TomTom mei 2019 - EUR3,20 uitkering per aandeel

1.792 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 » | Laatste
Makita
0
quote:

Benjamin G. schreef op 30 mei 2019 08:46:


Als de komende twee jaar de uitgaven rond de 530 - 550 miljoen blijven, dan zal vooral naar kasstromen gekeken moeten worden voor een gunstige waardering van TomTom.

De situatie vanaf 2021 en verder ziet er een stuk rooskleuriger uit. De schaalbaarheid in automotive is zeer goed evenals de brutomarge. Dan blijven er twee bedreigingen over. De één is de technologie van TomTom blijkt niet de winnende te zijn, is of wordt achterhaald door vergelijkbare technologie, er zijn alternatieve technologieën of level 4 autonoom rijden laat langer op zich wachten.

De tweede is dat 'tegenvallende' cijfers over de periode 2019-2020 er toe leiden dat de koers van het aandeel daalt. Resulterend in een exit van de beurs.

Het beursklimaat en economische omstandigheden laat ik voor wat het is. Geen glazen bol.

Ik ben tevreden met de cash uitkering. De reverse split is ook nodig geweest. De vertwijfeling slaat alleen toe omdat er meerdere scenario´s zijn op de waardeontwikkeling van het aandeel. Het ´dirty exit´ spook lijkt daarin meer de overhand te hebben dan scenario´s op zelfstandige groei richting omzet van 1,5 miljard, een strategische deelname of een overname.

Angst is een slechte raadgever. Wie heeft het dirty exit spook scenario doorgerekend? Het lijkt erop alsof het aandeel dan naar nul euro daalt. Met 135 miljoen uitstaande aandelen en een outlook over 2019 van 675 miljoen, een brutomarge van 70 procent en wpa van 0,15 cent per aandeel, dan moet er een ondergrens te bepalen zijn. Ergens tussen de vijf en zes euro?

En de upside? Ergens tussen de 20 en 30 euro tussen 2022 en 2024. Wellicht voor sommige of vele aandeelhouders wat ver weg. Ik vind het prima.

Er zit voor 410mln net cash in deze tent nu na de shareconsolidatie. Met 132mln aandelen is dat EUR3,10 per aandeel.

De (zwaar gedrukte) ebitda is ~70mln nu (had gewoon 140mln moeten zijn zonder de plotselinge 10% kostenverhoging in 2019).

Een ondernemingswaarde van 10x ebitda lijkt mij minimaal, heb je het over 700mln en over 8,50 per aandeel. Echter zul je minimaal 35% premie moeten geven op de beurskoers om 95% aangemeld te krijgen en daarmee zal zon scenario niet lukken nu.

Benjamin G.
0
quote:

Makita schreef op 30 mei 2019 11:47:


[...]
Er zit voor 410mln net cash in deze tent nu na de shareconsolidatie. Met 132mln aandelen is dat EUR3,10 per aandeel.

De (zwaar gedrukte) ebitda is ~70mln nu (had gewoon 140mln moeten zijn zonder de plotselinge 10% kostenverhoging in 2019).

Een ondernemingswaarde van 10x ebitda lijkt mij minimaal, heb je het over 700mln en over 8,50 per aandeel. Echter zul je minimaal 35% premie moeten geven op de beurskoers om 95% aangemeld te krijgen en daarmee zal zon scenario niet lukken nu.




Nope dat verwacht ik ook. Dan is het ergste dat er kan gebeuren dat de koers om wat voor reden dan ook tussen nu en een jaar dipt naar 5 à 6 euro. Mooi aankoopmoment mocht dat gebeuren.
pwijsneus
0
quote:

Benjamin G. schreef op 30 mei 2019 11:54:


[...]

Nope dat verwacht ik ook. Dan is het ergste dat er kan gebeuren dat de koers om wat voor reden dan ook tussen nu en een jaar dipt naar 5 à 6 euro. Mooi aankoopmoment mocht dat gebeuren.


Wellicht dat Google zo'n dipje kan veroorzaken. Ook Android zal dit jaar nog nieuwe deals sluiten met autobouwers namelijk...

Macro zie je ook dat de beurzen wat zouden kunnen gaan zakken. Al jaren all time high houd ook een keer op
[verwijderd]
0
quote:

Benjamin G. schreef op 30 mei 2019 10:49:


[...]

Ik begrijp dan ook niet zoveel van de negatieve en ontevreden geluiden op dit forum. Dat komt wellicht voort uit speculatie op een snelle koersstijging door overname?


Misschien heeft het te maken met de zeer schaarse communicatie van de CEO naar de aandeelhouders, waarbij hij het ook nog eens niet altijd zo nauw neemt met de waarheid.
De aandeelhouders hebben in 15 jaar alleen maar koersverlies geleden op hun investering en nooit divident ontvangen, terwijl de CEO met zijn vrouw een persoonlijk vermogen van bijna een miljard euro aan het bedrijf hebben onttrokken. Dat is zuur.
Mojo
0
quote:

pwijsneus schreef op 30 mei 2019 12:26:


[...]

Wellicht dat Google zo'n dipje kan veroorzaken. Ook Android zal dit jaar nog nieuwe deals sluiten met autobouwers namelijk...

Macro zie je ook dat de beurzen wat zouden kunnen gaan zakken. Al jaren all time high houd ook een keer op


Android is platform waarop ook tomtom draait en andere apps. De vraag is if de autobouwer Gmdr auto overdraagt aan Google en zo van :regelt het maar het dashboard is van jou.. En dat geloof ik niet. EU gaat de big tech omwille van de privacy aan banden leggen.

Benjamin G.
9
quote:

DickVD schreef op 30 mei 2019 12:48:


[...]

Misschien heeft het te maken met de zeer schaarse communicatie van de CEO naar de aandeelhouders, waarbij hij het ook nog eens niet altijd zo nauw neemt met de waarheid.
De aandeelhouders hebben in 15 jaar alleen maar koersverlies geleden op hun investering en nooit divident ontvangen, terwijl de CEO met zijn vrouw een persoonlijk vermogen van bijna een miljard euro aan het bedrijf hebben onttrokken. Dat is zuur.


Het heeft meer met verwachtingen te maken. Als de verwachting is dat Goddijn als een Musk of zoals Jobs deed een verhaal vertelt en inspireert...hmm lijkt mij maar een paar mensen gegeven. De technologie leent zich er ook niet voor.

Als het gaat om de situatie 2008, dan ook graag de herfinanciering meenemen en de vraag stellen wat er was gebeurt als Goddijn toen was uitgestapt. Dit forum had dan waarschijnlijk nu niet bestaan.

Er is een verschil tussen koers en waarde van het aandeel. Hoe briljant was Blok toen hij zij dat een bod van 8 euro op het geweldige KPN veel te laag was. Hoe briljant was Scheepbouwer toen hij dividend uitkeerde? Zonder kennis te nemen van Graham. Hoe briljant was de belegger die eind jaren negentig was ingestapt in KPN en nooit meer is uitgestapt. Hoe briljant is het geweest om een bedrijf te waarderen op meer dan 8 euro per aandeel met 20 miljard op de balans waarvan 16 miljard schuld wetende dat er nog veilingen aankomen met als uitkomst 3,5 miljard aan investeringen?

Wellicht kan iemand van bovenstaande een liedje maken a la Boudewijn de Groot? In de categorie hoe sterk is de eenzame fietser, die....

Goddijn is niet verantwoordelijk voor hoe de markt het aandeel TomTom waardeert. Wel heeft hij en ook wij kunnen zien wat een hype met een aandeel doet en hoe speculanten daarmee in de problemen komen. Zie situatie voor 2009. Als CEO heb je dan meer één middel: zorgvuldig zijn met de communicatie.

Die communicatie is altijd tijdig/conform afspraken en correct geweest. Is het compleet en volledig zoals wij dat willen zien? Nee dat niet. Het liefste zou ik willen zien dat hij zijn strategie uit de doeken doet inclusief roadmap en garanties. Aan de andere kant zal dat de concurrentiepositie van TomTom bevorderen?

Wat er gevraagd wordt is meer hype rondom dit aandeel, zodat de koers omhoog gaat. En dat is nou precies de reden waarom speculanten in de problemen komen. Kortom enerzijds wordt er koersverlies verweten die is ontstaan door een hype en de oplossing is een nieuwe hype. Het is wat suiker met het lichaam doet: een korte energiepiek om daarna weer in te zakken.

De kwaliteit op dit forum is enorm achteruit gehold, met een toename van posters die zich op stellen als slachtoffer. Waarbij de vraag is of ze door externe en onvoorziene omstandigheden slachtoffer zijn geworden of door eigen competentie en vermogen om een investeringsbeslissing te nemen.

Hoe dan ook neemt perceptie op dit forum toe, evenals het rond vertellen van verhalen (hoog roddelgehalte, groepsvorming en meeloopgedrag) en korte termijn behoefte bevrediging. Het inschatten en interpreteren van feiten, cijfers en ontwikkelingen nemen af.
Basta
0
Wat een gesol met dit aandeel. Aandeelhouders voelen zich besodemieterd na de split en "dividend" uitkering.

Ik zou zeggen verkoop de tent nu eindelijk maar is en veel goodwill is hier niet mee gecreeerd. Jammer is dat toch. Manana dat is het credo en dat al zoooo lang.

Basta
Makita
0
quote:

Benjamin G. schreef op 30 mei 2019 11:54:


[...]

Nope dat verwacht ik ook. Dan is het ergste dat er kan gebeuren dat de koers om wat voor reden dan ook tussen nu en een jaar dipt naar 5 à 6 euro. Mooi aankoopmoment mocht dat gebeuren.

??

5-6 euro betekend 2-3 euro excl. cash...

250-375mln voor het bedrijf? Dacht het niet!
[verwijderd]
0
quote:

Benjamin G. schreef op 30 mei 2019 13:12:


[...]


1. Goddijn is niet verantwoordelijk voor hoe de markt het aandeel TomTom waardeert. Wel heeft hij en ook wij kunnen zien wat een hype met een aandeel doet en hoe speculanten daarmee in de problemen komen. Zie situatie voor 2009. Als CEO heb je dan meer één middel: zorgvuldig zijn met de communicatie.

2. Die communicatie is altijd tijdig/conform afspraken en correct geweest. Is het compleet en volledig zoals wij dat willen zien? Nee dat niet. Het liefste zou ik willen zien dat hij zijn strategie uit de doeken doet inclusief roadmap en garanties. Aan de andere kant zal dat de concurrentiepositie van TomTom bevorderen?



1. Als CEO is Goddijn wel degelijk verantwoordelijk voor de waardering van het aandeel.Onjuiste informatie over deals (VW, Nissan) en onwaarheden over het succes van Sports beïnvloeden de koers natuurlijk enorm. Dat gaat niet over zorgvuldige communicatie maar over de waarheid spreken of liegen.

2. De informatie is dus zeker niet altijd correct geweest en dat is dit heerschap zéér kwalijk te nemen. Helaas wordt hij beschermd door de andere grootaandeelhouders en dat is ook de enigste reden dat hij nog CEO is.
Benjamin G.
0
quote:

DickVD schreef op 30 mei 2019 13:55:


[...]

1. Als CEO is Goddijn wel degelijk verantwoordelijk voor de waardering van het aandeel.Onjuiste informatie over deals (VW, Nissan) en onwaarheden over het succes van Sports beïnvloeden de koers natuurlijk enorm. Dat gaat niet over zorgvuldige communicatie maar over de waarheid spreken of liegen.

2. De informatie is dus zeker niet altijd correct geweest en dat is dit heerschap zéér kwalijk te nemen. Helaas wordt hij beschermd door de andere grootaandeelhouders en dat is ook de enigste reden dat hij nog CEO is.



1. De invloed van Goddijn op de waardering van de koers door de markt is beperkt. Graag wat meer bronmateriaal op VW, Nissan en Sports. Ben toch goed op de hoogte, en heb niet kunnen ontdekken wat onwaar is.
Eens dat Sports een ergernis is. Leek de goede kant op te gaan om vervolgens besluit te nemen dat er onvoldoende schaal gerealiseerd kan worden.

2. Lijkt mij hetzelfde als onder 1.
pwijsneus
0
quote:

Mojo schreef op 30 mei 2019 13:01:


[...]

Android is platform waarop ook tomtom draait en andere apps. De vraag is if de autobouwer Gmdr auto overdraagt aan Google en zo van :regelt het maar het dashboard is van jou.. En dat geloof ik niet. EU gaat de big tech omwille van de privacy aan banden leggen.



Exact, de vraag is of autobouwers of OEM's bereid zijn om verder te investeren in het infotainment systeem. Dit systeem moet namelijk beter. Het moet zo goed worden, dat je eigenlijk niet meer je telefoon wilt pakken in de auto, maar het scherm in de auto beter werkt of vergelijkbaar is met je phone.

Ik hoop ook niet dat alles zomaar aan Google wordt toevertrouwd, maar het zal ook een kostenkwestie zijn voor autobouwers. Die moeten namelijk op een hele hoop andere vlakken ook investeren(elektrisch rijden, zelfsturende functies etc. etc.). En je moet maar zin hebben om met Google te concurreren....

Google heeft al een systeem klaar, en dat is voor de B-modellen wel lekker makkelijk om je door Android Auto te laten ontzorgen.

We zullen zien. Hier zie je een interview met Patrick Brady, de baas van Android Auto. Ze hebben RNM, Audi en Volvo al binnen, en zijn in gesprek met nog een hele hoop andere autobouwers:

The head of Android Auto on how Google will power the car of the near future
www.theverge.com/2019/1/25/18196234/g...

Shortlist:
lastingsoftware.com/2019/04/09/androi...
marathon 11
1
Misschien gewoon even AB zonder te melden??
Nu een hele pagina voor de kat z’n staart.
pwijsneus
0
quote:

marathon 11 schreef op 30 mei 2019 14:54:


Misschien gewoon even AB zonder te melden??
Nu een hele pagina voor de kat z’n staart.


Done!
keak
0
dat van die flitspalen op google maps heeft Tomtom toch al heel lang of alleen in traffic?
keak
0
tomtom had dit jaar 2 HD kaart contracten gewonnen maar ik neem aan dat Volvo ook voor de HD kaarten naar google is gegaan of zie ik dat verkeerd?
rjohnson
0
quote:

keak schreef op 30 mei 2019 15:01:


dat van die flitspalen op google maps heeft Tomtom toch al heel lang of alleen in traffic?



Die flitspalen zitten al meer dan een week in Google Maps dus dat is echt oud nieuws. Zit dus allang in de koers als het al iets deed. Ik denk eerder dat Flitsmeister een probleem heeft. En weer drukt Google een partij de markt uit.
Makita
0
Let maar op er gaat straks iemand ‘genereus’ 50% premie bieden. Geeft 12 euro per aandeel, iedereen biedt aan dan. Ter vergelijking toch maar 10 euro voor de share consolidatie. Betalen ze nu 1mrd excl. de net cash van 410mln. Een superkoopje vergeleken met HERE.
SpaceMuskX
0
quote:

keak schreef op 30 mei 2019 15:03:


tomtom had dit jaar 2 HD kaart contracten gewonnen maar ik neem aan dat Volvo ook voor de HD kaarten naar google is gegaan of zie ik dat verkeerd?


Dit getuigt er wel weer van dat maar weinig mensen weten hoe het in elkaar zit.
Google heeft geen HD kaarten en gaat ze ook NIET maken.
Hebben ze zelf in een persbericht verteld een tijd terug.
Dus volvo haalt uiteraard de HD kaarten gewoon bij tomtom, mogelijk zijn zij 1 van de 2 die dat al getekend hebben die contracten.
1.792 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 18 sep 2020 17:35
Koers 6,690
Verschil -0,045 (-0,67%)
Hoog 6,840
Laag 6,665
Volume 287.409
Volume gemiddeld 306.986
Volume gisteren 214.631