PostNL juli 2018 - Deal in de luwte?

2.372 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 ... 115 116 117 118 119 » | Laatste
Patrick D
0
Na de stakingen komt er wellicht weer een nieuw probleem aan. Door de hitte kan het zomaar zijn dat de postbezorgers straks de post niet meer kunnen bezorgen. Laten we maar bidden dat de koers niet nog verder daalt vandaag.
Analyse
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 25 juli 2018 09:25:


[...]

Zit je in een vliegtuig van de één of andere dubieuze vliegmaatschappij?

In het vliegtuig richting de jachthaven van Malaga of toch op de fiets met postzakken van Sandd richting Appingedam?
Accuboor
0
Interim-dividend komt eraan begin agustus. Nu instappen is naar verwachting 0,24 over 2018 pakken. Mooi 7,2% wachtgeld...
pietje-2005
0
Laten we bidden dat er voldoende koud bier voorradig blijft ;-)
Ga straks nog maar'es wat halen.
Succes
Toekomstbeeld
0
Gisteren deze koersdoel verhoging gemist....

www.trivano.com/aandeel/advies-hsbc-p...

Op 24 juli 2018 hebben de analisten van HSBC hun beleggingsadvies voor PostNL (PNL; ISIN: NL0009739416) verhoogd van "afbouwen" naar "houden".

Het koersdoel wordt door de analisten verhoogd van 2,80 EUR naar 3,10 EUR.
Toekomstbeeld
0
quote:

Accuboor schreef op 25 juli 2018 11:41:


Dit lijkt mij ook wel wat www.upinthesky.nl/2018/07/25/transavi...



Mooi! Blijkbaar verdienen ze eraan in hun samenwerking met Corendon dus uitbreiding met Transavia geeft alleen maar betere dekking.
Trouwens ook een bewijs dat het proces&systeem goed werkt.
pietje-2005
0
Snelle jongens, daar bij HSBC, en lopen wat achter zo te zien, maar de trend is goed.
bedankt voor plaatsen, Toekomstbeeld.
Accuboor
0
quote:

pietje-2005 schreef op 25 juli 2018 12:48:


Interim is toch "slechts" 7 hele centen ?
Succes

Klopt 7 of 8 interim in aug18 de rest in mei 19. Maar nu instappen pak je dus 0,24 in 9/10 maanden...
pietje-2005
0
quote:

Accuboor schreef op 25 juli 2018 13:01:


[...]
Klopt 7 of 8 interim in aug18 de rest in mei 19. Maar nu instappen pak je dus 0,24 in 9/10 maanden...

Ja, dat is zo.
M'n LT'ers gonzen van geluk !
Met kans op ook nog koerswinst (en geen verlies, hopelijk) ;-)
Succes
Toekomstbeeld
0
quote:

Accuboor schreef op 25 juli 2018 12:46:


Interim-dividend komt eraan begin agustus. Nu instappen is naar verwachting 0,24 over 2018 pakken. Mooi 7,2% wachtgeld...


Hé Accu, jij bent wel iemand die wat af weet van waarderingen...gaarne je mening/input op het volgende punt.

Vorige week heb ik hier wat berichten gepost tav het 17.5% belang in Whistl.
Dat belang staat voor 5 mln gewaardeerd in de balanspost "available-for-sale financial assets".

Whistl is niet beursgenoteerd en dat belang van 5 mln is opgenomen vanuit 2015, toen Whistl nog de verliezen in ging vanwege de afboekingen op de last mile activiteiten.

Nu schrijft Whistl over 2017 inmiddels zwarte cijfers (10 mln GBP) op een stijgende omzet (610 mln GBP).

Hoe meer ik er over nadenk des te meer vermoed ik hier een behoorlijke stille reserve welke een mooie boekwinst bij de verkoop zou kunnen opleveren.

Als ik de waardering van PostNL pak van 1,5 miljard beurswaarde, en ik zou simpelweg de omzet pakken 685 mln euro Whistl (610*1,124 gbp) op 3,5 miljard euro (omzet PostNL) dan is dat 19.5%.

19.5% * 1,5 miljard beurswaarde PostNL zou Whistl op 294 miljoen euro waarderen.

17.5 aandeel = 51 miljoen euro.

Dat zou een boekwinst betekenen van 46 miljoen....!

Ik denk namelijk dat dit punt de 2018 truc van Herna & Pim gaat worden om het Eigen Vermogen op te krikken.

Hoe kijk jij hierna?

Cerburus
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 25 juli 2018 12:51:


Gisteren deze koersdoel verhoging gemist....

www.trivano.com/aandeel/advies-hsbc-p...

Op 24 juli 2018 hebben de analisten van HSBC hun beleggingsadvies voor PostNL (PNL; ISIN: NL0009739416) verhoogd van "afbouwen" naar "houden".

Het koersdoel wordt door de analisten verhoogd van 2,80 EUR naar 3,10 EUR.


ja wel wat aan de voorzichtige kant, tegelijk met PostNL advies kwam ook het Bpost advies.
Deze 'durfde' men wel gelijk op te waarderen naar "Kopen" met als onderbouwing dat het slechte nieuws nu echt wel in de prijs zat.
Cerburus
0
Ik denk dat dat gelijk hebt toekomstbeeld, de exacte getallen daargelaten is de waardering van 5 miljoen voor 17,5% te laag. Denk dat er bij PostNl wel meer 'te laag' in de boeken staat. (vastgoed bijvoorbeeld).
Verwacht niet dat ze dit voor Q2 gaan herwaarderen lol
Cerburus
0
quote:

Patrick D schreef op 25 juli 2018 12:01:


Na de stakingen komt er wellicht weer een nieuw probleem aan. Door de hitte kan het zomaar zijn dat de postbezorgers straks de post niet meer kunnen bezorgen. Laten we maar bidden dat de koers niet nog verder daalt vandaag.


hahaha je bent soms wel vermakelijk :)
prinszicht
1
www.iex.nl/Nieuws/ANP-250718-148/EU-v...

Hier heb ik meermalen aan gerefereerd en zelfs een mail gestuurd naar IR. Ook een rechtszaak starten was mijn advies. Gaat om ruim 300 miljoen aan schade door onterechte afwijzing UPS voor overname Tnt. PostNL had 9,50 kunnen krijgen voor 30 procent van 550 miljoen aandelen ipv van de 7 plus die het op eigen kracht heeft gerealiseerd.
Toekomstbeeld
0
quote:

Cerburus schreef op 25 juli 2018 13:18:


Ik denk dat dat gelijk hebt toekomstbeeld, de exacte getallen daargelaten is de waardering van 5 miljoen voor 17,5% te laag. Denk dat er bij PostNl wel meer 'te laag' in de boeken staat. (vastgoed bijvoorbeeld).
Verwacht niet dat ze dit voor Q2 gaan herwaarderen lol



Inderdaad, ook het vastgoed geeft ruimte voor boekwinsten. En inderdaad, conform het conservatieve beleid van PostNL, vallen die winsten pas vrij op het moment dat een asset verkocht is.

Vraag me wel af of ze dat belang van Whistl zolang "verborgen" kunnen houden nu de cijfers over 2017 van Whistl bekend zijn (bekend gemaakt na de opmaak vd 2017 jaarrekening van PostNL).
Met die cijfers van Whistl in de hand, zou een goede accountant de nodige vragen moeten stellen en een hogere waardering moeten opleggen.

Hopen doe ik.....maar tegen beter weten in :-)
Toekomstbeeld
0
quote:

prinszicht schreef op 25 juli 2018 13:27:


www.iex.nl/Nieuws/ANP-250718-148/EU-v...

Hier heb ik meermalen aan gerefereerd en zelfs een mail gestuurd naar IR. Ook een rechtszaak starten was mijn advies. Gaat om ruim 300 miljoen aan schade door onterechte afwijzing UPS voor overname Tnt. PostNL had 9,50 kunnen krijgen voor 30 procent van 550 miljoen aandelen ipv van de 7 plus die het op eigen kracht heeft gerealiseerd.


Heel terecht punt! Ik steun je petitie, waar kan ik tekenen?


Overigens was de geëiste schadevergoeding niet iets van 1,7 miljard euro....lijkt me prima voor een 80% aanbetaling op PostNL!
Accuboor
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 25 juli 2018 13:09:


[...]

Hé Accu, jij bent wel iemand die wat af weet van waarderingen...gaarne je mening/input op het volgende punt.

Vorige week heb ik hier wat berichten gepost tav het 17.5% belang in Whistl.
Dat belang staat voor 5 mln gewaardeerd in de balanspost "available-for-sale financial assets".

Whistl is niet beursgenoteerd en dat belang van 5 mln is opgenomen vanuit 2015, toen Whistl nog de verliezen in ging vanwege de afboekingen op de last mile activiteiten.

Nu schrijft Whistl over 2017 inmiddels zwarte cijfers (10 mln GBP) op een stijgende omzet (610 mln GBP).

Hoe meer ik er over nadenk des te meer vermoed ik hier een behoorlijke stille reserve welke een mooie boekwinst bij de verkoop zou kunnen opleveren.

Als ik de waardering van PostNL pak van 1,5 miljard beurswaarde, en ik zou simpelweg de omzet pakken 685 mln euro Whistl (610*1,124 gbp) op 3,5 miljard euro (omzet PostNL) dan is dat 19.5%.

19.5% * 1,5 miljard beurswaarde PostNL zou Whistl op 294 miljoen euro waarderen.

17.5 aandeel = 51 miljoen euro.

Dat zou een boekwinst betekenen van 46 miljoen....!

Ik denk namelijk dat dit punt de 2018 truc van Herna & Pim gaat worden om het Eigen Vermogen op te krikken.

Hoe kijk jij hierna?


Voor 5mln in de boeken bij PostNL lijkt inderdaad niet veel. Dit zou geheel Whistl waarderen op EUR28,5mln. Dus eens dat hier met GBP10mln (EUR11,2mln) winst wel sprake is van ‘tafelzilver’ (net zoals bij vastgoed) wat met een boekwinst verkocht kan worden.

Ik zou de waardering van Whistl aanvliegen vanuit de cashflow (DCF) of EBIT(DA).

Stel de EBITDA is EUR11,2mln, dan zou ik de ondernemingswaarde stellen op 8-10x EBITDA als het met name post is. Bij meer pakketten business dan wellicht 14-15x ebitda (obv recente transacties).

De ondernemingswaarde moet je daarna nog corrigeren voor de net debt (weet niet hoeveel dat is) om op de waarde vd aandelen te komen (waarvan de boekwaarde 5mln is bij PostNL).

Wellicht heb jij deze gegevens. Puur op basis van wat aannames zou ik indicatief op de volgende som komen uitgaande van een going concern waardering:

Winst 2018 (geschat) van EUR12,5mln
Afschrijving (geschat) van EUR1,5mln
Ebitda 2018 (geschat) van EUR14mln
Net debt van (geschat) EUR21mln (1,5x ebitda)
Ondernemingswaarde (geschat) = 12x 14mln = EUR168mln (12x obv mix post en pakketjes)

Aandelen waarde (geschat) = 168mln - 21mln = EUR 147mln

17,5% = ~ EUR26mln (EUR21mln meer dan de 5mln in de boeken)

Toekomstbeeld
0
quote:

Accuboor schreef op 25 juli 2018 13:32:


[...]
Voor 5mln in de boeken bij PostNL lijkt inderdaad niet veel. Dit zou geheel Whistl waarderen op EUR28,5mln. Dus eens dat hier met GBP10mln (EUR11,2mln) winst wel sprake is van ‘tafelzilver’ (net zoals bij vastgoed) wat met een boekwinst verkocht kan worden.

Ik zou de waardering van Whistl aanvliegen vanuit de cashflow (DCF) of EBIT(DA).

Stel de EBITDA is EUR11,2mln, dan zou ik de ondernemingswaarde stellen op 8-10x EBITDA als het met name post is. Bij meer pakketten business dan wellicht 14-15x ebitda (obv recente transacties).

De ondernemingswaarde moet je daarna nog corrigeren voor de net debt (weet niet hoeveel dat is) om op de waarde vd aandelen te komen (waarvan de boekwaarde 5mln is bij PostNL).

Wellicht heb jij deze gegevens. Puur op basis van wat aannames zou ik indicatief op de volgende som komen uitgaande van een going concern waardering:

Winst 2018 (geschat) van EUR12,5mln
Afschrijving (geschat) van EUR1,5mln
Ebitda 2018 (geschat) van EUR14mln
Net debt van (geschat) EUR21mln (1,5x ebitda)
Ondernemingswaarde (geschat) = 12x 14mln = EUR168mln (12x obv mix post en pakketjes)

Aandelen waarde (geschat) = 168mln - 21mln = EUR 147mln

17,5% = ~ EUR26mln (EUR21mln mee dan de 5mln in de boeken)



Dank! Zal eens zoeken, er staat een jaarrekening op de Whistl website

www.whistl.co.uk/about-us/
Cerburus
1
@prinzicht..... nou PostNL ook eens wat advocaatjes inhuren!!!

UXEMBURG (AFN/BLOOMBERG) - De Amerikaanse pakketbezorger UPS krijgt waarschijnlijk gelijk in een zaak tegen de Europese Unie over een bod op branchegenoot TNT Express. De advocaat-generaal van het Europese Hof van Justitie adviseerde dat de overnamepoging onterecht was geblokkeerd.
In 2013 mislukte de overname van het Nederlandse TNT Express door een veto. De Europese Commissie dwarsboomde de overname vanwege zorgen dat die te weinig concurrentie zou overlaten en tot hogere prijzen voor consumenten zou leiden.
UPS won circa een jaar geleden echter een zaak bij het Gerecht van de Europese Unie rond de mislukte deal. Het hof verklaarde het besluit van de commissie nietig, omdat een procedurefout was gemaakt waardoor de rechten van de verdediging van UPS waren geschonden. Het lijkt er nu op dat het de zaak ook bij de hoogste Europese rechter gaat winnen.
TNT is inmiddels overgenomen door het Amerikaanse FedEx.

oh ik loop weer achter op het forum..het stond er alweer lol

(lees DHL/Duitsland blokkeerde deze overname uit angst..altijd leuk die EU :P)
2.372 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 ... 115 116 117 118 119 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 20 okt 2020 17:35
Koers 2,872
Verschil -0,014 (-0,49%)
Hoog 2,888
Laag 2,841
Volume 2.273.254
Volume gemiddeld 4.424.406
Volume gisteren 1.473.320