Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

NLvalue schreef op 17 september 2020 12:55:

[...]

Die franse -5% voor augustus was een meevaller in de URW retail sales cijfers. ECP met hypers zou het beter moeten doen - maar alle andere landen van URW laten zien dat er nog veel pijn zit. De overall cijfers zullen sterk afhangen van land - en huurdersmix.

Om de stemming onder de huurders te weten - zou je de cijfers zonder super/hyper moeten bekijken.

quote:

Lvinus schreef op 17 september 2020 13:27:

Ik ben aan het overwegen om nu in te stappen in ECP en URW. Wat zijn jullie ideeën? Nu wel of niet een goed moment om te kopen, waar rekening mee te houden, wat zijn de verwachtingen (bijvoorbeeld over het dividend)?

quote:

Branco P schreef op 17 september 2020 15:08:

Klepierre ook op -7% dus die is ook het overwegen waard

quote:

Branco P schreef op 17 september 2020 13:12:

[...]

ECP beschikt niet over de cijfers van de Hypermarkten, met uitzondering wellicht van een enkele Hypermarkt in Zweden. Ze rapporteren sales en ook OCR van alle winkels steeds exclusief Hypermarkten (en drankhandels Zweden). Misschien dat in de sales wel de gegevens zitten van die enkele Hypermarkt waarvan ze de cijfers wel hebben, maar in de URW en KLEP centra zit zo links en rechts ook een verdwaalde supermarkt. Je kunt de gegevens derhalve perfect vergelijken met URW/KLEP.

Alle non-food in ECP centra doet het op dit moment wat beter dan de non-food in de URW/KLEP centra en ik heb ook al heel vaak verteld waarom: de Hypermarkten zorgen voor sneller herstel van de footfall.

quote:

NLvalue schreef op 17 september 2020 15:30:

[...]

Dank. Op dit moment gebruik ik deze data macro economisch (of te wel - winkel vastgoed boeit me nu niet zo - Brexit des te meer)

www.nytimes.com/2020/08/12/business/b...

Ik leg de URW cijfers naast dit soort staatjes - economie in de UK is echt een bloedbad op het ogenblik: Nu is de Brexit alleen geen reden om de beurs in een dip te storten - maar dit+ een ander nerveusiteit opwekkend iets tegelijk kan voor die dreun zorgen.

quote:

Branco P schreef op 17 september 2020 15:08:

Klepierre ook op -7% dus die is ook het overwegen waard

quote:

Branco P schreef op 17 september 2020 09:24:

Het is toch wel schokkend dat zo’n URW bestuur eerst een kloteportefeuille koopt (Westfield) en dan nu onder 1 hoedje speelt met GS waarbij ze het prima vinden dat GS aan alle kanten verdient aan de hele exercitie. Dat Westfield grote problemen ging krijgen in de VS en in UK was toen allang bekend overigens. De vraag is dus: mag dit bestuur nu echt nog langer aanblijven?

quote:

Branco P schreef op 17 september 2020 13:33:

Dit alles is bij ECP niet aan de hand, omdat de portefeuille écht van goede kwaliteit is en ook omdat ECP niet met die verdraaide bondsfinancieringen werkt. Een LTV die kort boven 40% uitkomt zou wel een stukje prettiger zijn en dus moet men nu echt met die paar verkopen doorkomen en wat mij betreft keren ze een keer stock dividend uit in plaats van cash dividend.

quote:

Branco P schreef op 17 september 2020 19:59:

Gisteren was Parian GP zijn shortpositie aan het afbouwen.

shortsell.nl/short/Eurocommercial

ook bij Wereldhave overigens

quote:

Namy schreef op 17 september 2020 20:02:

[...]
Of we laten alle URW beleggers in ECP stappen en adden op deze manier 5B market cap toe aan ECP en bij een koersprijs van 110 euro kunnen wij uitstappen. Deze strategie heeft Westfield ook op Unibail-Rodamco toegepast in 2018.

Overigens heeft CFO Jaap ook gezegd dat ze de niet-flagship malls in US uit de porteufeuille willen schudden. Buiten het afwaarderen om gaan ze misschien nog grotere verliezen nemen met verkopen van malls tegen spotprijzen.