TomTom oktober 2020 (aandeel is niet goedkoop, maar spotgoedkoop)

2.074 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 ... 100 101 102 103 104 » | Laatste
Ikkenietweten
1
quote:

Kuiken schreef op 27 oktober 2020 17:19:


Er was net een tweet over TomTom en Chrysler, kon geen kopie maken . Nu s'ie weg. Iemand?


We're excited to have been selected as
@FiatChrysler_NA
's Innovation Supplier of the Year! We were thrilled to have helped develop the all-new Uconnect 5, making it one of the most advanced in-dash system!

#TomTomxFCA #FutureofDriving
NewKidInTown
0
quote:

Ikkenietweten schreef op 27 oktober 2020 18:31:


[...]

We're excited to have been selected as
@FiatChrysler_NA
's Innovation Supplier of the Year! We were thrilled to have helped develop the all-new Uconnect 5, making it one of the most advanced in-dash system!

#TomTomxFCA #FutureofDriving

"making it one of the most advanced in-dash system"

Wie zijn die andere advanced dan, vraag ik u af ?
Knife Catcher
0
quote:

NewKidInTown schreef op 27 oktober 2020 19:38:


[...]
"making it one of the most advanced in-dash system"

Wie zijn die andere advanced dan, vraag ik u af ?

Kijk nou eens kid is geinteresseerd in inhoud. Dat zal ik belonen.

Zo maar een rijtje:

The industry is seeming to be fairly competitive. Some of the leading market players include Continental AG, Garmin Ltd, Robert Bosch GmbH , Delphi Automotive PLC, Denso Corporation , Tomtom NV , Luxoft Holding Inc , Harman International , Pioneer Corporation , Alpine Electronics, Inc. and so on.
Zelf voor de "advanced" even kijken wie er T2 maps hebben;-)

kun je gerust even nalezen. wat ouder rapport van deze zomer:
businessstatsnews.com/in-dash-navigat...
Acceleratie
2
Op basis van de informatie die voor ons beschikbaar is kan je bijna maar 1 conclusie trekken : HG heeft foute bedoelingen met ons particuliere aandeelhouders.
VanillaSky
4
quote:

tatje schreef op 27 oktober 2020 21:55:


www.microsoft.com/en-us/Investor/earn...

Ik lees alleen maar increase :-)


Klopt, helaas is er geen correlatie met de cijfers van TomTom getuige het feit dat TT haast geen geld kan verdienen aan haar Maps. Of juist wel, in dat geval betekend het dat Microsoft zeer gunstige deal voorwaarden met o.a. TomTom als kaartenboer heeft waardoor zij onevenredig veel kunnen verdienen.

Eigenlijk hetzelfde liedje wat we al 12 jaar zien, en daarvoor zelfs al bij Tele-atlas zelf. Blijft er toch op neer komen dat de aanschaf van de kaartenbak gewoon een enorme miskleun is geweest van het Management. Je kan dit onmogelijk een goede investering noemen waar na 2.8 miljard aanschaf, 12 jaar honderden miljoenen investeren nog 400 miljoen restwaarde is hier aan de beurs.

sniklaas
2
quote:

VanillaSky schreef op 27 oktober 2020 22:23:


[...]

Klopt, helaas is er geen correlatie met de cijfers van TomTom getuige het feit dat TT haast geen geld kan verdienen aan haar Maps. Of juist wel, in dat geval betekend het dat Microsoft zeer gunstige deal voorwaarden met o.a. TomTom als kaartenboer heeft waardoor zij onevenredig veel kunnen verdienen.

Eigenlijk hetzelfde liedje wat we al 12 jaar zien, en daarvoor zelfs al bij Tele-atlas zelf. Blijft er toch op neer komen dat de aanschaf van de kaartenbak gewoon een enorme miskleun is geweest van het Management. Je kan dit onmogelijk een goede investering noemen waar na 2.8 miljard aanschaf, 12 jaar honderden miljoenen investeren nog 400 miljoen restwaarde is hier aan de beurs.
Inderdaad VanillaSky, in 2005 naar de beurs en in 2007 en 2009 met de pet rond in totaal 2,7 miljard opgehaald bij de aandeelhouders waarvan vorig jaar 750 mio met de asset for cash actie is teruggenomen.

Netto in 15 jaar tijd 2 miljard euro bij ons aandeelhouders opgehaald,
Alle door TOMTOM behaalde revenuen van de afgelopen 15 jaar verspijkert,
Alle door TOMTOM behaalde belastingteruggaves van de afgelopen 15 jaar verspijkert,

alles bij elkaar door de jaren heen vele miljarden euro's geïnvesteerd in de kaartenbak en natuurlijk in de beloningen voor het management voor de geleverde inspanning.

Resteert vandaag de dag een beurswaarde van 439 mio euro opgebouwd uit 785 mio beurswaarde minus de 346 mio aan 'beschikbare cash' einde Q3.
En hoe vrij deze 346 mio beschikbaar zijn is maar de vraag!!!

En het daarvoor verantwoordelijke management zit nog altijd stevig in het zadel en krijgt YOY ruimschoots bonussen uitgekeerd voor het verbranden van mede onze centen!
boem!
2
Ik constateer, dat het algemeen sentiment de stemming op de beurs bepaalt.

Het zijn de presidentsverkiezingen in Amerika , de gevolgen van Covid-19, de geopolitieke strijd om de wereldmacht en de transitie van fossiel naar duurzaam en de te ver doorgeschoten ongelijkheid bij de verdeling van wat wij met zijn allen verdienden die ertoe hebben geleid dat de onzekerheid onder de bevolking nog nooit zo groot is geweest.

Diezelfde onzekerheid zie je terug bij beleggers, men is enthousiast over de behaalde resultaten uit het verleden maar daarnaast uiterst negatief over de toekomst.
Men verwijst daarbij terecht naar het flinterdunne weerstandsvermogen bij veel bedrijven en de ongekende kw's die door beleggers aan die bedrijven zijn toegekend.

We staan op een draai-/keerpunt waarbij oude zekerheden worden ingewisseld voor nieuwe, de analisten geven daarbij de hoofdlijnen aan.
Van fossiel naar duurzaam waardoor Big-Car en Big-Oil diep geraakt worden, van retail naar internet met alle gevolgen van dien voor traditionele middenstand en winkelvastgoed en last but not least de gevolgen van de ongebreidelde schuldopbouw bij bedrijven aangestuurd door de banken met hun gratis geld theorie waardoor zij nu zelf van een koude kermis thuiskomen door de afboeking die daarop moet plaatsvinden.

Dit soort draaipunten biedt naast de breed uitgemeten rissico's ook geweldige kansen voor de belegger.
Voor de handelaar is deze beurs een eldorado, potentierijke bedrijven worden kw's aangemeten die niet van de normale wereld zijn terwijl risicovolle bedrijven zo ver worden afgestraft dat zij bijna voor niets zijn op te halen.
Met de juiste timing zijn er dagelijks enorme winsten te behalen voor deze door emotie gedreven beleggers.

Voor de B&H belegger is deze beurs zo mogelijk nog aantrekkelijker.
De B&H belegger richt zich nl enkel op het verdienvermogen van een bedrijf en in tijden van onzekerheid neemt de zekerheid van die inschatting af.
Het gaat nu nog meer dan anders om de juiste keuze te maken uit al die mogelijkheden.

In die zin heeft het niet zoveel zin om terug te kijken naar de behaalde resultaten gedurende de afgelopen 12 jaar bij een Shell, ING, Adyen, Alfen, Tesla, URW of Tomtom.

Het gaat bij al die bedrijven om de toekomstige verdiencapaciteit en de daaruit voortvloeiende dividenden om de daarbij behorende koersen te bepalen.

In dat licht spelen financiele weerbaarheid van het bedrijf en de markt waarin die bedrijven opereren een belangrijke rol.

Indien ik me beperk tot Tomtom ziet die onzekere toekomst er als volgt uit:
De Covid-uitbraak heeft de one-trick pony strategie van Tomtom geen goed gedaan.
Het aanwezige weerstandsvermogen en het aanpassinsgvermogen binnen het bedrijf hebben de financiele gevolgen in zoverre beperkt, dat de zwaar onder druk geplaatste FCF zich redelijk lijkt te herstellen en dat er vwb de financiele weerbaarheid nog geen man overboord lijkt te zijn.

Je kunt jezelf in slaap hebben laten wiegen door af te gaan op de gerapporteerde omzet en winstcijfers van TT maar feit is dat TT in de afgelopen jaren ieder jaar geld heeft overgehouden met diezelfde exploitatie.
In 2017 FCF van 68 mio wat een FCF-winst per aandeel betekent van 30 cent
2018 FCF 90 mio per aandeel 40 cent
2019 FCF 66 mio per aandeel 50 cent

De oude outlook 2020 gaf een FCF aan van 50 mio met een winst van 37,5 cent per aandeel
De nieuwe outlook 2020 geeft een FCF aan van -30 mio wat een verlies betekent van 22,5 cent.

De daling met 80 mio in 1 jaar vanwege de uitbraak van Covid-19 geeft enerzijds het risico aan van de keuze om te kiezen voor de focus op Automotive&Enterprise; aan de andere kant geeft het missen van 110 mio in omzet Automotive ten gevolge van Covid en de implosie van de Consumer-omzet met een extra 50 mio bovenop de 75 mio die al voorzien was aan dat TT over een zeer goed aanpassingsvermogen beschikt.

@Vanillasky voorziet voor 2020 een maximale omzet van 530 mio en ziet die omzet terug vallen naar 500 mio in 2021 en 2022.

Omdat ik mijn aandacht hoofdzakelijk richt op A&E en Consumer slechts als een cash-kalfje zie ik nog geen reden om het afgegeven road-book voor A&E nu naar de prullenbak te verwijzen.

In het afgegeven roadbook geeft TT voor 2020, 2021 en 2022 een omzet aan voor A&E van resp 450 mio, 495 mio en 570 mio.

Ik voorzie met een daling in operationele omzet van 24% bij Automotive( van 380 naar 290 mio) slechts een daling in de te rapporteren omzet A&E van 5% ( van 426 mio naar 405 mio) waardoor de totaal-omzet in 2020 bij mij uitkomt op 550-555 mio.

Voor 2021 en de jaren daarna ben ik redelijk gerustgesteld door de uitlatingen gedaan over het backlog Automotive.
De reeds geconformeerde stijging van 1,6 miljard per sept 2019 naar 1,8 miljard per 1 jan 2020 wordt waarschijnlijk gevolgd door een aanpassing naar 2 miljard per 31 dec 2020.

Indien je gelooft in een tweede permanente uitbraak van Covid-19 met een algehele kopersstaking voor auto's tot gevolg zou ik snel afscheid nemen van het aandeel want in dat geval valt er voor TT niets te verdienen in de toekomst.

Indien je echter Covid19 als een tijdelijke hick-up beoordeelt in de ontwikkeling van A&E biedt dit aandeel gouden kansen want een FCF van +100 mio ligt in 2021 evj zeer zeker binnen bereik.
Een winst per aandeel van 75 cent bij een koers van 6 euro geeft een kw van 8x.

Faites vos jeux

Wordt het 6 a 8 euro de komende jaren zonder exit of overname zoals betoogt door onder andere @VanillaSky en @Wies of zal de markt een andere waardering aan het aandeel toekennen op basis van de resultaten behaald in relatie tot het door TT geschetste vergezicht.

Ik heb mijn keuze gemaakt en speel vol op de door TT uitgesproken ambitie met winsten per aandeel van meerdere euro's waardoor de koers kan exploderen naar 75 a 100 euro per aandeel.

De afgelopen 12 jaar hebben aangetoond dat ik de waarheid niet in pacht heb.
Met een totaalinvestering van 70,5 k op een aantal van 15.000 aandelen excl mijn startverlies ad 44k mag je gerust stellen dat ik het aandeel in het verleden qua koersvorming volledig verkeeerd heb gelezen.
De huidige waardering tegen 6 euro scheept mij af met een zeer bescheiden winstje van 20k excl dan wel een verlies van 24k incl mijn startverlies en dat in een bullmarket waar 7,5% -10% per jaar realiseerbaar was.

Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst en zijn niet te veranderen en behoor je te accepteren.

De resultaten die je in de toekomst behaald worden bepaald door de keuzes die je nu maakt.

Ik voel me gesterkt in mijn keuze voor TT niet enkel door het beloftevolle verdienmodel dat ons is voorgehouden maar tevens doordat het afbreukrisico door de aanwezige assets in mijn ogen helemaal niet bestaat op dit door de markt bepaalde koersnivo.








Gravenbeek
2
quote:

boem! schreef op 28 oktober 2020 01:47:


Ik constateer, dat het algemeen sentiment de stemming op de beurs bepaalt.

Het zijn de presidentsverkiezingen in Amerika , de gevolgen van Covid-19, de geopolitieke strijd om de wereldmacht en de transitie van fossiel naar duurzaam en de te ver doorgeschoten ongelijkheid bij de verdeling van wat wij met zijn allen verdienden die ertoe hebben geleid dat de onzekerheid onder de bevolking nog nooit zo groot is geweest.

Diezelfde onzekerheid zie je terug bij beleggers, men is enthousiast over de behaalde resultaten uit het verleden maar daarnaast uiterst negatief over de toekomst.
Men verwijst daarbij terecht naar het flinterdunne weerstandsvermogen bij veel bedrijven en de ongekende kw's die door beleggers aan die bedrijven zijn toegekend.

We staan op een draai-/keerpunt waarbij oude zekerheden worden ingewisseld voor nieuwe, de analisten geven daarbij de hoofdlijnen aan.
Van fossiel naar duurzaam waardoor Big-Car en Big-Oil diep geraakt worden, van retail naar internet met alle gevolgen van dien voor traditionele middenstand en winkelvastgoed en last but not least de gevolgen van de ongebreidelde schuldopbouw bij bedrijven aangestuurd door de banken met hun gratis geld theorie waardoor zij nu zelf van een koude kermis thuiskomen door de afboeking die daarop moet plaatsvinden.

Dit soort draaipunten biedt naast de breed uitgemeten rissico's ook geweldige kansen voor de belegger.
Voor de handelaar is deze beurs een eldorado, potentierijke bedrijven worden kw's aangemeten die niet van de normale wereld zijn terwijl risicovolle bedrijven zo ver worden afgestraft dat zij bijna voor niets zijn op te halen.
Met de juiste timing zijn er dagelijks enorme winsten te behalen voor deze door emotie gedreven beleggers.

Voor de B&H belegger is deze beurs zo mogelijk nog aantrekkelijker.
De B&H belegger richt zich nl enkel op het verdienvermogen van een bedrijf en in tijden van onzekerheid neemt de zekerheid van die inschatting af.
Het gaat nu nog meer dan anders om de juiste keuze te maken uit al die mogelijkheden.

In die zin heeft het niet zoveel zin om terug te kijken naar de behaalde resultaten gedurende de afgelopen 12 jaar bij een Shell, ING, Adyen, Alfen, Tesla, URW of Tomtom.

Het gaat bij al die bedrijven om de toekomstige verdiencapaciteit en de daaruit voortvloeiende dividenden om de daarbij behorende koersen te bepalen.

In dat licht spelen financiele weerbaarheid van het bedrijf en de markt waarin die bedrijven opereren een belangrijke rol.

Indien ik me beperk tot Tomtom ziet die onzekere toekomst er als volgt uit:
De Covid-uitbraak heeft de one-trick pony strategie van Tomtom geen goed gedaan.
Het aanwezige weerstandsvermogen en het aanpassinsgvermogen binnen het bedrijf hebben de financiele gevolgen in zoverre beperkt, dat de zwaar onder druk geplaatste FCF zich redelijk lijkt te herstellen en dat er vwb de financiele weerbaarheid nog geen man overboord lijkt te zijn.

Je kunt jezelf in slaap hebben laten wiegen door af te gaan op de gerapporteerde omzet en winstcijfers van TT maar feit is dat TT in de afgelopen jaren ieder jaar geld heeft overgehouden met diezelfde exploitatie.
In 2017 FCF van 68 mio wat een FCF-winst per aandeel betekent van 30 cent
2018 FCF 90 mio per aandeel 40 cent
2019 FCF 66 mio per aandeel 50 cent

De oude outlook 2020 gaf een FCF aan van 50 mio met een winst van 37,5 cent per aandeel
De nieuwe outlook 2020 geeft een FCF aan van -30 mio wat een verlies betekent van 22,5 cent.

De daling met 80 mio in 1 jaar vanwege de uitbraak van Covid-19 geeft enerzijds het risico aan van de keuze om te kiezen voor de focus op Automotive&Enterprise; aan de andere kant geeft het missen van 110 mio in omzet Automotive ten gevolge van Covid en de implosie van de Consumer-omzet met een extra 50 mio bovenop de 75 mio die al voorzien was aan dat TT over een zeer goed aanpassingsvermogen beschikt.

@Vanillasky voorziet voor 2020 een maximale omzet van 530 mio en ziet die omzet terug vallen naar 500 mio in 2021 en 2022.

Omdat ik mijn aandacht hoofdzakelijk richt op A&E en Consumer slechts als een cash-kalfje zie ik nog geen reden om het afgegeven road-book voor A&E nu naar de prullenbak te verwijzen.

In het afgegeven roadbook geeft TT voor 2020, 2021 en 2022 een omzet aan voor A&E van resp 450 mio, 495 mio en 570 mio.

Ik voorzie met een daling in operationele omzet van 24% bij Automotive( van 380 naar 290 mio) slechts een daling in de te rapporteren omzet A&E van 5% ( van 426 mio naar 405 mio) waardoor de totaal-omzet in 2020 bij mij uitkomt op 550-555 mio.

Voor 2021 en de jaren daarna ben ik redelijk gerustgesteld door de uitlatingen gedaan over het backlog Automotive.
De reeds geconformeerde stijging van 1,6 miljard per sept 2019 naar 1,8 miljard per 1 jan 2020 wordt waarschijnlijk gevolgd door een aanpassing naar 2 miljard per 31 dec 2020.

Indien je gelooft in een tweede permanente uitbraak van Covid-19 met een algehele kopersstaking voor auto's tot gevolg zou ik snel afscheid nemen van het aandeel want in dat geval valt er voor TT niets te verdienen in de toekomst.

Indien je echter Covid19 als een tijdelijke hick-up beoordeelt in de ontwikkeling van A&E biedt dit aandeel gouden kansen want een FCF van +100 mio ligt in 2021 evj zeer zeker binnen bereik.
Een winst per aandeel van 75 cent bij een koers van 6 euro geeft een kw van 8x.

Faites vos jeux

Wordt het 6 a 8 euro de komende jaren zonder exit of overname zoals betoogt door onder andere @VanillaSky en @Wies of zal de markt een andere waardering aan het aandeel toekennen op basis van de resultaten behaald in relatie tot het door TT geschetste vergezicht.

Ik heb mijn keuze gemaakt en speel vol op de door TT uitgesproken ambitie met winsten per aandeel van meerdere euro's waardoor de koers kan exploderen naar 75 a 100 euro per aandeel.

De afgelopen 12 jaar hebben aangetoond dat ik de waarheid niet in pacht heb.
Met een totaalinvestering van 70,5 k op een aantal van 15.000 aandelen excl mijn startverlies ad 44k mag je gerust stellen dat ik het aandeel in het verleden qua koersvorming volledig verkeeerd heb gelezen.
De huidige waardering tegen 6 euro scheept mij af met een zeer bescheiden winstje van 20k excl dan wel een verlies van 24k incl mijn startverlies en dat in een bullmarket waar 7,5% -10% per jaar realiseerbaar was.

Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst en zijn niet te veranderen en behoor je te accepteren.

De resultaten die je in de toekomst behaald worden bepaald door de keuzes die je nu maakt.

Ik voel me gesterkt in mijn keuze voor TT niet enkel door het beloftevolle verdienmodel dat ons is voorgehouden maar tevens doordat het afbreukrisico door de aanwezige assets in mijn ogen helemaal niet bestaat op dit door de markt bepaalde koersnivo.









@ Boem doe Harold en Corine straks als je met ze aan de koffie zit tijdens een werkoverleg de groetjes van IEX forum !!
boem!
0
Ik vind het treurig te moeten constateren, dat een forumlid in alle ernst beweert dat een simpele al bijna 20 jaar gestopte "boekhouder" die niets anders aanhaalt dan voor iedereen beschikbare info zoals gerealiseerde winsten en waarde verbonden aan de schaarse activa hem kwalificeert als overlegpartner van een gearriveeerde CEO.

Het getuigt van het NIET willen/durven communiceren met anderen die er een andere mening op nahouden.

Ipv het nader precisieren van wat winst is en hoe de waarde van een aandeel uiteindelijk wordt bepaald is het terugvallen op van te voren in de geest van betrokkene plaats gevatte vooroordelen mijn inziens het zwakste tegengeluid dat je kan geven.

Wees een vent en geef je eigen mening over de waarde van TT als overname kandidaat en als zelfstandig bedrijf.
Beperktedijkbewaking
1
quote:

JTT schreef op 27 oktober 2020 12:55:


www.tomtom.com/blog/navigation/histor...
Een nogal algemeen bla-bla verhaal. Zeker het begin, quasi historisch-wijs door te refereren aan de invoering van het kompas in de 11-de eeuw.
Ook de Renault/Philips CARIN-geschiedenis is overbekend (ik zet Renault bewust voorop). Het enige nieuwe voor mij in dit verhaaltje is de beperkte bemoeienis van de toenmalige burgemeester Jacques Chirac t.b.v. een korte demonstratie in Parijs.


In 1987 reed ik zelf met een Philips Carin-systeem rond in Eindhoven. Niet als Philips-medewerker maar als technisch ambtenaar bij V&W met als opdracht deze industriële ontwikkelingen te volgen en de internationale standaardisatie op dit gebied te stimuleren en te coördineren. Wat ik tot ca 2000 heb gedaan, de door TomTom gebruikte data-protocollen (her)ken ik nog steeds.

Ik herinner me nog dat de plaatsbepaling met wielsensoren e.d. vrij goed was. Eigenlijk even nauwkeurig als het latere GPS, alleen moest je het af en toe resetten. Maar het display was naatje: geen kaart maar slechts pijltjes die aangaven of je links- of rechtsaf moest.

Terug naar de blog. Terecht prijst George de Boer (Global Director Marketing Automotive), onder het subkopje "How people navigate today" de tegenwoordige maps. Maar het laatste stukje, "Navigation for tomorrow", verbaast me. Hier lijkt hij te kiezen voor gebruik van de smartphone, of althans een soort integratie van smartphone-technieken met de systemen in de auto.
Als dat de toekomst wordt, hoe zit het dan met de 'embedded' systemen waarvoor TomTom nu de maps en navigatiesoftware aan de OEM's verkoopt?

Topper
0
Boem, kun je uitleggen hoe je met 15k aandelen op dit koersniveau op een ‘bescheiden’ winst van 20k staat?
Betekent dat je gemiddelde dus zo rond 4,70 zit? Aangezien de koers de laatste jaren niet lager dan 5,90 is gegaan.
Wereldbelegger
0
Daarvoor moet je een "bescheiden boekhouder" zijn om dat te begrijpen.
((-;

quote:

Topper schreef op 28 oktober 2020 07:19:


Boem, kun je uitleggen hoe je met 15k aandelen op dit koersniveau op een ‘bescheiden’ winst van 20k staat?
Betekent dat je gemiddelde dus zo rond 4,70 zit? Aangezien de koers de laatste jaren niet lager dan 5,90 is gegaan.
Beperktedijkbewaking
6
quote:

boem! schreef op 28 oktober 2020 01:47:


...
Het aanwezige weerstandsvermogen en het aanpassingsvermogen binnen het bedrijf hebben de financiële gevolgen in zoverre beperkt, dat de zwaar onder druk geplaatste FCF zich redelijk lijkt te herstellen en dat er vwb de financiele weerbaarheid nog geen man overboord lijkt te zijn.

Je kunt jezelf in slaap hebben laten wiegen door af te gaan op de gerapporteerde omzet en winstcijfers van TT maar feit is dat TT in de afgelopen jaren ieder jaar geld heeft overgehouden met diezelfde exploitatie.
In 2017 FCF van 68 mio wat een FCF-winst per aandeel betekent van 30 cent
2018 FCF 90 mio per aandeel 40 cent
2019 FCF 66 mio per aandeel 50 cent

De oude outlook 2020 gaf een FCF aan van 50 mio met een winst van 37,5 cent per aandeel
De nieuwe outlook 2020 geeft een FCF aan van -30 mio wat een verlies betekent van 22,5 cent.
...

Indien je echter Covid19 als een tijdelijke hick-up beoordeelt in de ontwikkeling van A&E biedt dit aandeel gouden kansen want een FCF van +100 mio ligt in 2021 evj zeer zeker binnen bereik.
Een winst per aandeel van 75 cent bij een koers van 6 euro geeft een kw van 8x.
...

Van dat laatste geloof ik niks. Alles wijst (ook zonder Covid-19) op een zekere stabilisatie van de FCF rond 50 ct pa.
Ik wil met je meegaan door de FCF als winst te interpreteren. Maar dan nog is een kw van ca 12 niet echt laag voor een bedrijf dat:

- Al vele jaren met IFRS-verlies draait.
- Al vele jaren dalende omzetten kent.
- Heel veel uitgeeft aan R&D maar vrijwel niks als capex boekt.
- Mede daardoor aandeelhouderswaarde verbrandt bij het leven.
- Forse concurrentie (Google, Here, Garmin) heeft en eigenlijk geen eigen 'moat'.
- Geen dividend uitkeert en dat ook niet van plan is.
- Minstens 1x per jaar met een forse teleurstelling voor aandeelhouders komt, bv. een plots lagere gross margin.
- Veel te veel van de bruto opbrengst uitkeert aan bonussen, en tegenwoordig de nog ergere restricted share units (lees gewone aandelen, zonder enige prestatie-eis) voor het top-management en hogere personeel.

ketchup
6
het nogal simpel , Consumer is uit-faserende en bereikt haar eind station

het draait dus om A & E
wanneer gaat TT met deze business unit de beoogde 1 Miljard euro omzet waarmaken
kunnen de OPEX + R&D contained blijven aan een max van 550 mio euro
is de marge van 80% houdbaar op termijn

indien deze combinatie haalbaar is bij 2023 , bij uitstaande aandelen @ 130 mio stuks
dan kun je voor FY24 - FY25 en wellicht onwards if houdbaar op de LT een koersrange verwachten van 30 - 50 euro afhangende van de verre vooruitzichten , ervan uitgaande dat de onderkant bepaald is door een multiple van 15 x de vrije-kas/wpa per aandeel ( 2 euro tot 2 euro plus )

de markt acht die kans bijzonder klein, men ziet TT als een over-belofte en een onder-performer, men ziet een bedrijf dat mega kapitaal waarde heeft afgeschreven of verdampt , men begrijpt niet dat TT haar kroonjuweel afschrijft tot een nul restwaarde in de boeken, men begrijpt niet dat met een prachtige aanwas van cash er geen dividend ter benefiet voor allen gedeeld gaat worden, men begrijpt niet dat TT spreekt over acquisities, daar waar ze haar eigen waardevolle assets naar nul waardeert, men gelooft geen ene moer van de eerder gedane uitspraken van HG, van " firing from all engines, tot sports is doing fine, tot we must find a better balance between short term share holders expectations and the long term goals of the company, van something is not quite right, we must do a better job at explaining our values " .. en wat andere lip-service HG in de markt blaast en daarom zijn analisten als Morgan, BNP/Exane, MdD, Kumar enz ... ook allemaal afgehaakt

en de enige conclusie kan dan ook zijn, HG&Co doen een uitputtingsslag om investeerders in de free-float rijp te maken het aandeel te verlaten, of dadelijk het als een zegen zien als ze eruit gezet gaan worden en onze H ( eilige) G (od) nog dankbaar gaan zijn uit hun lijden verlost te worden.

dat is dus de echte HG voor ons die met die tweede pet, die van de eerste pet is voor de intimi die deel uitmaken van het uitverkoren volk


en wat dat betreft doen ze een perfecte job.
zelfs de 10 euro van begin dit jaar zou nu al als een enorme opluchting aanvoelen

... en dan als klap op de vuurpijl staat TT ook nog omschreven als Technologie fonds, een sector die de laatste 5 jaar dwars door corona heen van new high naar new high is gegaan

en wat Car Inc betreft even ter vergelijking
VOW AG low van maart @ 87 euro thans @ 132 euro
Renault low van maart @15 euro thans @ 23 euro
TomTom low van maart 5.95 thans @ 5.95

en de winnaar is op barometer van de VEB voor kampioen aandeelhouderswaarde verbranden, precies TomTom en dat zowel voor de jaren BC en AC
en even voor HG , onze Heilige Geest , daarmee bedoelen ze niet de jaartelling van onze Heer, before Christ or after Christ, maar before Corona and after Corona.
boem!
0
quote:

Topper schreef op 28 oktober 2020 07:19:


Boem, kun je uitleggen hoe je met 15k aandelen op dit koersniveau op een ‘bescheiden’ winst van 20k staat?
Betekent dat je gemiddelde dus zo rond 4,70 zit? Aangezien de koers de laatste jaren niet lager dan 5,90 is gegaan.


Ja hoor ingestapt tegen 4 euro , meegedaan aan de emissie en de uitkering bij de share-back contructie gebruikt om extra aandelen te kopen waardoor mijn ge middelde aankoopkoers bij 11.500 aandelen nog steeds 4 euro bedroeg.

Daarna de laatste pluk van 3.500 aandelen gekocht tegen 7 euro waardoor mijn gem aankoopkoers nu 4,70 euro bedraagt excl mijn startverlies ad 44k.
boem!
0
quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 28 oktober 2020 07:37:


[...]
Van dat laatste geloof ik niks. Alles wijst (ook zonder Covid-19) op een zekere stabilisatie van de FCF rond 50 ct pa.
Ik wil met je meegaan door de FCF als winst te interpreteren. Maar dan nog is een kw van ca 12 niet echt laag voor een bedrijf dat:

- Al vele jaren met IFRS-verlies draait.
- Al vele jaren dalende omzetten kent.
- Heel veel uitgeeft aan R&D maar vrijwel niks als capex boekt.
- Mede daardoor aandeelhouderswaarde verbrandt bij het leven.
- Forse concurrentie (Google, Here, Garmin) heeft en eigenlijk geen eigen 'moat'.
- Geen dividend uitkeert en dat ook niet van plan is.
- Minstens 1x per jaar met een forse teleurstelling voor aandeelhouders komt, bv. een plots lagere gross margin.
- Veel te veel van de bruto opbrengst uitkeert aan bonussen, en tegenwoordig de nog ergere restricted share units (lees gewone aandelen, zonder enige prestatie-eis) voor het top-management en hogere personeel.





Indien TT niet in staat is een hogere FCF per aandeel te behalen dan 50 cent is een kw van 12 x een juiste waardering.

De IFRS verliezen is een keuze dus niet erg relevant.

Het draait om de CAGR van A&E.
TT geeft een CAGR aan van 10% tot en met 2021 welke daarna door moet stijgen naar 15%.
Van 2017 t/m 2019 realiseerde men een CAGR van 15% waarna Covid ervoor zorgt dat er dit jaar slechts een becheiden krimp optreedt.

Indien jij echt meent, dat de omzet in 2020 bij Automotive bepalend zal zijn voor de omzetontwikkeling van A&E in de komende jaren kan jouw scenario van max 50 cent per aandeel bewaarheid worden, maar dan zal men toch echt een grote correctie uit moeten voeren in het backlog.
2.074 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 ... 100 101 102 103 104 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 5 mrt 2021 17:35
Koers 7,495
Verschil 0,000 (0,00%)
Hoog 7,600
Laag 7,430
Volume 576.068
Volume gemiddeld 447.388
Volume gisteren 576.068