Als de prognoses door Cycle Data B.V. gerealiseerd worden, dan zal er in 2021 een winst behaald
worden. Er bestaat echter altijd een kans dat wij deze verwachtingen niet realiseren. In dat geval
wordt geen winst behaald in 2021. Hiervan kan bijvoorbeeld sprake zijn wanneer de COVID-19
pandemie blijft aanhouden en gemeenten daardoor opdrachten zullen uitstellen of annuleren.
... is, omdat COVID-19 blijft aanhouden, af te leiden dat verlenging bij deze lening aan de orde kan komen. Minimaal één boekjaar later (een) winst dan "deze verwachtingen", met een impact op een liquiditeitsbegroting. Een jaar langer de rente met de hoofdsom betalen, een jaar later (een) winst, een jaar later gehoopte aflossing, en een jaar lang een hoger risico, De maximale looptijd is 5 jaar, waarvan er minstens eentje een verloren jaar is.
Dat verloren jaar is niet duidelijk terug te zien aan de koers en enthousiaste laatprijzen vanaf 104,80%, maar dat is een bekend fenomeen bij de NPEX-obligaties. Het zou kunnen dat de looptijd van 5 jaar toch lang genoeg is, wie weet, maar de opgelopen achterstand op "deze verwachtingen" is een hinderlijk feitje. Financieel een verloren jaar met rentelasten, alleen al door het wel genoemde COVID-19. Los daarvan vraag ik mij dus al af of de omzet snel genoeg op gang komt, ongeacht "deze verwachtingen", met zo'n extra aanwijzing van minimaal één boekjaar vertraging zonder beschreven impact van zo'n vertraging op de termijn van die maximaal 5 jaar.
[/quote]
Het geld zou gestoken worden in de productie van de voor hen ontwikkelde Signum kastjes. Waarschijnlijk wachten ze daarmee.
Jaar vertraging geeft concurrenten de kans om aan te haken. Zijn er drie met niet alleen fietskastjes, maar ook auto en dus al inkomsten. Kunnen een totaalpakket aanbieden en hebben al een verkoopapparaat. Gemeentes doen dit soort dingen op begrotingsbasis, dus dat schuift een jaar op. Aangezien verhuurcontracten een looptijd hebben van 1 tot 5 jaar, loop je het verloren jaar niet in. Bij verkoop wel. Verder mag je een vertraging verwachten door gemeenteraadsverkiezingen in 2022. Daarna een impuls waarschijnlijk.
Er is een hoop schuld: 944.000 aan overheid en aandeelhouders, en 950000 aan Cycledata-obligatiehouders. Eind dit jaar moet er een ton worden afgelost aan een aandeelhouder. 150000 kan of wordt omgezet in aandelen. Er is een covid-overbruggingskrediet van 487500 euro. Alle leningen aan niet Cycledata-obligatiehouders moeten voor de Cycledata-obligatie worden afgelost of omgezet. Aangezien de aandeelhouder(s) ook de houders van de leningen zijn en (indirect) bestuurder(s) zijn, denk ik, aangezien er nauwelijks loonkosten zijn, zij ook dividend willen. Schat de kansen in op 50% helemaal niets, of 50% op doorrollen, overname CD en aflossing, en misschien een heel groot succes en aflossing. Aan verlengingen van bestaande leningen of nieuwe leningen kun je voor 2026 weten wat het wordt. In 5 jaar gaat ruim 2 miljoen naar rente plus aflossing en kosten notering NPEX. Veel geld voor een onderneming met anderhalve ton omzet. Veel nieuw geld dus.