ons bezighouden. Hoe gaat Galapagos management hierop acteren.

X-Rx homepagina:
"Our portfolio includes our lead program X-165, a novel autotaxin inhibitor, being developed for multiple indications in fibrosis and targets across a number of families with multiple series of chemical starting points".

11/11/2015:
X-Rx Announces Autotaxin Inhibitor Collaboration with Gilead Sciences

Wilmington, NC: X-Rx, Inc. announced today that it has entered into an exclusive agreement with Gilead Sciences, Inc. to develop X-Rx’s proprietary small molecule autotaxin (ATX) inhibitors. ATX plays a key role in maintaining tissue homeostasis and is upregulated in many diseases, including idiopathic pulmonary fibrosis (IPF). Inhibition of ATX leads to a reduction in lysophosphatidic acid production, which blocks signaling cascades that ultimately drive the development of fibrosis.

Under the terms of the agreement, X-Rx will receive an upfront payment and research funding to advance the lead molecule through early clinical development and to support the company in further developing its other pipeline assets. X-Rx also may receive subsequent clinical milestone payments. X-Rx has granted Gilead the exclusive option to purchase the program. Further financial terms were not disclosed.

“We are very pleased to partner with Gilead on the ATX drug development program as we seek to address the needs of patients with IPF,” says Lee E. Babiss, Ph.D. and CEO of X-Rx, Inc. “This partnership underscores our capabilities and ability to successfully advance an efficient and high-quality drug discovery pipeline.”

Ik deel uw mening pe26 maar intussen hebben we nog steeds geen enkel PB of nieuws over de CF onderzoeken. Was dit niet min of meer beloofd door GLPG?

[verwijderd] 23 december 2017 14:09

0

quote:
abelheira schreef op 23 december 2017 13:09:
[...]
Ik deel uw mening pe26 maar intussen hebben we nog steeds geen enkel PB of nieuws over de CF onderzoeken. Was dit niet min of meer beloofd door GLPG?

Reken maar dat ze keihard werken om dit te realiseren.

Na 29/12 zal er m.i. veel meer duidelijk zijn.

Het CF triple programma vraagt om een update.

[verwijderd] 23 december 2017 14:11

0

De post van pe gaat over IPF.

GLPG heeft de intentie uitgesproken om IPF zelfstandig te vermarkten.

Er is desondanks met GILD gesproken over dit programma.

Onno zei een tijd terug in een radio interview dat (je kunt redeneren dat) toegang geven tot de innovatie die GLPG te bieden heeft de drang tot een overname verkleint.

Ook weten we dat hij een idee heeft, hoe uit de handen van GILD te blijven.

Misschien komt er een IPF deal met GILD.

Hand in hand, kameraden.

aston.martin 23 december 2017 14:16

3

quote:
pe26 schreef op 23 december 2017 09:37:
Gilead heeft met Galapagos gesproken over GLPG1690 programma (ATX-inhibitor).
Galapagos heeft geweldige fase 2a scores overlegt in kleine FLORA studie, waarbij IPF-patiënten zijn behandeld met GLPG1690. In H1 2018 start laatste fase.

"GLPG1690 halts disease progression in IPF patients in FLORA Phase 2a trial"

Gilead is 11/11/2015 een partnership aangegaan met X-Rx voor ATX-inhibitors.

Dit heeft Aston M . toen gepost op forum.

25 maanden later is nu duidelijk zichtbaar binnen pipeline X-Rx dat het ATX-inhibitor programma (X-165) niet meer is gepartnerd met Gilead.

www.x-rxdiscovery.com/pipeline/

Samenvattend: Gilead laat een ATX-partnership met X-Rx vallen (in 2 jaar weinig vooruitgang), en is wel sterk geïnteresseerd in GLPG1690 (IPF/NASH?/systemic sclerosis)?

Gilead en haar plannen met Galapagos.....?

Het zal het komend jaar, en zeker deze aankomende week, ons bezighouden. Hoe gaat Galapagos management hierop acteren.

X-Rx homepagina:
"Our portfolio includes our lead program X-165, a novel autotaxin inhibitor, being developed for multiple indications in fibrosis and targets across a number of families with multiple series of chemical starting points".

11/11/2015:
X-Rx Announces Autotaxin Inhibitor Collaboration with Gilead Sciences

Wilmington, NC: X-Rx, Inc. announced today that it has entered into an exclusive agreement with Gilead Sciences, Inc. to develop X-Rx’s proprietary small molecule autotaxin (ATX) inhibitors. ATX plays a key role in maintaining tissue homeostasis and is upregulated in many diseases, including idiopathic pulmonary fibrosis (IPF). Inhibition of ATX leads to a reduction in lysophosphatidic acid production, which blocks signaling cascades that ultimately drive the development of fibrosis.

Under the terms of the agreement, X-Rx will receive an upfront payment and research funding to advance the lead molecule through early clinical development and to support the company in further developing its other pipeline assets. X-Rx also may receive subsequent clinical milestone payments. X-Rx has granted Gilead the exclusive option to purchase the program. Further financial terms were not disclosed.

“We are very pleased to partner with Gilead on the ATX drug development program as we seek to address the needs of patients with IPF,” says Lee E. Babiss, Ph.D. and CEO of X-Rx, Inc. “This partnership underscores our capabilities and ability to successfully advance an efficient and high-quality drug discovery pipeline.”

Goede vondst en update over de samenwerking tussen X-Rx Discovery en Gilead.

Onlangs heb ik hier zelf ook nog een update gegeven over de samenwerking tussen Pharmakea en Celgene.
Ook deze samenwerking is recent stopgezet. Hieronder plaats ik de laatste berichten hierover nog eens terug:

www.pharmakea.com/index.php?option=co...

PharmAkea is actively seeking to sell or out-license its two small molecule programs in fibrosis. The first program is a Phase 2 ready LOXL2 inhibitor. The second program is a Phase 1 ready ATX inhibitor.

Parties that are interested in learning more about either of these opportunities, please do not hesitate to contact Chris King ( cking@pharmakea.com) or Robert Williamson ( rwilliamson@pharmakea.com).

Pfizer heeft het autotaxin project PF-8380 al vroeger stopgezet.

In welke fase van onderzoek de projecten van Boehringer Ingelheim en van Eli Lilly momenteel zijn is mij niet bekend (maar zeker nog niet in klinische ontwikkeling dacht ik):

www.google.be/url?sa=t&rct=j&...

www.google.be/url?sa=t&rct=j&...

Concreet betekent dit dat Galapagos met '1690 nu minimum 2 à 3 jaar voorsprong heeft op 2 kleinere biotech bedrijven die vooralsnog zonder partner zitten en op 2 grote farmaceuten waarvan we de huidige status van ontwikkeling niet exact kennen.

Verder weten we dat de resultaten met GLPG1690 in fase 2a (Flora studie) zeer goed waren in IPF patiënten. Vooral de bijkomende (en bevestigende) informatie met de FRI Technologie van Fluidda vind ik daarbij een zeer interessant gegeven.

Besluit: mijn verwachting is (met alle gegevens rekening houdend) dat Galapagos en Gilead in onderhandeling zijn voor een nieuwe samenwerking. Ik denk dan aan een licentie voor '1690 in alle vormen van fibrose (IPF, NASH, Scleroderma) en mogelijk ook oncologie.
Eventueel, zoals met filgotinib, met een co-promotie in een aantal markten.

[verwijderd] 23 december 2017 15:18

0

quote:
aston.martin schreef op 23 december 2017 14:16:
Besluit: mijn verwachting is (met alle gegevens rekening houdend) dat Galapagos en Gilead in onderhandeling zijn voor een nieuwe samenwerking. Ik denk dan aan een licentie voor '1690 in alle vormen van fibrose (IPF, NASH, Scleroderma) en mogelijk ook oncologie.
Eventueel, zoals met filgotinib, met een co-promotie in een aantal markten.

Dat is goed mogelijk. Maar ik denk dat Gilead niet opnieuw een zelfde soort deal zou sluiten zoals filgo nl. hoge royalties en hoge milestone betalingen. Galapagos is nu 4miljard euro waard op de beurs. Ze hebben 1.2miljard cash. Mijlpaalbetalingen filgo moeilijker in te schatten, maar pak 1miljard? Plus de royalties die zullen afgedragen worden aan Galapagos. Een overname door Gilead is nu al interessant. Ik geloof zelf van niet maar soit.

Het zou me gek lijken dat ze opnieuw veel geld gaan betalen voor één bijkomende molecule met veel potentieel, terwijl ze voor nog wat meer (afhankelijk van premie) het hele bedrijf kunnen kopen.

Onno is erg voorstander van zelfstandig te blijven, wederom gezegd in De Tijd deze week. Als je die redenering volgt, is het misschien dan beter voor het Gala management om te partneren met een andere partij? Is dat Onno's plan dat hij "niet aan onze neus wil hangen"? Wat denk jij?

aston.martin 24 december 2017 09:06

12

Een zeer interessant artikel over longfibrose (IPF), de huidige producten op de markt en de producten in ontwikkeling, waaronder uiteraard GLPG1690.

Voor diegenen die geen zin hebben om het volledige artikel te lezen, heb ik de paragraaf gekopieerd die voor Galapagos (en dus voor ons) het interessantste is:

The results obtained in the small Phase 2 trial of GLPG1690 in IPF were very good, and if they hold up the drug could certainly be best-in-class for IPF. Further, as a therapeutic sitting at the top of the fibrotic cascade, there is every reason to believe that this drug will show promising efficacy in other fibrotic conditions.

www.sugarconebiotech.com/?p=1073

NielsjeB 24 december 2017 13:29

2

quote:
aston.martin schreef op 24 december 2017 09:06:
Een zeer interessant artikel over longfibrose (IPF), de huidige producten op de markt en de producten in ontwikkeling, waaronder uiteraard GLPG1690.

Voor diegenen die geen zin hebben om het volledige artikel te lezen, heb ik de paragraaf gekopieerd die voor Galapagos (en dus voor ons) het interessantste is:

The results obtained in the small Phase 2 trial of GLPG1690 in IPF were very good, and if they hold up the drug could certainly be best-in-class for IPF. Further, as a therapeutic sitting at the top of the fibrotic cascade, there is every reason to believe that this drug will show promising efficacy in other fibrotic conditions.

www.sugarconebiotech.com/?p=1073

Dit artikel is 21 augustus ook reeds geplaatst, maar prachtig artikel om eens te herhalen. Zeker in het licht van de hudige ontwikkelingen, of in ieder geval het idee dat er wat speelt rond GLPG1690. Zoals bijvoorbeeld jouw suggestie dat Gilead het 1690-programma zou willen partneren voor veel meer indicaties dan alleen IPF.

[verwijderd] 24 december 2017 15:07

1

Nog een interessante passage van PharmAkea website over werking Autotaxin inhibitors in IBD:

www.pharmakea.com/index.php?option=co...

"Autotaxin expression is elevated in the high endothelial venules (HEV) of the gut suggesting that it plays a role in inflammatory cell infiltration and damage in the context of inflammatory bowel disease (IBD) (Hozumi 2013 Lab Invest). PAT-409 was evaluated in a rat model of IBD where dinitrobenzoic acid (DNBS) was administered intracolonically to cause tissue damage and development of fibrotic lesions. PAT-409 dramatically protected against the lesions and further reduced inflammatory cytokine expression and fibrosis at the site of injury. Fibrotic lesions and strictures are a known complication in Crohn’s disease suggesting that an autotaxin inhibitor represents an important new modality in the treatment of IBD".

aston.martin 24 december 2017 15:09

0

quote:
NielsjeB schreef op 24 december 2017 13:29:
[...]
Dit artikel is 21 augustus ook reeds geplaatst, maar prachtig artikel om eens te herhalen. Zeker in het licht van de hudige ontwikkelingen, of in ieder geval het idee dat er wat speelt rond GLPG1690. Zoals bijvoorbeeld jouw suggestie dat Gilead het 1690-programma zou willen partneren voor veel meer indicaties dan alleen IPF.

Excuses, Niels. Je hebt uiteraard gelijk vermits jij het toen zelf hebt geplaatst.
Ik was er niet van op de hoogte en heb het artikel vanmorgen zelf 'gegoogeld', vandaar.
Het is in ieder geval opmerkelijk dat Celgene de Autotaxin-remmer van PharmAkea uiteindelijk NIET in licentie neemt. Net zomin als hun LOXL2-remmer trouwens. We kunnen dit interpreteren als een concurrent minder.
En zoals pe26 al had gemerkt neemt ook Gilead de autotaxin-remmer van X-Rx NIET in licentie.
De resultaten met '1690 in IPF (waarschijnlijk???) waren beter dan verhoopt. Waarom zou Gilead dan niet geïnteresseerd zijn on deze molecule ook in NASH te testen, een voor hen prioritair onderzoeksdomein? Door 'over te stappen' van X-Rx naar Galapagos winnen ze minstens 3 jaar tijd.
Boeiende tijden in het verschiet.

aston.martin 24 december 2017 15:21

0

quote:
pe26 schreef op 24 december 2017 15:07:
Nog een interessante passage van PharmAkea website over werking Autotaxin inhibitors in IBD:

www.pharmakea.com/index.php?option=co...

"Autotaxin expression is elevated in the high endothelial venules (HEV) of the gut suggesting that it plays a role in inflammatory cell infiltration and damage in the context of inflammatory bowel disease (IBD) (Hozumi 2013 Lab Invest). PAT-409 was evaluated in a rat model of IBD where dinitrobenzoic acid (DNBS) was administered intracolonically to cause tissue damage and development of fibrotic lesions. PAT-409 dramatically protected against the lesions and further reduced inflammatory cytokine expression and fibrosis at the site of injury. Fibrotic lesions and strictures are a known complication in Crohn’s disease suggesting that an autotaxin inhibitor represents an important new modality in the treatment of IBD".

En wie weet, toegepast in een combo met filgotinib... ?

[verwijderd] 24 december 2017 15:39

2

1)
In de basis wil Galapagos GLPG1690 niet partneren.
Quote: Glpg1690 de 1e 100% Galapagos pil, Michele Manto die een team aan het samenstellen is voor zowel Filgotinib (inflammation) als GLPG1690 (fibrosis), duiden op de grote ambitie om dit medicijn naar de markt te brengen.

De IPF-markt is klein van omvang «250.000 patiënten. Beloftevolle medicijnen in ontwikkeling kunnen worden geetiketeerd als weesgeneesmiddel (Orphan Drug Designation) na aanvraag FDA/EMA.

Gezien de grote therapeutische mogelijkheden (long/nier/lever) is de vraag of Galapagos dit molecuul 100% eigen wil houden, of groter kan uitzetten naar andere domeinen met hulp van Big Pharma.

Galapagos zit aan haar max.
Extra aanvullende klinische studies starten, bovenop eerder voorziene plannen, is niet mogelijk.
Big Pharma kan helpende hand bieden.

Een biotech als Prometic te Canada zoekt ook actief naar een partner.
Zij hebben tevens een beloftevol medicijn in ontwikkeling voor IPF.
PBI-4050.
Versnelling van onderzoek door meer armslag in contracteren klinieken/ziekenhuizen.

Galapagos heeft gesproken met Gilead.
NASH is zoals door Aston gemeld een focus-area van Gilead.

Het kan heel goed zijn dat Galapagos in onderhandeling is met 2/3 partijen, inclusief Gilead.

Galapagos wil partneren met Gilead onder voorwaarde dat standstill 1/2 jaar wordt verlengd.
Daarnaast zal Galapagos co-commercialisatie willen en goede voorwaarden zoals bij Filgotinib deal.
Door nog andere pharma in onderhandelingsproces te betrekken, houd je druk op Gilead.

Accepteert Gilead geen verlenging van stand-still kan je schakelen naar andere pharma partij.
De andere partijen in mogelijke onderhandeling GLPG1690 voelen ook druk. Gilead is na 31-12-2017 namelijk vrij om een bod te doen op Galapagos.

[verwijderd] 24 december 2017 15:43

1

2)
Andere optie is dat GLPG1972 (artrose) onderwerp is van onderhandelingen, echter is het volgens mij ondenkbaar dat je scores tegelijk presenteert met een partnership (informatieplicht beleggers van Fase 1b scores..).

Woensdag scores presenteren + aangeven dat je in exclusieve ondehanderhandeling ben, vereist een groot vertrouwen in rondkomen deal. Uiterlijk voor 1/1/2018 zou dit dan moeten rondkomen.

Het is heel krap. Er zijn nog 3 beursdagen. Wie weet gaat onderhandeling wel door tijdens kerstdagen.

Grote onbeantwoorde vraag: voelt Galapagos management de dreiging van een direct bod in 1e week januari 2018..?

[verwijderd] 24 december 2017 16:36

0

Die vraag is Onno min of meer gesteld. Hij zei dat hij denkt dat GILD het momenteel druk heeft met het integreren van KITE.

Wat GLPG1690 betreft. De IPF markt is inderdaad klein. De NASH markt daarentegen is gigantisch en er wordt gezocht naar combinatie therapieën. Lever fibrosis schijnt bij NASH het belangrijkste onderdeel te zijn.

Gala-diner 24 december 2017 16:47

0

quote:
asti schreef op 24 december 2017 16:36:
Die vraag is Onno min of meer gesteld. Hij zei dat hij denkt dat GILD het momenteel druk heeft met het integreren van KITE.

Wat GLPG1690 betreft. De IPF markt is inderdaad klein. De NASH markt daarentegen is gigantisch en er wordt gezocht naar combinatie therapieën. Lever fibrosis schijnt bij NASH het belangrijkste onderdeel te zijn.

Mwa, ik ben niet echt onder de indruk van dat antwoord van Onno.
De overname van Kite was op 3 oktober afgerond, als Gilead begin januari een (eerste) bod doet op Galapagos dan zal er enige tijd overheen gaan voordat de overname afgerond is, dus dan heeft Gilead al aardig wat tijd gehad voor het 'integreren van KITE'.
Lijkt mij geen goede redenen voor Gilead om af te zien van een overname van Galapagos.

[verwijderd] 24 december 2017 21:36

1

Er van uitgaande dat Filgotinib al flink ge-de-risked is, Gilead zwaar geïnteresseerd is om Galapagos op te slokken zowel uit financieel alsmede pipeline strategisch alsmede als zoethoudertje voor de eigen aandeelhouders; zie ik nog wel een win-win scenario.

Gilead koopt 634 en 1690 voor NASH. Galapagos behoudt de rechten op 1690 voor IPF en gaat daarmee zelfstandig naar de markt. Gilead verkrijgt het recht op First right to negotiate voor elk molecuul dat Galapagos wil partneren in de toekomst. Zo verkrijgt Gilead toegang tot alle goodies in de pipeline en behoudt Galapagos haar zelfstandigheid. Een wel iets ingeperkte zelfstandigheid, aangezien er een prefered buyer is voor elk molecuul, maar beter dan opgeslokt te worden in de farma kolos.

Natuurlijk moet er (4 a 6 miljard ?) betaald worden door Gilead en wordt de standstill met 10 jaar verlengd. Galapagos keert de helft van de som uit als dividend en heeft een ruime oorlogs cq ontwikkelings kas.

Ontdek en ontwikkel powerhouse Galapagos kan zelfstandig door met waar het goed in is en beginnen met eigen medicijnen op de markt te brengen. Gilead maakt een move die verdedigbaar is naar haar aandeelhouders. Zowel financieel slim alsmede zicht op toekomstige meerwaarde.

Just a christmas thought ….

harvester 24 december 2017 22:07

1

quote:
winx08 schreef op 24 december 2017 21:36:
Er van uitgaande dat Filgotinib al flink ge-de-risked is, Gilead zwaar geïnteresseerd is om Galapagos op te slokken zowel uit financieel alsmede pipeline strategisch alsmede als zoethoudertje voor de eigen aandeelhouders; zie ik nog wel een win-win scenario.

Gilead koopt 634 en 1690 voor NASH. Galapagos behoudt de rechten op 1690 voor IPF en gaat daarmee zelfstandig naar de markt. Gilead verkrijgt het recht op First right to negotiate voor elk molecuul dat Galapagos wil partneren in de toekomst. Zo verkrijgt Gilead toegang tot alle goodies in de pipeline en behoudt Galapagos haar zelfstandigheid. Een wel iets ingeperkte zelfstandigheid, aangezien er een prefered buyer is voor elk molecuul, maar beter dan opgeslokt te worden in de farma kolos.

Natuurlijk moet er (4 a 6 miljard ?) betaald worden door Gilead en wordt de standstill met 10 jaar verlengd. Galapagos keert de helft van de som uit als dividend en heeft een ruime oorlogs cq ontwikkelings kas.

Ontdek en ontwikkel powerhouse Galapagos kan zelfstandig door met waar het goed in is en beginnen met eigen medicijnen op de markt te brengen. Gilead maakt een move die verdedigbaar is naar haar aandeelhouders. Zowel financieel slim alsmede zicht op toekomstige meerwaarde.

Just a christmas thought ….

Mooie Christmas thought. Als Galapagos op die manier zelfstandig kan blijven kan Gilead ook van de ondernemingsgeest binnen Galapagos blijven profiteren zonder dat zij zichzelf als eigenaar hoeven te bemoeien met de prioriteiten en de keuze van onderzoeksterreinen bij Galapagos.

Meestal als research onderdeel van iets veel groters wordt slaat de geestdrift dood bij de onderzoekers, als zij al niet door bureaucraten worden wegbezuinigd of dat ze worden weggekaapt door een bedrijf waar nog wel initiatieven beloond en gestimuleerd worden.

Een andere benadering zou ook kunnen inhouden dat Gilead een extra 10 % van de aandelen gaat krijgen samenhangen met een deal over 1690 en een verlenging van de standstill. Gilead blijft dan onder de 30% en hoeft geen bod te doen, maar kan dan later wel makkelijker een overname bewerkstelligen als zij dat dan nog willen. Galapagos team gaat dan vol vuur verder met het ontwikkelen zodat Gilead uiteindelijk wellicht met dat belang van circa 23 % meer verdienen dan met een door interne Gilead politiek murw gebeukt en mogelijk al dan niet spontane wijze ingekrompen Galapagos team.

Grote organisaties als Gilead zijn geen garanties voor een inhouse home grown promising pipeline en een aankoop als Kite is niet altijd een blijvend succes maar kost wel veel cash voordat er zicht is op een al dan niet tegenvallende cash in-flow.

Samenwerkingen kunnen erg zinvol zijn en overnames zijn dat vaker niet dan wel.

Gala-diner 25 december 2017 07:45

0

quote:
harvester schreef op 24 december 2017 22:07:
[...]

Mooie Christmas thought. Als Galapagos op die manier zelfstandig kan blijven kan Gilead ook van de ondernemingsgeest binnen Galapagos blijven profiteren zonder dat zij zichzelf als eigenaar hoeven te bemoeien met de prioriteiten en de keuze van onderzoeksterreinen bij Galapagos.

Meestal als research onderdeel van iets veel groters wordt slaat de geestdrift dood bij de onderzoekers, als zij al niet door bureaucraten worden wegbezuinigd of dat ze worden weggekaapt door een bedrijf waar nog wel initiatieven beloond en gestimuleerd worden.

Een andere benadering zou ook kunnen inhouden dat Gilead een extra 10 % van de aandelen gaat krijgen samenhangen met een deal over 1690 en een verlenging van de standstill. Gilead blijft dan onder de 30% en hoeft geen bod te doen, maar kan dan later wel makkelijker een overname bewerkstelligen als zij dat dan nog willen. Galapagos team gaat dan vol vuur verder met het ontwikkelen zodat Gilead uiteindelijk wellicht met dat belang van circa 23 % meer verdienen dan met een door interne Gilead politiek murw gebeukt en mogelijk al dan niet spontane wijze ingekrompen Galapagos team.

Grote organisaties als Gilead zijn geen garanties voor een inhouse home grown promising pipeline en een aankoop als Kite is niet altijd een blijvend succes maar kost wel veel cash voordat er zicht is op een al dan niet tegenvallende cash in-flow.

Samenwerkingen kunnen erg zinvol zijn en overnames zijn dat vaker niet dan wel.

Ben het met jou eens, op die manier behoudt je de Galapagos-spirit en kan Gilead maximaal profiteren van de samenwerking met een super gemotiveerd Galapagos-team!
Merry X-mas!

Opop 25 december 2017 12:03

2

Hier wordt GLPG1690 ook als een mogelijke gamechanger en blockbuster gezien.

"Another potential catalyst for next year is continued acquisitions- with the biotech sector currently experiencing some pressure and possible beneficial changes to tax laws a perfect storm could be in the works. I wouldn't be surprised to see continued smaller acquisitions in 2018- when a person reluctantly opens their wallet to make a purchase, subsequent transactions come easier due to already being in a buying mindset? Likewise with Gilead management, they have already made 2 wise transactions and that confidence could transfer into additional purchases. I wouldn't be surprised to see an existing partner swallowed up, such as Galapagos (GLPG) which would make sense on several different levels. The price tag would be worth it just for filgotinib, while the possibility of GLPG1690 to halt disease progression in IPF is a potential gamechanger and blockbuster. Be sure to read my prior pieces from February and update article on the initial IPF results. I plan to revisit the story soon with an eye toward 2018 catalysts".

www.topstocksblog.com/gilead-doubles-...

Vertraagd	17 apr 2024 17:39
Koers	27,380
Verschil	-0,320 (-1,16%)
Hoog	27,680
Laag	27,160
Volume	104.556
Volume gemiddeld	80.458
Volume gisteren	82.849

12 apr	KBC Securities verlaagt koersdoel Gal...
05 apr	Galapagos toont innovatieve aanpak in...
23 feb	AEX op de waakvlam het weekend in, ko...	2
23 feb	Beursblik: gebrek aan opwaarts potent...
23 feb	Gaat AEX op recordjacht of gaat de be...
23 feb	Update : Galapagos voldoet aan verwac...
19 feb	Beursblik: cashburn belangrijk voor G...
15 feb	Galapagos presenteert nieuwe onderzoe...
01 feb	Galapagos rondt Jyseleca-transactie af
04 jan	Galapagos in zee met Thermo Fisher

Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Galapagos 2017. De inhoudelijke discussie

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

Galapagos nieuws