koekeloer schreef op 6 december 2019 11:53:
@BL007 ha bloo7 je bent eerder grappig dan gek. Ik geef je groot gelijk. De opbrengsten uit FILGOTINIB zullen voor Gala op termijn. circa 1 miljard. Zijn. Bij het aantal aandelen dat uitstaat is dat circa €20 per aandeel. Daar hoort een kw bij die de koers boven de € 400 zal brengen. Daarnaast is daar nog het glp 1690 dat momenteel wordt uitgeprobeerd op 1500 mensen en dat lijkt er ook goed uit te zien. Dat rechtvaardigt dus een nog wat hogere koers.
Los daarvan, er mogen dan slechts 68 miljoen aandelen uitstaan, maar van Herk heeft circa 10%, Gilead heeft 25%, nog eens 10% zit inde MSCI trackers index vast en mijn inschatting is dat er minstens nog 5 a 10% in vaste handen zit. Dit betekent dat slecht 45 tot 50% van die 68 miljoen aandelen vrij verhandelbaar is. Nu zitten er nog 3,8% short in Gala, dus die zullen ooit willen coveren. Ze moeten dan inkopen uit een markt van hooguit 35 miljoen aandelen. Omdat ruim de helft van de aandelen in vaste handen zit, zal het terugkoopeffect van 3,8% circa een dubbel effect kunnen hebben op de koers van Galapagos. Uiteindelijk zal ook Gilead haar warrabt B willen uitoefenen. Dat kan in theorie door aankopen op de beurs, maar dat wordt lastig gezien het geringe aantal vrij verhandelbare aandelen. Het alternatief is dat Gala een emissie van 5% doet. Dit moet echter tegen een ruwweg 20% hogere beurskoers gebeuren. Ondanks de geringe verwatering die dan plaatsvindt, lijkt het evident dat het aandeel Galapagos op dat moment ook plotsklaps door de markt circa 20% hoger gewaardeerd zal worden. Van uit dat perspectief zijn op termijn dus nog de nodige impulsen te verwachten.
Op het forum lees ik dikwijl over beleggers/traders die er even uitstappen op op lagere niveau’s terug te kopen. Dat kan een aantal keren lonen, maar het is spelen met vuur. Een aandeel dat trendmatig stijgt, en er ligt een uiterst solide businesscase aan deze trendmatige stijging ten grondslag, moet je stevig vasthouden. De terugvallen zijn schaars en moeilijker te timen dan de stijgingen die vrijwel dagelijks plaatsvinden. Ik bedenk mij wel tweemaal om ook maar een aandeel Gala te verkopen; er zit teveel upside potential in dit aandeel. Trouwens ik zou voor de komende jaren geen beter alternatief weten met meer groeivooruitzichten en voldoende geld in kas om deze groei zonder verdere emissie’s te realiseren.