Source Bloomberg:
03/11/2020: KBC Securities: BUY: €33,50
06/10/2020: Degroof Petercam: BUY: €34,00
06/10/2020: Kepler Cheuvreux: BUY: €34,00
24/08/2020: Berenberg: BUY: €35,00
29/05/2020: Kempen & co: NEUTRAL: €25,00
Die laatste 2 koersdoelen zijn minder recent; maar uit de meest recente 3 kan je toch afleiden dat er een zekere consensus ligt rond een koersdoel van €33-34.
Koersdoel = op welke koers zal het bedrijf na 12 maanden staan na moment van beoordeling.
KBC houdt rekening met een 95% zekerheid dat Estelle wordt goedgekeurd in de VS. Blijkbaar houdt de markt toch rekening met een veel minder grote zekerheid.
De mooie koersdoelen bieden alleszins een mooie opportuniteit en mooie vooruitzichten. Ikzelf zie net als KBC geen problemen bij de goedkeuring eerste helft 2021.
> Er is genoeg cash om lang mee door te komen.
> Biden president = goed voor biotech, goed voor Mithra.
> Aankomend vaccin tegen Corona zal de rekrutering voor Donesta programma terug doen heropleven.
> Vele verschillende partners die een contract tekenen met Mithra = enorm netwerkvoordeel in de toekomst.
> Enorme potentiële groei mogelijk in Zuid-Amerika, Azië en Afrika waar momenteel weinig rekening mee gehouden wordt maar waar wel voet aan de grond gezet wordt als hefboom voor toekomstige grote speler in die markten in de vrouwengeneeskunde.
De analisten (banken) hebben uiteraard betere tools, maar analyse van deals, resultatenrekening en balans geeft ook bij mij aan dat een koersdoel van €33-34 gerechtvaardigd is indien Estelle wordt goedgekeurd.
Het probleem ligt dus op de markt waar de kansen op goedkeuring voor Estelle minder hoog worden ingeschat dan ze werkelijk zijn. De markt geeft Donesta + Estelle maar gewogen gemiddeld 35% kans op goedkeuring. Welke meer kans heeft is mij moeilijk te berekenen. Subjectief gezien voor mij te weinig. Ik concludeer dus een onderwaardering van Mithra.
Noot: ik zit long in Mithra