pfaas schreef op 7 maart 2018 08:55:
Het klopt dat bij een koers rond de Euro 26 en een winst per aandeel 2017 van Euro 1,44 ( diluted) de koers/winst verhouding uitkomt op 18.
Voor 2018 bestaat er onzekerheid over de resultaten van de Joint Ventures. In 2017 was het resultaat van de JV's negatief 11,4 miljoen. Corbion geeft aan dat in 2018 -met de nodige onzekerheden over de omzetontwikkeling- dat verlies gaat op lopen tot 35 miljoen. Dan kom je uit op een WPA van circa 1,03.
Tel daarbij op de mogelijkheid dat Corbion het resterende deel van de JV met Bunge overneemt. Dan kan de WPA dalen tot ver onder de Euro 1. Ik kan de samenstelling van de 11,4 miljoen en de 35 miljoen niet achterhalen. Interessant is de splitsing tussen de Jvs en de omzetverwachtingen die daarin zijn verwerkt.
Moraal van het verhaal: Koers/winst verhoudingen en WPA op de korte termijn zijn op dit moment bij Corbion niet zo nuttig om de potentie in te kunnen schatten.
Ben benieuwd wat het management om 11 uur gaat los gaat laten.
Overigens ben ik long Corbion, denk dat het een kwestie van geduld is voordat de groei zich in goede cijfers gaat vertalen.