TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

martinmartin schreef op 17 november 2018 08:11:

HG gaat voor winstmaximalisatie van zijn aandeel.

Na jaren van transitie en grote investeringen lijkt het er nu op dat de winsten gaan beteren.
Voor winstexplosie moeten de HDmaps zorgen.

Of HDmaps noodzakelijk zijn voor SDC lijkt aannemelijk maar is nog geen uitgemaakte zaak. Het gevaar van disruptie ligt nog steeds op de loer.
Het disruptie gevaar is groter dan de bedreiging door Google.
De markt is groot genoeg om 3 a 4 aanbieders miljardenomzetten te laten behalen en indien TT een van die leveranciers betreft zullen zij vanwege hun voorsprong op HERE en GOOGLE door hun ROADDNA niet de kleinste aanbieder zijn.
30% van 20 miljard vertegenwoordigd een omzet van 6 miljard tegen 85% marge waarbij een netto winst hoort van 10 euro per aandeel.

Het is deze droom die bij FFF op het netvlies heeft gestaan toen men 10 jaar geleden begon aan dit transitieavontuur.
Nog steeds niet meer dan een belofte maar de tijd van afrekenen komt snel naderbij. 2019 eerste leveringen van HDmaps voor vrachtwagens waarna in 2021 de leveringen aan een OEM starten.

Ik zie geen reden voor HG om nu zo nadrukkelijk de onderwaardering in de koers va het aandeel te tonen door verkoop van Telematics indien hij het plan had om het te jatten.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 17 november 2018 07:14:

ABN blijft erbij
- Telematics zal niet ontgoochelen voor opbrengst ( 1.3 miljard euro)
- sop waarde TT houden ze vast aan 14 euro

voor mijzelf springen er 2 dingen uit wat HG in de pers wil delen

" als je kijkt naar de huidige beurswaarde versus de asset waarde dan klopt er iets niet, we zullen het beter moeten uitleggen "

" Telematics staat te koop, wij zijn geen verkoper voor TT als geheel "

ik lees dat als, het heeft geen zin vanwege de lage beurswaardering nu proberen TT als geheel te kopen, we vragen dan ook niet om biedingen voor TT, we vragen voor biedingen op Telematics

HG separeert dus duidelijk één onderdeel uit het geheel, juist omdat de beurswaarde zo laag staat
de verkoop van Telematics moet het aandeel omhoog trekken

lukt dit niet en noteert TT dadelijk aan de beurs post Telematics voor 2/3e uit cash, dan halen ze het zelf van de beurs

HG heeft TeleAtlas destijds aangekocht voor 2.8 miljard euro, zeg dat dit 25% overbetaald is geweest om het te krijgen, is de faire-acquisitie waarde 2 miljard
hij heeft de laatste 10 jaar voor 1 miljard aan R&D uitgegeven aan Maps plus, bij elkaar zit in deze divisie voor 3 miljard aan acquisitie/investeringen waarde, dat alleen is al 13 euro per aandeel
zit er dadelijk post Telematics/Consumer ook nog eens voor 7 euro aan cash-equivalent in de tent kom je aan 20 euro

het aandeel noteert nu god betere aan 8 euro, enkel vanwege 'negativiteit' die speculatief het aandeel telkenmale in de vernieling rijden

Neen, hoor, HG wil nu helemaal geen biedingen voor heel TT, dat is pas bespreekbaar na verkoop Telematics en als het aandeel dan nog niet vooruit is te branden haalt hij het gewoon zelf van de beurs, precies zoals Kepler/Rabo het voorzien, als de toko straks post Telematics slechts cash plus een kleine premie voorzien voor Maps plus als notering, dan privatiseren ze de tent.

en daar stuurt HG op aan, dus reken je niet rijk, maar 12 euro bij een delisting is niet uit te sluiten en 15 euro bij een verkoop ook niet

Google heeft echt wel zijn effect gehad op dit bedrijf en hoe ( 2 x)

gd wknd

quote:

Grey01 schreef op 17 november 2018 08:22:

[...]

Ik denk een goede omschrijving van de stand van zaken. Integendeel van wat hier eerder omschreven wordt zijn de rapen niet gaar voor HG als de koers niet significant stijgt na de verkoop TTT. Het is voor hem gewoon business as usual om TT dan gewoon van de beurs te halen. Het is voor ons mede-aandeelhouders te hopen dat dat dan tegen fair falue zal gaan en ik ga ervan uit dat HG dat ook zal doen. Zo schat ik hem in. De rekensom al talloze malen hier op het forum uiteengezet wijst uit dat fair falue minimaal 15 euro is.

quote:

Gesloopt door HG schreef op 17 november 2018 07:54:

Goddijn gaat gewoon lekker door met de Maps.
Denk dat hij daarvoor eigenwijs genoeg is.
Het komt bij mij over alsof hij nog iets te bewijzen heeft.

quote:

Gira Freeze schreef op 17 november 2018 08:58:

[...]

Gezien zijn uitspraken in het laatste inteview speelt er al veel keer dan we denken. Ik denk dat ze al een plan de campagne hebben. Telematics al verkocht tegen goede prijs. Gezien de uitlating van 1,7 miljard omzet, denk ik dat ze al grote orders hebben op hd map gebied. En dat ze misschien dus al met deelnames bezig zijn, om hier mee samen verder te gaan in de toekomst, met de bedrijven waar ze nu mee samenwerken.

quote:

Gesloopt door HG schreef op 17 november 2018 09:04:

[...]

Dan hebben wij als aandeelhouder er wellicht ook iets aan
Kan mij niet voorstellen dat je na al die jaren van ellende met een schijntje wordt afgescheept.
Maar het constant in bedwang houden van de koers zit mij ook niet lekker.

quote:

Gira Freeze schreef op 17 november 2018 09:17:

[...]

Ik denk dat men met het laatste interview nu met HG, niet de intentie had, om de koers om;aan te halen. Integendeel. Alleen HG, zal in zijn slechte Engels, waarschijnlijk net iets anders gezegd hebben, dat ze tt niet in zijn geheel verkopen. Ik denk als er een goede prijs geboden wordt, alles te koop is, en dus ook tt. En of dit staat te gebeuren? We gaan het zien.

P.s. Nu een bod van een PÉ van rond de 12 euro, zou het beste scenario zijn, omdat ee dan toch een hoop beleggers gaan twijfelen wat te doen. En HG heeft dan een aardig probleem denk ik.

quote:

Gesloopt door HG schreef op 17 november 2018 09:31:

[...]

Een opdracht voor HD Maps en partnering door de reden kan ook helpen.

quote:

Gira Freeze schreef op 17 november 2018 09:41:

www.vincenteverts.nl/whats-going-on-w...

Er werd hier geopperd, dat er bepaalde deals onder consumer geboekt zouden worden, ik dacht oa de laatste deal met Daimler. In dit interview denk ik dat dit niet zo is. Hij zegt toch duidelijk, dat consumer niet hun aandacht meer heeft, en slopend is. Dus vwb Daimler , denk ik dat die ik niet onder consumer geboekt is.
Verder zie je wel, dat HG super relaxed is, en niet de indruk geeft, dat hij onder druk staat. Zelfvertrouwen is het juiste woord. Dat moet een reden hebben, in deze toch lastige periode, van lage koers,RNM ,Google en Volvo. Maar dat zie/merk ik echt niet.

Verder zegt hij ook, dat de toekomst allemaal heel onzeker is.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 17 november 2018 08:27:

Martin, ik zeg er bij ... indien de beurswaarde post Telematics voor 2/3e uit cash bestaat en het aandeel geeft slechts een kleine premie voor Maps plus, dan privatiseren ze de company ...

HG gaat niet met één divisie het risico lopen dat zijn aandeel bij de minste tegenslag door 'derden' compleet de vernieling ingereden gaat worden en hij heeft recent 2x een niet mis te verstane boodschap gekregen hoe speculatie zijn aandeel met 30% doet kelderen, dit gaat uiteindelijk ook een keer het bedrijf ondermijnen.
klanten, Banken en personeel gaan afhaken als dit bedrijf niet meer dan een speelbal is voor speculatie

heb je wel eens gezien hoe men vakkundig een KPN, PostNL, Accell enz... aan waarde laat verdampen, voor al deze bedrijven waren er ooit Kopers aan veel hogere waarderingen, allemaal om wat voor reden niet door gegaan en allemaal nooit meer zelfs in de buurt gekomen van wat men wilde betalen

HG weet en kent de beurs als geen ander, hij heeft het zelf van private naar listed gebracht, hij weet de voor en nadelen van een notering, de voordelen heeft hij 14 jaar geleden genomen, de nadelen ziet hij nu en daar gaat hij zijn voordeel uithalen als de markt niet bereid is zijn bedrijf op waarde in te schatten

het heeft niet te maken van 6 jaar geleden hadden ze het voor 5 euro vd beurs kunnen halen, toen waren de fonds beleggers niet bereid dat toe te staan, nu aan 12 euro is het een ander verhaal en een andere toko.

daarom is het ook zo ontzettend belangrijk dat TT straks na Telematics echt subiet naar dik 10 plus gaat, liefst naar 12

aangezien we hier verder allen geen enkele say over hebben kunnen we enkel afwachten en iedereen mag dan hopen op wat hij wenst.

quote:

Accuboor schreef op 17 november 2018 10:04:

PE zou tot 2,5mrd geboden hebben. Met net cash meegerekend heb je het dan over 11,40 per aandeel. Dit openingsbod is mi terecht afgewezen. Gewoon een schepje er bovenop en je kunt zaken doen.

quote:

Accuboor schreef op 17 november 2018 09:59:

[...]
Bij een delisting door Founders zijn er fairness opionons nodig voor RvB en RvC om dit te kunnen doorvoeren.

Uitgaande van 1mrd opbrengst voor TTT en 200mln net cash per jaareinde heb je 1,2mrd als net cash.

Automotive + Consumer gaat volgend jaar 200mln+ ebitda geven. Peers Garmin en Zenrin doen 10+ x Ebitda op de beurs. Een fair value voor TomTom zou dan minimaal 10 x 200mln = 2mrd ondernemingswaarde zijn. Plus 1,2mrd net cash geeft 3,2mrd voor de aandelen. Oftewel minimaal 13,60 per aandeel.

Op EUR12 gaat mi niet lukken om een fairness opinion te krijgen. Daarnaast denk ik ook niet dat de Founders dit zou willen doorvoeren, ze gaan gewoon voor maximale uitmonding vh geheel.

quote:

Gira Freeze schreef op 17 november 2018 10:08:

[...]

Beter zou zijn, dat ze het bod openbaar doen. Dan gaat de koers vanzelf naar de 10. Daar hoop ik een beetje op.