Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

Wereldhave 2018

3.206 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 ... 157 158 159 160 161 » | Laatste
De Porscheknakker
0
[verwijderd]
0
quote:

Biot schreef op 23 maart 2018 18:35:



beste Matad , shorters zijn geen beleggers maar speculanten,die niet naar het casino gaan maar achter hun buro zitten te gokken, zonder enig fundament.


hm, de shorters op WH hebben toch een aanzienlijk hoger rendement gehaald dan de gemiddelde casinobezoeker. Er komt toch kennelijk wat meer bij kijken dan achter een bureautje zitten gokken. Maar dat is bij de gemiddelde forumbezoeker wel bekend. De afgelopen week had er beter op andere fondsen geshort kunnen worden. De onrust door de Trumpcapriolen hebben er voor gezorgd dat de tienjaars rente de afgelopen week wat daalde. En dat zal er wel mede voor gezorgd hebben dat Wereldhave redelijk overeind bleef.
matad
0
quote:

Biot schreef op 23 maart 2018 18:35:



beste Matad , shorters zijn geen beleggers maar speculanten,die niet naar het casino gaan maar achter hun buro zitten te gokken, zonder enig fundament.


Aan de huidige koersverliezen te zien zijn er dan toch wel veel beleggers die foutief gegokt hebben zonder enig juist fundament.
Men koopt aandelen als men een koersstijging verwacht en men verkoopt (short of niet) als men een koersdaling verwacht. In beide gevallen is het beleggen met vermeend fundament.

Groet.
Bart Meerdink
0
quote:

Bart Meerdink schreef op 5 maart 2018 18:27:


We zullen er een wedstrijdje van maken (total return incl. dividenden):

€33,30 Eurocommercial Properties
€33,45 NSI
€190,65 Unibail-Rodamco
€38,30 Vastned
€30,45 Wereldhave

Klaar voor de start, af!

Stand aan het eind van week 19-23 maart, vergeleken met 5 maart:

€33,38 (+0,24%) Eurocommercial // 8 nov'18 ex-div à €2,20 (taxatie) p/j = 6,6%
€34,10 (+1,94%) NSI // 24 apr ex-div à €1,12 slot, €2,16 p/j = 6.3%
€185,75 (-2,57%) Unibail-Rodamco // 27 mrt ex-div à €5,40 interim, €10,80 p/j = 5,8%
€38,45 (+0,39%) Vastned // 23 apr ex-div à €1,41 slot, €2,05 p/j = 5,3%
€30,30 (-0,49%) Wereldhave // 24 apr ex-div à €0,77 slot, daarna €2,52 p/j = 8,3%

521,45 (was op 5 mrt: 526,51, dus -0,77%) AEX

NSI won wat, Unibail verloor.
junkyard
0
Na aftrek van het slot dividend (0,77) is het Wereldhave dividend rendement ruim 8,5% (2,52/29,53). Dit lijkt normaal gesproken onhoudbaar hoog, maar zit nu op een conservatieve payout van slechts 75% (tov direct resultaat outlook 2018).

Het vertrouwen onder beleggers is diep gezakt, weinig durven nog in te stappen. Er wordt verdere huurkrimp verwacht in de wereldhave winkelcentra, veel retailers blijven kwakkelen (o.a. Blokker, Xenos, Kijkshop) en hebben moeite met de toegenomen online concurrentie. Hier valt lastig tegenop te boksen door de verhuur organisatie. De focus op middelgrote winkelcentra op B lokaties blijkt een strategische fout van de CEO, die zijn onkunde afgelopen jaren op verschillende fronten heeft bewezen (o.a. opzetten en sturing organisatie Frankrijk).

Huurkrimp in combinatie met hogere financieringslasten (oa wegens afloop 1,0% convertible in 2019) en verkopen om LTV beneden de 40% te krijgen (en om verbouwingen te financieren) zal tot verlaging van het directe resultaat leiden. Dit hoeft niet meteen tot lager dividend te leiden, de dividend payout kan doorgroeien naar 85%. Huurstabilisatie / groei is zeer wenselijk, wat vooral voor Frankrijk (en hierna NL?) uitdagend is.
De Porscheknakker
0
Beste Junkyard.
Duidelijk verhaal t.a.v. het dividend.
Echter wat vind je van de koers.
Is 30,30 dan nog een reële koers als verwacht wordt dat het directe resultaat lager zal worden door de door jou genoemde oorzaken?
Bart Meerdink
0
Ik denk dat je met wat budget om allerlei ideeën te realiseren best ook regionale winkelcentra levendig kunt houden, dwz met lage leegstand en gezonde bezoekersaantallen. Kijk bv. eens bij www.winkelcentrumroselaar.nl/nieuws-e... om je daar wat bij voor te stellen. Dat budget is er nu.

Er zullen altijd tegenvallers komen maar ik zie het niet zo somber in voor Wereldhave. Volgens mij is er ruimte om de leegstand nog te verminderen en het directe resultaat te verhogen. Als dat lukt dan doorbreekt dat het sombere beeld, de afwaarderingen draaien naar opwaarderingen en komt er waarschijnlijk een positieve koersreactie. Kan even duren maar als specialist voor dit soort winkelcentra zou Wereldhave toch moeten weten hoe het moet.
@iPlof
0
quote:

junkyard schreef op 24 maart 2018 18:02:


Huurkrimp in combinatie met hogere financieringslasten (oa wegens afloop 1,0% convertible in 2019) en verkopen om LTV beneden de 40% te krijgen (en om verbouwingen te financieren) zal tot verlaging van het directe resultaat leiden. Dit hoeft niet meteen tot lager dividend te leiden, de dividend payout kan doorgroeien naar 85%.

Dat is natuurlijk onzin.
Als het resultaat daalt zoals jij stelt zal de payout juist sterk dalen.
De uitgaven aan verbouwing zullen zeker niet mee dalen namelijk dus dat dan gaat juist ten koste van de payout.

De koers sorteert hier dan nu al ook duidelijk op voor. Misschien valt het mee hopelijk, maar in het slechtste geval valt het juist extra tegen.
FreedomFighter
0
quote:

Bart Meerdink schreef op 24 maart 2018 21:56:


Ik denk dat je met wat budget om allerlei ideeën te realiseren best ook regionale winkelcentra levendig kunt houden, dwz met lage leegstand en gezonde bezoekersaantallen. Kijk bv. eens bij www.winkelcentrumroselaar.nl/nieuws-e... om je daar wat bij voor te stellen. Dat budget is er nu.

Er zullen altijd tegenvallers komen maar ik zie het niet zo somber in voor Wereldhave. Volgens mij is er ruimte om de leegstand nog te verminderen en het directe resultaat te verhogen. Als dat lukt dan doorbreekt dat het sombere beeld, de afwaarderingen draaien naar opwaarderingen en komt er waarschijnlijk een positieve koersreactie. Kan even duren maar als specialist voor dit soort winkelcentra zou Wereldhave toch moeten weten hoe het moet.



Klopt. Als je met gezond verstand kijkt naar wat er in Wereldhave-winkelcentra gebeurt, zie je de bezetting voortdurend toenemen, zelfs in gemeenten waar in de omgeving nog leegstand is.

Die concurrentie van online is gewoon gelul. Winkels die daar last van hadden, zijn al lang verdwenen.

B-locaties is ook gelul. Alle Wereldhave-centra zitten in groeikernen met een koopkrachtige bevolking, die gemiddeld 3 keer per week in het winkelcentrum komen. Dat zijn A-locaties.

Analisten die nooit in een winkelcentrum komen, snappen ook het verschil niet tussen een beheerde winkelomgeving met vers-straten, horeca en entertainment, dat alles verwarmd en onder een dak, en een winkelstraat waar je met de auto niet eens meer kunt komen. Die laatste hebben last van concurrentie van online.

Mensen blijven maar zoeken naar redenen waarom de koers een dreun heeft gekregen, terwijl er gewoon weinig anders aan de hand is dan een dividendverlaging. O ja, en in een paar winkelcentra in Frankrijk loopt het nog niet zo lekker omdat het nieuwe management wat steken liet vallen. Dat is nu vervangen.

Echt ongelofelijk hoe mensen kunnen somberen en zichzelf de put in kunnen praten.





4finance
0

WERELDHAVE.... misschien nu even niet een sexy aandeel, maar dat kan snel veranderen.... Op het huidig niveau (bij)kopen lijkt mij geen slechte zaak voor de porto op de LONG... WERELDHAVE betaald de komende 3 jaar nog een mooi dividend en de huidige waardering van dit fonds biedt veel ruimte voor koersontwikkeling naar boven..... Tel daar de dividend uitbetaling bij op, dan is het risico op niet slagen erg klein.... Kortom voor mij een absolute BUY....




Zootje
0
@4finance Ik heb Wereldhave nu op het oog maar nog geen positie ingenomen. Denk je niet dat de prijs van het aandeel nog verder kan zakken als eind april bij de Q1 update een verder afschrijving op de assets mogelijk is en daarbij een verhoging van de LTV verder boven de 40% bij komt.
4finance
0

WERELDHAVE.... Ik verwacht zelf geen verdere afschrijving op de assets... Op basis van de huidige koers zou een kleine negatieve aanpassing niet heel veel effect sorteren... Gaan het fonds wel naar €27 - €29 dan ligt er nog steeds een stevig dividend onder... Op termijn zie een fonds als WERELDHAVE ook wel weer oplopen naar >€35 In mijn optiek is WERELDHAVE een LONG fonds voor de porto en niet om in 1 maand te scoren....


FreedomFighter
0
quote:

Zootje schreef op 25 maart 2018 13:58:


@4finance Ik heb Wereldhave nu op het oog maar nog geen positie ingenomen. Denk je niet dat de prijs van het aandeel nog verder kan zakken als eind april bij de Q1 update een verder afschrijving op de assets mogelijk is en daarbij een verhoging van de LTV verder boven de 40% bij komt.


Als iedereen negatief is (angsthazen), dat is het ideale instapmoment.

Zekerheid vind je alleen op het kerkhof.

junkyard
0
Einde Q1 zal er geen afschrijving op assets plaatsvinden, het vastgoed wordt enkel halfjaarlijks gewaardeerd. De waarde beweging is wel in te schatten op basis van wijziging in bezetting en huurinkomsten (in combinatie met yield mutatie, vooral te relateren aan lange rente ontwikkeling).

A lokaties zijn in mijn ogen de bekende winkelstraten in de binnensteden van enkele grote steden, zie de Vastned NL focus op steden als Amsterdam, Utrecht, Den Haag, Maastricht. Een A lokatie kan worden gecreëerd door een kwalitatief hoogwaardig grootschalig winkelcentrum neer te zetten met entertainment, zoals Unibail Rodamco de Mall of the Netherlands wil positioneren. De Wereldhave winkelcentra zijn kleiner van omvang en worden bezocht vanuit de directe omgeving, er zijn weinig mensen die tientallen kilometers afleggen om te gaan shoppen in de Wereldhave winkelcentra, vandaar het B label. Deze winkels dienen meer voor de dagelijkse boodschappen, en een groot deel hiervan (bv speelgoed, kleding, huishoudelijke artikelen, electronica) wordt in toenemende mate online afgenomen. Marktverwachting is dat het marktaandeel online verkopen verder zal groeien, dit effect lijkt dus nog niet uitgewerkt.

Er is een trend zichtbaar waarbij retailers de B lokaties verlaten, klanten meer online bedienen, en winkels op A lokaties willen aanhouden om de klanten fysiek kennis te laten maken met het merk. Vandaar dat de A lokaties wel goed presteren, en door een beperkt aanbod huur/waardegroei tonen.

Op de B lokaties is huurgroei moeilijk realiseerbaar (o.a. door online concurrentie), stabiele huurinkomsten lijkt het hoogst haalbare. Door het gebrek aan groei perspectief, is het beleggers vertrouwen extreem laag.
De Porscheknakker
0
Hallo Junkyard, dat klinkt allemaal niet zo goed voor Wereldhave. Als het handhaven van de huurinkomsten het hoogst haalbare is, dan kunnen beleggers het aandeel beter links laten liggen.
turbo-booser
0
Zijn we er mentaal wel klaar voor om onder de grens van 30 euro zakken? Geen verdere beweringen meer van mijn kant over "onvermijdelijk" of "feit" maar wel een aanname dat die dag nabij is
turbo-booser
0
Junkyard is zo een beetje 1 van de weinige die op een goede beargumenteerde wijze aangeeft hoe droevig het gesteld is met WH.
FreedomFighter
0
quote:

turbomania schreef op 25 maart 2018 22:23:


Junkyard is zo een beetje 1 van de weinige die op een goede beargumenteerde wijze aangeeft hoe droevig het gesteld is met WH.




Junkyard argumenteert goed, maar hij weet feitelijk niet waar hij over praat en hij herhaalt zichzelf steeds zonder naar nieuwe informatie te kijken.

Aan alles is te zien dat hij nooit in een Wereldhave-winkelcentrum komt. Hij heeft weinig tot geen idee wat vastgoed-beheer inhoudt.

Zijn stelling 'Deze winkels dienen meer voor de dagelijkse boodschappen, en een groot deel hiervan (bv speelgoed, kleding, huishoudelijke artikelen, electronica) wordt in toenemende mate online afgenomen. ' bijvoorbeeld, zegt mij genoeg.

Als je eens de moeite neemt naar een Wereldhave-winkelcentrum toe te gaan, zul je zelf zien dat drie van de vier door hem genoemde categorieën - speelgoed, huishoud en elektronica - nog maar hooguit 4 % van het totaal verhuurde oppervlak innemen.

Hij blijft hameren op de verschuiving naar online, terwijl vrijwel alle formules met een belangrijke online-aanwezigheid in de WHA-centra ook een duidelijke click-en-bricks strategie hebben, waarbij online juist de winkel versterkt.

Dan heb ik het nog niet over de Internet of Things-trend die veel belangrijker wordt dan e-commerce. Daar praat op dit forum niemand over, maar die komt er aan. Daarvoor heb je fysieke winkels nodig.

Junkyard nog even: 'Er is een trend zichtbaar waarbij retailers de B lokaties verlaten, klanten meer online bedienen, en winkels op A lokaties willen aanhouden om de klanten fysiek kennis te laten maken met het merk.'

Er is geen letterlijk geen enkele keten die in een Wereldhave-centrum zit waarvoor dit op gaat. Sterker nog, er melden zich steeds meer ketens aan bij Wereldhave.

Dan dat voortdurende herhalen dat Wereldhave op B-locaties zit.

Hier vind je een aardig idee wat A en B betekent in de retail.

www.marketingtermen.nl/begrip/a-locatie

Kortom, Wereldhave zit op A-locaties.

Ik wil niet zeggen dat het allemaal onzin is wat hij zegt, maar twee dagen geleden zag ik een post van hem voorbijgaan waarin hij stelde dat het blijft kwakkelen met sommige ketens, onder meer Blokker en Kijkshop:

'Er wordt verdere huurkrimp verwacht in de wereldhave winkelcentra, veel retailers blijven kwakkelen (o.a. Blokker, Xenos, Kijkshop) '

Hallo!!!! Met Blokker gaat het volgens de laatste berichten juist weer goed, terwijl Kijkshop al een maand of drie failliet is!

Dus hoezo blijft het kwakkelen met Kijkshop? Wat een gelul zeg!

In een ander bericht deze week maakte hij een knoeperd van een rekenfout rondom de volgens hem te verwachten afschrijvingen.

Dus ja, turbo, junkyard kan goed argumenteren. Maar zijn feiten kloppen niet, en zijn conclusies nog minder. Hij heeft weinig idee wie de huurders van Wereldhave zijn en geen enkel idee wie er gaan shoppen. Junkyard analyseert Wereldhave van achter een computerscherm op basis van verouderde informatie, die hij ook nog eens verkeerd interpreteert.

Bij sommige fouten die hij maakt, zoals met Kijkshop, gaan bij mij alarmbellen af.

Ik stel overigens niet dat WHA op de weg omhoog is. Dat zou gezien de huidige koers wel waarschijnlijk zijn, maar er kan natuurlijk van alles gebeuren.

Maar als je goed wil beleggen, zul je wel beter signaal van ruis moeten kunnen onderscheiden.








3.206 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 ... 157 158 159 160 161 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 17 mei 2022 17:35
Koers 15,510
Verschil +0,350 (+2,31%)
Hoog 15,560
Laag 15,270
Volume 81.818
Volume gemiddeld 154.197
Volume gisteren 103.363

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront