uitgebreid rapport uit van Morgan over de verwachtingen voor 2019
meeste beurzen al diep in de correctie met een bear trend, sommigen al hun neerwaartse koersdoel binnen bereik
ze gaan vooral voor defensieve beleggingen, adviseren een groot deel van je vermogen cash aan te houden
denken dat koop opportuniteiten voor een 3 jaar horizon met name in China en India te vinden zijn
Olie zien ze waardevast aan 80$ per barrel
US$ zien ze over tijd weer afzwakken
sector performers : voeding, gezondheid, financials - opteren voor large caps
underperformers : tech - auto industrie en afbouwen van aandelen die enkel op basis van groei potentie waardering krijgen en afbouwen small caps
voorkeur: dividend uitkerende fondsen
"
we think the bear market is mostly complete for EM, has further to go in US credit and is about to begin for the USD
we remain neutral equities
underweight credit -5%
neutral government bonds +1%
overweight cash
world faces slower growth, higher inflation and tighter policy
we expect value to outperform growth
we remain bullish on Gold
nou heb me daar al een tijdje naar gepositioneerd, mijn enige high risk aandeel voor groei is TT en hoe sneller ik daar uit kan aan een redelijke prijs, hoe liever
verwacht dat een 1 miljard opbrengst voor Telematics reeds verdisconteert zit in de verwachtingen en zal buiten een sympathie/sentiment rally niet veel doen.
Telematics moet echt 1.3 miljard plus opbrengen om dit aandeel aan 10 euro te zetten en dan nog is het de vraag of TT dit weet vast te houden
de markt is door TT/HG helemaal moe gebeukt de laatste jaren en dat weegt op het aandeel, iedereen ziet een exit als een verlossing en de vraag is enkel aan welke prijs en komt die.
komt het niet en blijft het bij enkel afscheid van Telematics gaat de ontgoocheling groot zijn en verdampt de waarde van de Kaarten, of TT nu wel of niet 3 jaar voorsprong heeft op HERE en Google met HD-Maps
zolang er niets mee te verdienen valt en je wenst het niet te kapitaliseren schiet het aandeel er geen zak mee op.
de pump voor money flow van de centrale Banken is over, nu gaat het er om wie wat kan verdienen
cheap money is straks niet langer beschikbaar
iedereen gaat afnemers afknijpen
verkoop of delist the business, ook al is het laat, beter nu dan nooit, de beurs is niet de juiste plaats voor TT om asset-waarde te creëren , da's de penalty voor jaren van under performen en dat mag HG zich aanrekenen.