Vastned « Terug naar discussie overzicht

Forum Vastned geopend

2.230 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 ... 108 109 110 111 112 » | Laatste

Omlaag ↓

Chessplayer1992 31 juli 2019 18:14

Het huurcontract gaat in per 1/1/2020. Dus héél 2019 geen huuropbrengsten. Duur.

Chessplayer1992 31 juli 2019 18:16

Loan to value ook gestegen naar 42% (was 39%).

Ik ben niet heel positief over deze cijfers.

Economische Vluchteling 31 juli 2019 18:35

Mee eens, alles valt eigenlijk wat tegen, buiten het feit om dat er een huurder is voor rue de rivoli.
Huurinkomsten zijn door toegenomen leegstand en objecten met lagere yield toch aardig gedaald, en er zijn ook afboekingen.
Met deze cijfers moet de bezetting in NL en BE toch echt wel aantrekken om het dividend volgend jaar te dekken.
Er blijft erg weinig over na aftrek van kosten.

Maar goed dat er een huurder is in Frankrijk in ieder geval, anders was het morgen al helemaal een drama geworden.

"In de eerste zes maanden van 2019 sloot Vastned 37 huurcontracten af voor in totaal € 3,1 miljoen, ofwel 4,0% van de totale jaarlijkse theoretische huuropbrengsten. De gemiddelde huurverandering op de afgesloten contracten bedroeg (3,7)%"

Dat valt dan toch wat tegen voor dat kwalitatieve vastgoed, wat nou juist resistent voor de malaise zou moeten zijn. Alles is toch te marginaal voor comfort nu. Morgen maar eens kijken hoe we openen, kijken of ik mijn positie wat kan verkleinen zonder te veel schade.

am1993 31 juli 2019 18:36

Ik ben, als belegger, al lang blij dat ze vasthouden aan die € 2.00. Had zelf gerekend op € 1,80, dus dat valt m.i. reuze mee. Op het huidige niveau van € 26,45 lijkt Vastned mij een koopje voor een grote investeerder. Kopen en uitponden die handel. Bod van € 35,-- uitbrengen waar iedere belegger opgelucht adem van haalt en waarmee Aat van Herk weer geld vrij krijgt voor zijn biotech. Valt dan ettelijke honderden miljoenen mee te verdienen, als ze de panden alleen al op boekwaarde verkopen. Amerikanen en Engelsen zijn daar goed in:).

Lk-33 31 juli 2019 18:45

Lijkt me dat de verhuur van Rue de Tivoli het belangrijkste nieuwsfeit is. Positief.

De waardedalingen, de vraag is natuurlijk of deze veroorzaakt zijn door de niet-strategische panden of de strategische.... Zolang er nog niet-strategische panden in bezit zijn, loop je hier nog tegenaan.

Als ze het dividend voor nu en de komende jaren stabiel kunnen houden ben ik tevreden, dan heb je een mooi dividendrendement. De strategie lijkt me goed.

voda 31 juli 2019 18:57

Voorzichtig geluid bij Vastned voor 2019

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Vastned Retail
26,45 -0,50 -1,86 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Vastned heeft in de eerste zes maanden van 2019 de huur en de bezettingsgraad onder druk zien staan en daardoor ook de winst en werd daardoor iets voorzichtiger over de winstontwikkeling voor heel dit jaar. Dit bleek woensdag nabeurs uit de cijfers van het vastgoedfonds.

Vastned zag de bezettingsgraad dalen van 96,2 naar 93,1 procent en de vergelijkbare huurgroei was 2,3 procent negatief, terwijl dit een jaar eerder slechts 0,1 procent negatief was. De bruto huuropbrengsten bedroegen 34,9 miljoen euro. Dat was een jaar eerder 41,4 miljoen euro.

De daling van de bezettingsgraad was vooral het gevolg van de leegstand van het pand Rue de Rivoli 118-120 in Parijs. Positief is dat Vastned kon melden dat dit Parijse pand per 1 januari 2020 verhuurd is aan JD Sports, wat "een sterk positief effect zal hebben op de bezettingsgraad in 2020".

Er werd een direct resultaat per aandeel geboekt van 0,96 euro, tegenover 1,18 euro een jaar eerder.

Het direct resultaat nam voornamelijk af door lagere nettohuuropbrengsten als gevolg van een in 2018 ontvangen afkoopsom, desinvesteringen in Nederland en door de leegstand van Rue de Rivoli 118-120 in Parijs.

Het indirecte resultaat ging van een winst van 0,58 euro naar een verlies van 0,48 euro.

Hierdoor daalde de winst per aandeel van 1,76 naar 0,48 euro.

Vastned zal een interim dividend van 0,58 euro per aandeel uitkeren, 60 procent van het directe resultaat. Het aandeel noteert 5 augustus ex-dividend.

Outlook

Vastned verwacht een direct resultaat voor 2019 aan de onderkant van de bandbreedte van 2,00 tot 2,10 euro per aandeel. Dit is een licht neerwaartse aanscherping van de outlook ten opzichte van een trading update over het eerste kwartaal begin mei.

Daarbij denkt het vastgoedfonds wel vast te kunnen houden aan een dividend van 2,05 euro per aandeel voor 2019.

Het aandeel Vastned Retail sloot woensdag 1,9 procent lager op 26,45 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.

Economische Vluchteling 31 juli 2019 19:28

Ik zie ze volgend jaar niet meer dan 2 euro per aandeel verdienen zo. Ok, rue de rivoli komt er bij, maar er worden ook weer lage kwaliteit assets met hoge yields vervangen door lage yields het hoge kwaliteit. De inkomsten stijgen niet, maar de kosten wel.
Verder erg mooie assets, die zeker meer waard zijn dan de huidige beurskoers impliceert, maar de winstgevendheid is vrij laag, en men gaat zich toch weer zorgen maken om het dividend zo. Die zal past in 2021 houdbaar worden zo terwijl de LTV dan wel oploopt intussen.

Verder ben ik zeer benieuwd hoe ze €1,04 wpa willen halen in H2 terwijl er weinig zal veranderen met de €0,96 in H1, terwijl de bezettingen em de huren iets zijn gedaald per 30-6. Die €2 winst in 2019 wordt en lastig verhaal zo.

Verder erg benieuwd naar wat Junkyard er van vindt

am1993 31 juli 2019 19:47

quote:
Economische Vluchteling schreef op 31 juli 2019 19:28:
Verder erg benieuwd naar wat Junkyard er van vindt

Ik ook:)

Marco19 31 juli 2019 21:33

Ik ben niet ontevreden met de update. Een huurder gevonden voor Rue de rivoli voor 1-1-2020 maar waarschijnlijk wel een langlopend huurcontract waardoor je niet snel met een nieuwe verhuring zit. De kunst is om die grote winkelpanden verhuurd te houden omdat ze daar niet voor in de rij staan en een gat in het direct resultaat slaan.

NAV is prima op niveau gebleven.

Dividend blijft zoals het is: positief. Ze proberen dit kost wat het kost vast te houden. Er waren partijen short aan het speculeren op dividendverlaging.

Ltv stukje hoger.

Ik vind de beurskoers te ver doorgeschoten. De beurskoers gaat uit van rampzalige cijfers. Ik vind het redelijk stabiel en daar past een hogere koers bij van ca €34,- (puur gevoelsmatig)

Chessplayer1992 31 juli 2019 22:21

Is ook zo. Bedenk me trouwens net dat het eigenlijk wel raar is om het nieuwe huurcontract per 1 januari te laten ingaan. Beter iets harder werken en 1 december. Dan heb je nog een goede maand ... Niets is beter dan een goede start waarbij de klanten je meteen weten te vinden.

junkyard 1 augustus 2019 01:38

Positief over deze update, vooral door verhuring Rue de Rivoli 118-120.

Vorige week was de negatieve waarde ontwikkeling van het vastgoed in Belgium al bekend, wat deels wordt gedragen door het minderheidsbelang. Per saldo is de waarde ontwikkeling positief in overige landen, Frankrijk (+ € 2,2 miljoen), Spanje (+ € 2,2 miljoen) en Nederland (- € 2,9 miljoen). Vraag blijft natuurlijk in hoeverre marktwaarde in lijn is met boekwaarde, investeerders zullen niet gek zijn op panden waarin huren blijven dalen, en hoe beleggers over boekwaarde denken is duidelijk gezien de zware discount. Dit zet extra druk op Vastned om na te denken over de verkoop van extra panden, er zitten nog genoeg kleine pandjes op mindere lokaties in portefeuille om je druk over te maken (hoe waarde te verhogen / netjes uit portefeuille te werken), en de Spaanse portefeuille is te klein en kent een te lage yield (zeker na nieuwe waarde verhoging) voor efficiënt beheer. Het eerdere plan om Barcelona te betreden is nu hopelijk definitief de prullenbak in, huidige marktsituatie vergt enkel een interne focus.

Meest opvallende verkochte pand in het eerste halfjaar is Beverwijk. Dit staat al tijden in de verkoop, ooit door Vastned te koop gezet met een vraagprijs van 3,95 miljoen:

docplayer.nl/40962663-Breestraat-65-6...

Zoals zichtbaar in de link, het oppervlakte bedraagt in totaal ca 2.820 m² VVO, per 1 november 2016 verhuurd voor € 373k. Huurders H&M en het partycentrum zijn dit pand verlaten. Huidige verkoopprijs is lijkt minder dan € 1 miljoen, een nieuw voorbeeld van een triest ritje, waarbij ik mij afvraag of Vastned hier voldoende exit waarde genereert. Is herontwikkeling niet mogelijk op een m2 prijs van minder dan € 400 in de binnenstad van Beverwijk?

Aankopen van vers verhuurde panden in Amsterdam (Nes - Bierfabriek, Keizersgracht - Nubikk) zijn voor mij lastig te begrijpen. Wat voor waarde denkt Vastned hier nog aan toe te kunnen voegen? Als het plan enkel buy & hold is (en hopen op verdere yield compressie?), dan zijn dit type panden meer waard in de handen van andere beleggers, die werken met lagere overhead en lagere financieringslasten. Daarnaast zie ik management liever waarde tonen door meer te verkopen dan door de 9 straatjes tussen de koffietentjes te zoeken naar hippe pandjes voor de hoofdprijs (en transactiekosten voor beleggers). Aankoop Ferdinand Bolstraat snap ik beter, gezien de grote cluster die Vastned hier bezit.

Een negatieve verrassing is dat GAP vertrekt uit Rue de Rivoli (nr 102), wat na Rue de Rivoli 118-120 zo ongeveer het tweede pand in Frankrijk is qua waarde. Daarmee zijn in 2018 en 2019 de grootste huurders vertrokken in Spanje (Calle Serrano 36), Nederland (Kalverstraat / Rokin) en Frankrijk (2x Rue de Rivoli). Algemene indruk is dat de doorverhuringen zeer stroef lopen, maar voor al deze panden is nu een goede (winstgevende) lange termijn huurder gestrikt, waarvoor Vastned management wel de credits verdient (indien tegen goede voorwaarden verhuurd). Hierdoor zal er vanaf 2020 minder leegstand en een toename in resultaat zichtbaar moeten zijn (ook door afloop dure financiering in 2020). Dit zal hebben meegespeeld in de keuze om het dividend op 2,05 te behouden, ondanks dat dit in 2019 tot een zeer ongezonde dividend payout ratio leidt (>100%).

Het is niet duidelijk tegen welke voorwaarden de panden aan Rue de Rivoli zijn verhuurd. Daarmee is morgen de belangrijkste vraag, tegen welke voorwaarden deze panden zijn verhuurd (huur t.o.v. de vorige huurder, looptijd contract, huurvrije periode, wie betaalt verbouwkosten?), en waarom pas vanaf 1-1-2020 wordt verhuurd aan JD Sports, een opening voor de drukke kerstperiode lijkt mij ook meer logisch.

Qua verhuringen niet erg fraai dat de huurontwikkeling sinds lange tijd negatief is (3,7%), in Q1 was dit nog positief. Ook de verhoogde leegstand ziet er niet sterk uit. In deze huurontwikkeling worden de panden aan Rue de Rivoli nog niet meegenomen, en de leegstand zal flink teruglopen na verhuring van Rue de Rivoli 118.

Wellicht dat 2019 echt het bodemjaar zal worden voor Vastned, maar dan is wel meer management actie gewenst in het tweede halfjaar (en niet op het gebied van aankopen).

Marco19 1 augustus 2019 08:48

Dank voor je visie junkyard.

am1993 1 augustus 2019 09:20

Junkyard, dank voor jouw visie. AB.

voda 1 augustus 2019 10:27

'Nieuwe huurder levert Vastned minder op'

Gepubliceerd op 1 aug 2019 om 10:23 | Views: 0

Vastned 10:07
26,60 +0,15 (+0,57%)

AMSTERDAM (AFN) - Vastned heeft in JD Sports een nieuwe huurder gevonden voor zijn lege winkelpand aan de Rue de Rivoli in Parijs. Toch verwachten analisten van ING dat de nieuwe huurder minder huur zal betalen dan kledingketen H&M die eerder dit jaar uit het pand vertrok.

H&M had immers al jaren een huurcontract en het is voor een verhuurder tegenwoordig lastiger om een hoge huur te bedingen, aldus de marktvorsers. Voor Vastned is het niettemin belangrijk dat het pand in Parijs weer gevuld wordt. In het eerste halfjaar drukte de hogere leegstand in de portefeuille op de resultaten. Het vastgoedbedrijf heeft aangegeven dat zijn winst dit jaar waarschijnlijk uitkomt aan de onderkant van de eerder afgegeven bandbreedte.

ING geeft een neutraal oordeel over het halfjaarbericht van Vastned, mede omdat het slechte nieuws eigenlijk al ingeprijsd was. "Op een gegeven moment kan Vastned naar onze mening potentieel interessant zijn voor private equity", stellen de analisten. Hun advies voor het aandeel blijft staan op hold, met een koersdoel van 30 euro. Het aandeel Vastned noteerde donderdag na ruim een uur handelen 0,2 procent hoger op 26,50 euro.

Marco19 1 augustus 2019 10:52

Private equity weet ik zo net nog niet. Die betalen een schrale premie van ca 15-20%. Dan zit je op €31. Gaat van herk nooit doen.

voda 1 augustus 2019 13:00

Gele hesjes bezorgen Vastned 'dipje' in Parijs

Gepubliceerd op 1 aug 2019 om 12:54 | Views: 0

Vastned 12:37
27,25 +0,80 (+3,02%)

AMSTERDAM (AFN) - De protesten met de gele hesjes in Frankrijk hebben het Nederlandse vastgoedbedrijf Vastned flink dwarsgezeten. Daardoor zat de beursgenoteerde onderneming veel langer dan gepland met een leeg winkelpand aan de chique Parijse winkelstraat Rue de Rivoli, vertelt topman Taco de Groot aan het ANP. Hij is dan ook blij dat er in JD Sports eindelijk een nieuwe huurder is gevonden.

"We wisten vorig jaar rond deze tijd al dat de vorige huurder H&M zou gaan vertrekken. Toen dachten we nog dat we het pand op deze toplocatie snel weer gevuld konden krijgen. Maar door de onrust met de gele hesjes gingen retailers opeens de kat uit de boom kijken", aldus De Groot.

Kledingketen H&M deed begin dit jaar het licht uit in het gebouw. De daaropvolgende maandenlange leegstand maakte analisten zenuwachtig. Die twijfelden al of Vastned zijn dividendverwachting voor dit jaar wel kon waarmaken. Het gaat namelijk om het een na grootste pand uit de portefeuille van Vastned. Door de leegstand loopt de onderneming veel geld mis.

JD Sports

JD Sports trekt pas begin volgend jaar in het pand. De huur die de verkoper van sneakers en sportkleding gaat betalen is ook wat lager dan H&M jarenlang neertelde. Maar dat is volgens De Groot geen reden tot zorg, het zou gaan om "marktconforme condities".

De leegstand van Rue de Rivoli 118-120 drukt dit jaar wel op de resultaten. Het vastgoedbedrijf heeft aangegeven dat zijn winst dit jaar waarschijnlijk uitkomt aan de onderkant van de eerder afgegeven bandbreedte. Maar Vastned verandert niets aan zijn dividendverwachting. "Dat is een teken van vertrouwen van het management", zegt De Groot. "Normaal doe je dat niet als je minder verdient, maar wij zien dit als een dipje."

Voor volgend jaar en de jaren daarna is de vastgoedbaas positief gestemd, al blijven de prestaties bij Vastned altijd gevoelig voor het economische klimaat. Ook speelt mee of Vastned nog interessante nieuwe panden kan bemachtigen. Daarbij is het bedrijf vooral geïnteresseerd in toplocaties in grote steden als Parijs, Madrid en Amsterdam. Winkels daar doen het doorgaans immers beter dan die in de kleinere steden.

Marco19 1 augustus 2019 19:39

Iemand nog de Q en A geluisterd van de webcast?

Chessplayer1992 1 augustus 2019 19:51

Nope deze niet. Dank junkyard.

junkyard 1 augustus 2019 20:09

Ik kon niet meeluisteren helaas, webcast lijkt nu niet meer benaderbaar. Uit berichten blijkt wel dat Vastned met lagere huur genoegen heeft genomen voor Rue de Rivoli, hoeveel lager niet bekend, dit zal vast niet gemeld zijn. Ter verantwoording van de lagere huur wordt nu gemeld dat het pand oververhuurd was.

www.vastgoedmarkt.nl/transacties/nieu...

Hier wordt zelfs gemeld dat het contract met JD pas eind eerste kwartaal 2020 ingaat, toch niet erg indrukwekkend qua doorverhuring. Ik ben benieuwd of de nieuwe huurder van het andere pand aan Rue de Rivoli ook een lagere huur zal afdragen (+ huurvrije periode).

CEO de Groot zet de deur open voor gesprekken over huurverlaging:

vastgoedjournaal.nl/news/41498/vastne...

Toon is in korte tijd dus sterk gewijzigd bij Vastned. Huurdaling is het basis scenario geworden, alleen dalende rente (financieringslast / NIY) of kosten besparing (cost ratio is hard gestegen) kan daarmee waarde / resultaat stabiliseren. Als ik de berichten zo lees, wil CEO de Groot (helaas) blijven shoppen voor nieuwe panden.

Marco19 1 augustus 2019 20:20

Volgens mij gaat de huurovk van RdR in op 1-1-2020 en opent de winkel ergens in q1.

Hoop dat ze idd niet meer gaan aankopen. Ze moeten zich realiseren dat er geen groei meer komt enkel krimp.
Portefeuille HSS is groot genoeg. Mixed retail locations verkopen en van de opbrengst doorlopende aandeleninkoop.

2.230 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 ... 108 109 110 111 112 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	18 apr 2024 17:35
Koers	22,100
Verschil	+0,300 (+1,38%)
Hoog	22,300
Laag	21,850
Volume	8.432
Volume gemiddeld	9.806
Volume gisteren	7.139

Vastned nieuws

08:16	Vastned verkoopt Rokin Plaza
15 apr	Vastned ondertekent brugfinanciering ...
05 mrt	ING start volgen VastNed met koersdoe...
17 feb	CEO: afschaffing fbi-regime kost Vast...
15 feb	Degroof: sterk resultaat Vastned
15 feb	Cijferlawine: AEX gaat groene opening...	2
15 feb	Vastned handhaaft dividend in overgan...
30 okt	Groep aandeelhouders spreekt steun ui...
26 okt	Niessen en De Jonge melden belang in ...
26 okt	Vastned handhaaft outlook

Meer ››