Topperke schreef op 15 maart 2019 11:34:
Dus ze hebben hoge voorraad vanadium, die meer waard is geworden in de boeken deels door hogere volumes (voorraad steeg dit jaar), maar vooral door hogere kosten (meer profit sharing omdat de prijs hard steeg).
Interessant om in rekening te houden. De voorraad is 1/3 van de marketcap van AMG.
Die voorraad vanadium is aan kostprijs in de boeken genomen, terwijl ze het voor meer (momenteel het dubbele of zelfs het driedubbele) verkocht wordt.
Hypotheses: 1/2 van de voorraad is vanadium (zal volgens mij zelfs meer zijn) + de huidige marktprijs ligt 3x zo hoog als de kostprijs voor AMG ($40/lb tov $13/lb).
Dan kom je op $150mil x 3= $450mil marktwaarde voor de huidige vanadiumvoorraad.
Met andere woorden: als AMG zijn vanadiumvoorraad verkoopt, stroomt er $450mil cash binnen, wat bijna de helft van de marketcap bevat.
Wat denken jullie van deze hypotheses en dit inzicht? Graag een diepgaande discussie hierover.