Forum: Takeaway.com » Takeaway 2019 » Pagina: 7 | Belegger.nl

Takeaway 2019

144 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
AnalytischDenker
0

Delivery Hero profiteert van uitbreiding

BERLIJN (AFN/RTR) - Delivery Hero heeft het afgelopen jaar zijn omzet fors opgevoerd. Het van oorsprong Duitse maaltijdbestelbedrijf verwerkte via zijn sites meer bestellingen. Volgens topman Niklas Östberg werd het bedrijf geholpen door de uitbreiding van zijn onlinebesteldiensten in de circa veertig landen waar het actief is.
De omzet over 2018 bedroeg 792 miljoen euro, een stijging van 56 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. Delivery Hero tekende daarbij aan dat het merendeel van de online omzet werd behaald in markten waar het bedrijf marktleider is.

Om zich meer op die gebieden te kunnen richten, verkocht Delivery Hero in december al zijn activiteiten in thuisland Duitsland aan het Nederlandse Takeaway.com. Het ging daarbij om maaltijdbestelsites Lieferheld en Pizza.de en de bezorgdienst foodora.

Voor het komende boekjaar verwacht Delivery Hero zijn omzet op te voeren tot een bedrag tussen de 1,08 miljard en 1,15 miljard euro. Daarbij wordt een operationeel verlies (ebitda) verwacht tussen de 270 miljoen en 320 miljoen euro.


www.iex.nl/Nieuws/ANP-060219-129/Deli...
AnalytischDenker
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 6 feb 2019 om 09:26:



Delivery Hero profiteert van uitbreiding

BERLIJN (AFN/RTR) - Delivery Hero heeft het afgelopen jaar zijn omzet fors opgevoerd. Het van oorsprong Duitse maaltijdbestelbedrijf verwerkte via zijn sites meer bestellingen. Volgens topman Niklas Östberg werd het bedrijf geholpen door de uitbreiding van zijn onlinebesteldiensten in de circa veertig landen waar het actief is.
De omzet over 2018 bedroeg 792 miljoen euro, een stijging van 56 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. Delivery Hero tekende daarbij aan dat het merendeel van de online omzet werd behaald in markten waar het bedrijf marktleider is.

Om zich meer op die gebieden te kunnen richten, verkocht Delivery Hero in december al zijn activiteiten in thuisland Duitsland aan het Nederlandse Takeaway.com. Het ging daarbij om maaltijdbestelsites Lieferheld en Pizza.de en de bezorgdienst foodora.

Voor het komende boekjaar verwacht Delivery Hero zijn omzet op te voeren tot een bedrag tussen de 1,08 miljard en 1,15 miljard euro. Daarbij wordt een operationeel verlies (ebitda) verwacht tussen de 270 miljoen en 320 miljoen euro.

www.iex.nl/Nieuws/ANP-060219-129/Deli...


Leuk als je zo hard groeit als Delivery Hero, maa als je op € 1,1 miljard omzet nog steeds € 300 miljoen operationeel verlies (het netto verlies is dus nog slechter) maakt kun je je afvragen of je niet een structurele bleeder hebt.

Overigens verwacht ik dat Takeaway zal zeggen dat ze in de loop van 2019 het break-even punt gaan bereiken. De vraag is echter of break-even een ondernemingswaarde van € 3,8 miljard rechtvaardigt. Bij de huidige koers moeten ze voor een zeer forse K-W verhouding van 60 al een nettowinst van € 60 miljoen maken. Dat halen ze nooit in 2019.



domin8tor
0
Morgen komt ook GrubHub (USA variant TKWY) met cijfers.
Benieuwd hoe die ontvangen gaat worden. Long sinds 85$ ergens in oktober gekocht. Tot nu toe nog niet heel denderend uitgepakt. Maar op 61euro uit TKWY, dus per saldo scheelt het elkaar weinig.

Grubhub heeft als voordeel 1 grote overzichtelijke thuismarkt. Maar als nadeel dat verdere expansie buiten de US markt ook weer vrijwel onmogelijk is.
AnalytischDenker
0


De short partijen beginnen zich te verzamelen bij Takeaway. En terecht. Mooi bedrijf, maar € 3,8 miljard ondernemingswaarde voor een bedrijf dat in 2019 misschien het break-even punt bereikt is bizar.

Nieuwe short partij: Linden Advisors.



Short partijen boven publicatiegrens van 0,5%
Citadel Europe 0,64%
BNP Paribas 0,92%
Linden Advisors 0,50%

Totaal short percentage 2,06% (vorige stand 1,56%)
Aantal partijen 3


DeZwarteRidder
0
Cat Rock wil fusie Just East met branchegenoot

Gepubliceerd op 11 feb 2019 om 11:27 | Views: 629

Takeaway.com 13:51
58,50 +1,10 (+1,92%)

LONDEN (AFN/BLOOMBERG) - Het Britse maaltijdbezorgbedrijf Just Eat moet een fusie aangaan met een branchegenoot. Dat schrijft de activistische aandeelhouder Cat Rock Capital Management in een open brief aan het bestuur van Just Eat, een branchegenoot van het Nederlandse Takeaway.com.

Cat Rock bezit bijna 2 procent van Just Eat en heeft zich al vaker kritisch geuit over de koers van de onderneming. De Amerikaanse aandeelhouder vindt dat het nu tijd is om een fusie aan te gaan met een sectorgenoot, ook omdat er nog geen nieuwe bestuursvoorzitter is gevonden na het vertrek van topman Peter Plumb in januari. Hij werd op tijdelijke basis opgevolgd door Peter Duffy, die verantwoordelijk is voor de klantenrelaties.

Volgens Cat Rock was de benoeming van Plumb in 2017 een fout door het management van Just Eat. Een fusie met een branchegenoot is volgens Cat Rock de beste manier voor Just Eat om getalenteerde bestuurders aan te trekken, met de expertise om de concurrentie aan te kunnen gaan met rivalen. Daarbij wijst Cat Rock er op dat Jitse Groen, de topman van Takeaway, heeft aangegeven dat het Verenigd Koninkrijk een van de beste markten in Europa is en dat hij actief wil zijn in consolidatie daar.

Onlangs werd bekend dat Takeaway de Duitse activiteiten van Delivery Hero overneemt, voor 930 miljoen euro. De overname betreft maaltijdbestelsites Lieferheld en Pizza.de en maaltijdbezorgdienst foodora. Cat Rock heeft volgens de meest recente melding bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) een belang van bijna 4,9 procent in Takeaway.
AnalytischDenker
0

Just Eat heeft nauwelijks regionale overlap met TakeAway. Dus waar willen ze de synergie voordelen vandaan halen?

En ook Just Eat weet bij 800 miljoen omzet nog maar nauwelijks winst te genereren maar heeft wel een beurswaarde van 5 miljard GBP

Het lijkt erop dat Cat Rock nog wat extra fantasie in deze markt wil pompen.

The Third Way...
0
Wel aardige documentaire van BBC Panorama over Just Eat & Deliveroo omdat het inzicht geeft in uitdagingen en toekomst branche:

youtu.be/6eWZx53teIo
voda
0
Beursblik: UBS verlaagt koersdoel Takeaway.com

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Takeaway.com
59,30 0,50 0,85 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft dinsdag het koersdoel voor Takeaway.com verlaagd van 68,00 naar 67,00 euro met een onveranderde koopaanbeveling. Ook de koersdoelen voor sectorgenoten gingen omlaag.

Takeaway geldt voor UBS als de sectorwinnaar, met een goede deal met Delivery Hero in Duitsland die dit ondersteunt. Volgens de analisten is het Nederlandse bezorgbedrijf op weg naar marktdominantie met de sterkste winstgevendheid in de sector. Een "unieke combinatie" van margegroei met marktaandeel maakt dat het bedrijf goed om kan gaan met concurrentie, aldus de analisten.

UBS verwacht dat Takeaway in 2019 winstgevend zal worden en in 2021 een EBITDA genereert van 200 miljoen euro.

"Op de huidige koers kennen beleggers geen waarde toe aan de internationale markten van Takeaway", zo schreven de analisten. De verhouding tussen risico en rendement is dan ook gunstig, aldus UBS.

Vanwege de deal met Delivery Hero in Duitsland verlaagde UBS de margeraming van 35 naar 31 procent. Dit wordt echter gecompenseerd door de synergievoordelen die de overname oplevert.

Het koersdoel voor Delivery Hero ging van 51,00 naar 44,00 eiro voor Just Eat van 9,30 Britse pond naar 8,70 pond. Ook deze twee aandelen staan op de kooplijst van UBS.

Het aandeel Takeaway won dinsdag 0,9 procent op 59,30 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
de rotterdammer
0
Cijfers zien er goed uit. Jammer dat er geen verwachting wordt uitgesproken en daardoor geen outlook is.
AnalytischDenker
0
quote:

de rotterdammer schreef op 13 feb 2019 om 08:16:


Cijfers zien er goed uit. Jammer dat er geen verwachting wordt uitgesproken en daardoor geen outlook is.


Zo goed vind ik de cijfers niet.

Nettoverlies:

Takeaway zegt het nettoverlies verkleind te hebben naar -/- € 14 miljoen. Maar als je goed kijkt wordt dat voornamelijk veroorzaakt door een belastingbate:

Loss before income tax: -/- € 35,3 miljoen
Income Tax expense: +/+ € 21,3 miljoen (positief dus bate)
Loss for the year -/- € 14 miljoen

Zonder die Income Tax bate is het nettoverlies maar nauwelijks minder dan in 2017

Ebitda Marge:

De ebitda marge in Nederland daalt (van 58% naar 54%). Dit terwijl de omzet veel harder stijgt dan de marketing kosten. De oorzaak van de dalende ebitda marge is volgens mij "Scoober". Takeaway neemt - om de groei in Nederland te kunnen continueren - eigen bezorgers in dienst. De vergoeding van die bezorgers loopt mee in de omzet waardoor die harder stijgt dan het aantal orders. Maar de loonkosten van die bezorgers verkleinen uiteindelijk de ebitda marge. De omzet wordt dus minder winstgevend.

In Duitsland is er een negatieve Ebitdamarge dus dat maakt het lastig vergelijken. Maar ook in Duitsland zie je een patroon waarbij de omzet harder stijgt dan dat de Ebitda verbeterd, terwijl de marketingkosten nauwelijks stijgen. Op termijn zal ook in Duitsland sprake zijn van dalende ebitdamarges.

Geen Outlook:

Bij de Q3 cijfers werd door Takeaway nog de verwachting uitgesproken: "We still expect the company to turn EBITDA positive in or before the third quarter of 2019.” Dat is al zeer mager, omdat Ebitda niet hetzelfde is als Netto winst, maar het is tenminste iets.

Maar nu bij de Q4 cijfers durft Takeaway helemaal niets te zeggen: "In view of the Company’s acquisition of the German Delivery Hero businesses and related issuances of shares, we do not provide an outlook at this point in time"

Dus de outlook wordt eigenlijk minder duidelijk.

De hele waardering is gebaseerd op een belofte:

De koers van het aandeel stijgt ondertussen. Wat is het toch dat beleggers zich aangetrokken voelen tot dit type aandelen die geen winst maken, terwijl bij concurrenten met veel hogere omzetten (Just Eat en Delivery Hero) ook blijkt dat het in deze sector heel moeilijk is om normale winsten te realiseren.

Erny
0
Wat een vreemde koersreactie, zomaar scherp hele procenten naar beneden. Er is zeker weer iets uitgelekt waar wij nog geen weet van hebben.
AnalytischDenker
0
quote:

SubSub schreef op 14 feb 2019 om 10:16:


Mijn gedachte,

Hoe kan Takeaway 2,5 mrd waard zijn ( uitstaande aandelen * koers) en nog nooit winst gemaakt en Randstad 11,5 mrd en plust ieder jaar 700mln.

Dat klopt toch niet? of hebben jullie een andere gedachte?

Mvrgr,
Een belegger


Beste SubSub,

Ik antwoord je even op dit draadje, anders wordt het wat chaotisch met meerdere draadjes.

De waardering van Takeaway is nog hoger dan jij hier schetst.

Takeaway koopt de Duitse bestelsites van Delivery Hero voor € 508 miljoen cash + 9,5 miljoen aandelen. Die overname moet nog goedgekeurd worden, maar dat lijkt een formaliteit.

Als je de ondernemingswaarde berekent van Takeaway moet je mijns inziens al rekening houden met de 9,5 miljoen aandelen die aan Delivery Hero worden uitgegeven. Plus dat je bij de beurswaarde de nettoschuld moet optellen. Die zal na de overname circa € 170 miljoen bedragen (converteerbare lening -/- kaspositie).

De ondernemingswaarde van Takeaway is dus:

Beurswaarde: € 3,6 miljard (koers * 61 miljoen aandelen)
Nettoschuld: € 170 miljoen
Ondernemingswaarde: € 3,8 miljard

Verder is jouw vraag helemaal terecht. Het is volkomen idioot dat een bedrijf dat nog nooit winst heeft gemaakt, gewaardeerd wordt op € 3,8 miljard. Zeker als je in de overweging meeneemt dat de grootste spelers in de markt (Delivery Hero en Just Eat) ook moeite hebben om winstgevend te worden/blijven.

AnalytischDenker
0
quote:

Leefloon schreef op 15 feb 2019 om 15:34:


Koop de aandelen Takeaway.com dan niet, he. Of koop desnoods protective puts. Wegens onbewezen winstgevendheid, of bijvoorbeeld omdat de koers al teveel op die winstgevendheid vooruit kan zijn gelopen.

Mogelijke verklaring: www.finanzen.nl/aandelen/Takeawaycom/...

Een de functieprofielendebielen van Randstad overstijgende groei, in combinatie met een marktaandeel waar de afdeling Afpersing van de maffia jaloers op zou zijn. Dan komen sommige, toekomstgerichte spreadsheet-gebruikers tot hun advies 'kopen'.

Moet ik kiezen, dan is mijn antwoord dat het beweerde niet klopt. De beurswaarde of Market Cap van Takeaway.com is niet 2,5 miljard euro, conform Euronext. 3,2 miljard, naar boven afgerond. Die van Randstad is 8,5 miljard, naar beneden afgerond. Details...


De ondernemingswaarde van Takeaway na overname van de Duitse bestelsites is inmiddels € 4 miljard

Beurswaarde: € 3,8 miljard (koers * 61 miljoen aandelen)
Nettoschuld: € 170 miljoen
Ondernemingswaarde: € 4 miljard

Daarmee wordt Takeaway gewaardeerd op 11 keer de omzet (€ 240 miljoen + € 110 miljoen Duitse bestelsites).

Andere multiples zijn niet te berekenen omdat zowel de ebitda als de nettowinst negatief is. En het nettoverlies over 2018 wordt ook nog een beïnvloed door een eenmalige belastingbate van € 21 miljoen. Anders was het verlies groter geweest en van gelijke omvang als in 2017.

Er lijkt achter Takeaway een enorme lobby te zitten van zakenbanken die dit aandeel oppompen met koopadviezen en enorme koersdoelen. Dit terwijl de concurrenten (Just Eat en Delivery Hero) op veel hogere omzetniveau's ook maar nauwelijks (Just Eat) of niet (Delivery Hero) winstgevend zijn.

Het is een prachtig bedrijf, maar de waardering van Takeaway lijkt op dit moment een soort kettingbrief.

Erny
0
quote:

Ommoord schreef op 20 feb 2019 om 17:43:


Stil hier

Even nog de kat uit de boom kijken. Veel is al gezegd en nu is het wachten op de winstontwikkeling, evt. aanpassingen van de strategie en effecten daling koopkracht, concurrentie etc. etc. Tot die tijd zal er weinig nieuws zijn, verwacht ik. Of bedoel je de plotselinge koersstijging vanaf 15.00 uur? Ja dat is mooi !
144 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 22-feb-19 17:35
Koers 65,400
Verschil -0,100 (-0,15%)
Hoog 65,700
Laag 65,100
Volume 78.509
Volume gemiddeld 108.354
Volume gisteren 176.812