PostNL « Terug naar discussie overzicht

PostNL mei 2019

5.405 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 ... 267 268 269 270 271 » | Laatste
[verwijderd]
0
wins
0
Hansbeleg
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 mei 2019 19:45:

[...]

Heb net Marc een email gestuurd waar de mist zit.

Bij voorgaande posting heb ik trouwens nog iets vergeten te zeggen.

De piek aan CAPEX van 180 mln zou in 2020 zitten. Volgens Marc obv de getoonde lengte vd balkjes in de door PostNL opgestelde grafiek.

Er staat voor 2020 echter nu nog maar 1 depot gepland....

Voor 2021 ook 1 en de SPD. Worden die dan ook in 2020 opgestart en gebouwd om direct per 1 januari 2021 al in operatie te komen?
Dat klopt dan weer niet met de CAPEX die men voor 2021 toont. Dat is minimaal ook 60 mln want die balk is net wat langer dan de 2018 balk waar 50 mln in genoemd staat.

Als ik de CAPEX balk bekijk voor 2020 dan is die slechts 2 keer zo groot als de 2018 balk. Daar staat 50 mln in geprojecteerd. Dus 100 mln CAPEX voor 2020 voor 1 normaal depot (op te leveren in 2020) en 80 mln voor de SPD welke dan direct begin 2021 operationeel zou moeten zijn.

Ik vraag me echt af of Marc Z. hier de plank volkomen misslaat met zijn 180 mln voor de depots.

Snap gewoon niets van de timing per jaar vd getoonde aantallen depots en de uitwerking in de financiële getallen in de respectievelijke jaren.
Die van 2019 kunnen niet overlopen naar 2020 want die worden allen dit jaar nog opgeleverd. Dus daar kan het niet in zitten dat er zo'n spike in 2020 komt.

Is die 180 mln voor 2020 gisteren in de CMD expliciet genoemd? Weet je dat Hans?
Dat weet ik niet meer, viel me niet op dat er een uitgebreide discussie was over de veel hogere capex dan ingeschat.
Maar de webcast kun je naluisteren, die is al geplaatst.
manuss
0
Tordan
0
quote:

manuss schreef op 8 mei 2019 20:20:

[...] 2-2 Ajax door!
Ook goed, als mijn cluppie maar naar de Finale gaat!!! Wordt a hell off a JOB denk ik.
Toekomstbeeld
2
quote:

Hansbeleg schreef op 8 mei 2019 20:19:

[...]
Dat weet ik niet meer, viel me niet op dat er een uitgebreide discussie was over de veel hogere capex dan ingeschat.
Maar de webcast kun je naluisteren, die is al geplaatst.
Kon het toch niet laten en nu Ajax kijken :-)

Van: ........
Verzonden: woensdag 8 mei 2019 20:21
Aan: ir; Laarschot, Jochem van de; herna.verhagen@postnl.nl; pim.berendsen@postnl.nl
Onderwerp: Capex PostNL 2020, 180 mln

Geachten,

Vandaag de nodige artikelen in kranten naar aanleiding vd CMD. Zo werd door de ING analist Marc Zwartsenburg een bedrag voor 2020 CAPEX genoemd van 180 mln euro.
Gebaseerd op slide 7 van
Strategic summary & financial outlook
Liesbeth Kaashoek Director Parcels & Logistics Solutions

Ik kom van geen kanten op dat bedrag. kunt u helpen?

Vorig jaar 2018 vroeg PostNL toestemming op de AVA voor 11 depots. Alle 11 nagenoeg volgens hetzelfde ontwerp/specificatie en elk rond de 20 mln per stuk (er zijn genoeg krantenartikelen, en ik denk zelfs wel een persbericht van PostNL zelf ook nog, te vinden waar de eerste 6 in totaal 120 mln kosten. Vandaar onderstaande aanname van 20 mln per stuk).

Nu naar
Slide 7 Strategic summary & financial outlook
Liesbeth Kaashoek Director Parcels & Logistics Solutions

Nu tonen de grafieken van PostNL dat het plan als volgt was:
3 in 2018 = 60 mln opgeleverd
3 in 2019 = 60 mln 1 opgeleverd en 2 in aanbouw en worden opgeleverd in 2019. Dus geen overloop van CAPEX naar 2020.
3 in 2020 = 60 mln
2 in 2021 = 40 mln
4 in 2022 = 80 mln

Het nieuwe plan bestaande ontwerp/specificatie:
3 in 2018 = 60 mln en opgeleverd
3 in 2019 = 60 mln en 1 opgeleverd en 2 in aanbouw en worden opgeleverd in 2019. Dus geen overloop van CAPEX naar 2020.
1 in 2020 = 20 mln
1 in 2021 = 20 mln
0 in 2022 = 0 mln

Dus in totaal 8 volgens het oude ontwerp/specificatie waarvan slechts 1 in 2020. Dus zo zou maximaal 20 mln CAPEX voor 2020 een conclusie kunnen zijn.

En dan in 2021 nog 1 nieuw SPD (Small Parcel Depot) volgens een compleet nieuw ontwerp/specificatie. Een depot wat wat betreft volume gelijk zou zijn aan 4 andere zo las ik. Is de CAPEX dan lineair en ook 80 mln? Lijkt me niet maar goed voor het sommetje neem ik alsnog 80 mln.

Alleen als de SPD en het andere geplande depot voor 2021 al in 2020 worden gebouwd komt er 100 mln bij in 2020. Oplevering operationeel zou dan echt eind 2020 of begin januari 2021 zijn.
Dan komen we op 120 mln CAPEX voor 2 reguliere depots en 1 SPD in 2020. Maar dan is ook werkelijke alles uitgevoerd in 2020.

Maar dat klopt weer niet met de getoonde CAPEX balk voor 2021 die langer is dan balk van 2018 waar 50 mln is ingetekend. Dus daar zit ongeveer 60 mln.

Naast de Depot Capex reken ik nog met ongeveer 40 tot 50 mln voor bv CAPEX om tot kostenbesparingen te komen. Maar dan kom ik nog lang niet op 180 mln in 2020.

Wat zou het toch fijn zijn indien verwarring voorkomen kan worden door de mogelijkheid tot eigen interpretatie uit te sluiten zodat koersen niet nog meer onderuit gehaald worden. Waarom niet gewoon ook de geschatte getallen tonen zoals ook in de balk voor 2018?

Waarom moeten we telkens alles maar schatten en zelf uitzoeken. Kleine zijstap: waarom is de Adjusted Net Debt weer niet simpelweg uit te tellen uit verstrekte data? Waarom is de schuld ratio per eind maart niet gewoon getoond met alle onderliggende ingrediënten (zoals bij de AVA wel gedaan was)?

Goed, zou het mogelijk zijn om iets aan rectificatie / herstelwerk uit te voeren mbt de 180 mln CAPEX die nu brand bij alle aandeelhouders? Indien onjuist natuurlijk.

Grote dank, .....
HJ deTuinman
0
Maar hopen dat deze scheids wel het verschil ziet tussen een schouderduw of een schouderbeuk ;)
Reken op veel lange, hoge ballen van de Spurs en een flinke portie fysieke kracht.

[verwijderd]
0
quote:

perry1 schreef op 8 mei 2019 20:14:

Dat was om 1500 al zo dus nee
Nee dat was de deadline voor keuze voor cash of stock-dividend...

Conversiekoers voor stockdividend is volume gewogen gemiddelde van 6-8 mei...
prinszicht
0
Zit nog wel ff te broeden op een vraag aan de Veb. Tav de claim hebben ze me gemaild dat ze niet de behoefte hebben om van PostNL een officieel standpunt te verlangen. Dat was mijn vraag nav de ava. Je kunt wel zeggen ergens in de komende 5 jaar. Maar waar is dat afhankelijk van? Jaapaap zegt 750 miljoen schade ACM. Laat ik het eens houden op 100 tot 200 miljoen. Waarom nog studeren als je hier Sandd van kan betalen? Of de extra investering in niet renderende parcel omzet?

Het zijn legitieme vragen maar de Veb meent dat HV en het mt een weloverwogen beslissing neemt hieromtrent. Maar wat is weloverwogen als VVD zegt niet doen partijgenoot!?

Gevoelsmatig zitten we op het spoor van nationalisatie. Ofwel, als je maar genoeg verpest, dan hou je niets meer over dan wel, is het legitiem dat de overheid ingrijpt. Alleen dan niet meer voor 5,75. Waar de overheid nee tegen zei. Misschien maar toch eens de discussie verleggen naar een Lakeman. Die treft een schikking met een Staatsbank vanwege “onvoldoende informatie”. Wat als het echt misleiding en mismanagement is???
Toekomstbeeld
0
quote:

HJ deTuinman schreef op 8 mei 2019 20:30:

Maar hopen dat deze scheids wel het verschil ziet tussen een schouderduw of een schouderbeuk ;)
Reken op veel lange, hoge ballen van de Spurs en een flinke portie fysieke kracht.

Laten we het hopen......Liverpool speelde gisteren geen enkele hoge bal maar veel combinatie werk. On Engels.
[verwijderd]
0
quote:

lucky14 schreef op 8 mei 2019 20:24:

[...]

Ook goed, als mijn cluppie maar naar de Finale gaat!!! Wordt a hell off a JOB denk ik.
nee eitje!! gas erop
Gaston Lagaffe
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 mei 2019 19:54:

[...]
Kijk jij anders eens naar slide 7 vd 5 de presentatie. Benieuwd wat jij ervan maakt.

www.postnl.nl/en/about-postnl/investo...
Bij de update voor 2020 uit de staaftabel lees ik € 70mio, 1 normaal pand = € 20mio dus restant € 50mio (is dit integratie Sandd ?). Voor 2021 € 50 mio, 1 normaal pand = € 20 mio + 1 SPS pand stel € 30mio. Hoe ze dan aan die € 180mio voor 2020 komen is mij een raadsel. Het is ook wel erg hoog. Totaal van € 100mio naar € 180mio.
Hansbeleg
0
@TKB

Nog even de 5e presentatie bekeken, en inderdaad in 2020 voor depots maar 20M Capex te zien en 2021 60M voor depots mits alles op schaal is.

In 2019 wordt de capex overigens max 100M zie ik in de pag 4 vd 6e presentatie. Daar staat ook op pag 8 het plaatje van de 2020 capex. Op schaal gezien kom je dan op max 125M uit.

Maar zoals je al aangeeft absurd dat we alles moeten opmeten, dus goed dat je het navraagt. Gegoochel met cijfers, daar is PostNL wel goed in, uiteindelijk valt het altijd in het nadeel van de belegger uit en verwachte winst verdampt waar je bij staat.

Hm, plaatje is van capex plus lease.
Bijlage:
Leefloon
0
quote:

Winststrever schreef op 8 mei 2019 20:37:

Koers nu bijna € 4,= onder het bod van Bpost een paar jaar terug.
Ook sinds een paar jaar terug: PostNL -55,14%, bpost -53,93%, CTT -58,51%.
5.405 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 ... 267 268 269 270 271 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 19 apr 2024 17:35
Koers 1,225
Verschil -0,016 (-1,29%)
Hoog 1,238
Laag 1,212
Volume 1.717.700
Volume gemiddeld 2.244.247
Volume gisteren 2.916.414

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront