Aedifica « Terug naar discussie overzicht

Forum Aedifica geopend

855 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 » | Laatste
voda
0
09:25
*ING verlaagt koersdoel Aedifica van 106,00 naar 85,00 euro
09:25
*ING handhaaft koopadvies op Aedifica
voda
0
Beursblik: ING verlaagt koersdoel Aedifica

Van 106,00 naar 85,00 euro.

(ABM FN-Dow Jones) ING heeft woensdag het koersdoel voor Aedifica verlaagd van 106,00 naar 85,00 euro bij handhaving van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van de bank.

Analist Francesca Ferragina paste haar taxaties aan na de recente claimemissie ter waarde van 380 miljoen euro. De kapitaalstructuur van het bedrijf is nu "zeer solide", met een voorziene schuldratio van circa 40 procent aan het einde van het jaar, aldus de analist.

Ferragina is te spreken over de waardering van het vastgoed van Aedifica, met een gemiddeld rendement van 5,8 procent, terwijl de stabiele kasstromen genoeg bescherming bieden tegen de huidige inflatie. Bovendien blijft er een structureel tekort aan vastgoed voor ouderenzorg.

De recente beleggersdag in Finland gaf ING vertrouwen in de vooruitzichten voor deze regio, terwijl de Duitse markt het juist moeilijk heeft. "Het zal een jaar duren voordat die markt een nieuwe balans vindt, maar er zijn geen systematische problemen." In België en het Verenigd Koninkrijk ziet de analist positieve trends.

ING noemde het aandeel Aedifica goedkoop en de huidige korting van 34,5 procent op de intrinsieke waarde biedt een aantrekkelijk instapmoment voor beleggers.

Het koersdoel werd wel verlaagd, vanwege de kapitaalverhoging en een iets terughoudendere visie op de rendementsontwikkeling.

Het aandeel Aedifica koerste woensdagochtend 0,3 procent lager op 52,30 euro.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999
B. Legger
1
junkyard
0
aedifica.eu/wp-content/uploads/2023/1...

Opvallend dat 'dividend' niet voorkomt in deze presentatie. Wel wordt 'retained earnings' tweemaal genoemd.

Duidelijk dat Aedifica voorlopig kapitaal binnenboord wil houden, en dat aan dividend niet veel kan worden verwacht. Dit zal Aedifica waarschijnlijk realiseren door tegen diepe discount stock dividend aan te bieden (waarmee aandeelhouders worden gedwongen stock ipv cash af te nemen).

Doordat Aedifica de rem wat zet op aanvang nieuwe projecten (waarom geen volledige stop?) en verwacht dat de waarde van het vastgoed zal stabiliseren, lijkt dat de kans klein dat in 2024 een nieuwe emissie zal volgen (die de beurskoers verder zal laten dalen).

Er wordt daarmee veel geduld gevraagd van aandeelhouders.

Niels Koerts heeft het koersdoel stevig verlaagd. Zijn ramingen lijken wel wat te optimistisch, EPS zal in 2024 toch een stuk lager uitvallen (€ 4,73 over 2024 is niet aannemelijk bij een verwacht resultaat over tweede halfjaar 2023 van €2,09). De emissie in 2023 heeft sterk nadelige gevolgen voor EPS, het resultaat per aandeel over 2023 (forecast €4,85) zal komende jaren uit zicht blijven.
Kojo
1
@ junkyard,

Ik vind jou niet overtuigend daar waar je beweert dat de EPRA-winst per aandeel de volgende jaren geen € 4,85 zal bedragen. Mijn inziens zal ze, ondanks het toegenomen aantal aandelen, vrij vlot op dat bedrag uitkomen. Dankzij de emissie is de schuldgraad gedaald tot onder de € 40,00. Bovendien zijn de rentevoeten van de schulden goed ingedekt. En algemeen wordt er verwacht dat de rente de volgende jaren -vanaf eind 2024- zal dalen.

En er is ook niets mis met een stockdividend. Integendeel, als dat met een behoorlijke korting op de koers van de voorbije periode gebeurt, dan kan dat best interessant zijn. Bovendien, het gaat om een keuzedividend, cash is wel degelijk mogelijk voor wie verlegen zit om cash.

Kortom ik denk dat enige nuance nodig is.
junkyard
0
Nuance is mooi, maar ik mis gedegen onderbouwing.

Aedifica heeft de financieringsrente beperkt ingedekt. De rentelast zal komende jaren stijgen, bij een gelijk schuldniveau (en ook als ECB rente nu daalt).

Stock dividend op laag koersniveau vind ik onzinnig, als iedereen stock kiest dan houdt iedereen een gelijk aandeel. Aandelen verkopen levert ook cash op (voor de cash liefhebber).
voda
0
Degroof Petercam herhaalt advies voor Aedifica
Gepubliceerd door Trivano.com op 11 oktober 2023 om 20:25

De analisten van Degroof Petercam waren woensdag opnieuw neutraal over Aedifica. Degroof Petercam herhaalde het advies houden voor de aandelen van Aedifica.

Ook het koersdoel van 60,00 EUR werd door de analisten herhaald. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van Aedifica met 14% kunnen stijgen vanaf de huidige koers van 52,45 EUR. Daarmee is Degroof Petercam heel wat negatiever dan de gemiddelde analist, die de koers van Aedifica met 39% ziet stijgen tot 72,71 EUR.
voda
0
ODDO BHF verlaagt koersdoel Aedifica
Gepubliceerd door Trivano.com op 11 oktober 2023 om 20:21

ODDO BHF heeft de aandelen van Aedifica woensdag opnieuw neutraal beoordeeld. De analisten van ODDO BHF herhaalden het advies neutraal voor de aandelen van Aedifica.

Het koersdoel werd verlaagd van 66,00 naar 62,00 EUR. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van Aedifica met 18% kunnen stijgen vanaf de huidige koers van 52,45 EUR. Daarmee is ODDO BHF heel wat negatiever dan de gemiddelde analist, die de koers van Aedifica met 39% ziet stijgen tot 72,99 EUR.
voda
0
KBC Securities herhaalt advies voor Aedifica
Gepubliceerd door Trivano.com op 12 oktober 2023 om 17:50

De analisten van KBC Securities waren donderdag opnieuw positief over Aedifica. KBC Securities herhaalde het advies kopen voor de aandelen van Aedifica.

Ook het koersdoel van 70,00 EUR werd door de analisten herhaald. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van Aedifica met 36% kunnen stijgen vanaf de huidige koers van 51,35 EUR.
junkyard
0
Aandeelhouders waren minder positief, beneden de € 50 het weekend in. Terug op het niveau 2015.
JanJansen
0
Ik lees diverse hoge koersdoelen van 60 of meer. 40 lijkt mij eerder in beeld te komen
Pietje Bell
0
Eens met JanJansen. Ik word beetje verdrietig dat analisten hun koersdoel verlagen nadat de koers fors is gedaald. Tsja...
Stroop
0
Weten jullie of de huurprijzen van aedifica automatische mees stijgen met ee inflatie?
Stroop
0
Dank voor het antwoord, weet dat dit bij veel amerikaanse reits niet in het contract staat. Maar bij de aedifica wel. over de wat langere temrijn zou de hogere prijs aan rente gecompenseerd moeten wordne door de inflatie dus dan is dat niet z'n issue. Lijkt me een aardige koop op het moment. wel een relatief hoge LTV als je het vergelijkt met amerikaanse reits maar je hebt wel veel zekerheid omdat het heeeele lange contracten zijn
junkyard
2
De zekerheid van de lange contracten heeft wel wat last van huurders die minder solvabel worden, wat de kans op faillissement en vroegtijdig vertrek huurder vergroot (zonder compensatie ivm faillissement). Zie bijvoorbeeld de koersontwikkeling van huurders Orpea en Clariane (Korian) en:

www.tijd.be/markten-live/nieuws/aande...

Orpea heeft dit jaar de huur van enkele panden van Aedifica tussentijds opgezegd, hier is wel een beëindigingsvergoeding afgesproken maar dit zal het gemis aan toekomstige huurbaten (en boekwaarde verlies panden bij verkoop) niet volledig goedmaken. Verhuring van deze panden aan een andere uitbater was niet mogelijk (vandaar verkoop), blijkbaar waren de panden niet goed uit te baten. Vooral in België is sprake van contract huren die >10% boven ERV (markthuur) ligt, wat uiteindelijk huurdruk zal veroorzaken.

Aangezien het zorgvastgoed de laatste tijd relatief hard daalt, verwacht ik dat dit vooral komt door toegenomen zorgen over de capaciteit van huurders om de huren te blijven betalen.

Vanwege het waarschijnlijke scenario dat verdere afboeking zal volgen (portefeuille waarde) en de hoge pijplijn aan projecten (waarvoor financiering nodig is), verwacht ik dat Aedifica aandeelhouders middels lage conversiekoers zal verleiden/dwingen om stock dividend af te nemen (zodat kapitaal/liquiditeit binnenboord wordt gehouden). Zie ook melding in recente presentatie:

aedifica.eu/wp-content/uploads/2023/1...
Retained earnings support the financing of the pipeline
Stroop
0
quote:

junkyard schreef op 21 oktober 2023 15:07:

De zekerheid van de lange contracten heeft wel wat last van huurders die minder solvabel worden, wat de kans op faillissement en vroegtijdig vertrek huurder vergroot (zonder compensatie ivm faillissement). Zie bijvoorbeeld de koersontwikkeling van huurders Orpea en Clariane (Korian) en:

www.tijd.be/markten-live/nieuws/aande...

Orpea heeft dit jaar de huur van enkele panden van Aedifica tussentijds opgezegd, hier is wel een beëindigingsvergoeding afgesproken maar dit zal het gemis aan toekomstige huurbaten (en boekwaarde verlies panden bij verkoop) niet volledig goedmaken. Verhuring van deze panden aan een andere uitbater was niet mogelijk (vandaar verkoop), blijkbaar waren de panden niet goed uit te baten. Vooral in België is sprake van contract huren die >10% boven ERV (markthuur) ligt, wat uiteindelijk huurdruk zal veroorzaken.

Aangezien het zorgvastgoed de laatste tijd relatief hard daalt, verwacht ik dat dit vooral komt door toegenomen zorgen over de capaciteit van huurders om de huren te blijven betalen.

Vanwege het waarschijnlijke scenario dat verdere afboeking zal volgen (portefeuille waarde) en de hoge pijplijn aan projecten (waarvoor financiering nodig is), verwacht ik dat Aedifica aandeelhouders middels lage conversiekoers zal verleiden/dwingen om stock dividend af te nemen (zodat kapitaal/liquiditeit binnenboord wordt gehouden). Zie ook melding in recente presentatie:

aedifica.eu/wp-content/uploads/2023/1...
Retained earnings support the financing of the pipeline
Dank voor dit inzicht. bij de vorige claim emissie hebben ze ook erg veel geld opgehaald (naar verhouding van de vorige emissies) lijkt er dan toch op dat ze teveel hooi op de vork hebben genomen met alle nieuwe projecten. Dan zijn de amerikaanse REITS mogelijk toch interessanter omdat die balansen beter zijn
nostra1981
1
Robuuste operationele prestaties leiden tot sterke resultaten boven budget - - - - EPRA Earnings* bedragen 167,3 miljoen €1 (+24% t.o.v. 30 sept. 2022), ofwel 3,95 €/aandeel Huurinkomsten stijgen naar 233,5 miljoen € (+17% t.o.v. 30 sept. 2022) Huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille* stijgen in de eerste 9 maanden van het jaar met 5,2% Gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurovereenkomsten van 19 jaar en 100% bezettingsgraad Vastgoedportefeuille* van meer dan 5,8 miljard € op 30 september 2023 - - 611 zorglocaties voor ca. 46.800 eindgebruikers verspreid over 8 landen Investeringsprogramma van 513 miljoen € in voorverhuurde ontwikkelingsprojecten en acquisities in uitvoering, waarvan nog 318 miljoen € moet worden geïnvesteerd. Over het 3de kwartaal werden 7 projecten uit de pipeline afgerond voor een totaal investeringsbudget van ca. 91 miljoen € Solide balans en sterke liquiditeit - - - - - Schuldgraad van 39,7% op 30 september 2023 Versterking van het eigen vermogen: 406 miljoen € opgehaald op kapitaalmarkten via twee kapitaalverhogingen (rights issue & keuzedividend) sinds het begin van het jaar Nieuwe langlopende bankfinancieringen afgesloten ten bedrage van 445 miljoen € sinds het begin van het jaar (waarvan 105 miljoen € nieuwe financieringen zijn) Niet-opgenomen bedrag van 929 miljoen € op bevestigde kredietlijnen voor de financiering van CAPEX en liquiditeitsbehoeften BBB investment-grade kredietrating met stabiele vooruitzichten herbevestigd door S&P Vooruitzichten voor 2023 - - De geraamde EPRA Earnings* per aandeel voor het volledige boekjaar 2023 worden verhoogd naar minstens 4,95 €/aandeel (voorheen 4,85 €/aandeel), inclusief een eenmalig EPRA-resultaat van €0,21/aandeel als gevolg van het verkrijgen van het FBI-regime voor de Nederlandse dochterondernemingen De dividendvooruitzichten van 3,80 €/aandeel (bruto) worden herbevestigd
voda
0
Aedifica rekent op meer winst in 2023

Door ABM Financial News op dinsdag 31 oktober 2023
Views: 42

(ABM FN) Aedifica heeft in het derde kwartaal opnieuw solide resultaten geboekt die boven de verwachtingen lagen en verhoogde de winstverwachting voor heel dit jaar iets. Dit maakte de vastgoedgroep dinsdagmorgen bekend.

De EPRA-winst bedroeg over de verslagperiode 167,3 miljoen euro, of een stijging met 24 procent ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De winst per aandeel kwam uit op 3,95 euro.

De geraamde EPRA winst per aandeel voor heel 2023 wordt op basis van de cijfers over het derde kwartaal verhoogd naar minstens 4,95 euro. Voordien was dat maar 4,85 euro.

Dit is inclusief een eenmalig EPRA-resultaat van 0,21 euro aandeel als gevolg van het verkrijgen van het FBI-regime voor de Nederlandse dochterondernemingen.

De dividendvooruitzichten van 3,80 euro bruto per aandeel werden herbevestigd

De huurinkomsten zijn afgelopen kwartaal gestegen naar 233,5 miljoen euro, of een stijging met 17 procent op jaarbasis.

De huurinkomsten bij een ongewijzigde portefeuille stegen in de eerste 9 maanden van het jaar met 5,2 procent.

De gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurovereenkomsten bedroeg 19 jaar en dat bij een 100 procent bezettingsgraad.

De waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg meer dan 5,8 miljard euro op 30 september 2023. De schuldgraad bedroeg 39,7 procent.

Bron: ABM Financial News
855 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 19 jul 2024 13:21
Koers 60,350
Verschil -0,250 (-0,41%)
Hoog 62,200
Laag 60,150
Volume 35.492
Volume gemiddeld 61.074
Volume gisteren 45.516

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront