Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

quote:

NLvalue schreef op 8 februari 2019 10:05:

3,3Mln Euro absorberen op 26.. is dat niet een koopgolf?

quote:

Adek 2001 schreef op 8 februari 2019 11:15:

[...]altijd positief blijven lol

quote:

pielsje schreef op 8 februari 2019 11:20:

[...]

Het bedrijf heeft een onderwaardering van dik €15 en blijft voor mij overnamekandidaat nummer 1 dit jaar

quote:

Beursspeculant schreef op 8 februari 2019 11:27:

[...]

Uitgaande dat er geen verdere afschrijvingen nodig zijn heb je gelijk, maar daar zit de twijfel denk ik vandaag

quote:

pielsje schreef op 8 februari 2019 11:35:

[...]De onderneming zit op 450 miljoen euro aan cash (Itis)...

quote:

DeZwarteRidder schreef op 8 februari 2019 11:42:

[...]
De beste manier om het eigen vermogen per aandeel (en de winst per aandeel) te laten stijgen is aandelen inkopen.

quote:

pielsje schreef op 8 februari 2019 11:35:

[...]

De onderneming zit op 450 miljoen euro aan cash (Itis)...

quote:

pielsje schreef op 8 februari 2019 11:20:

[...]

Het bedrijf heeft een onderwaardering van dik €15 en blijft voor mij overnamekandidaat nummer 1 dit jaar

Heb geen aandeel in dit bedrijf

quote:

junkyard schreef op 8 februari 2019 12:02:

[...]

Al het retail vastgoed noteert zwaar beneden boekwaarde, Waarom zou het slechtste retail vastgoed (Wereldhave) waarop al jaren negatieve huur/waarde groei wordt gerealiseerd dan de meest aantrekkelijke overname kandidaat zijn? Vermoed dat het betere vastgoed nu eerder in aanmerking komt. Wereldhave zal zelf wel open staan voor een overname (zeker nu CEO vertrekt), maar vrees dat er geen instappers zijn.

Verrassend hoge afboeking vandaag over 2018, wordt toch een aftocht met pek en veren voor CEO Anbeek?

Dividend payout ratio stijgt al snel naar de 90% (2019), en bezetting Frankrijk gaat weer dalen in 2019 door faillissementen. Geen goede vooruitzichten, wachten op de volgende dividend verlaging en afboeking.

NL en Franse winkelcentra kunnen voorlopig niet worden verkocht. Wereldhave meldt dat in Frankrijk en Nederland er geen interesse van investeerders is, en diverse partijen die (grotw) winkelcentra hebben aangeboden de voorgenomen verkoop hebben ingetrokken vanwege onvoldoende vraag (prijs). Alleen België presteert ok.

De volgende CEO zit dus vast aan het door CEO Anbeek aangekochte en achtergelaten matige retail vastgoed, en heeft weinig mogelijkheden. Grote kostenbesparing lijkt ook niet mogelijk, over 2018 zijn de kosten al met 13% gedaald (general costs van 15.9 naar 13.8 mln), een van de weinige doelstellingen die wel is behaald door de CEO, die daarmee zijn ware aard (boekhouder) toont.

Wereldhave koerst op een reëel niveau, shorters winnen wederom.

quote:

pielsje schreef op 8 februari 2019 11:35:

[...]

De onderneming zit op 450 miljoen euro aan cash (Itis)...

quote:

pielsje schreef op 8 februari 2019 11:20:

[...]

Het bedrijf heeft een onderwaardering van dik €15 en blijft voor mij overnamekandidaat nummer 1 dit jaar

Heb geen aandeel in dit bedrijf

quote:

the Devil is in the Details schreef op 8 februari 2019 12:26:

Ik vind de reactie nogal overtrokken, zoveel (slecht) nieuws was er toch niet te melden?

De huurontwikkeling was zelfs beter dan ik had verwacht.

Van de huidige portefeuille vormt Nederland nu het absolute zwaartepunt. Frankrijk staat in mijn opinie nog steeds veel te duur in de boeken (NRI 39,2 mln vs boekwaarde 878 mln => daar kan nog makkelijk 100 mln af om op een yield van 5% uit te komen en dan is het nog niet aantrekkelijk om te kopen). Gisteren kwamen we al te weten dat België vrij aardig draait. De beurskoers van Wereldhave BE wijkt slechts 5% af van de NAV (d.w.z. wel een kleine discount dus). Wellicht is het op termijn een optie/ontsnappingsroute om dat belang wat af te bouwen (zal wel via een onderhandse plaatsing met korting moeten gebeuren) als verdere (noodzakelijke?) afschrijvingen op het Franse vastgoed te zwaar op de LtV gaan drukken.

Op lange termijn ben ik absoluut geen fan van WHV, maar ik vind deze reactie op geen tot licht positief nieuws (huurontwikkeling) nogal overtrokken en ben aan het kijken naar korte OTM puts om te schrijven en zo een kruimeltje mee te pikken.

Voor een serieuze belegging van het type buy-and-hold zou ik in deze sector overigens voor Klepierre gaan; bijna de kwaliteit van URW, lage LtV, lage financieringskosten en niet de hoofdpijndossiers a la Westfield (VS/UK), alhoewel ik niet uitsluit dat er alsnog goedkoop geshopt gaat worden in de UK (hoeft van mij niet). Het dividendbeleid is in ieder geval al gekopieerd van URW, vanaf dit jaar twee jaarlijkse betalingen.

quote:

the Devil is in the Details schreef op 8 februari 2019 12:42:

@Pielsje

Wees gerust, ik heb absoluut niet de illusie met wat losse opmerkingen de koers van een bedrijf met een market cap van >€9 mrd te kunnen beïnvloeden. Het is meer een suggestie voor beleggers om wat verder te kijken dan hun neus lang is; als alle fondsen in een bepaalde sector in de ramsj zijn, waarom zou je dan niet voor de beste kwaliteit gaan??

quote:

the Devil is in the Details schreef op 8 februari 2019 12:26:

Ik vind de reactie nogal overtrokken, zoveel (slecht) nieuws was er toch niet te melden?

quote:

Adek 2001 schreef op 8 februari 2019 11:15:

[...]altijd positief blijven lol

quote:

junkyard schreef op 8 februari 2019 12:02:

[...]

Al het retail vastgoed noteert zwaar beneden boekwaarde, Waarom zou het slechtste retail vastgoed (Wereldhave) waarop al jaren negatieve huur/waarde groei wordt gerealiseerd dan de meest aantrekkelijke overname kandidaat zijn? Vermoed dat het betere vastgoed nu eerder in aanmerking komt. Wereldhave zal zelf wel open staan voor een overname (zeker nu CEO vertrekt), maar vrees dat er geen instappers zijn.

Verrassend hoge afboeking vandaag over 2018, wordt toch een aftocht met pek en veren voor CEO Anbeek?

Dividend payout ratio stijgt al snel naar de 90% (2019), en bezetting Frankrijk gaat weer dalen in 2019 door faillissementen. Geen goede vooruitzichten, wachten op de volgende dividend verlaging en afboeking.

NL en Franse winkelcentra kunnen voorlopig niet worden verkocht. Wereldhave meldt dat in Frankrijk en Nederland er geen interesse van investeerders is, en diverse partijen die (grotw) winkelcentra hebben aangeboden de voorgenomen verkoop hebben ingetrokken vanwege onvoldoende vraag (prijs). Alleen België presteert ok.

De volgende CEO zit dus vast aan het door CEO Anbeek aangekochte en achtergelaten matige retail vastgoed, en heeft weinig mogelijkheden. Grote kostenbesparing lijkt ook niet mogelijk, over 2018 zijn de kosten al met 13% gedaald (general costs van 15.9 naar 13.8 mln), een van de weinige doelstellingen die wel is behaald door de CEO, die daarmee zijn ware aard (boekhouder) toont.

Wereldhave koerst op een reëel niveau, shorters winnen wederom.