Wereldhave in 2017

1.762 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 83 84 85 86 87 88 89 » | Laatste
Tsipisch
0
Maandje geleden ook ingestapt, had rond deze datum gehoopt op een dipje om weer bij te kopen. Maar de koers bleef redelijk zijwaarts gaan. Ik geloof dat ik nog een maandje heb om een mooi moment uit te kiezen voor ex-dividend.
junkyard
1
quote:

Arbitrageur schreef op 19 december 2017 13:27:


Bij deze ben ik sinds vandaag ook aandeelhouder van Wereldhave. Wereldhave lag al voor langere tijd op mijn aandacht lijst. Onderstaand bericht was de doorslaggevende. Jullie zullen dus mij wat vaker op het forum voorbij zien komen.

Kooplijst 2018: Cees Smit

Wereldhave
"Van de vastgoedsector in het algemeen ben ik geen fan. Niet alle winkels worden verhuurd door de trends van vergrijzing en online shoppen, en door de trend van flexibel werken is kantoorruimte op veel plekken niet populair, behalve op heel gewilde locaties. Er is in het verleden te veel kantoorruimte bijgebouwd."

"Een ander probleem is de rentegevoeligheid. Als de rente laag is, kan er makkelijk gefinancierd worden, maar vroeg of laat zal de rente naar meer normale niveaus gaan en dat is niet positief."

"Wereldhave is een van de aantrekkelijkste picks binnen de vastgoedsector. Het bedrijf wordt goed geleid en biedt een goed dividendrendement. Daarnaast is het in fundamenteel opzicht niet te duur. Voor Wereldhave ziet ik het dus wel zitten volgend jaar."


Cees Smit spreekt zichzelf hier tegen, of hij snapt de vastgoedmarkt niet en weet niet wat Wereldhave in portefeuille heeft. Het winkelbezit van Wereldhave is geconcentreerd op B lokaties (winkelcentra in middelgrote steden), en zijn hierdoor het meest gevoelig voor concurrentie van online shoppen. Daarnaast zal Wereldhave meer dan elk ander vastgoedfonds last hebben van een rentestijging, omdat huurindexatie lastig is bij vastgoed met matige bezettingsgraad (bij huurverhoging vertrekken huurders dan namelijk einde contract). Verder heeft Wereldhave de financiering minder lang vastgezet vergeleken met een fonds als Unibail Rodamco.

Verder wordt het uitgesproken vertrouwen in management (een goed geleid bedrijf?) niet onderbouwd door management resultaten van Wereldhave over de afgelopen jaren. De door het zittende management uitgesproken strategie (focus op B lokaties) is tot dusver niet aangeslagen, en Wereldhave presteert de laatste jaren slechter dan sectorgenoten. Zo heeft Wereldhave haar Franse portefeuille van Unibail Rodamco overgenomen, waar Unibail Rodamco geen toekomst in zag, en heeft Wereldhave grote moeite deze winkels te vullen, er is hier nu sprake van oplopende leegstand en een hiermee samenhangende verwachte huurkrimp van bijna 10% in 2017 (tov 2016).

Een hoog dividend rendement en aantrekkelijke waardering t.o.v. NAV zijn de enige valide punten. Echter dit is verklaarbaar door het matige management track record en matige kwaliteit / toekomstperspectief van de vastgoedportefeuille. Bij sectorgenoten is groei zichtbaar (wat is ingeprijsd) terwijl Wereldhave heel hard moet werken om het directe resultaat vlak te houden en het de laatste jaren niet is gelukt om uit de rode cijfers te komen voor wat betreft het indirecte resultaat (negatieve herwaarderingen).

Als Cees Smit de verbeterde economische vooruitzichten in met name Nederland en Finland, en verbeterde positionering van winkelcentra (door verbouwingen en verre vooruitzicht oplevering bioscoop Finland), dan had ik nog iets mee kunnen gaan in dit verhaal. Nu lijkt het alsof blind iets wordt geroepen om interessant over te komen, en kan deze kooptip daarmee in de afvalbak.

Ik ben niet negatief over Wereldhave, maar wil nieuwe particuliere beleggers ervan weerhouden om in te stappen op basis van enkel twee financiële getallen (Price / Book value & dividend rendement). Deze getallen wijzen niet alleen op een unieke koopkans (die andere beleggers gemist zouden hebben?) maar ook op een verhoogd risico tov de andere vastgoedfondsen met bezittingen van hogere kwaliteit. Deze andere vastgoedfondsen kennen meer huurgroei potentieel een hogere bezettingsgraad, waardoor indexatie kan worden toegepast en bij afloop van het huurcontract vaak hogere huren kunnen worden afgesproken omdat er meer huurders in de rij staan.

Een fonds als Eurocommercial heeft ook een hoog dividend rendement (6%), is ook laag gewaardeerd tov boekwaarde, maar realiseert wel huurgroei door meer hoogwaardige vastgoedbezittingen met sterke bezetting (>99%). Daarmee wil ik overigens niet zeggen dat beter kan worden gekozen voor Eurocommercial, maar dat iedereen voor zichzelf de afweging moet maken tussen risico en rendement, en vertrouwen in strategie en toekomst perspectief.

Of wanneer je geen toekomst ziet in fysieke retail en je verwacht dat in de toekomst iedereen enkel online actief is, helemaal wegblijven uit de retail vastgoedfondsen.
Arbitrageur
0
Wereldhave groen zowel gisteren als vandaag op een rode beurs. Mooi!
Trouwens gisteren las ik een artikel over dat het klimaat in vastgoed zowel nu als komend jaar gunstig word verwacht. Hier kan Wereldhave toch ook (gedeeltelijk) van gaan profiteren?

Waar denken jullie dat hij op 1 januari staat?
Arbitrageur 40.50 euro
marcnic
0
Waar denken jullie dat hij op 1 januari staat?
Arbitrageur 40.50 euro
Marcnic 40.00 euro
Picton
0
quote:

marcnic schreef op 21 december 2017 12:51:


Waar denken jullie dat hij op 1 januari staat?
Arbitrageur 40.50 euro
Marcnic 40.00 euro


Er zijn niet zoveel handelsdagen meer, dus op de huidige koers van rond de 39.80 euro het jaar uit.
effegenoeg
0
Laatste dividend uitkering is nu door koersuitslag gecompenseerd.
Ben meer nieuwsgierig richting eind januari hoe de vlag zal wapperen.
Ten opzichte van andere vastgoed fondsen is het nog altijd magertjes.
watergeus
0
quote:

Picton schreef op 21 december 2017 12:59:


[...]

Er zijn niet zoveel handelsdagen meer, dus op de huidige koers van rond de 39.80 euro het jaar uit.


Vorig jaar liep WH de laatste handelsweek nog een euro op. Laat ik eens stoer doen: 40,75
marcnic
0
Waar denken jullie dat hij op 1 januari staat?

Watergeus 40.75 euro
Arbitrageur 40.50 euro
Marcnic 40.00 euro
Picton 39.80 euro
watergeus
0
WH gaat dag hoog eruit vandaag met een bovengemiddelde omzet. Hoe lang is dat al geleden?
Bas Trader
0
ING heeft vandaag het advies op Vastned verlaagd.
Het zou zo maar kunnen dat er vandaag flink wat aandelen Vastned geruild zijn voor Wereldhave. Indien dit het geval is, is het fijn te weten dat Wereldhave gezien mag worden als het betere alternatief.
jaar2020
0
22-12-2017 08:22:58

BlackRock vergroot belang in Wereldhave

Zowel kapitaalbelang als stemrecht verhoogd.

(ABM FN-Dow Jones) BlackRock heeft een groter belang in Wereldhave gemeld. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 19 december 2017.

BlackRock meldde een kapitaalbelang van 4,77 procent met een stemrecht van 5,03 procent.

Op 5 oktober dit jaar meldde BlackRock nog een kapitaalbelang van 4,49 procent met een stemrecht van 4,73 procent.

Wet op het financieel toezicht

De melding valt onder de Wet melding zeggenschap, die sinds 1 januari 2007 onder de overkoepelende Wet op het financieel toezicht valt. Volgens deze wet moeten aandeelhouders met een belang groter dan 3 procent elke wijziging in hun belang melden bij het overschrijden van de volgende drempelwaarden: 3, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 40, 50, 60, 75 en 95 procent. Dit geldt zowel bij het opbouwen als het afbouwen van een belang.

Door: ABM Financial News.



Hopelijk is deze opbouw door BlackRock een voorbode van een bod op Wereldhave.
florida7
0
Update 08:10 uur: Adviezen
Wereldhave: van €46 naar €43 - blijft Koop - ABN AMRO
Picton
0
quote:

florida7 schreef op 22 december 2017 09:46:


Update 08:10 uur: Adviezen
Wereldhave: van €46 naar €43 - blijft Koop - ABN AMRO


Blijft apart en een vreemde timing dat als een koers eindelijk op uitbreken staat er wel een één of andere bank met een advies verlaging komt. Zeker als je bedenkt dat dit fonds eigenlijk een veel hogere intrinsieke waarde heeft dan de huidige koers nu. Je zou er bijna wat achter zoeken:)
Lk-33
0
quote:

florida7 schreef op 22 december 2017 09:46:


Update 08:10 uur: Adviezen
Wereldhave: van €46 naar €43 - blijft Koop - ABN AMRO

Ik teken voor eind 2018 43 euro plus de dividenden!
voda
0
Beursblik: ABN AMRO verlaagt koersdoel Wereldhave
Koersdoel naar 43,00 euro

(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO heeft het koersdoel voor Wereldhave verlaagd van 46,00 naar 43,00 euro met een ongewijzigd koopadvies. Dit bleek vrijdag uit een analistenrapport.

De analisten verlaagden hun ramingen voor Wereldhave, onder meer vanwege de laatste kwartaalcijfers van het vastgoedfonds. ABN AMRO is iets negatiever geworden over Nederland en Frankrijk, waar de omstandigheden voor de retailmarkt "zwaar" blijven. Daarentegen werd de bank juist wat positiever over België en Finland, zowel met betrekking tot de bezettingsgraad als tot de vergelijkbare huurgroei.

Per saldo betekent dit dat ABN AMRO de bezettingsgraad voor de portefeuille van Wereldhave in 2018 en 2019 iets optimistischer inschat, maar de vergelijkbare huurgroei juist iets lager. Dit laatste is deels het gevolg van een lagere indexatie ondanks een toenemende inflatie.

Het aandeel Wereldhave sloot donderdag op 40,12 euro.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

Copyright ABM Financial News. All rights reserved

(END) Dow Jones Newswires
leon12345
0
Je kunt ook Asml kopen, alleen maak je daar geen 8 procent per jaar aan dividend. Asml staat gevaarlijk hoog.
florida7
2
Wereldhave (Kopen). (Tostrams)
Wereldhave maakt een draai naar boven. Wereldhave heeft de voormalige weerstand gebroken. Deze uitbraak genereerde een technische verbetering en maakt opwaarts potentieel vrij richting weerstand 43,99 (top van 24 juli
aextracker
0
quote:

Arbitrageur schreef op 19 december 2017 13:27:


Bij deze ben ik sinds vandaag ook aandeelhouder van Wereldhave. Wereldhave lag al voor langere tijd op mijn aandacht lijst. Onderstaand bericht was de doorslaggevende. Jullie zullen dus mij wat vaker op het forum voorbij zien komen.

Kooplijst 2018: Cees Smit

Wereldhave
"Van de vastgoedsector in het algemeen ben ik geen fan. Niet alle winkels worden verhuurd door de trends van vergrijzing en online shoppen, en door de trend van flexibel werken is kantoorruimte op veel plekken niet populair, behalve op heel gewilde locaties. Er is in het verleden te veel kantoorruimte bijgebouwd."

"Een ander probleem is de rentegevoeligheid. Als de rente laag is, kan er makkelijk gefinancierd worden, maar vroeg of laat zal de rente naar meer normale niveaus gaan en dat is niet positief."

"Wereldhave is een van de aantrekkelijkste picks binnen de vastgoedsector. Het bedrijf wordt goed geleid en biedt een goed dividendrendement. Daarnaast is het in fundamenteel opzicht niet te duur. Voor Wereldhave ziet ik het dus wel zitten volgend jaar."


Deel de visie en mening op kanstrijkehid Wereldhave als interessante en boven gemiddeld renderende groei in 2018.

Op die basis eind oktober-November in enkele stappen Wereldhave onderdeel gemaakt van mijn lage termijn portefeuille.
Op koersen rond de euro 39 , bij het actuele dividend beleid een interessant aandeel geweest om aan te kopen.

De aantrekkende europese economie in landen waar Wereldhave vastgoed expoloiteert, maakt het fonds mijns inziens boven gemiddeld kans dat de bezettingsgraden oplopen en de bereidheid en mogelijkheden beter zijn dan afgelopen jaren om huurverhogignen doorgevoerd en geaccepteerd te krijgen.
Fundamenteel derhalve kansrijker om hogere koersniveaus op te zoeken bji handhaving van het absolute divididend.

Tracker
Geschorst en weet niet waarom
0
quote:

Lk-33 schreef op 22 december 2017 11:12:


[...]
Ik teken voor eind 2018 43 euro plus de dividenden!

Helaas 1,5 maand later staan we onder de 35 euro. De 40 euro zien we dit jaar niet meer. Alleen bij een overname zal de koers hoger komen. Er is zeker een mogelijkheid dat Wereldhave wordt overgenomen. De wijze apostelen zijn al aan het rekenen en bezig met een nieuw plan.
1.762 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 83 84 85 86 87 88 89 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 21 okt 2020 17:35
Koers 7,900
Verschil -0,205 (-2,53%)
Hoog 8,325
Laag 7,845
Volume 232.458
Volume gemiddeld 211.643
Volume gisteren 332.797