TomTom, februari 2020; de maand van de cijfers maar vooral van wat te doen met 400 Miljoen cash

1.146 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 ... 54 55 56 57 58 » | Laatste
VanillaSky
6
quote:

boem! schreef op 5 februari 2020 16:21:


[...]

Ik wil met alle plezier mijn indrukken openbaar maken.

Behaalde cijfers:
Omzet enigszins tegenvallend waarbij met name de terugval in Consumer omzet bij mij opvalt omdat er nog steeds substantieel vanuit HW-Automotive wordt gerealiseerd. Daarnaast heb ik de wijziging in toepassing deferred revenue verkeerd geinterpreteerd doordat ik dacht dat dat een eenmalig effect zou hebben.
Omzet 702 ipv door mij geschat op 720 mio.
Marge: spot on met mijn verwachting van 50% bij Consumer en 90% bij A&E.
Opex: waanzinnige stijging in 4q die zich voortzet in afgegeven Opex voor 2020 naar 780 mio.
Krankzinnig indien je Opex beziet als noodzakelijk te maken kosten voor de operatie. Daar is bij TT geen sprake van zij schrijven nu af wat zij af kunnen schrijven(extra 160 mio) en investeren wat zij kunnen investeren om de snelheid maar te bewaren bij LBS(extra 200 mio).

Dat jij je laat leiden door de platte cijfers zonder in de gaten te hebben dat dit een vooropgezet spel is van HG om nu nog eenmaal goedkoop aandelen in te kopen vind ik nog tot daar aan toe maar dat je geen oog hebt voor de werkelijke harde knaken ontwikkeling bij Automotive valt je wel aan te rekenen.
Automotive operationele omzet 2017: 245 mio, 2018 317 mio, 2019 381 mio.
Voor 2020 mag je dat zelf invullen met het gegeven dat er in 4q 116 mio is behaald.




Martin, jij blijft het immer zo draaien dat het goed is, je lijkt pvd wel Goddijn zijn beloningen en bonussen zijn ook altijd goed ookal staat er geen prestatie/targets tegenover. Feit blijft dat je zelf weet hoe ze rapporteren en er fors naast zit en het nog steeds prachtig vind wat ze rapporteren. Dat is ongeloofwaardig. Even enkele quotes van jou van eind Januari:

"Omzet 2019 445 mio voor A&E en 280 mio voor Consumer geeft een totaalomzet van 725 mio en voldoet daarmee aan het immer zeer prudente gedrag van TT bij het benoemen van targets."

Behaalde omzet helaas 701mio ipv 725

"Voor de outlook 2020 zal TT wederom dit principe aanhouden en die bepalen op 700 mio."

Outlook 650-675 mio ipv 700mio

"Het gerealiseerde FCF zal 11% bedragen in 2019 en oiv het wegvallen van de AHW omzet stijgen naar 13% in 2020(de outlook zal spreken van een lage double digit)."

JIj spreekt over 13% FCF TomTom heeft het over 7% FCF ca. de helft. Overigens ook 2019 ernaast 9% ipv 11%

"Ik verwacht een tenderinkoop van aandelen ter grootte van 250 a 350 mio."

Realiteit: Aandelen inkoop enkel ter zelfverrijking van de happy few en als bonus voor ons een dikke middelvinger

"Zij weten als geen ander dat de koers wordt bepaald door de te behalen FCF per aandeel.
Met een substantieel minder aantal aandelen en een stijgende FCF in het vooruitzicht zullen zij hun koersdoelen geleidelijk naar boven aanpassen."

De realiteit: Dalende FCF per aandeel + niet minder aandelen (er word immers niks ingekocht voor schrappen)

EN om nogmaals te bewijzen dat ook ik zoals gewoonlijk te positief was (meestal word ik hier uitgemaakt voor basher). Ik schreef op 24/01 om 20:09:

"Ik kom zelfs iets hoger voor consumer, denk consumer 215-225 en A&E ca. 465mio. Totaal 680-690 mio. Outlook verwacht ik op 675 met een FCF van 9 tot 10%.

Veel mooier zal het helaas niet worden."


Zowel omzet outlook als FCF heb ik te hoog ingeschat.

Hiermee zat ik overigens wel goed, zelfde draadje:
"Ik vermoed overigens wel een kleine aandelen inkoop voor bonusdoeleinden. Een 50mio of iets in die orde van grootte."



Maargoed je wil het toch niet zien. Als je op zijn minst je eigen gedachtegang die je hier al tijden predikt volgt dan kom je tot de conclusie dat een lagere koers gerechtvaardigd is. Jij zegt immers al tijden: het gaat alleen om de FCF per aandeel en die bepaalt de hoogte van het aandeel.

Eerst hadden wij een FCF van 9-10% op 700mio omzet en nu gaan we naar 7% op 660mio omzet. Aantal aandelen blijft gelijk.

Nu even de rekenmachine erbij pakken....



de koe
4
fd.nl/ondernemen/1333563/schrikmomentje

Schrikmomentje

De beleggers in het aandeel TomTom zijn soms wat schrikachtig. Bij de publicatie van de resultaten over het vierde kwartaal van 2019 bleek dat weer. Kort na de opening van de beurs stond het aandeel TomTom bijna 8% lager. De meest voor de hand liggende reden was de omzetdaling van 10% die de kwartaalcijfers lieten zien.

De daling wordt vooral veroorzaakt door de krimp bij de verkoop van navigatiekastjes. Maar daar schrikken de beleggers waarschijnlijk niet van. Het bedrijfsmodel rond de navigatiekastjes is al jaren geleden geïmplodeerd en de omzet uit de tomtommetjes krimpt ieder kwartaal. TomTom moet het dezer dagen vooral hebben van de levering van navigatiesoftware aan de auto-industrie.


En daar zit de echte zorg: de omzet die TomTom boekte bij de autofabrikanten is in het vierde kwartaal met 6% gedaald, na een daling van 7% in het derde kwartaal. In de eerste helft van 2019 groeiden deze activiteiten nog. De belangrijkste groeimotor van TomTom lijkt te haperen.


Lijkt, want volgens het bedrijf zelf is de werkelijkheid anders. TomTom groeit nog steeds, ook in de auto-industrie. Het probleem is dat het bedrijf slechts een deel van de verkoop aan de autofabrikanten onmiddellijk als omzet mag boeken. Sinds 2018 schrijven de boekhoudregels voor dat de omzet uit software geleidelijk over de looptijd van het contract bijgeschreven moet worden.

Wat bijgeschreven mag worden - en wat voorlopig als uitgestelde omzet op de balans geparkeerd moet worden - verschilt van contract tot contract. TomTom moet die contracten bovendien ieder kwartaal weer opnieuw beoordelen. Daardoor kunnen de geboekte en de uitgestelde omzet per kwartaal flink fluctueren.

Zo had TomTom in het vierde kwartaal een omzet van €69 mln uit de verkoop van software aan autofabrikanten, tegen €73 mln in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dat was de eerder genoemde daling van 6%. Maar de uitgestelde omzet bedroeg in 2019 €47 mln, tegen €23 mln in 2018. Als de uitgestelde omzet bij de gerapporteerde omzet wordt opgeteld, kantelt het beeld.

TomTom spreekt in dat verband van 'operationele omzet', en die is niet met 6% gedaald, maar met 20% gestegen. Analisten waren woensdag niet in paniek. Zij kennen het verhaal van de operationele omzet. Bij een deel van de beleggers ligt dat blijkbaar anders.

In de loop van de dag liep TomTom het koersverlies weer grotendeels in; het aandeel eindigde 1,5% lager. Maar het blijft een lastig verhaal voor het bedrijf, zodat schrikmomentjes ook in de toekomst niet uitgesloten kunnen worden.
JIBA
0
quote:

de koe schreef op 5 februari 2020 21:54:


fd.nl/ondernemen/1333563/schrikmomentje

Schrikmomentje

De beleggers in het aandeel TomTom zijn soms wat schrikachtig. Bij de publicatie van de resultaten over het vierde kwartaal van 2019 bleek dat weer. Kort na de opening van de beurs stond het aandeel TomTom bijna 8% lager. De meest voor de hand liggende reden was de omzetdaling van 10% die de kwartaalcijfers lieten zien.

De daling wordt vooral veroorzaakt door de krimp bij de verkoop van navigatiekastjes. Maar daar schrikken de beleggers waarschijnlijk niet van. Het bedrijfsmodel rond de navigatiekastjes is al jaren geleden geïmplodeerd en de omzet uit de tomtommetjes krimpt ieder kwartaal. TomTom moet het dezer dagen vooral hebben van de levering van navigatiesoftware aan de auto-industrie.


En daar zit de echte zorg: de omzet die TomTom boekte bij de autofabrikanten is in het vierde kwartaal met 6% gedaald, na een daling van 7% in het derde kwartaal. In de eerste helft van 2019 groeiden deze activiteiten nog. De belangrijkste groeimotor van TomTom lijkt te haperen.


Lijkt, want volgens het bedrijf zelf is de werkelijkheid anders. TomTom groeit nog steeds, ook in de auto-industrie. Het probleem is dat het bedrijf slechts een deel van de verkoop aan de autofabrikanten onmiddellijk als omzet mag boeken. Sinds 2018 schrijven de boekhoudregels voor dat de omzet uit software geleidelijk over de looptijd van het contract bijgeschreven moet worden.

Wat bijgeschreven mag worden - en wat voorlopig als uitgestelde omzet op de balans geparkeerd moet worden - verschilt van contract tot contract. TomTom moet die contracten bovendien ieder kwartaal weer opnieuw beoordelen. Daardoor kunnen de geboekte en de uitgestelde omzet per kwartaal flink fluctueren.

Zo had TomTom in het vierde kwartaal een omzet van €69 mln uit de verkoop van software aan autofabrikanten, tegen €73 mln in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dat was de eerder genoemde daling van 6%. Maar de uitgestelde omzet bedroeg in 2019 €47 mln, tegen €23 mln in 2018. Als de uitgestelde omzet bij de gerapporteerde omzet wordt opgeteld, kantelt het beeld.

TomTom spreekt in dat verband van 'operationele omzet', en die is niet met 6% gedaald, maar met 20% gestegen. Analisten waren woensdag niet in paniek. Zij kennen het verhaal van de operationele omzet. Bij een deel van de beleggers ligt dat blijkbaar anders.

In de loop van de dag liep TomTom het koersverlies weer grotendeels in; het aandeel eindigde 1,5% lager. Maar het blijft een lastig verhaal voor het bedrijf, zodat schrikmomentjes ook in de toekomst niet uitgesloten kunnen worden.


Dankoe!
Energy
0
Ik denk dat vannillasky de aller aller beste is. Eerst komt vanallia en dan... Eigenlijk niets. Niemand die bij hem in de schaduw kan en mag staan. Hij hoort bij de heeele groten op deze aarde.

Fijn dat hij alles met ons wil delen
NewKidInTown
0
quote:

Was here schreef op 5 februari 2020 22:50:


Ik denk dat vannillasky de aller aller beste is. Eerst komt vanallia en dan... Eigenlijk niets. Niemand die bij hem in de schaduw kan en mag staan. Hij hoort bij de heeele groten op deze aarde.

Vond de kanttekeningen van vanillasky in z'n laatste bericht uitstekend onderbouwd.

Grappig dat je door enorm te overdrijven iets probeert duidelijk te maken.
Als je de vergelijking dan toch duidelijk wilt hebben, het verschil in inschattingsvermogen van deze twee is weer duidelijk gebleken:

boem! 13,63 (+37,68% te hoog)
Vanillasky 9,53 (-3,74% te laag)

maar goed, het gaat niet om concreet behaalde resultaten maar meer om de mooiste praatjes, bedoel je dat ?
Tolikara
1
Vanillasky is een realist.Wat hij boven schrijft als reactie op de door boem verwachtte cijfers klopt helemaal. Vanillasky vind ik zeker geen basher . De lange verhalen waarin alles zo fantastisch wordt voorgesteld dat zelfs accountants het niet snappen. blijken keer op keer luchtkastelen. En die te vaak worden herhaald.Tomtom vind ik een mooi bedrijf maar zie het niet als religie waarbij alles wat gedaan en vermeld wordt, heilig is. Ik heb een behoorlijke positie en hoop op overname. Bedrijfsmatig zal het imo niet gaan lukken. De zieners komen uit het oosten voor velen maar dat oosten is i
voor mij het westen. En dat brengt weinig goeds.Favoriete posters Ketchup.Kuiken en Beperkte D.ga vooral door.
boem!
0
Vanillasky een realist of iemand met beperkt zicht?

Die vraag mag je ook over mij stellen.

Indien je openstaat voor een andere kijk dan platte cijfers kan je mijn beweegredenen om gisteren mijn positie in TT uit te breiden van 5.700 tot 10.000 lezen in de algemene rekendraad.
ketchup
1

@ V-Sky helemaal eens met wat je hierboven schrijft
de fantasie van HG under-promises and over-delivers kan de prullenbak in

de outlook die TT elke keer afgeeft werken ze gewoon naar toe en dat is de enige waarheid

neemt niet weg dat ik het wel met Martin eens ben dat TT serieus cash genereert en oppropt voor later en nog gaat genereren, de steeds maar oplopende CAPEX gaat een keertje stoppen en ook het afschrijven van assets is straks niet meer aan de orde
de lagere FCF verwachting is wat dat betreft wel met de oplopende CAPEX een zegen voor HG indien hij de berg cash in de toko als hefboom wil gebruiken om de free-float uit te kopen en daar geeft hij zichzelf met de reeds verleden jaar aangekondigde soft-patch-period van 12-18 maand die aankomt de tijd voor en krijgt hij zijn 'perfect storm'


het met nog geen woord reppen over inkoop voor schrappen of vooruitzicht om dividend is een klap in het gezicht van alle reguliere aandeelhouders en zelfs de huis-banken schrijven in hun updates dat ze toch wel ontgoocheld zijn dat TT bij deze cash positie voor NU in ieder geval geen indicatie geeft dat de aandeelhouder iets mag verwachten en dit zou juist een enorme opsteek zijn geweest om en vertrouwen in het aandeel en zelfzekerheid over hun gepredikte toekomst verwachtingen hard te maken

Kepler (RABO) schreef verleden jaar al HG heeft de beurs helemaal niet meer nodig en hoe meer cash in de toko, hoe groter de backlog , hoe groter de kans voor privatisering

iedere CEO zou zich helemaal kapot schamen als zij hun bedrijf steeds meer zien krimpen voor aanzien en degraderen naar de small-cap , HG is het een rotzorg, men rept er met geen woord over en er is zero schaamte

dit alles gezegd hebbende is TT voor mij wel een Long_play , hoe frustrerend ook en ondanks dat met deze outlook de upside zeer beperkt is, gaat dat ook op voor de downside - voor nu een 10 euro aandeel met een eurootje erbij of eraf -

exit gaat toch zeker 35 tot 50% premie geven en anders nog een keer 12-18 maand doodgeld.


sniklaas
0
quote:

boem! schreef op 6 februari 2020 03:46:


Vanillasky een realist of iemand met beperkt zicht?

Die vraag mag je ook over mij stellen.

Indien je openstaat voor een andere kijk dan platte cijfers kan je mijn beweegredenen om gisteren mijn positie in TT uit te breiden van 5.700 tot 10.000 lezen in de algemene rekendraad.
Interessant Martin, karakteristieke kenmerken van personen, in het boek "Shut Up and Do the Work" van Stephanie Synclair worden oa typeringen beschreven van de slimmeriken;

-1. De dromer

De dromer spreekt voornamelijk uit verlangen. Hij weet dat het beter kan. De dromer heeft de mogelijkheid om een grote groep mensen te overtuigen. Maar daar stopt het dan ook. Zonder actie en doelen kan hij nooit zijn dromen realiseren.

-2. De wachter

De wachter leunt achterover en kijkt naar anderen. Ze geven nooit commentaar, ze doen nooit met iets mee en ze ondernemen al helemaal zelf geen actie. De wachter wacht op het juiste moment dat waarschijnlijk nooit zal komen.

-3. De hater

De hater is meestal wel een goed persoon, maar ze worden getroffen door afgunst. Ze voelen woede ten opzichte van het succes van anderen. Jaloezie is de vijand van succes. Je kan beter jaloezie gebruiken om te leren van het succes van anderen.

-4. De pessimist

Bij de pessimist is het beter om niets te proberen dan wel proberen en te falen. Ze hebben een grote dosis faalangst. Oplossing: Vraag je af wat het ergste is dat er kan gebeuren? Zo kan je die angst overwinnen.

-5. De rechter

De rechter be- en veroordeeld anderen en ze hebben schrik dat anderen hem be- en veroordelen. Rechters zijn de grootste vijand van zichzelf.

past een of meerdere van deze typeringen bij jouw?
Knife Catcher
0
quote:

sniklaas schreef op 6 februari 2020 07:31:


[...]Interessant Martin, karakteristieke kenmerken van personen, in het boek "Shut Up and Do the Work" van Stephanie Synclair worden oa typeringen beschreven van de slimmeriken;

-1. De dromer

De dromer spreekt voornamelijk uit verlangen. Hij weet dat het beter kan. De dromer heeft de mogelijkheid om een grote groep mensen te overtuigen. Maar daar stopt het dan ook. Zonder actie en doelen kan hij nooit zijn dromen realiseren.

-2. De wachter

De wachter leunt achterover en kijkt naar anderen. Ze geven nooit commentaar, ze doen nooit met iets mee en ze ondernemen al helemaal zelf geen actie. De wachter wacht op het juiste moment dat waarschijnlijk nooit zal komen.

-3. De hater

De hater is meestal wel een goed persoon, maar ze worden getroffen door afgunst. Ze voelen woede ten opzichte van het succes van anderen. Jaloezie is de vijand van succes. Je kan beter jaloezie gebruiken om te leren van het succes van anderen.

-4. De pessimist

Bij de pessimist is het beter om niets te proberen dan wel proberen en te falen. Ze hebben een grote dosis faalangst. Oplossing: Vraag je af wat het ergste is dat er kan gebeuren? Zo kan je die angst overwinnen.

-5. De rechter

De rechter be- en veroordeeld anderen en ze hebben schrik dat anderen hem be- en veroordelen. Rechters zijn de grootste vijand van zichzelf.

past een of meerdere van deze typeringen bij jouw?


we missen 'de boef'
sniklaas
0
quote:

Knife Catcher schreef op 6 februari 2020 08:10:


[...]

we missen 'de boef'
de boef is bekend, dat is de persoon achter deze omschrijving,
komt uit een doodgewoon milieu. Hij werd geboren in Oegstgeest, als zoon van een verzekeringsman en een slagersdochter.
JIBA
0
Je kunt van alles zeggen (zelfs zo'n sneue opsomming geven om anderen onderuit te schoffelen).
Uiteindelijk zit je wel allemaal met een zut aandelen TT, haha. En dan elkaar maar aanvallen...
NewKidInTown
0
Denk dat ik weet wie de "boeven" zijn en waar ze zitten. Maar waar zijn de "realisten" ?

(is er al een pre bekend? beter geen overspannen verwachtingen hebben)
sniklaas
1
quote:

NewKidInTown schreef op 6 februari 2020 08:47:


Denk dat ik weet wie de "boeven" zijn en waar ze zitten. Maar waar zijn de "realisten" ?

(is er al een pre bekend? beter geen overspannen verwachtingen hebben)
ik reken mezelf tot de realisten en tegelijkertijd een beetje onnozel door mijn stukken TOMTOM als dood geld op de plank te laten liggen. Slimmer zou zijn om tijdens de dode geld periode van 1 ‘a 2 jaar premie op te schrijven..
Dutchy Ron
0
Am Mittwoch stürzt der Aktienkurs jedoch nach einem Gewinneinbruch 2019 ab. Ein Blick auf den Langfrist-Chart verrät zudem: Von den gut 43 Euro, die Anleger noch 2007 für TomTom zahlten, ist die Aktie heute meilenweit entfernt.

TomTom ist damit der beste Beweis dafür, dass wirtschaftlicher Erfolg genauso schnell verschwinden kann, wie er gekommen ist. Und dass smarte Unternehmen mit der Fähigkeit zur Adaption trotzdem nicht untergehen müssen.

www.google.nl/amp/s/www.tagesschau.de...

Soort bijna dood ervaring ;-)
Dutchy Ron
0
Huawei might be planning to mass pre-install up to 70 apps for their smartphones this year

NewKidInTown
0
quote:

sniklaas schreef op 6 februari 2020 09:05:


ik reken mezelf tot de realisten en tegelijkertijd een beetje onnozel door mijn stukken TOMTOM als dood geld op de plank te laten liggen. Slimmer zou zijn om tijdens de dode geld periode van 1 ‘a 2 jaar premie op te schrijven..

100% eens en AB. ("onnozel" bewust niet genoemd, je weet wel waarom)

De calls feb 10,50 en puts feb 9,60 die ik onlangs (kwartaal-draad 25 januari 2020 11:34) heb beschreven voor 0,44 netto te ontvangen premie doe nu nog circa 0,20

"time is on your side"
marathon 11
0
quote:

Dutchy Ron schreef op 6 februari 2020 09:13:


Am Mittwoch stürzt der Aktienkurs jedoch nach einem Gewinneinbruch 2019 ab. Ein Blick auf den Langfrist-Chart verrät zudem: Von den gut 43 Euro, die Anleger noch 2007 für TomTom zahlten, ist die Aktie heute meilenweit entfernt.

TomTom ist damit der beste Beweis dafür, dass wirtschaftlicher Erfolg genauso schnell verschwinden kann, wie er gekommen ist. Und dass smarte Unternehmen mit der Fähigkeit zur Adaption trotzdem nicht untergehen müssen.

www.google.nl/amp/s/www.tagesschau.de...

Soort bijna dood ervaring ;-)

s
Had je van de Duitsers een lovend bericht verwacht?
Zitten met het autobouw en daaraan gelieerde bedrijven/clubje in Here..
1.146 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 ... 54 55 56 57 58 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 26 feb 2021 17:35
Koers 7,780
Verschil +0,030 (+0,39%)
Hoog 7,825
Laag 7,575
Volume 482.349
Volume gemiddeld 441.095
Volume gisteren 559.423