rood blauwe elepsis logo Belegger.nl
Aandeel

Exmar BE0003808251

Laatste koers (eur)

8,790
  • Verschil

    +0,490 +5,90%
  • Volume

    27.160 Gem. (3M) 17,1K
  • Bied

    8,260  
  • Laat

    8,890  
+ In watchlist

Forum Exmar geopend

2.699 Posts
Pagina: «« 1 ... 87 88 89 90 91 ... 135 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. KAATSCLUB 8 april 2023 13:13
    spaarvarkens.be/exmar-wat-te-doen-na-...

    Exmar: wat te doen na het overnamebod?

    Vanochtend kregen de leden van de Spaarvarkens Beleggingsclub positief nieuws in hun mailbox. Onze online beleggingsclub, waar we het al meermaals hadden over het aandeel Exmar, kreeg vandaag een overnamebod gepresenteerd van grootaandeelhouder Saverex. Alhoewel het momenteel nog gaat om een intentie van een bod, liet de holding onder leiding van Nicolas Saverys weten dat men de Belgische gasrederij van de beurs wil nemen. Daarvoor wil men een bod van 12,10 euro per aandeel lanceren op de aandelen die men nog niet in bezit heeft. Wanneer we de aandelen van Saverex, Nicolas Saverys en de betrokken partijen optellen, moet men nog 50,96% van de aandelen overnemen om alle aandelen te bezitten.

    Bod op Exmar is opportunistisch

    Je kan het bod niet bepaald gul noemen. 12,10 euro per aandeel lijkt misschien veel in vergelijking met de koersen van de afgelopen jaren, maar is veeleer opportunistisch. Zo is de groep na de verkoop van de Tango FLNG uit de problemen geraakt. Hierdoor is de onderneming nu schuldenvrij. Eind december had men zelfs een nettokaspositie van 105 miljoen dollar. Dat betekent iets minder dan 2 euro cash per aandeel. Daardoor is de risicograad sterk gedaald. Het risico nam daarnaast ook af dankzij meerjaarscontracten voor de meeste schepen van Exmar. De afgelopen jaren was dat niet het geval.

    De FSRU Eemshaven zal de komende 5 jaar fors bijdragen aan de winst nu men in Nederland gestationeerd ligt. Er werd ook een optie genomen op verlenging van dat contract.
    De Excalibur is voor 10 jaar uitgeleend aan het Italiaanse ENI en zal voorspelbare inkomsten opbrengen.
    Door de oorlog in Oekraïne zal Europa zich in de komende jaren moeten bevoorraden met gastankers in plaats van pijpleidingen. Gasprojecten zijn daardoor plots hot geworden na jaren verafschuwd geweest te zijn.
    Het is dan ook niet vreemd dat de familie Saverys nu gebruik maakt van de huidige marktsituatie om een vergeten aandeel op te pikken. Een vergeten aandeel? Jawel. Niet omdat er geen waarde zit in Exmar. Maar velen associëren de rederij en het aandeel nog steeds met de problemen van weleer. De grote ommekeer werd pas de afgelopen 12 maanden gemaakt. Net zoals je een tanker moeilijk kan keren duurt het ook meer dan even vooraleer het sentiment over een bepaald aandeel draait. Nu de forse dividenden en kasstromen beginnen binnen te stromen, wil de familie het aandeel van de beurs halen. Voordat de markt mee is. Dat is hun goed recht.

    Wat nu?

    Kan Saverex 95% van de aandelen verwerven in Exmar of 90% van de aandeelhouders overtuigen om op zijn bod in te gaan? Het is nog geen gedane zaak, denken we bij Spaarvarkens.be. Het bestuur van Exmar steunt weliswaar. Degroof Petercam zal een ‘onafhankelijk waarderingsrapport’ maken. We weten hoe dat gaat. We zagen dat eerder ook al bij Sioen. Toen ging Spaarvarkens.be in het verzet en eisten en kregen we een hogere overnameprijs. Onze mening over Degroof Petercam en hun ‘eerlijke waarderingsrapport’ van toen hebben we uitgebreid besproken, samen met Beurstips in een openbaar webinar. We zijn niet vergeten hoe Degroof toen zei dat het bod de overgrote meerderheid van aandeelhouders zou overtuigen. Uiteindelijk heeft Sioen het bod moeten verhogen van 23 euro naar 27 euro, fors boven wat Degroof toen een ‘billijk’ bod vond.

    Spaarvarkens.be is wél correct

    Feit is dat de minderheidsaandeelhouders even geen steun hoeven te verwachten van de beurshuizen. KBC Securities is een betrokken partij en besloot vanochtend om zijn opvolging op Exmar te schorsen. Het overnamebod is ook precies gelijk aan het koersdoel van Kepler Cheuvreux van 12,10 euro per aandeel. Daar zal je nu horen dat het bod in lijn ligt met de eigen verwachtingen. Toeval? In ieder geval zorgt het er wel voor dat plots de meest positieve beurshuizen ofwel niet meer het aandeel zullen opvolgen of met het bod kunnen pronken omdat het overeenkomt met het eigen koersdoel.

    12,10 euro doet pijn als je weet dat Exmar na jaren van stormwind eindelijk op een rustige stroom zit en de vooruitzichten er nog nooit zo goed uitzagen. Dat Saverex dan ook nog eens een al aangekondigd dividend van bruto 1 euro wil aftrekken van het overnamebod, zal bij minderheidsaandeelhouders aversie oproepen. Want zonder dat dividend komt de overnameprijs uiteindelijk op 11,10 euro. Dat is amper 1,40 euro meer dan de prijs van vorige week vrijdag. Heel wat leden van onze club onthalen het bod dan ook met gemengde gevoelens. Bij Spaarvarkens.be begonnen we Exmar al aan te kopen rond 3,50 euro na een pro-contra debat van anderhalf uur tussen mezelf en Pascal Paepen. Bij het nieuws over de verkoop van de Tango heeft Pascal ook onmiddellijk een koopadvies gegeven. Net als hijzelf stapten vele leden van Spaarvarkens.be toen alsnog in tegen 6,65 euro. Ik kocht op dat moment bij. We gaan het bod verder evalueren en wachten op het expertiseverslag van Degroof Petercam. We gaan ook in de markt polsen bij de andere minderheidsaandeelhouders. Een andere onafhankelijke partij waar we nu nog naar kijken is Beurstips die met zijn abonnees ook fors in Exmar zit. Het beleggersblad ziet een veel hoger potentieel voor het bedrijf en het is uitkijken naar hun officiële reactie. Daarnaast hebben we het aandeel ook actief aangeraden in Nederland en in de portefeuille gestoken van ProBeleggen.nl en in de portefeuille van Beursmagazine. Daarnaast hebben we ook bij DeAandeelhouder.nl het aandeel aangeraden via webinars. Ook in het Nieuwsblad en De Standaard hebben we aanbevolen.

  2. forum rang 4 boothram 10 april 2023 11:10
    'eemshaven' is wel een vijfjaarcontract, maar naar laa waarschijnlijkheid zal die daar blijven zolang er geen pijplijnen beschikbaar zijn...
    Ik zie die pijlijnene niet herbeschikbaar worden op zo'n korte termijn. Eni tekende een 10-jaar contract en ik ziou er vanuit gaan dat die 'infrastructuur' langer kan meegaan, indien de gaspijleidingen niet terug operationeel zijn. Is er dan nog een restwaarde? Lijkt me moeilijk te beoordelen, maar ik verwacht wel forse kwartalenwinsten 10 jaar lang.. Helaas de detials van de 'huurcontracten hebben we niet gekregen. We zien alleen dat de inkomsten uit infrastructuur nu fors hoger zijn dan 6 en 9 maanden terug, Ik schat die nieuwe contracten op 25 miljoen per kwartaal, met een taotaal voor infrastructuur van 35 miljoen per kwartaal, hoofdzakelijk huurinkomsten.
    Dit segment alleen dus al >60 cent per aandeel.
    shipping, bexco, diensten, financiele resultaten, nog een goed voor evenveel?
    nee, 12 euro is niet echt een bod, het is een belachelijk voorstel... exmar moet gewoon daarboven noteren en liefst op de beurs blijven: de goede info ter beschikking stellen en dat lukt.
    Saverijs zou best 20 euro kunnen bieden: dat is voor hem maar een kleine 600 miljoen bijtellen, kan uit liquiditeit van exmar,, is maar 3 jaar cashflow.. Dan doet die nog een gouden zaak.
    Maar liefst van al blijf ik er nog jaren in...

  3. [verwijderd] 12 april 2023 14:22
    Fair overnamebod op Exmar
    Redactie Trends
    14:00
    Op basis van de boekwaarde is het bod van Saverex karig, maar op basis van de winstgevendheid is het behoorlijk royaal.

    Normaal zit de beurscarrière van Exmar erop. Grootaandeelhouder Nicolas Saverys lanceert via zijn holding Saverex een bod om de minderheidsaandeelhouders, die nog 50,96 procent van Exmar in handen hebben, uit te kopen. Saverex biedt 12,1 euro per aandeel, goed voor een premie van 24,7 procent boven op de slotkoers van 31 maart. In dat bod is ook het dividend van 1 euro per aandeel inbegrepen dat op 22 mei wordt uitgekeerd. Na de uitkering daalt het bod naar 11,1 euro per aandeel. Wij vinden dat fair.

    Het bod lijkt karig gegeven de gezonde balans van Exmar. Nog geen twee jaar geleden dreigde het bedrijf te kapseizen onder een zware schuldenlast, maar de lucratieve verkoop van de FLNG Tango voor 646 miljoen dollar aan het Italiaanse energiebedrijf Eni betekende een wedergeboorte voor Exmar. De nettoschuldpositie van 492 miljoen dollar eind 2021 werd ingeruild voor een nettokaspositie van 105 miljoen dollar eind 2022. Ook het eigen vermogen kreeg een flinke injectie omdat Exmar een meerwaarde van 315 miljoen dollar boekte op de verkoop van de FLNG Tango. Eind 2022 klokte het eigen vermogen van Exmar af op 799 miljoen dollar, of 13,4 dollar per aandeel. Het bod is iets lager dan de boekwaarde, maar een korting is niet onlogisch, gezien het eigen vermogen vooral geïnvesteerd is in schepen waarvan de waarde meedeint met de golven van de cyclische sector.

    Kijken we naar de winstgevendheid van Exmar, dan is het bod eerder royaal te noemen. Vorig jaar boekte het bedrijf een monsterwinst van 320 miljoen dollar, of 5,6 dollar per aandeel, dankzij de gerealiseerde meerwaarde op de FLNG Tango, maar de onderliggende winstgevendheid was vrij pover. Zonder die meerwaarde bleef de bedrijfswinst in 2022 steken op 38 miljoen dollar en de nettowinst op 5 miljoen dollar. Ook in 2021 bleef de nettowinst steken op 0,2 dollar per aandeel (of 0,17 euro per aandeel). Een bod van 12,1 euro per aandeel impliceert dat Saverys verwacht dat de winstgevendheid zal aantrekken.

    De rentelasten zullen dalen, omdat Exmar met de opbrengst van de verkoop van de FLNG Tango ook de dure schuldenlast gedeeltelijk afbouwt. De LNG Eemshaven zal een heel jaar bijdragen aan het resultaat. Op jaarbasis worden die inkomsten op 15 tot 20 miljoen dollar geschat. Daarnaast is het afwachten hoe de huurtarieven voor het transport van lpg en ammoniak zullen evolueren.

    Voor de grote en middelgrote gastankers verwacht Exmar een veelbelovend 2023 dankzij een toenemende productie en export van lpg, ondanks een dik orderboek aan nieuwe schepen. Exmar investeert ook zelf in nieuwe schepen. Eind 2024 worden twee nieuwe middelgrote gastankers opgeleverd in een joint venture met Seapeak. Eind maart bestelde Exmar nog eens twee schepen, die mogelijk ook op ammoniak kunnen varen. Op langere termijn zal de vraag naar transport van lpg toenemen in het spoor van een aantrekkende productie van vloeibaar aardgas (lng). In de energietransitie zal het transport van ammoniak aan belang winnen. Daartegenover staat dat hogere tarieven in de scheepvaartsector onvermijdelijk een golf van nieuwbouw uitlokt, waardoor de sector vrij cyclisch zal blijven.

    Conclusie
    Op basis van de boekwaarde van 12,3 euro per aandeel is het bod van 12,1 euro per aandeel karig, maar op basis van de winstgevendheid van de voorbije jaren is het bod behoorlijk royaal te noemen. Zelfs bij een aantrekkende winst richting 0,5 euro per aandeel wordt 24 keer de winst geboden, wat veel is in een cyclische sector. Per saldo is het overnamebod fair. Ons advies is om in te gaan op het bod.

    Advies: ingaan op bod

    Risico: laag

    Rating: 3A

    Koers: 11,6 euro

    Ticker: EXM

    ISIN-code: BE0003808251

    Markt: Euronext Brussel

    Beurskapitalisatie: 690 miljoen euro

    K/w 2022: 35

    Verwachte k/w 2023: 24

    Koersverschil 12 maanden: +93%

    Koersverschil sinds jaarbegin: +44%

    Dividendrendement: 8,6%
  4. Donatello 13 april 2023 17:57
    Appels met peren vergelijken, winstgevendheid van de voorbije jaren vergelijken, ipv de huidige winstgevendheid, of al niet de toekomstige winstgevendheid, want de markt is volledig veranderd.

    Ze zijn betaald door .....
  5. docbert 13 april 2023 22:20
    idd appels met peren vergelijken.

    wij, kopers van aandelen, waren toch uiterst welkom in moeilijke tijden.
    Waarom zouden we niet mogen delen in (misschien?) betere tijden?
    Waarom wordt er nu niet gerekend met de dezelfde parameters (van uiterst risicovolle bedrijven)?

    De familie Boone (Lotus Bakeries) is m.i. veel loyaler aan zijn partners (kapitaalsverschaffers)
  6. forum rang 4 boothram 14 april 2023 08:25
    ik heb naast de post van Franke het rode vakje aangeklikt: gewoon FOUTE info ocer het dividend...
    Er is immers voor 20220 niet 8% uitbetaald, maar op de koers van toen30%; of op de koers van nu 16%.
    En er is meer: wie echt speurt in het jaarverslag krijgt ook een aanduiding van de waarde van eemshaven verjhuur: 24 miljoen over 4,5 maanden, in de veronderstlelling dat tot en met 31/12 al werd geboekt . (gasunie goed voor bijna 30% van de omzet infrastructuur.
    Bexco en ENI excalibur zouden ook nog goed zijn voor elk 10 miljoen. Voor bexco wel bruto, voor eni en eemshaven huurinkomsten.
    We kunnen dit dus doorberekenen op jaarbasis..De winstcijfers gepubliceerd door Frankie zijn hopeloos achterhaald, en dan hebben we het nog niet voor alle gemaakte kosten bij de herschikkingen van leningen, en de radicale ommekeer te verwachten in de financiële resultaten.
    de koers winst verhouding: ik schat 2...
    Ook op schipping en op diensten kan men ervan uitgaan dat de resultaten, zonder de financiele resultaten erop vooruitgaan.... Oordeel zelf.:Infrastructuur alleen lijkt me al goed voor 40 miljoen winst per kwartaal...En bij shipping is een kleine verhoging van de prijs ook een belangrijke verhoging van nettowinst..
    De invloed van 2022 op de resultaten: 600 miljoen extra cash, en excalibur en eemshaven plots een paar 100 miljoen meer waard, terwijl de rest het ook goed doet. Een waardeverhoging van zowat 12 euro per aandeel.. Was de rest dan misschien niets waard???
  7. arconati 14 april 2023 20:29
    Franky, Het zijn wel geen cruiseschepen, maar zo een vaart naar Noorwegen is toch leuk als je tijd hebt. Zouden ze dat aanbieden aan redacties en vermogensbeheerders?
  8. arconati 14 april 2023 21:02
    Bart Goemaere tilde wel een tipje van de sluier op in beurstips. Shipping leverde wel niet veel meer op dan vorig kwartaal, maar ten opzichte van een jaar geleden is dat 83% meer! Dus 100 mio per jaar. In infrastructuur heeft hij het over bedrijfskasstroom van +20mio/jaar voor FSRU, en 18 mio/jaar voor de excalibur. Daarbij komen dan nog de inkomsten uit engineering en de hotelplatforms.
    Verder is er nog de kleine afdeling ondersteunende diensten, o.m. aan de Tango, de touwslagerij BEXCO en het reisbureau.
    Goemaere spreekt van dezelfde cijfers als Bootrham, maar Goemaere zegt per jaar en Bootrham per kwartaal?
    Goemaere rekent op 115 mio bedrijfskasstroom voor 2023. Met hoeveel nettowinst dat overeen stemt? Geen idee.
  9. forum rang 4 boothram 15 april 2023 04:19
    de cijfers voor eemshaven: 30% van infrastructuurontvangsten van gans het jaar, is dus hoofdzakelik, voor 2/3 in latste kwartaal ontvangen, 15 miljoen. Excalibur 18 milj per jaar is maar de helft van wat ik verwachte:samen dus 20 miljoen per kwartaal.
    Er zouden wel kunnen andere kosten aangerekend geweest zijn aan gasunie dan de huur van Eemshaven, maar ik baseer me op 'oude' infrastuctuur opbrengsten die onder 10 milj per kwrtaal lagen, en in 4de kwartaal dus op 40 miljoen...Jaarinkomsten kan best kloppen... alleen toevallig voor 90% in laatste kwartal: dus bexco, excalibur, eemshaven.. jaarinkomsten? ja, maar in laatste kwartal..Er is dus wel in mijn rekenmethode een foutmarge: er kunnen anders dan huurinkomsten van eni en gasunie ook kosten aangerekend geworden zijn in q4... maar op dat moment was de infrastructuur geleverd en running, denk dan niet meer als infrastructuur factureerbaar.
    Nettowinst is moeilijk te scahtten: infrastructuur wordt vaak over 30 jaar afgeschreven, de boekwaarde is beperkt ror 200 miljoen. Financiële kosten? amper schulden... die huurinkomsten zijn haasr netto cash, maar ook dat komt nog niet tot uiting, omdat wellicht voor en bij de levering kosten werden gemaakt bij exmar. Maar zolang er onduidelijkheid is over de kasstroom uit excalibur en eemshaven...
    Voor de excalibur vondt ik geen gegevens, ik denk dat Goemaere zich baseerd op de schadevergoeding of op de marktprijs. Ik baseer me op de toegevoegde bedragen in q3 en q4 onder infrastructuur. Kontroleerbare info dus. in de 110 milj omzet in shipping zit dus niet eemshaven of excalibur, gezien die onder infrastructuur vallen. Zijn er nog kosten verbonden aan de infrastructuur een geleverd? personeel of zo? het zou eventueel kunnen, maar op een kwartaalbedrag van 15 miljoen neem ik aan dat het miniem is...of dat het als diensten wordt gefactureerd. en ja, bij gebrek aan duidelijkheid n em ik een 'vijandige' stelling tov de geleverde info...Ik hoop op meer duidelijkheid, en dan een eelijker prijs...en misschien geen bod!
  10. R.U.S. 18 april 2023 12:53
    Het ziet er idd naar uit dat Saverex niet aan de vereiste 95 % zal komen. Op 2 weken tijd zijn nu zowat 3 mio aandelen verhandeld op de beurs of een kleine 6 % van het totaal aantal aandelen (2/3 hiervan de eerste 2 dagen na het "bod". Nu zwakt de handel af tot zowat 100 k aandelen per dag.. Handel, dus niet persé verkocht aan Saverex, dus. Wat er buiten beurs is gebeurd is niet geweten. Ik wacht rustig af met mijn pakketje tot het bod fors opgetrokken wordt.
  11. forum rang 4 boothram 19 april 2023 08:16
    Excelerate Energy CEO Steven Kobos more than doubles pay in 2022
    ja ze hebben het zusterschip van de excalibur, ooit gekocht met exmar joint-venture...
    ik acht het in de gegeven omstandigheden mogelijk dat ENI de excalibur 6 a10 miljoen per kwartaal betaald.10 jaar lang. WANNEER mogen we echt weten hoeveel die nieuwe huurcontracten opbrengen?
    En die zonnepanelen op Bexco hamme (4 basketbalvelden) ook in q4 betaald ten koste van infrastructuur? om winst te verdoezelen bv? besparing van 25% op energiekosten bexco...,nu ja in q1 weinig zon..., men zal wel nog rekenen met tarieven 2022...
    betaal degelijke dividenden, en dan krijgen de aandeelhouders WEL wat ze verdienen. En ze blijven, misschien heb je ze ooit opnieuw nodig...of heb je geen andere ambitie dan geld bij de bank Safe-rijks?
  12. Monika 19 april 2023 09:34
    Zou de koers niet zakken als de aankoop van de aandelen door Saverex niet doorgaat? Wie anders gaat die nog kopen aan deze koers?
  13. Thole 19 april 2023 12:26
    Cobas gaat hun aandelen verkopen aan 12,1 euro. Geen goed nieuws, maar niets verloren.
  14. Tim VN 19 april 2023 21:03
    Het kan ook zijn dat Cobas zegt dat ze die gaan verkopen aan die prijs en misschien krijgen ze er een dikke vette bonus voor. Het is wel zo dat een nieuwsbericht dat iemand met 5% van de aandelen verkoopt, aanzet tot vertrouwen dat het een goed prijs is voor de rest.
    Het is maar een idee natuurlijk. Ik heb zelf geen groot aantal aandelen, omdat ik de middelen er niet voor heb. Exmar was zelfs met de enorme schulden een intrigerend bedrijf. Die Saverys verdient het vertrouwen helaas niet meer. Het zou pas een idee zijn om de kleine aandeelhouder zijn deel af te kopen.
  15. Thole 19 april 2023 22:02
    We kunnen het niet inschatten. Er kunnen gerust 2 a 3 aandeelhoiders zijn die samen meer dan 5% hebben. Dan heb je al snel de bendoigde hoeveelheid. Het is dus afwachten en als je er niet in gelooft dat dit faire prijs us, nee zeggen. Trouwens goed dat het tegenwoord ook een artikel kreeg paar uur na de Cobas aankondiging.
  16. forum rang 4 boothram 20 april 2023 00:05
    FSMA verwijst naar de prospectus en aanvaard voorlopieg geen klachten... Ale het kwaad geschied is moet je maar naar de rechter om het goed te maken... aldus hun antwoord op een vraag van mij.
    Vijgen an pasen natuurlijk: misschienbieden ze toch wel iets meer... ja, ik zie het niet graag van de beurs verdwijnen, maar 15 euro moet toch mogelijk zijn.. Saverijs ziet geen heil in een beurnotering, alleen zou hij een eerlijke pijs moeten betalen. Vorig jaar is waardeloos als referentie, en dus is er eigenlijk geen geldig bod mogelijk, want de situatie is volledig veranderd en er is dus niet de noodzakelijke referentie...dat de Saverijs maar niet afkomt met cijfers van 202? dat is een volledig achterhaade geschiedenis, en moet niet eens in de propectus voorkomen, gezien dat er niet meer toe doet... of ja voor 20% van de omzet : AL DE REST IS NIEUW en dus moet de FSMA dit bod voorlopig weigeren. wegens totale wijziging van de markt..
  17. mijn gedacht 20 april 2023 13:29
    Wie oud genoeg is en toendertijd was belegd in CMB krijgt een déja vu gevoel. Duur aandeel, problemen stapelden zich op, koers daalde fors. Bij herneming van de activiteit en achterlating van de grootste miserie ging het aandeel weer wat stijgen. Toen deed Saverijs ook een goedkopp bod en liet veel aandeelhouders van het eerste uur met verlies zitten.
    Aandeelhouders zijn partners, de echte toch, en delen goede en mindere tijden, soms gedwongen. Stel dat Exmar een kapitaalsverhoging nodig achtte bij zijn dieptepunt, dan zouden wij gedwongen zijn mee te stappen om verwatering te vermijden. Dat is een aandeelhoudersengagement dat hier gelukkig niet nodig was, maar Saverijs mag zich best bewust zijn dat die afgedwongen solidariteit er wel zou geweest zijn.
    Ik lees dat sommigen nu uitstappen om zeker te zijn van hun koers. M.i. zal Saverijs zijn bod verhogen bij - 95 % verwerving. Zij zien de vruchten hangen en willen die binnenhalen. Dat moet ook de denkpiste v/d kleine aandeelhouder zijn: gaat het bod niet door, dan zal het aandeel wat dalen, maar gezien de positieve vooruitzichten komt er snel koersherstel.
    En hoedt u voor Trends-artikels die het beeld aners voorstellen dan het is. De familie schakelt alle middelen in om hun doel te bereiken.
2.699 Posts
Pagina: «« 1 ... 87 88 89 90 91 ... 135 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in