Kas Bank 2018

276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste
up or down
0
quote:

ovanspaend schreef op 7 september 2018 09:09:


Vandaag ex dividend 0,21 cent. De koersreactie is aardig overdreven nu mijn inziens...Kosten vielen hoger uit dan verwacht door extra investeringen..kosten gaat voor de baat uit?. Ze maken nog steeds winst, goede liquiditeit en solvabiliteit. ING herhaalde gisteren nog hun koersdoel van 11 euro.


ING.... even denken dat is toch die bank die uuhhhh.......
wat een lachtertje !!! Hebben hun eigen toko niet eens op orde !!
Joris Driepinter
1
quote:

ovanspaend schreef op 7 september 2018 09:09:


Vandaag ex dividend 0,21 cent. De koersreactie is aardig overdreven nu mijn inziens...Kosten vielen hoger uit dan verwacht door extra investeringen..kosten gaat voor de baat uit?. Ze maken nog steeds winst, goede liquiditeit en solvabiliteit. ING herhaalde gisteren nog hun koersdoel van 11 euro.


Veruit de allerbelangrijkste inkomstenbron is - en blijft voorlopig nog even - het beheren van vermogens voor institutionele partijen. De marges hierop zijn klein en worden steeds kleiner en dit beheerde vermogen is in een lousy half jaartje met bijna tien procent gedaald; die dalende trend heeft zich versterkt en zet volgens eigen zeggen de komende jaren door. Ze maken nu "nog steeds winst" inderdaad, maar met 20% daling op jaarbasis van je belangrijkste inkomstenbron kan dat zienderogen veranderen me dunkt.

Verder heb ik ook geen glazen bol. Wellicht liggen er liters deep value onder al het bloed in de straat voor de geduldige belegger.

Zoveel bloed wekt in ieder geval wel interesse - ik heb KA in ieder geval weer op m'n watchlist gezet sinds gister.
Erny
0
Ach, koersdaling ING haalt die van de Kas Bank nog wel in dit jaar. Koers Kas Bank staat dan hoger dan ING. Banken zijn voor de gewone man momenteel een slechte belegging.
ovanspaend
0
Kasbank toch nog aardig hersteld vandaag :) vanaf de -6% dip. Gecorrigeerd voor ex dividend toch nog een kleine plus zelf. Tweede helft van het jaar wordt beter aangezien dan de investeringskosten er niet meer inzitten.
Ik hou ze voorlopig vast en geniet van het nog steeds mooie dividend.
ovanspaend
2
FD 7/9

Niemand belegt in Kas Bank om een grote knaller te maken. Vijf jaar geleden stond de koers van het 212 jaar oude bedrijf op €10. Sindsdien is Isis opgekomen en weer verslagen, heeft Nederland vier ministers van Buitenlandse Zaken versleten en heeft ons nationale voetbalelftal twee eindtoernooien gemist. Het aandeel Kas Bank begon deze week intussen welgeteld negentien cent lager dan vijf jaar terug, op €9,81.

Dat is niet erg, want bij Kas draait het om het dividend. Een boekjaar is samen te vatten in 64 cent: 33 cent per aandeel halverwege het jaar en nog eens 31 cent als het jaar voorbij is. Zo gaat het al jaren.

Groot was de schrik dan ook toen deze week bleek dat aandeelhouders dit jaar tussentijds niet 33 cent maar slechts 21 cent uitgekeerd zullen krijgen. Het aandeel verloor prompt bijna 20% van zijn waarde.

Het bedrijf deed zijn best de schok te beperken. In de begeleidende tekst bij de halfjaarcijfers stelde het dat de uitkering van 21 cent past in het staande beleid om 60% tot 80% van de winst uit te betalen aan aandeelhouders. Dat verleidde in ieder geval de analisten van ING tot de opmerking dat er op jaarbasis misschien toch nog wel 64 cent in het vat zit. En zou dat niet de allerbeste manier zijn om het gebutste beursimago op te poetsen?

De vraag is natuurlijk of de resultaten in het lopende halfjaar goed genoeg zullen zijn om de resterende 43 cent te kunnen ophoesten. Dat wordt lastig: de traditionele activiteiten - het bewaren van effecten - zitten al een poos in het slop. Van de rente-inkomsten die voorheen een mooie bonus waren, is weinig meer over. Kas is naarstig op zoek naar nieuwe inkomsten.


Hoeveel moet er extra worden verdiend om de achterstand in dividend in te lopen? Daarvoor gaan we ervan uit dat Kas 80% van de winst zal uitkeren, het belastingtarief gelijk zal blijven en dat de kosten net als in de voorbije zes maanden 7% hoger liggen dan in de tweede helft van 2017. De baten van Kas zullen dan €54,4 mln moeten bedragen.

Geen wonderen zijn te verwachten bij de rente-inkomsten, die we voor het gemak stabiel houden op €5,8 mln. Ook de provisie-inkomsten dalen al tijden. De €32,7 mln van vorige keer lijkt onhaalbaar, alleen al omdat het toevertrouwd vermogen waarover die provisies worden verdiend met 9% is gekrompen. We tekenen daarom €30 mln in.

Blijft over: €18,6 mln. Dat geld moet komen uit handels- en beleggingsactiviteiten, een afdeling met sterk schommelende resultaten. In het eerste halfjaar werd daarmee €15,8 mln verdiend en dat was al niet slecht; nu moet het nog €3 mln meer worden.

Of het Kas gaat lukken weten we pas op 7 maart. Tot nu toe kwam Kas ook met kwartaalberichten, maar net nu het spannend wordt, zijn ze daarmee gestopt.
junkyard
2
Na de dramatische halfjaarcijfers ben ik volledig uitgestapt. Ik had het geluk dat ik vorige week mijn positie al had gehalveerd, het vertrouwen was al niet hoog na het slappe eerste kwartaal.

De grote ommekeer is niet gelukt, cijfers zijn sterk verslechterd. In 2017 leek de omslag goed uit te pakken, met oplopende resultaten op basis uit reguliere bedrijfsvoering, niet langer gedragen door eenmalige meevallers (verkoop kantoorpanden hartje Amsterdam). Het eerste halfjaar van 2018 is ouderwets waardeloos, waardoor mijn vertrouwen (toekomstperspectief) weg is. Als de hypotheken portefeuille niet was gehalveerd (helft verkocht), en dit verkoopresultaat niet werd herkend, dan werden er rode cijfers geschreven in het eerste halfjaar van 2018. Ik vermoed dat dit de reden is voor de verkoop van de hypotheekportefeuille, om de slechte performance van de operaties deels te camoufleren. Een boekhoudkundige truc, hoewel Kas Bank zelf de volgende reden meldt:

We bouwen onze investering in een Nederlands hypotheekfonds af om volatiliteit in de resultaten als gevolg van de implementatie van IFRS9 te voorkomen. In de eerste helft van dit jaar hebben we deze investering deels verkocht en het positieve verkoopresultaat gebruikt om de verbeteringen in onze kernprocessen en innovaties te versnellen.

Een 10% daling in beheerd vermogen en 15% daling van netto provisiebaten tonen dat groei zeer ver weg is, en meer eenmalige meevallers nodig zijn om uit de rode cijfers te blijven. Alleen de verkoop van het resterende belang van de hypotheken portefeuille kan nog een boekwinst opleveren, maar door de verkoop zullen ook de rentebaten uit deze portefeuille afnemen...

Groei / winstgevendheid / dividend / toekomstperspectief is te onzeker voor mij.
up or down
1
quote:

ovanspaend schreef op 7 september 2018 19:18:


FD 7/9

Niemand belegt in Kas Bank om een grote knaller te maken. Vijf jaar geleden stond de koers van het 212 jaar oude bedrijf op €10. Sindsdien is Isis opgekomen en weer verslagen, heeft Nederland vier ministers van Buitenlandse Zaken versleten en heeft ons nationale voetbalelftal twee eindtoernooien gemist. Het aandeel Kas Bank begon deze week intussen welgeteld negentien cent lager dan vijf jaar terug, op €9,81.

Dat is niet erg, want bij Kas draait het om het dividend. Een boekjaar is samen te vatten in 64 cent: 33 cent per aandeel halverwege het jaar en nog eens 31 cent als het jaar voorbij is. Zo gaat het al jaren.

Groot was de schrik dan ook toen deze week bleek dat aandeelhouders dit jaar tussentijds niet 33 cent maar slechts 21 cent uitgekeerd zullen krijgen. Het aandeel verloor prompt bijna 20% van zijn waarde.

Het bedrijf deed zijn best de schok te beperken. In de begeleidende tekst bij de halfjaarcijfers stelde het dat de uitkering van 21 cent past in het staande beleid om 60% tot 80% van de winst uit te betalen aan aandeelhouders. Dat verleidde in ieder geval de analisten van ING tot de opmerking dat er op jaarbasis misschien toch nog wel 64 cent in het vat zit. En zou dat niet de allerbeste manier zijn om het gebutste beursimago op te poetsen?

De vraag is natuurlijk of de resultaten in het lopende halfjaar goed genoeg zullen zijn om de resterende 43 cent te kunnen ophoesten. Dat wordt lastig: de traditionele activiteiten - het bewaren van effecten - zitten al een poos in het slop. Van de rente-inkomsten die voorheen een mooie bonus waren, is weinig meer over. Kas is naarstig op zoek naar nieuwe inkomsten.


Hoeveel moet er extra worden verdiend om de achterstand in dividend in te lopen? Daarvoor gaan we ervan uit dat Kas 80% van de winst zal uitkeren, het belastingtarief gelijk zal blijven en dat de kosten net als in de voorbije zes maanden 7% hoger liggen dan in de tweede helft van 2017. De baten van Kas zullen dan €54,4 mln moeten bedragen.

Geen wonderen zijn te verwachten bij de rente-inkomsten, die we voor het gemak stabiel houden op €5,8 mln. Ook de provisie-inkomsten dalen al tijden. De €32,7 mln van vorige keer lijkt onhaalbaar, alleen al omdat het toevertrouwd vermogen waarover die provisies worden verdiend met 9% is gekrompen. We tekenen daarom €30 mln in.

Blijft over: €18,6 mln. Dat geld moet komen uit handels- en beleggingsactiviteiten, een afdeling met sterk schommelende resultaten. In het eerste halfjaar werd daarmee €15,8 mln verdiend en dat was al niet slecht; nu moet het nog €3 mln meer worden.

Of het Kas gaat lukken weten we pas op 7 maart. Tot nu toe kwam Kas ook met kwartaalberichten, maar net nu het spannend wordt, zijn ze daarmee gestopt.



... mijn complimenten: goede en juiste analyse!
maar de meeste lezertjes op dit forum zijn gefixeerd op dividendjes.... zullen zich niets of weinig aantrekken van je analyse....
up or down
0
quote:

junkyard schreef op 8 september 2018 13:43:


Na de dramatische halfjaarcijfers ben ik volledig uitgestapt. Ik had het geluk dat ik vorige week mijn positie al had gehalveerd, het vertrouwen was al niet hoog na het slappe eerste kwartaal.

De grote ommekeer is niet gelukt, cijfers zijn sterk verslechterd. In 2017 leek de omslag goed uit te pakken, met oplopende resultaten op basis uit reguliere bedrijfsvoering, niet langer gedragen door eenmalige meevallers (verkoop kantoorpanden hartje Amsterdam). Het eerste halfjaar van 2018 is ouderwets waardeloos, waardoor mijn vertrouwen (toekomstperspectief) weg is. Als de hypotheken portefeuille niet was gehalveerd (helft verkocht), en dit verkoopresultaat niet werd herkend, dan werden er rode cijfers geschreven in het eerste halfjaar van 2018. Ik vermoed dat dit de reden is voor de verkoop van de hypotheekportefeuille, om de slechte performance van de operaties deels te camoufleren. Een boekhoudkundige truc, hoewel Kas Bank zelf de volgende reden meldt:

We bouwen onze investering in een Nederlands hypotheekfonds af om volatiliteit in de resultaten als gevolg van de implementatie van IFRS9 te voorkomen. In de eerste helft van dit jaar hebben we deze investering deels verkocht en het positieve verkoopresultaat gebruikt om de verbeteringen in onze kernprocessen en innovaties te versnellen.

Een 10% daling in beheerd vermogen en 15% daling van netto provisiebaten tonen dat groei zeer ver weg is, en meer eenmalige meevallers nodig zijn om uit de rode cijfers te blijven. Alleen de verkoop van het resterende belang van de hypotheken portefeuille kan nog een boekwinst opleveren, maar door de verkoop zullen ook de rentebaten uit deze portefeuille afnemen...

Groei / winstgevendheid / dividend / toekomstperspectief is te onzeker voor mij.


... mijn complimenten: goede en juiste analyse!
maar de meeste lezertjes op dit forum zijn gefixeerd op dividendjes.... zullen zich niets of weinig aantrekken van je analyse....
junkyard
1
De druppel voor mij was dat Kas Bank stopt met kwartaal berichten. Hieruit leid ik af, het derde kwartaal (inmiddels bijna afgelopen) zal slecht zijn. Anders had Kas Bank graag een goed derde kwartaal willen tonen aan beleggers.

Er is juist meer behoefte aan transparantie bij bedrijven die kwakkelen.

Wie nu blijft zitten, gaat voor de zeer lange termijn, of gokt op overname. Door dalend resultaat (rode operationele cijfers) is het dividend hoogst onzeker geworden.
up or down
0
quote:

junkyard schreef op 9 september 2018 17:21:


De druppel voor mij was dat Kas Bank stopt met kwartaal berichten. Hieruit leid ik af, het derde kwartaal (inmiddels bijna afgelopen) zal slecht zijn. Anders had Kas Bank graag een goed derde kwartaal willen tonen aan beleggers.

Er is juist meer behoefte aan transparantie bij bedrijven die kwakkelen.

Wie nu blijft zitten, gaat voor de zeer lange termijn, of gokt op overname. Door dalend resultaat (rode operationele cijfers) is het dividend hoogst onzeker geworden.



juiste analyse! tel daarbij op het (potentiel)krimpende clientenbestand, de bereikte grens van kostenreductie en gebrek aan vernieuwing....
Erny
0
De Kas Bank zou best nog wel eens kunnen omvallen, als ik zo naar de koersen kijk. Kleine spaarders vallen onder het depositogarantiestelsel, maar grote partijen niet en die kiezen dus het hazenpad.
aandeeltje!
1
Op een koers van 5 euro wil ik wel weer eens kijken. Overigens met update van Kas Bank.
Als rapportage uitblijft, kun je ervan uitgaan dat de daling van omzet (en beheert vermogen) hard doorzet.
piethein1994
1
Mooi lesje beleggen geleerd met Kas Bank. Had sinds 23 aug een verkooporder gezet op 9,88 euro omdat ik niet erg hoopvol was voor de H1-cijfers. had ze toen gewoon op 9,75 euro ofzo moeten verkopen (dan had ik per saldo nog een beetje winst gehad). Daarna geen tijd gehad om snel te handelen.

Uitgestapt op 7,80 vandaag. Ik denk dat Kas Bank voorlopig alleen maar down gaat, zie weinig potentieel op basis van de laatste cijfers.
rekeozsejtlerap ed
1
Ik krijg het gevoel dat verkoop van het hoofdkantoor in het centrum een noodgreep is geworden van de bank. Ook het uitbesteden van de IT-diensten (correct me if i'm wrong) biedt kennelijk ook weinig soelaas om het lek boven te krijgen. Zolang de rente laag is, blijft het verdienmodel het erg moeilijk houden. Ook het fusies van de diversen pensioenfondsen maakt het niet beter....
A-LIAS
0
quote:

junkyard schreef op 9 september 2018 17:21:


De druppel voor mij was dat Kas Bank stopt met kwartaal berichten. Hieruit leid ik af, het derde kwartaal (inmiddels bijna afgelopen) zal slecht zijn. Anders had Kas Bank graag een goed derde kwartaal willen tonen aan beleggers.

Er is juist meer behoefte aan transparantie bij bedrijven die kwakkelen.

Wie nu blijft zitten, gaat voor de zeer lange termijn, of gokt op overname. Door dalend resultaat (rode operationele cijfers) is het dividend hoogst onzeker geworden.



Geheel mee eens (helaas!).
Al een half jaar geen bericht meer van KA gezien, en toen een aantal weken achtereen hele kleine verkopen van precies 103 stuks voor € 9,73 van opening tot sluiting zag +/- elk uur, vond ik het zeer verdacht omdat al naderend de dividend datum de koers juist had moeten stijgen ... maar neen!
Ben naarstig op zoek gegaan naar KA-opties voor een mogelijke dekking tot aan de dividend datum, maar niets gevonden !!! Ook dat zegt wat ... hoe bestaat het een financiële instelling zonder opties!
"De oudste StartUp van Nederland" (sic!)
Serge01
0
quote:

piethein1994 schreef op 10 september 2018 13:34:


Mooi lesje beleggen geleerd met Kas Bank. Had sinds 23 aug een verkooporder gezet op 9,88 euro omdat ik niet erg hoopvol was voor de H1-cijfers. had ze toen gewoon op 9,75 euro ofzo moeten verkopen (dan had ik per saldo nog een beetje winst gehad). Daarna geen tijd gehad om snel te handelen.

Uitgestapt op 7,80 vandaag. Ik denk dat Kas Bank voorlopig alleen maar down gaat, zie weinig potentieel op basis van de laatste cijfers.

Wat zonde, echter ik deel je analyse en denk dat een op rendement gerichte belegger momenteel weinig heeft te zoeken bij dit fonds. Maar voor veel mensen is het moeilijk of zelfs onmogelijk om een aandeel met verlies van de hand te doen en blijven ze maar zitten in hoop op betere tijden.
aandeeltje!
0
Ik heb geen positie, maar als ik long zou zitten zou ik zonder twijfel de gehele positie verkopen. Ik denk,dat er snel geheel geen wimst weer wordt gemaakt. Klanten gaan afbouwen en vertrekken. Op een gegeven moment gaat het hard.
aandeeltje!
0
quote:

junkyard schreef op 9 september 2018 17:21:


De druppel voor mij was dat Kas Bank stopt met kwartaal berichten. Hieruit leid ik af, het derde kwartaal (inmiddels bijna afgelopen) zal slecht zijn. Anders had Kas Bank graag een goed derde kwartaal willen tonen aan beleggers.

Er is juist meer behoefte aan transparantie bij bedrijven die kwakkelen.

Wie nu blijft zitten, gaat voor de zeer lange termijn, of gokt op overname. Door dalend resultaat (rode operationele cijfers) is het dividend hoogst onzeker geworden.



Dat is inderdaad een zeer slecht teken. Sterker je conclusie lijkt me juist. Dat ze verder weinig aan de voorspelbaarheid kunnen doen begrijp ik ook, maar als je het verleden ook niet meer rapporteert of alleen met kwalitatieve berichten afdoet dan onthoud je de belegger van noodzakelijke informatie.
276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 1 jan 0001 00:00
Koers 0,000
Verschil 0,000 (0,00%)
Hoog 0,000
Laag 0,000
Volume 0
Volume gemiddeld 0
Volume gisteren 0