Galapagos « Terug naar discussie overzicht

quote:

Allebeginismoeilijk schreef op 3 april 2017 09:37:

Zoals ik al eerder aangaf is een statement als 'de koers gaat omhoog door overnamegeruchten' spijtig genoeg waarschijnlijk wel voor een deel de waarheid, echter speelt er zo veel meer dan dat (F3 GLPG9634, F2 CF resultaten, de overige pijplijn...).

Het is daarom zonde te moeten lezen in verschillende artikels dat stijgingen in de koers allemaal wel MOETEN te maken hebben met het overnamespook.

De koers is op 2 maand tijd opgeklommen van 59.95 tot vandaagn 82.05, dit is een stijging van bijna 37%. De bedrijfswaarde van GLPG is dus volgens de beurs met 37% gestegen. Dit kan uiteraard niet uitsluitend het gevolg zijn van een mogelijke overname, die misschien kan plaats vinden in december 2017, maar misschien ook niet.

quote:

scalette schreef op 3 april 2017 10:22:

Afgezien van overname verwachtingen is een belangrijke reden voor een hogere koers van GLPG de te verwachten winsten minus de te verwachten mogelijke tegenvallers in resultaat en tijd.
Volgens zeggen van Onno tijdens het BNR interview zal de winst van GLPG na het op de markt komen van Filgotinib voor Crohn en RA minimaal 1 miljard per jaar bedragen en dat is een conservatieve schatting.
Bij een koers winst verhouding van 10 (wederom een conservatieve schatting) zou GLPG dus een waarde van 10 miljard vertegenwoordigen en bij de dan ca. 50 mio uitstaande aandelen geeft dat een koers van €200.
Nogmaals, de resultaten dienen positief te zijn en de verwachte winst van 1 miljard is de ondergrens. Onno sprak van 1 a 2 miljard. Mocht die bovengrens gehaald worden dan volgt daaruit bij dezelfde aannames een koers van €400.
Een koers winst verhouding van 10 bij een dergelijk kansrijk bedrijf is veel te laag, bij een koers winst verhouding van 20 verdubbelen de genoemde cijfers naar €400 en €800.
Met andere woorden, een overname door GILD zou zeer in het nadeel van de aandeelhouders van GLPG zijn en wij mogen hopen dat de standstill overeenkomst nog wat jaren zal doorlopen zodat GLPG de waarde krijgt die het in zich heeft.

quote:

pardon schreef op 3 april 2017 10:16:

Genfit 5,5% hoger nu.

quote:

DohanJerksen schreef op 3 april 2017 00:42:

[...]

Tegenvallende resultaten of safety issues bij de triple triple combi in cf zal de koers m.i. het meest raken tussen nu en 1 jaar. Verder natuurlijk tegenvallers bij filgotinib (onwaarschijnlijk) of andere onderzoeksprogrammas. Belangrijk is ook dat eea ook niet tegen teveel vertraging gaat oplopen, is vnl van belang bij het cf programma.

Aan de andere kant: Als CF programma goede resultaten geeft en de markt gala gaat inprijzen als serieuze bedreiging voor Vertex ga je door het dak. Daarnaast gaat later dit jaar het overname verhaal weer opspelen en kun je goede vorderingen verwachten in andere ziektedomeinen waarin filgotinib nu wordt getest. Gelet op het stadium waar gala nu in zit is je downside dus redelijk beperkt, en je upside gigantisch. Mooie risk-reward.

quote:

A3aantje schreef op 3 april 2017 11:19:

.

quote:

A3aantje schreef op 3 april 2017 11:19:

.

quote:

DohanJerksen schreef op 3 april 2017 00:42:

[...]

Tegenvallende resultaten of safety issues bij de triple triple combi in cf zal de koers m.i. het meest raken tussen nu en 1 jaar. Verder natuurlijk tegenvallers bij filgotinib (onwaarschijnlijk) of andere onderzoeksprogrammas. Belangrijk is ook dat eea ook niet tegen teveel vertraging gaat oplopen, is vnl van belang bij het cf programma.

Aan de andere kant: Als CF programma goede resultaten geeft en de markt gala gaat inprijzen als serieuze bedreiging voor Vertex ga je door het dak. Daarnaast gaat later dit jaar het overname verhaal weer opspelen en kun je goede vorderingen verwachten in andere ziektedomeinen waarin filgotinib nu wordt getest. Gelet op het stadium waar gala nu in zit is je downside dus redelijk beperkt, en je upside gigantisch. Mooie risk-reward.