W schreef op 7 februari 2017 12:38:
Morgan Stanley: voor mij de beste analist, hebben ook quality time gekregen met HG in Barcelona ( wat ik hier geschreven heb) , zijn echt shit-hot op de sector hebben vd zomer een blue paper uitgebracht met wat zij zien voor 30 top picks die gaan benefitten in de sector
TT zijn ze bullish op, zien veel waarde in het bedrijf, hebben aangekaart met HG dat korte termijn aandeelhoudersverwachting toch wel weging moet hebben en niet enkel LT investeringen voor een bedrijf.
HG zegt dat hij zich hier van bewust is, is sindsdien opener geworden, maar dat wil niet zeggen dat hij meld wat essentieel is voor informatie.
goed terug naar Morgan, ze zien TT zeker zitten, ook voor verdienmodel , consumer wat moet je ermee ?
je moet wel gek zijn te denken dat je over tijd kunt concurreren met een Apple, Samsung f een Nike, anyway voor hen is consumer van ondergeschikt belang, het gaat om de andere divisies.
TT heeft echt een vriend aan Morgan ( voor nu)
MS vandaag met uitgebreide update over TT
" Building a better business, stay overweight " PT 10,40 euro
TT's transition to a software/licensing biz is firmly underway, and we believe recent results provide ample evidence of this.
Strong automotive orders, and an impending set-up in gross margin, mean we see an earnings upgrade for 2018 despite the near-term Consumer headwind.
- signs encouraging for transition to a software/licensing driven biz
- stronger auto orders give us confidence in value of the biz
- gross margin very strong
- deferring substantial portion of revenue
- consumer is a headwind to revenue
price target now reflects zero value for consumer, but confidence on Automotive, Licensing and Telematics
dan verder toch zeer sterk toenemende/aangepaste cijfers, ook met ref tot hun eerdere views over de potentiële mogelijkheden
consumer is het anker
maps core asset is de driver voor SOP waardering
risk zien ze enkel als TT verder investeert tot steun van haar consumenten divisie
ze verwachten een verdere groei van orders in Automotive ( Barcelona call ) en zeer sterke groei in voornamelijk Automotive en Telematics welke over de komende jaren ( 3 ) consistent hogere multiples gaat geven
advies : blijf overweight
nou dat doen we dan maar en zeker als er uit meerdere hoeken druk komt consumer te privatiseren, dan vliegen we
gd wknd