Royal Dutch Shell « Terug naar discussie overzicht

Rebound Shell

1.483 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 ... 71 72 73 74 75 » | Laatste
cash is king
0
@DPL64, ik vind onderstaande passage over LNG Canada wel interessant:

[i]LNG Canada is a joint venture comprised of Shell Canada Energy (40%), an affiliate of Royal Dutch Shell plc, and PETRONAS, through its wholly-owned entity, the North Montney LNG Limited Partnership (25%); PetroChina Canada Ltd., a subsidiary of PetroChina Company Limited (15%); Diamond LNG Canada Ltd., a subsidiary of Mitsubishi Corporation (15%); and Korea Gas Corporation, through its wholly owned subsidiary Kogas Canada LNG Ltd. (5%). It is operated through LNG Canada Development Inc.

Er zijn naast Shell dus de nodige andere stakeholders, die er belang bij hebben, dat dit project een succes wordt.
Up&Down
6
Ik heb een klein overzicht gemaakt van situatie eind 2020 en 2021. Natuurlijk heb ik slechts klein gedeelte van de harde cijfers opgenomen (aanvullingen zijn welkom). Bovendien heb ik aanname netto schuld en verdeling dividend/ eigen inkoop aandelen gedaan. Ik denk de cijfers wel laten zien wat een uitstekend jaar Shell (natuurlijk geholpen door olieprijs) en wij als aandeelhouders hebben gehad.

31-12-2020
Koers RDS-A € 14,61
Aantal uitstaande aandelen: 4,101 mld
Koers RDS-B € 14,08
Aantal uitstaande aandelen 3,706 mld
Totale marketcap. € 112,1 mld

Dividend per kwartaal: $ 0,1735
Netto schuld: $ 75,4 mld

31-12-2021
Koers RDS-A € 19,31
Aantal uitstaande aandelen: 4,101 mld
Koers RDS-B € 19,32
Aantal uitstaande aandelen: 3,580
Totale marketcap. € 148,4 mld

Dividend per kwartaal: $ 0,25
Netto schuld: $ 50 mld (verwachting)
“Potje” inkoop eigen aandelen: $ 8 mld (Permian + winst Q4)
cash is king
0
@Up&Down, het 'potje' staat los van de Netto schuld? Zo ja, dan is de net debt ultimo 2021 dus gezakt naar (verwachting) 42 miljard dollar, correct?
Alleen heb je (Shell) een deel van de kaspositie reeds gealloceerd voor de inkoop van aandelen. Ik dacht overigens, dat het 7 miljard was en de rest voor schuldreductie, maar dat doet aan de net debt niets toe of af.
Up&Down
0
Hi Maria, dat klopt. Officieel is de netto schuld in mijn voorbeeld $ 42 mld.
Voor de inschatting nettoschuld ben ik uitgegaan van huidige schuld $ 57,5 mld -/- $ 2,5 ((Permian) -/- $ 5 (inschatting verlaging in Q4).
De $ 8 mld inkoop bestaat uit $5,5 (Permian), $0,75 (huidige nog niet gebruikte inkoop) en $ 1,75 (winst Q4; 20-30% cffo -/- verwacht dividend).

Natuurlijk is bovenstaande allemaal obv een inschatting van de winst en mijn verwachting dat het dividend met slechts de 4% wordt verhoogd en er geen super dividend komt.
Wat het ook wordt; het geeft wel een goed inzicht dat de investeringscase Shell er op basis van deze cijfers veel beter uit ziet dan verleden jaar.
Daan 008
2
quote:

Up&Down schreef op 1 januari 2022 13:54:

Ik heb een klein overzicht gemaakt van situatie eind 2020 en 2021. Natuurlijk heb ik slechts klein gedeelte van de harde cijfers opgenomen (aanvullingen zijn welkom). Bovendien heb ik aanname netto schuld en verdeling dividend/ eigen inkoop aandelen gedaan. Ik denk de cijfers wel laten zien wat een uitstekend jaar Shell (natuurlijk geholpen door olieprijs) en wij als aandeelhouders hebben gehad.

31-12-2020
Koers RDS-A € 14,61
Aantal uitstaande aandelen: 4,101 mld
Koers RDS-B € 14,08
Aantal uitstaande aandelen 3,706 mld
Totale marketcap. € 112,1 mld

Dividend per kwartaal: $ 0,1735
Netto schuld: $ 75,4 mld

31-12-2021
Koers RDS-A € 19,31
Aantal uitstaande aandelen: 4,101 mld
Koers RDS-B € 19,32
Aantal uitstaande aandelen: 3,580
Totale marketcap. € 148,4 mld

Dividend per kwartaal: $ 0,25
Netto schuld: $ 50 mld (verwachting)
“Potje” inkoop eigen aandelen: $ 8 mld (Permian + winst Q4)
Bij marketcap. vind je geen intrinsieke waarde weer.

Shell heeft overnames gedaan en participaties genomen doch de resultaten en bijgevolg de toegevoegde waarde tot het resultaat vind je niet in de marketcap. terug maar ga je wel terug vinden in de intrinsieke waarde.
- De opbrengsten uit elektriciteitswinning/verdeling/verkoop worden nog niet opgenomen in de kwartaal resultaten waardoor ik vermoed dat de inkomsten 100% benut worden voor uitbreidingen binnen de overgenomen bedrijven of binnen de bedrijven waarin ze belangen hebben genomen
- De waterstof producties/verdeling/verkoop worden eveneens nog niet opgenomen in de kwartaal resultaten waardoor ik vermoed dat de opbrengsten hieruit ook 100% worden benut voor verdere uitbreidingen.

Shell is voor mij een groei bedrijf geworden.
- Naast de enorme schuld verminderingen investeert Shell in groene energie (gefinancierd met geld uit up stream inkomsten) en herinvesteert Shell in up stream activiteiten.
- Shell herpositioneert de up stream activiteiten. Duurdere olie/gas winningsvelden werden verkocht (Permian) en participaties werden/worden genomen in nieuwe goedkopere oliewinningsvelden
Up&Down
3
Helemaal mee eens dat Shell een groeibedrijf is geworden. Ik heb daarom de intrinsieke waarde er niet bij gezet omdat die momenteel bij Shell weinig zegt.
Upstream activiteiten hebben ze zoveel als mogelijk afgewaardeerd en hun nieuwe bezittingen staan zeker nog niet volledig voor de huidige marktwaarde in de boeken. De intrinsieke waarde (die op de balans staat en wordt gerapporteerd) zegt denk ik dus niet zoveel.
Waar groeibedrijven vaak wel hun intrinsieke waarde zo hoog mogelijk oppompen (om vers kapitaal op te halen) is dat bij Shell niet noodzakelijk. Sterker nog, boekwinsten zijn zelfs vervelend. Shell weet niet voor niets kwartalen achter elkaar mega cashflows te boeken bij hele bescheiden winsten.

Alhoewel ik absoluut geen fan ben van Thies Point snap ik hen op dit punt wel. Het oude en nieuwe bedrijfsmodel sluiten qua bedrijfsvoering mogelijk wel perfect op elkaar aan. Qua beleggingscase is dat wat lastiger. (Denk ook aan de gewenste netto schuld; wat goed is voor het oude Shell hoeft niet goed te zijn voor het nieuwe Shell.

Voor mij is het nog steeds een no-brainer omdat ik denk te investeren in een van de groeibedrijven van de toekomst in een sterk groeiende sector waar de schaarste alleen maar toeneemt. En daarbovenop krijg je nog een leuk dividendrendement.
Take a sisi
1
Mooi schema Up&Down , stel het gaat kloppen en RDS zal haar schuld inderdaad met 25 mld reduceren , dan geeft de huidige koers mijns inziens dit te weinig weer .
Dit maakt het mysterie rondom Shell alleen nog maar groter , want de logische vraag die hierop volgt is , hoe kan dat .
Als we daar ook het aandelen inkoop programma nog even in mee nemen , dan zou je denken dat een koerssprong van enkelen euro's realistische vormen aan zou moeten gaan nemen .
Deze koers moet richting Q4 gaan stijgen , zoniet dan zou je denken dat er structureel iets niet in orde is .
Zonder correctie van de AEX kan het haast niet anders dan dat de maand januari ons gaat belonen .
Geer
0
Bedankt voor het overzicht @Up&Down. Ook de aanvullingen m.b.t. elektriciteitswinning & waterstof/ verdeling/ verkoop et cetera van @Daan008.

Dat laatste is ook iets wat ik altijd mis in de kwartaalrapportages quo cashflow bijdrages. Ben enorm benieuwd naar de bijdrages vanuit de Windparken, Elektriciteit & Renewable Business segmenten m.b.t. cashflow. Afgaande op de opmerkingen van @Daan008 worden deze waarschijnlijk apart gerapporteerd en als dividend inkomsten bijgestort vanuit de overgenomen bedrijven? Benieuwd naar jullie verdere bijdrage hierover. Zou mooi zijn als hierover in de toekomst iets meer zichtbaarheid in komt. Denk dat dit ook positief bijdraagt voor ESG beleggers en institutionele beleggers als Shell het aantoonbaar kan maken dat ze goed brood kunnen verdienen met die business. Dan zou het zeer zeker een groeiaandeel kunnen worden mijn inziens.

Als het goed is krijgen we met een paar dagen de Q4 update note. Misschien dat we daar wat wijzer uit gaan worden qua volumes, marges, meevallers/tegenvallers of bijzonderheden. Zitten in ieder geval genoeg projecten in het vat om de cashflow de komende jaren op niveau te houden. Ook het aantal projecten voor de Renewable Business stapelen zich in rap tempo op, wat mij een positieve trend lijkt.
cash is king
1
@Geer, e.a., ik ben bang, dat we daar nooit een duidelijk zicht op krijgen. Wanneer Shell bijv. die laadpalen bij alle full service stations plaatst, doen ze dat dan om 'winst' te boeken op de verkoop van elektriciteit, of om meer koffie en broodjes te verkopen? Ze kunnen dus probleemloos schuiven met kosten- en opbrengstenposten.
Klantenbinding, schaalgrootte, volumes, synergie, etc. Zeg maar wat men belangrijk vindt bij Shell. Dat wordt voor ons buitenstaanders dus lastig puzzelen, wanneer je alleen de persberichten, Shell.com en de kwartaal- en jaarcijfers tot je beschikking hebt.
Daan 008
2
quote:

Maria Geertruida schreef op 3 januari 2022 13:00:

@Geer, e.a., ik ben bang, dat we daar nooit een duidelijk zicht op krijgen. Wanneer Shell bijv. die laadpalen bij alle full service stations plaatst, doen ze dat dan om 'winst' te boeken op de verkoop van elektriciteit, of om meer koffie en broodjes te verkopen? Ze kunnen dus probleemloos schuiven met kosten- en opbrengstenposten.
Klantenbinding, schaalgrootte, volumes, synergie, etc. Zeg maar wat men belangrijk vindt bij Shell. Dat wordt voor ons buitenstaanders dus lastig puzzelen, wanneer je alleen de persberichten, Shell.com en de kwartaal- en jaarcijfers tot je beschikking hebt.
Maria toch heb ik een andere opvatting
Bijvoorbeeld;
Een auto verbruikt 6 liter diesel/100km of 16 kWh/100km

Bij diesel bedraagt de winstmarge voor Shell 6 x €0.84 = €5.04
Samenstelling €0.84 als volgt €0.17(winst aan de pomp) + €0.64 (0.74863 - verwerkingskosten ongeveer 0.11 en zonder rekening te houden voor belastingen aan het land waar de olie wordt gewonnen)

www.unitedconsumers.com/tanken/inform...

Bij elektriciteit bedraagt de winstmarge
- via lader 16 x €0.385 = €6.16
- via snellader 16 x 0.585 = €9.36
Uitgaande van een kostprijs voor elektriciteit van €0.215

zakelijkeenergietarieven.nl/grootverb...

Uw tas koffie en broodjes zijn voor bij de wachttijden extra meegenomen.
Mijn verwachting is dat deze shops stapsgewijs gaan uitbreiden met een aantal % van de gemiddelde dagelijkse gezinsbenodigdheden.
Of met andere woorden tijdens het laden gaat men even gezinsinkopen doen. De prijs gaat hoger zijn dan bij een keten maar het gemak en de tijdsbesparing gaat voor menigeen doorslaggevend worden, zoals bij twee verdieners.
cash is king
0
Ok Daan, ik snap jouw rekensommetjes. Maar ken jij de interne verrekenprijzen van upstream naar raffinaderij, naar full service station. Idem van windmolenpark naar electrolyser, naar chemie, naar carbon capture, etc.

Ze kunnen de kosten en opbrengsten/winsten laten vallen waar ze willen, m.u.v. basis- en halfproducten die ze moeten inkopen en waarvoor markt (of contract)prijzen gelden.

En ja, jouw voorbeeld t.a.v. de gezinsinkopen zie ik helemaal zitten, vooral in landen waar niet op iedere hoek van de straat een supermarkt is. Die full service stations worden grote winstmakers, maar dat had Shell al in alle openheid aangegeven bij de presentatie van de Q3-cijfers.
Daan 008
0
quote:

Maria Geertruida schreef op 3 januari 2022 17:20:

Ok Daan, ik snap jouw rekensommetjes. Maar ken jij de interne verrekenprijzen van upstream naar raffinaderij, naar full service station. Idem van windmolenpark naar electrolyser, naar chemie, naar carbon capture, etc.

Ze kunnen de kosten en opbrengsten/winsten laten vallen waar ze willen, m.u.v. basis- en halfproducten die ze moeten inkopen en waarvoor markt (of contract)prijzen gelden.

En ja, jouw voorbeeld t.a.v. de gezinsinkopen zie ik helemaal zitten, vooral in landen waar niet op iedere hoek van de straat een supermarkt is. Die full service stations worden grote winstmakers, maar dat had Shell al in alle openheid aangegeven bij de presentatie van de Q3-cijfers.
Ik begrijp wat je bedoelt en inderdaad dat kan ik niet.
Dat is te complex (zowel in tijd als in variabele kost)
De kennis van deze constante wijzigingen en hun kapitaal is voor olie majors hun enorme kracht.

Wanneer je kijkt naar de olieprijzen dan zie je al hoe deze als het ware per soort en per seconde jongleren. Alzo wanneer is het geschikte moment om te kopen en/of te verkopen.
mike65537
0
Shell tekent deal voor lozen uitstoot Noordzeebodem

Bedrijven gaan hun vervuilde uitstoot afvangen en diep in de zeebodem opbergen. Shell en ExxonMobil hebben voor zo’n eerste opvang in de Noordzee de definitieve contracten getekend, andere opslag volgt. Het kabinet breidt steun voor afvang van broeikasgassen uit. Maar wetenschappers zijn kritisch.

Als alle vergunningen binnen zijn, valt dit voorjaar het definitieve besluit en starten de bedrijven in 2024 met de aanleg.

De olie- en gasbedrijven vangen met Air Liquide en Air Products in Rotterdam samen 2,5 miljoen ton van het broeikasgas af, claimen zij, en bergen die op in lege gasvelden. De hele Rotterdamse haven zou ineens 10% minder CO2 uitstoten.

De industrie kijkt belangstellend mee. Deze afgevangen CO2 zou later weer als verwerkte grondstof kunnen gaan dienen. Vanwege het belang van het project maakte de Europese Unie ruim €100 miljoen subsidie over. Inmiddels liggen er al zo’n veertig aanvragen van bedrijven die ook subsidie willen om hun fossiele CO2-uitstoot uit hun fabriek af te vangen, soms te gebruiken, maar vooral permanent op te slaan. Daarvoor gebruiken Shell en ExxonMobil straks grote lege gasreservoirs, tot vier kilometer diepte in de Noordzee.

Extra ruimte
Het kabinet Rutte IV zet een tandje bij en scherpt de doelen aan naar ten minste 55% CO2-reductie. ’Om de doelstellingen bovenop het klimaatakkoord te realiseren vergroten we de ruimte voor carbon capture storage’, aldus de coalitiepartijen VVD, D66, CDA en ChristenUnie over deze opslag van bij de industrie afgevangen schadelijke koolstofuitstoot. Oktober vorig jaar werd het maximum dat de industrie mag opslaan door Den Haag met 35% verhoogd tot 9,7 miljoen ton CO2.

Na Porthos volgt het veel grotere afvangproject Aramis. Hiervoor bouwt Shell, nu met TotalEnergie, Gasunie en Energiebeheer Nederland, een nieuw netwerk met pijpleidingen, waar grote uitstoters als cementfabrieken en kunstmestfabrikanten direct op kunnen aansluiten. Aanvankelijk voor 5 miljoen ton CO2 afvang, later 25 miljoen ton. Daarvoor wordt dwars door Europoort naar de Maasvlakte een buis aangelegd, die voor de kust eindigt in de ondergrondse opslag. Die aanleg, inclusief bouw van een compressorstation om de CO2 voort te stuwen, zou twee jaar duren. Daarover hakt Shell met partners volgend jaar de knoop door.

„Het is een aanpak die voor bedrijven op korte termijn haalbaar is. Je kunt dit waarschijnlijk voor 2030 realiseren”, zegt Olof van der Gaag, directeur van de Nederlandse Vereniging Duurzame Energie, die tegen opslag op land is. „Dat is in de bodem bij Barendregt eerder geprobeerd, maar de bevolking keerde zich daar faliekant tegen. Dat moet je niet meer willen. Op zee is de beste remedie, ook voor de overige opslag.”

Snel resultaat
De overheid heeft al €2 miljard gereserveerd voor project Porthos, een opslag van CO2 in de Rotterdamse haven. „Het is een manier om op korte termijn grote hoeveelheden CO2 tegen relatief lage kosten uit de atmosfeer te houden’, zo onderbouwt de Shell-top zijn investering. Bovendien, er zijn op korte termijn weinig alternatieven om zulke grote slagen te maken, zegt het olie- en gasconcern met $183 miljard omzet, dat zich zegt te hervormen tot een multinational die vooral uit duurzame energie geld gaat verdienen.

Shell studeert al jaren op zulke oplossingen. Deze afvang van CO2 ’aan de pijp’ geeft hele vervuilende chemie en olie- en gassector de komende jaren enige tijd om ondertussen de productiemethoden veel schoner te maken.

Na de aangekondigde verhuizing van het hoofdkantoor naar Londen verbond Shell zich in december als ’één van de grootste aanjagers van de energietransitie in Nederland’ nog eens uitdrukkelijk aan zulke projecten.

’Meer tijd’
Maar er rijzen zorgen. Allereerst over het tempo. „Shell belooft veel en heeft de kennis, het is wel nieuwe technologie die nergens op een dergelijke schaal goed getest is. Ik betwijfel of het snel al op zo’n grote schaal lukt”, zegt de in Tilburg gepromoveerde econoom Roweno Heijmans, onderzoeker van deze markt. „Het duurt vaak wel tien of vijftien jaar om dit soort technologieën goed door te ontwikkelen.”

Shell vindt dat er in twintig jaar voldoende is getest in Noorwegen, Canada en de Verenigde Staten. Er zijn wereldwijd 65 commerciële bedrijven actief in het afvangen van CO2.

Maar in West-Australië strandde zo’n afvangproject na €1,9 miljard investeringen in de Greater Gorgon-gasvelden. In de VS stopte eerst het Kemper-project, na €6,7 miljard investeringen, en vervolgens vorig jaar het Petra Nova-initiatief van NRG Energy. Tata Steel, Nederlands grootste vervuiler, zag eind vorig jaar af van de CO2-opvang en zegt in IJmuiden over te stappen op schonere waterstofproductie.

„Ondergrondse opslag van CO2 leek dé manier om uitstoot van CO2 naar de lucht te verminderen”, zo reageerde biochemicus Martijn Katan, emeritus hoogleraar aan de Vrije Universiteit, eerder auteur van een rapport van de Koninklijke Nederlandse Akademie van Wetenschappen over de afvang. „Helaas blijkt CO2-opslag vooral mislukkingen op te leveren.”
cash is king
1
Dank Mike voor de post. Iedereen vindt er wat van, maar ik denk, dat je gewoon moet beginnen. Niet vanuit een dichtgetimmerd plan, maar vanuit een grove outline en dan gaande de rit je oren en ogen goed open houden en bijstellen, bijstellen en nog eens bijstellen waar nodig. En natuurlijk leren van de ervaringen (ook de mislukkingen en hoe dat zo gekomen is) van anderen.
cash is king
0
Wat denk je, Daan? Hebben ze daar stalen zenuwen, of breekt de pleuris pas uit als ze door de grens van 1 miljoen vaten gaan?
Geer
0
Een 2-tal wenselijke ontwikkelingen lijkt mij.

1. In de markt zetten van On-shore activiteiten in Nigeria
- Shell's Nigerian oil assets attract interest from local firms, sources say
www.reuters.com/markets/europe/exclus...

2. Constructie van Vito upstream platform is gereed en is onderweg naar GOM. Wordt het 11e platform in de Golf van Mexico met peak production van 100.000 barrels of oil per day
- Sembcorp Marine Delivers Vito Floater to Shell
www.marinelink.com/news/sembcorp-mari...
cash is king
0
@Geer, dank voor de plaatsing van deze post. On shore Nigeria zit mij al heel lang dwars. Zou (heel) mooi zijn als ze daar vanaf kunnen komen en ook nog 2 tot 3 miljard dollar vangen. Toch weer een leuk bedrag voor verdere schuldreductie. Nu Kazachstan nog. Dat begint langzamerhand ook urgent te worden.

Versterking van de positie van Shell in de GOM is duidelijk. Ze hebben dit jaar - ondanks de afbouw van de olieactiviteiten - gewoon weer meegeboden op een block. Schijnt dat ze daar tegen een break even price van 30 dollar per vat kunnen produceren.

2 x heel goed nieuws, maar dat had je zelf ook al aangegeven.
Up&Down
0
Zeker 2* goed nieuws. Ik was eigenlijk bang dat we van Nigeria onshore niet meer zouden afkomen. Ik kan niet inschatten hoe belangrijk dat gebied nog is en hoe de prijs zich verhoudt maar €2 -$3 mld is in ieder geval niet niets.
De vraag is of ze de echte hoofdprijs gaan ontvangen omdat, zoals ook in het artikel staat, ze een partij zoeken die de kennis en kunde heeft om de activiteiten veilig te exploiteren. Later geen rechtszaak aan je broek krijgen is ook wat waard.
Nadeel is dat productie natuurlijk daalt. Een operationeel Vito platform is dus meer dan welkom. Ik las dat ze ook direct doorgaan met het bouwen van het volgende platform voor in de Golf.

Overigens kan ik mij voorstellen dat Shell zijn regels van de uitdeling aan aandeelhouders gaat veranderen. Dit percentage zal wel gelijk blijven. Ik verwacht dat ze voortaan alle desinvesteringen ook richting aandeelhouders laten gaan. Net als bij Permian. Met huidige prijzen verdienen ze genoeg om de schuld naar beneden te krijgen.
cash is king
0
@Up&Down, ze moeten omlaag met de productie, anders gaan ze hun eigen gestelde doelen niet halen. Het idee is een verschuiving van olie naar gas en daardoor een (in)directe CO2-reductie. Maar volgens mij doen ze nu veel te veel buitenkansjes (GOM, Brazilië, Suriname om er een paar te noemen) voor, die ze niet kunnen laten lopen.
Daarom zou het mooi zijn als ze hun belangen in Kazachstan van de hand zouden kunnen doen, temeer daar ze ook nog een avontuur in Libië willen aangaan. Als ze niets doen, gaan ze meer olie oppompen i.p.v. minder. Luxeproblemen, maar toch.
1.483 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 ... 71 72 73 74 75 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 19 apr 2024 17:24
Koers 33,465
Verschil -0,005 (-0,01%)
Hoog 33,535
Laag 32,920
Volume 8.925.046
Volume gemiddeld 7.488.665
Volume gisteren 6.212.668

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront