harrysnel schreef op 12 februari 2018 22:49:
[...]
Als er 1 bedrijf bestaat dat bereid zou moeten zijn om een gok te nemen......is het Gilead. Toen Gilead een marketcap had van zo'n $30 miljard kochten ze eind 2011 Pharmasset voor $11 miljard (destijds dus meer dan 1/3 van de eigen beurswaarde!).
Dat was pas een gok. En die pakte prima uit want de marketcap van Gilead vervijfvoudigde tot een top van zo'n $150 miljard in 2015. Allemaal dankzij deze overname van Pharmasset die Gilead tot winnaar maakte op hep c gebied. Waarom was dit een gok?
Pharmasset had 82 werknemers. Drie moleculen in klinische pipeline waarvan het verst gevorderde molecuul pas net fase 3 was ingegaan. Geen producten op de markt. Geen kaspositie als Galapagos. Geen verschillende ziektebeelden maar uitsluitend focus hepatitis C. Zie bv dit artikel van
november 2011:
Gilead bets $11 billion on hepatitis in Pharmasset dealwww.reuters.com/article/us-gilead-pha...Gilead kreeg destijds kritiek dat het teveel betaalde voor Pharmasset maar dat bleek onterecht. Er is $11 miljard uitgegeven maar vooral dankzij deze overname is er in de jaren daarna tot $120 miljard aan waarde bijgekomen (2015). De marketcap van Gilead is vervolgens gezakt naar nu $80 miljard omdat hep-c markt "verdwijnt" door de effectiviteit van de (mede door Gilead) ontwikkelde nieuwe behandelingsmogelijkheid. En nu moet Gilead een nieuwe stap zetten. Waar is Gilead goed in? -----> Het ontwikkelen van een "cocktail" medicijn dat effectief is en makkelijk te gebruiken door patiënt. Daar hebben zij slag in Hep-C (en eerder al HIV) mee gewonnen. En daarom past Galapagos zo mooi bij Gilead: niet alleen vanwege Filgotinib maar vooral ook omdat het mogelijkheden geeft tot het combineren van elementen tot nieuwe therapie.
Dus: Gilead heeft eerder gegokt en dat is fantastisch uitgepakt. Bovendien is Galapagos "geen gok" als je het vergelijkt met het bedrijf Pharmasset. Of als je het bedrag ziet dat Sanofi voor Ablynx heeft betaald dat vergelijkbaar is met marketcap van Galapagos -/- geld in kas bij Galapagos.
Mijn mening: een overname van Galapagos vind ik geen gok. Bovendien zal er juist bereidheid zijn bij Gilead om wat meer risico te nemen gezien succes met Pharmasset overname in het verleden. Als ik 1 bedrijf moet noemen dat juist niet gaat zitten wachten op fase 3 bevestiging is dat Gilead.
Jmho