ketchup of catch-up schreef op 2 februari 2019 13:17:
de Founders gaan mi gewoon risk-off en door te cashen zetten ze kapitaal veilig, ze zitten nog veel te zwaar met hun vermogen in de toko, en nu reduceren ze risico
verder lezen ze ook de rapporten van investment huizen en vooral de laatste van de bank die ze zo goed begrijpt , liegt er niet om; na 9 jaar hausse aan de beurzen is het feest over
""
- wereldwijde vertragingen
- de recordvraag naar grondstoffen uit China gaat afnemen
- Amerikaanse aandelen beginnen effect van handelsconflict tussen VS en China te voelen
- ESG-strategieën beginnen vruchten af te werpen
- WINSTPROGNOSES worden verlaagd alsof het 2008 is, de lijst met bedrijven die hun financiële prognoses verlagen worden alsmaar langer
de vrees dat de vertraging voor groei wel eens groter kan zijn dan wat analisten eerst dachten zwelt aan
onzekerheden krijgen de overhand, gespannen handelsbesprekingen tussen de US en China, onzekerheid rond het rentebeleid van de Fed en rond Brexit
risicoactiva steeds gevoeliger voor macro-economische factoren plus de politieke onzekerheden zorgen voor een volatiel marktklimaat, daarin presteren defensieve beleggingen gewoon beter
de geschiedenis leert dat de analisten behoorlijk hun winstprognoses bijsturen, het aantal verlagingen overschreed het aantal stijgingen in de ERI index van Citigroup ( earnings revision index ) slechts 1 maand voor de recessie van 2007 en een maand nadat de S&P500 index gepiekt had
vandaag is dit wederom het geval, het is van 2008 geleden dat het verschil tussen analisten die met verlagingen - verhogingen kwamen nog zo hoog was ( 50%)
""
en zo gaat het nog wel even door, de adviezen zijn allemaal voor schuiven binnen regio en sectoren, verplaatsen van kapitaal voor minder risico naar meer defensief
dat zie je ook in de outflows versus inflows , dat zien hedge en investment fondsen vrij snel, die zien dat men uit US equities loopt en we zien dan ook bvb aandelen die defensief gezien worden als een Nestle en Roche gewoon aan de highs staan.
de money-flow gaat altijd eerst, daarna komt de markt pas achterna
je ziet dan ook dat analisten hun winstprognoses dan wel in een schrikwekkend tempo aan het verlagen zijn, de markt volgt deze laatste verlagingen nu even niet, de MSCI world index ging zelfs na de teruggave laatste kwartaal 2018 , deze maand aan 7% plus in euro
de sfeer draait dan wel weer behoorlijk behoudend tot zelfs pessimistisch, bedrijven doen er goed aan een cash-buffer in te bouwen zodat eventuele teleurstellingen in bedrijfswinsten beter te verteren zijn
denk dat de FFF bij TT heel goed luisteren naar algehele markt signalen en bewegingen, ze weten dat ze voor timing met Telematics te laat waren en dat kon je ook wel proeven uit de comment van HG waar hij nu zegt, ze stonden niet allemaal klaar de portemonnee wijd open te trekken, waar hij 6 maand geleden nog zei ze kloppen aan de deur
HG gaat gewoon risk-off en dat is onder de huidige omstandigheden gezond verstand , een goede balans waar het bedrijf straks aan de beurs staat voor 1/3e cash en 2/3 operationele onderdelen geeft een ruggensteun
wat winsten betreft moet je van TT vooralsnog in 2019 volgens Kepler/RABO niet veel verwachten, de kosten blijven oplopen en de omzet en wpa gaan lager, de cash berg in TT geeft wel een vangnet op het aandeel aan 7 euro, maar 10 euro of beter ga je enkel zien als ze de tent verkopen of delisten.
denk dat ze liefst willen verkopen, maar ze zijn te laat , het klimaat zit tegen en 10 euro voor som der delen is te weinig 12 plus laten ze het waarschijnlijk gaan.
we weten het gauw genoeg, hoop zelf dat de jaarpresentatie voor dit aandeel gaat doen wat Telematics niet lukte en dat is een spike naar 9 plus, dan laat ik een groot gedeelte gaan.