AMG - November 2019

1.341 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 64 65 66 67 68 » | Laatste
rekeozsejtlerap ed
1
Oktober 2019 zal wel niks meer worden, dus starten we november 2019 maar vast al op.....
Tandsteen
0
In twee maanden 25% gezakt blijven lachen en positief blijven.
Eind december stappen we weer in op € 17,50 Alleen ING is positief vindt je het gek als je net een koersdoel geeft van € 35,00 kan je slecht iets negatiefs over AMG zeggen. Zolang de vanadium prijs zakt gaat AMG mee naar beneden.
Met tandsteen verwijderen wordt op dit moment meer verdiend.
rendement_zoeker
2
quote:

Tandsteen schreef op 31 oktober 2019 15:43:


Met tandsteen verwijderen wordt op dit moment meer verdiend.


Kan IEX Tandsteen verwijderen?
roloff
1
quote:

Tandsteen schreef op 31 oktober 2019 15:43:


... Met tandsteen verwijderen wordt op dit moment meer verdiend.
U bedoelt uzelf (met dat verwijderen). Meestal komt dat verzoek van een ander, ha, ha.
roloff
0
Korte termijn steun (dagchart) 21.70, zakken we daar doorheen dan komt 17.60 in beeld.

De weekchart is in principe leidend: www.nicoprbakker.nl/chartservice/amx-...

Suk6 allen.
Wolff in schaapskleren
0
quote:

roloff schreef op 31 oktober 2019 16:29:


Korte termijn steun (dagchart) 21.70, zakken we daar doorheen dan komt 17.60 in beeld.

De weekchart is in principe leidend: www.nicoprbakker.nl/chartservice/amx-...

Suk6 allen.

ik hoop dat we daar boven blijven en morgen wat kunnen herstellen.
roloff
0
@Wolff, TA is natuurlijk maar een model, geen wetenschap.
Slotkoers onder 21.70 is niet per definitie naar 17.60, al is de kans dan wel groot.
wel dra
0
Shorters hebben hun positie uitgebreid. Vandaag waarschijnlijk nog meer. Dat zien we morgen.
Vanadiumprijs lijkt in een vrije val te zijn beland. Met procenten ineens omlaag.
moneypocket
0
quote:

wel dra schreef op 31 oktober 2019 18:26:


Shorters hebben hun positie uitgebreid. Vandaag waarschijnlijk nog meer. Dat zien we morgen.
Vanadiumprijs lijkt in een vrije val te zijn beland. Met procenten ineens omlaag.


Wel dra; dan zullen er binnenkort wel miners hun activiteiten eindigen waardoor het aanbod weldra zal afnemen.
RP91
0
Ben benieuwd naar de shorts van vandaag. Er kan niet veel meer uitgebreid worden gezien de website iborrowdesk.com.

TegenBeterWetenIn
0
Ik heb even de CC doorgenomen en heb zoveel mogelijk puntsgewijs opgeschreven.
Gedaan in het Engels omdat dat meteen beter meeschrijft. Als ik van iets niet zeker was heb ik het uit dit verkorte transscript gelaten (trust me, geen censuur). Ik heb ook niet naderhand de moeite genomen om er een mooi dialoog van te maken. Dan krijg je interpretatie. Dus excuus voor de losse flarden!
TegenBeterWetenIn
7
• Brazil spodumene 100% production
• Higher cost producers vanadium tantu silico spodumene see losses.
• IPO plans: Integrating. Advancing business plan. Acquire Pennsylvania...cornerstone for Technologies.
Talking to financial advisors in Frankfurt (100 years existence), Amsterdam, New York (high density Aviation partners). Market or IPO's shaky.
IPO's have been cancelled lately.
Completion Business plan (proceeding well).
Waiting for acceptive market conditions for in e.g. aerospace market.
Not receptive. No room for error. Has to be a perfect exercise.
• How about the favorable nuclear contract in relation to EBIDA.
Presently early stage contract in China.
Impact on climate. Plant in China to reduce 12 million tons per year CO2 reduction.
• GM strike: Impact?
No impact anymore. Heinz doesn’t want to quantify that.
• Environment favorable again in Q4:
Not going to happen in Q4
• Outlook 2020 is more cautious. How to see this forecast?
The spot prices. September 25 to Oct 24: 10% decrease price overall.
It seems to have stopped. It will turn suddenly.
Not to predict when it turns.
Single product producers are in loss making territory.
Therefor strong indication of bottoming out.
Current price unsatisfactory
Cautious. That's all.
Were the low cost producer of all those things.
• Glencore supply contract:
Structure? How different with contract with other producers?
Long term agreement. Purchase monthly production.
Unlike industry norm, like steel industry. Sales dependent on requirements.
Enormous improvement liquidity.
Built up inventories and slowing demand: Eliminated.
Spike Vanadium. Higher inventories. Stopped demand.
Sitting on high prices supplies. Operating cash flow 70 million.
Price risk is gone.
• Vanadium joint venture with Shell. More guidance on e.g. timeline?
Still subject to regularity agreement. So no.
Built Ohio’s outside US. IMO 2020 legislations. Shift in demand.
18 months after fresh catalysts they turn into spent catalysts.
• Net dept. Quite up. What were other important drivers?
Really driven by capital expenditures. Dividends. Finalize buyback
expenditures. 70 million indicating strong expenses on Cambridge 2.
Is that expected to be linear? 250 million in 2020 (mostly C2)
• Latest acquisition. How much revenue/profits increase?
Market share to increase. Diversification in Alloys.
Add US production capabilities. Certain Alloys being transferred.
You can expect high gross.
TegenBeterWetenIn
2
- Follow up acquisition? When to see?
We’re still away from closing acquisition. But you’ll see Immediately reconsolidation!
Essentially starting in the new year.
- Inventory worth estimated on the last day of the quarter.
- Vanadium business. Plant. Are you renegotiating contracts?
No. Renegotiating prolongation. Tipping fees…Cash flow generation…is going up.
We even considered naming AMG vanadium into Recycling.
Price risk…supplier to us…until the sale occur. Negotiated down.
Having several of components. That has been very successful.
Were profitable even if the price falls further.
- Can you Elaborate activity JV?
Activity very much alive (by flight schedule Jackson and Schimmelbuush).
Market of catalysts is exciting. Due to IMO.
It’s the single biggest structural change in the oil industry according to Heinz.
Work leader in spent catalysts. 99,x purity. Whatever is hazardous, change into commercial products. Because fees cover operation costs.
- Lithium chemicals construction update?
The change is that we are planning conceptually in Korea is now being built in Germany.
To produce lithium hydroxide battery grade. Movements in the market in Europe is very much alive. Fast deliveries. Wants to be very early player. Improve quality. Safe (business) strategy. The need of quality homogenizer is obvious. In Brazil technical grades. Capacity in Germany higher than in Brazil.
Investment decisions in Q2 to be expected.
- Working capital inflow. Expected to be higher.
10 cash flow million working capital. Drop in inventories 74 million.
Offset by 70 million decrease in payable due to lower prices raw prices. 7 million increase advanced payments (order intake engineering)
- Comment demand vanadium (rebar enforcement).
Slowed down by price spike.
Relation in decisions and pressure from steel makers in China.
This is now happening. Major shift. If enforced,
Demand also from batterie market.
Supply in china is not growing. Stone coal based produce (on their way out due to loss).
Was interrupted in price spike. So it will happen soon.
- Regarding comments IPO in general. Are there any other options? eg trade sale?
We’re targeting the if this investment occurs we are targeting a minority stake in Aerospace. Other opportunities occurs, analyze them. It’s significant this option.
itwm
2
Bedankt tegenbeterwetenin. Het zijn inderdaad losse flarden, maar wat mij betreft meer dan goed leesbaar. AMG zit in ieder geval duidelikk niet stil. Ik zie verder niks verontrustends, eerder een beetje te conservatief, maar dat is bekend. Er staat ons een hoop moois te wachten als ik dit zo lees.
moneypocket
1
Lamacun
0
quote:

wel dra schreef op 31 oktober 2019 18:26:


Shorters hebben hun positie uitgebreid. Vandaag waarschijnlijk nog meer. Dat zien we morgen.
Vanadiumprijs lijkt in een vrije val te zijn beland. Met procenten ineens omlaag.

Bron: www.vanadiumprice.com/
De prijs is inderdaad gedaald.

Bron: nl.wikipedia.org/wiki/Vanadium
Wat is Vanadium?
"Vanadium is een scheikundig element met symbool V en atoomnummer 23. Het is een zilvergrijs overgangsmetaal."
FluitendeVogels
0
Heb geen tijd om e.e.a. te beluisteren nu, maar is er iets gezegd over wat ze betalen voor de overname, en hoe ze die betalen?

Is er iets gezegd omtrent de financiering van de JV met Shell?
Lamsrust
9
quote:

FluitendeVogels schreef op 31 oktober 2019 22:02:


Heb geen tijd om e.e.a. te beluisteren nu, maar is er iets gezegd over wat ze betalen voor de overname, en hoe ze die betalen?

Is er iets gezegd omtrent de financiering van de JV met Shell?


De overname is nog niet onvoorwaardelijk rond. Zodra dit het geval is, worden deze details bekend gemaakt. In Q4. Overname is volgens management van significant belang voor uitrol businessplan technologies en draagt vanaf 2020 bij aan EBITDA. AMG heeft voldoende liquiditeiten, dus daaruit zal de overname betaald worden.

JV Shell. Over financiering is niets expliciet gezegd. Bedoeling is dat deze JV in diverse landen ter wereld een spent catalyst recycling plant gaat bouwen naar het model van de plant die ze nu aan het bouwen zijn. Door de IMO 2020 regels zal er veel meer spent catalyst te recyclen zijn. HS liet zich wel ontvallen dat het voor AMG ondoenlijk is dit alleen uit te rollen. Hieruit leid ik af dat Shell de grootste investering gaat doen.

Interessant tijdens call vond ik de uitspraak van HS dat AMG na beursgang van Technology een minderheidsbelang hierin zou behouden. Bedoeling is dus kennelijk de technologie business volledig te separeren en de aandelen in deze tak naar de beurs te brengen. De opbrengst hiervan kan dan gebruikt worden om schulden af te lossen c.q. te investeren in bijvoorbeeld de Shell JV.

Opmerkelijk is dat de Shell JV eigenlijk de bestaand spent catalyst recycling plant gaat nabouwen op andere plekken in de wereld. Ik schets de volgende lange termijn scenario’s:

Stap 1: IPO Technology (2020/2021). Gebruik opbrengst voor aflossing schulden, investering in JV Shell dan wel lithium business (nieuwe fabriek Duitsland) en/of deel superdividend.
Stap 2: Verkoop/inbreng bestaande recycling plants aan/in JV Shell om deze business onder 1 centraal management te plaatsen.
Stap 3: Shell lijft de hele JV in. AMG gaat verder met de lithiumbusiness.

Strategisch maakt management AMG forse stappen en zitten ze zeker niet stil.

Hele snelle prijsstijging gevolgd door snelle prijsdaling vanadium heeft deficienties in het businessmodel blootgelegd die nu gerepareerd worden, i.e. zowel deal met Glencore als herziene voorwaarden leveranciers spent catalyst zouden ervoor moeten zorgen dat het debacle rondom de voorraadafwaadering zich niet meer zou mogen voordoen. Tijdens cc meermaals herhaald.

Zodra de prijzen van vanadium etc. weer aantrekken leiden al deze aanscherpingen van de operatie er mijns inziens toe dat het geld eruit spuit. Zodra prijzen materialen weer aantrekken zal dat namelijk met forse snelheid gaan door aanbodkrapte vanwege wegvallen verliesgevende operaties miners (HS: fasten your seatbelts). Grote vraag is wanneer dat gaat gebeuren.

All in all vond ik het een hele positieve call, waarin zeer transparant werd gesproken. Bankjongens stelden goede vragen waardoor we veel te weten zijn gekomen over impact strategische zetten. Dat koersdoelen door banken gehandhaafd blijven verbaasd me niets. Vooral de impact van de JV met Shell kan op de LT mega zijn.




FluitendeVogels
0
Thanks @Lamsrust voor je zeer uitgebreide en duidelijke uiteenzetting en uitleg. Ik blijf nog in twijfel of ik weer zou instappen.

Maar eens zien hoe de koers zich ontwikkelt de komende weken.
1.341 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 64 65 66 67 68 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 29 sep 2020 17:29
Koers 14,015
Verschil -0,045 (-0,32%)
Hoog 14,250
Laag 13,860
Volume 253.835
Volume gemiddeld 221.714
Volume gisteren 481.292