winx09 schreef op 30 september 2018 13:24:
[...]
Volgens mij draait jouw kompas in de richting van wat je het liefst wil, meneer Jack Sparrow... ;-)
Die 6 miljard is omzet, geen winst. Het rekensommetje is eerder gemaakt en semi gevalideerd op de borrel. Van elke euro omzet blijft 25 cent over aan royalties voor Gala en 35 cent winst voor Gilead. Bij een piek-omzet van 6 miljard (conservatief imho)betaald Gilead dus 1,5 miljard uit aan Galapagos. Stel dat je bereid bent maximaal 5 maal de piek-royalties neer te leggen dan kom je op 7,5 miljard. Om de boel op te blazen tel je de kas positie en de te betalen milestones er bij op, zit je zeg maar op 10 miljard. Dan nog 2 miljard voor de andere programma´s, kom je op een 12 miljard oftewel 200 per aandeel. Voor dat bedrag gaan de vlaggen uit bij de meeste Galapagos beleggers, en Gilead kan het verantwoorden voor haar aandeelhouders. Echter, het zal een vijandig bod moeten zijn aangezien het bestuur van Galapagos niet gaat meewerken. In mijn optiek is er inderdaad op termijn, voor het bedrijf, de patiënten en de aandeelhouders veel meer te realiseren door zelfstandig te blijven.
Naast de koele cijfertjes speelt er de komende weken nog iets heel anders. Het wonder molecuul Toledo, vernoemd naar de Spaanse vestigingsstad waar wetenschap op hoog niveau bedreven werd, ziet binnenkort het daglicht. Op de R&D dag zal ongetwijfeld duidelijk worden waartoe het potentieel in staat is, en in hoeverre het in de toekomst een bedreiging voor de omzet van Filgo gaat worden. Ik geloof niet dat Galapagos een molecuul in de schijnwerpers gaat zetten dat in de toekomst een bedreiging voor de omzet van Filgo kan gaan worden zonder zich te hebben afgezekerd voor een vijandige overname. Ik geloof ook niet dat Gilead toestaat dat zo´n molecuul bij een grote concurrent terecht komt, alleen weet men daar nu nog niets over Toledo.
Zie hier de dynamiek van de komenden paar weken.