FIP schreef op 21 februari 2017 10:10:
Heeft iemand al echt de cijfers ontleed? Ik vind een KW van bijna 30 vrij hoog op dit moment. Dat betekent dan ook dat er veel groei ingeprijsd zit! Als ik dan naar de cijfers kijk zie ik een x-aantal afschrijvingen die komend jaar minder zouden moeten worden volgens de CEO. Als je dan kijkt waar de winst echt vandaan lijkt te komen is het een eenmalige pensioen meevaller:
The pension one-off benefit was predominantly due to changes in BAM’s UK and Irish pension schemes to reduce future liabilities.Ik beleg voornamelijk voor de lange termijn in niet-cyclische aandelen met hier en daar een step-out als ik een zwaar onder gewaardeerd aandeel denk te zien. Daarom had ik BAM gekocht op 1.80 een paar jaar terug, maar ik denk dat het tijd wordt om langzaam afscheid te nemen. Ik snap de huidige waardering niet als ik zie waaruit de winst is opgebouwd en ik vind het zo-ie-zo lastig om een bedrijf als BAM te waarderen. M.a.w.: ik ga een aantal call opties schrijven om nog wat extra premium te pakken in anticipatie op een 5 euro verkoopprijs.
Fijne dag!
Dat was ongeveer wel de bodem, 1,80 euro.