Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Galapagos december 2020

5.922 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 » | Laatste
C200
6
Ik heb, toen de koers 190€ was, enkele callopties jun22 130 gekocht voor 72€ per stuk. Deze zijn nu nog 5€ waard dus ben ik hiermee veel geld verloren. Dat was dus goed fout maarja, het is nog geen juni 2022 dus ik heb nog even de tijd.

Nu zie ik hier mensen dezelfde fout maken. Kopen nu Puts 140 voor 62€. Dat kan niet goed aflopen. Wees gewaarschuwd.

GLPG heeft nog steeds een geweldige pijplijn
Een biotechbedrijf wordt anders gewaardeerd dan een Unilever, Akzo, SBM enz.
Het gaat om verwachting.
Er komen geen emissies en dat is bijzonder voor Biotech.
IPF gaat het maken.
Toledo moet iets moois zijn, anders had GLPG hier nooit zo geheimzinnig over gedaan.

Wees wijs: Koop nu GLPG aandelen of langlopende calls.

Denk aan de woorden van Aat van Herk. Na 1 tegenvaller stappen de domme particulieren uit. Terwijl er van de 40 medicijnen nog 39 over zijn. Moet raar lopen wil er daar niet 1 van de eindstreep halen. Dat is mijn moment om te kopen.

Succes
objectief
0
quote:

voda schreef op 29 december 2020 08:48:

Kooplijst 2021: Janneke Willemse
Door Belegger.nl op 25 december 2020 09:00 | Views: 26.936

Kooplijst 2021: Janneke Willemse

Galapagos staat dit jaar dan ook niet op haar lijstje. Maar de andere twee zijn namen waar ze ook vorig jaar op inzette. Wat de drie tips gemeen hebben, is dat het allemaal langetermijn-picks zijn: niet alleen voor 2021, maar ook zeker voor daarna.

Ja, lange termijn picks, dat is natuurlijk wel slim want dan kun je volgend jaar er nog niet op worden afgerekend. Disney weet ik momenteel niet, maar VW (in elektrisch rijden) lijkt me een prima keuze.
holenbeer
1
Hier de balance sheet en de cashpositie. Misschien maakt dat het duidelijk?

Cash and cash equivalents 2,087,797 5,599,787 2,087,797 5,599,787 1,861,616
Current financial investments 3,220,805 - 3,220,805 - 3,919,216
R&D incentives receivables 122,878 99,711 122,878 99,711 115,356
Assets 5,721,086 5,851,752 5,721,086 5,851,752 6,068,609
Shareholders' equity 2,712,082 2,535,281 2,712,082 2,535,281 2,875,658
Deferred income 2,789,183 3,127,777 2,789,183 3,127,777 3,000,646
Other liabilities 219,821 188,695 219,821 188,695 192,305


Current financial investments at end of the period 3,220,805 - 3,220,805 - 3,919,216
Total current financial investments and cash and cash equivalents at end of the period 5,308,602 5,599,787 5,308,602 5,599,787 5,780,832
Bert12345
2
quote:

Limt89 schreef op 29 december 2020 09:34:

[...]

Heb jij met kerst het boek “ beleggen voor dummies” gekregen? Je ratelt de hoofdstukken hier af naar inhoudsopgave..
Ik zou een inhoudelijke reactie meer op prijsstellen, dan dit soort flauwe opmerkingen.
Limt89
0
quote:

Bert12345 schreef op 29 december 2020 09:47:

[...]

Ik zou een inhoudelijke reactie meer op prijsstellen, dan dit soort flauwe opmerkingen.
Oke komt ie: Do not save what is left after spending, but spend what is left after saving.

Aan jou de vraag of dit van toepassing is op Galapagos. Je mag dit onderbouwen..
Bert12345
0
quote:

Limt89 schreef op 29 december 2020 10:14:

[...]

Oke komt ie: Do not save what is left after spending, but spend what is left after saving.

Aan jou de vraag of dit van toepassing is op Galapagos. Je mag dit onderbouwen..
Met je eens. Stop je geld pas in GLS als je het kan missen en wat je al hebt gespaard.
EFBO
1
quote:

C200 schreef op 29 december 2020 09:40:

Ik heb, toen de koers 190€ was, enkele callopties jun22 130 gekocht voor 72€ per stuk. Deze zijn nu nog 5€ waard dus ben ik hiermee veel geld verloren. Dat was dus goed fout maarja, het is nog geen juni 2022 dus ik heb nog even de tijd.

Nu zie ik hier mensen dezelfde fout maken. Kopen nu Puts 140 voor 62€. Dat kan niet goed aflopen. Wees gewaarschuwd.

GLPG heeft nog steeds een geweldige pijplijn
Een biotechbedrijf wordt anders gewaardeerd dan een Unilever, Akzo, SBM enz.
Het gaat om verwachting.
Er komen geen emissies en dat is bijzonder voor Biotech.
IPF gaat het maken.
Toledo moet iets moois zijn, anders had GLPG hier nooit zo geheimzinnig over gedaan.

Wees wijs: Koop nu GLPG aandelen of langlopende calls.

Denk aan de woorden van Aat van Herk. Na 1 tegenvaller stappen de domme particulieren uit. Terwijl er van de 40 medicijnen nog 39 over zijn. Moet raar lopen wil er daar niet 1 van de eindstreep halen. Dat is mijn moment om te kopen.

Succes
Dat Galapagos binnenkort wordt overgenomen is ook zo goed als zeker. Ik wil het niet missen. Shorten is super risicovol. Kan veel geld kosten in het geval van overname. Met een premie van 70% is het weg en de koper krijgt veel voor hun geld.
Bert12345
0
quote:

EFBO schreef op 29 december 2020 10:34:

[...]
Dat Galapagos binnenkort wordt is ook zo goed als zeker. Ik wil het niet missen. Shorten is super risicovol. Kan veel geld kosten in het geval van overname. Met een premie van 70% is het weg en de koper krijgt veel voor hun geld.
Kijk: ik denk dat dit forum bedoeld is, om elkaar een beetje te helpen. Niet om als een kudde elkaar achterna te lopen, want als je achter de kudde aanloopt, loop je in de stront.

De CEO doneert voor 10 mio aandelen aan een park in ZA. Dit heeft mij getriggerd. Verkopen is een slecht teken voor zijn volgers, maar doneren is lief/betrokken/aardig. Als hij zo betrokken is, had hij ook 10 mio euro kunnen doneren. Dat doet hij niet. Hij weet klaarblijkelijk meer van GLS dan dat de martk weet.

Dat park gaat die aandelen natuurlijk ook verkopen, want met GLS aandelen betaal je geen rangers of koop je geen grond.
HaBe
1
quote:

Bert12345 schreef op 29 december 2020 10:42:

[...]

Kijk: ik denk dat dit forum bedoeld is, om elkaar een beetje te helpen. Niet om als een kudde elkaar achterna te lopen, want als je achter de kudde aanloopt, loop je in de stront.

De CEO doneert voor 10 mio aandelen aan een park in ZA. Dit heeft mij getriggerd. Verkopen is een slecht teken voor zijn volgers, maar doneren is lief/betrokken/aardig. Als hij zo betrokken is, had hij ook 10 mio euro kunnen doneren. Dat doet hij niet. Hij weet klaarblijkelijk meer van GLS dan dat de martk weet.

Dat park gaat die aandelen natuurlijk ook verkopen, want met GLS aandelen betaal je geen rangers of koop je geen grond.
En het geniale is dat Onno de helft netto in cash van de fiscus terug krijgt. Dus op een slimme manier heeft hij gewoon verkocht. Niemand die verder vragen stelt. Pas maar op voor Onno, hij heeft het niet goed voor met aandeelhouders gezien zijn opmerking over dat er geld genoeg is en dat hij de aandeelhouders niet meer nodig heeft. Dat zegt hij gewoon afgelopen vrijdag bij BNR.
Bert12345
1
quote:

HaBe schreef op 29 december 2020 10:47:

[...] En het geniale is dat Onno de helft netto in cash van de fiscus terug krijgt. Dus op een slimme manier heeft hij gewoon verkocht. Niemand die verder vragen stelt. Pas maar op voor Onno, hij heeft het niet goed voor met aandeelhouders gezien zijn opmerking over dat er geld genoeg is en dat hij de aandeelhouders niet meer nodig heeft. Dat zegt hij gewoon afgelopen vrijdag bij BNR.
Dat klopt! Met de constructie die hij heeft gedaan (notaris, meerdere perioden) en gezien zijn inkomen, pakt dit voor hem per saldo positief uit. F* the mass, grap the cash!"
TraderTim
2
quote:

EFBO schreef op 29 december 2020 10:34:

[...]
Dat Galapagos binnenkort wordt overgenomen is ook zo goed als zeker. Ik wil het niet missen. Shorten is super risicovol. Kan veel geld kosten in het geval van overname. Met een premie van 70% is het weg en de koper krijgt veel voor hun geld.
"Zo goed als zeker", door welke partij? Gilead in iedergeval niet tot 2029 en elke andere partij moet dan zien te leven met Gilead (waarschijnlijk concurrent) als aandeelhouder voor zo n 25 a 30%.
Lijkt mij allemaal zeer onwaarschijnlijk. De deal van vorig jaar was in de kern bedoeld om een overname te voorkomen, hieraan is niks veranderd.
Het enige wat nu anders is is de paniek onder sommige, relatief kleine, aandeelhouders die een overname zien als de enige kans om hun verlies (gedeeltelijk) goed te maken.
Die hopen dus op een overname, dit is gelukkig niet hetzelfde als dat er een overname komt.
ElCajon
7
quote:

Ayous schreef op 28 december 2020 21:05:

[...]
De cash is vluchtig (euro 700 mio per jaar?). Hamvraag: worden investeringen terugverdiend?

- filgo? Denk het niet. Heb dit in vorige posts uitgebreid toegelicht, niet onderscheidend van concurrentie, VS is een no go, wellicht ook nog vruchtbaarheidsprobleem, gilead ziet het al niet meer zitten, Abbvie drukt filgo als ze willen compleet uit de eu markt dmv oa het prijswapen en aanvallen op het veiligheidsprofiel, etc
- pijplijn? Erg onzeker. Genoeg vraagtekens van analisten. Ik zet er des te meer vraagtekens bij nu ovds steeds meer een hele grote opportunist blijkt met een zeer groot ego. Hij stelt zaken stelselmatig te rooskleurig voor.
- mgmt: ovds ligt niet meer lekker bij grootaandeelhouders vermoed ik. De man heeft gezag en vertrouwen verspeeld. Ook intern overigens denk ik. Hij is daarom niet meer effectief om te leiden. Daarnaast komt glpg nu in een heel andere fase: scherpe keuzes in programma’s, scherpe kostenbesparingen en nieuwe samenwerkingen zijn nodig. Een deel van de heilige huisjes moet omver. Dit kan alleen een nieuwe man doen.
- grootaandeelhouders: deze zijn ronduit ontevreden. Gilead heeft grote invloed en zal glpg in een richting duwen die goed is voor zichzelf, niet noodzakelijkerwijs voor andere aandeelhouders. Als dit niet lukt zal ze haar aandeel vd hand doen, na de kas zoveel mogelijk te plunderen, met verdere druk op de koers ten gevolge.

Glpg wordt dus steeds meer een gokaandeel. Natuurlijk kan het goedkomen als alles meezit, maar in het (zaken)leven zit nu eenmaal zelden alles mee. Bovendien zit de concurrentie niet stil. Als er wel succesvolle moleculen worden ontwikkeld, is het vermarkten en uiteindelijk geld eraan verdienen nog geen zekerheidje.

Alle reden dus om glpg onder de huidige cash positie te waarderen. Over 2 jr is er trouwens alweer 1,5 miljard verdwenen bij ongewijzigd beleid.

Door nu uit te stappen voorkom je verdere erosie van waarde, koop je tijd om de ontwikkelingen af te wachten, kun je intussen met andere fondsen rendement maken en koop je glpg later op een lagere koers terug als er meer inzicht in de risico’s ontstaat.

Loop je een koersexplosie mis als je uitstapt? Kan natuurlijk, maar dan zou er al een overnamebod moeten zijn op euro 120 of zo. Dat zie ik niet gebeuren.

Beste Ayous,

Van de zomer vond ik je posts realistischer en inhoudelijker! In deze post is in alles het glas half leeg, waarmee je doof en blind bent voor mijn eerdere argumenten. Ja er zijn een aantal zaken anders, dan een aantal maanden geleden:

- FDA geeft CRL af voor Filgotinib en nu blijken ze nog verdere restrictieve voorwaarden te stellen. Dit is niet de schuld van Gilead en Galapagos en kan je management niet verwijten. Kijk naar de data van veiligheid, hoe had je deze anders moeten interpreteren? Fertiliteit? --> was slechts waargenomen bij ratten met significante hogere dosering dan de 200mg. En dat voor een doelgroep die over het algemeen 50plus is en vrouw.

- OA, daarin ga ik mee dat dit verhaal te positief is gebracht. Maar check de data van Fase 1 en het zag er echt goed uit.

- ik heb liever dat je op zoek gaat naar positieve/negatieve verhalen van patiënten die op de 1690 trial zitten. Dit verhaal durf/wil je niet meenemen in je analyse. Indien tussentijds de resultaten goed zijn qua werkzaamheid en veiligheid, kan dit zeker een (aanzienlijke) boost geven.

- 1500 medewerkers die nog vele jaren vooruit kunnen om Toledo programma verder tot wasdom te brengen. Dat noemen ze investeren en niet alles zal lukken, maar ook zeker niet mislukken.

- wellicht UC goedkeuring in Europa en Japan voor 2021

- toch haal je weer vruchtbaarheid issue aan, terwijl nota bene de meest conservatieve van het management, die hier totaal wordt verguisd "geen gekke dingen" heeft gezien in de blinded data. Natuurlijk is het een risico, maar dat zit volgens mij nu wel redelijk in de prijs verwerkt

- er wordt nu door diverse partijen hier op het forum gezegd, dat de cash wegloopt en dat het bedrijf naar veel lagere koersen gaat. In mijn ogen begrijp je biotech dan niet. De kost gaat toch voor de baat uit. Als je niet investeert, weet je zeker dat het geld behouden blijft, maar als je het aan het werk zet, is de kans aanwezig dat het (veel) meer wordt.

- check de koers 4 jaar geleden in december 2016. Toen stond deze op zo'n 64 euro en was er meen ik 24 euro cash per aandeel aanwezig. De waardering voor de pijplijn was toen dus al 40 euro, terwijl het risico vele malen groter was. De Finch data moest nog komen, fase 2 data van 1690 etc. Kortom de belegger was toen ook al bereid om meer te betalen op basis van een belofte. Nu wordt er geen enkele waarde toegekend aan de pijplijn.

- terwijl er wel grote stappen zijn gezet in het target discovery platform. En ja, we weten nog niet wat hier uit gaat komen, maar dat het 0 zal zijn, lijkt mij onwaarschijnlijk.

- nu de aandelen van de hand doen, is het kind met het badwater weggooien mijn inziens. Helaas is Galapagos niet meer zo derisked als dat we dachten dat Galapagos zou zijn afgelopen zomer. Uiteraard als je veel betere kansen ziet met snellere return, dan moet je vooral gaan, maar Galapagos heeft in het verleden ook bewezen bij dit soort tegenslagen er juist beter uit te komen. Eens dat de situatie niet vergelijkbaar is met de eerdere tegenslagen, maar wat ik wel een belangrijke graadmeter vind, is dat het management in het verleden heeft bewezen zich weer op te kunnen richten en door te gaan.

de tuinman
2
quote:

Bert12345 schreef op 29 december 2020 10:51:

[...]

Dat klopt! Met de constructie die hij heeft gedaan (notaris, meerdere perioden) en gezien zijn inkomen, pakt dit voor hem per saldo positief uit. F* the mass, grap the cash!"
F* the mass, grap the cash!"

????
Zou dat zijn gedachte geweest zijn toen hij voor miljoenen aan aandelen weg gaf?
Lijkt me nogal een sterk verhaal.

Er zal vast wel voordelen aan zitten om dit met aandelen te doen i.p.v. met cash, maar om hier nu weer complotten achter te zoeken....
bezinteergebelegt
3
quote:

de tuinman schreef op 29 december 2020 11:00:

[...]

Er zal vast wel voordelen aan zitten om dit met aandelen te doen i.p.v. met cash, maar om hier nu weer complotten achter te zoeken....
Tja, dit forum is verworden tot een verzameling bonte snuiters die idd achter elke move nu complotten verzinnen.

Mij lijkt het logisch dat als je een dergelijke gift doet, je idd op zoek gaat naar belastingtechnisch de meest vriendelijke vorm. Zowel voor de schenker als de ontvanger.
Daar komt nog bij dat hij niet verplicht was om een dergelijke gift te doen. Ik vind het wel een nobel gebaar.

Maar hier komt nu het KGB handboek tevoorschijn en heeft hij direkt duistere bedoelingen met die move of weet hij meer over de toekomst van Galapagos.

Wondere wereld.
patrick 22
1

(ABM FN-Dow Jones) Het had voor Galapagos het jaar moeten worden met positieve ontwikkelingen rond filgotinib, maar in plaats daarvan zal 2020 de boeken ingaan als het jaar vol teleurstellingen rond de ontstekingsremmer waar het biotechbedrijf zo lang aan werkte.

En dat na jubileumjaar 2019, waarin het Belgisch-Nederlandse biotechbedrijf 20 jaar bestond en het na jaren ontwikkeling marktaanvragen kon indienen voor filgotinib, inmiddels bekend als jyseleca, als behandeling tegen reuma.

2019 was sowieso een goed jaar voor Galapagos en het aandeel, dat ruim 133 procent steeg en bijna 200 euro waard werd. Dit kwam vooral door de uitgebreide R&D-samenwerking die het sloot met Gilead Sciences, de Amerikaanse partner waarmee Galapagos sinds 2015 werkt aan de ontwikkeling van filgotinib.

Die deal had meerdere voordelen, niet in de laatste plaats door een vooruitbetaling van bijna 4 miljard dollar die de kas van Galapagos flink vulde, maar vooral ook omdat een onverwachte overname van Galapagos door Gilead daarmee tien jaar niet mogelijk is.

Bovendien zouden de Amerikanen het voortouw nemen bij de U.S. Food & Drug Administration om paradepaardje filgotinib in de VS op de markt te krijgen.

In augustus van dit jaar werd echter duidelijk dat dit een heel moeilijke klus zou worden, toen de FDA besloot om de ontstekingsremmer niet zonder meer goed te keuren.

Volgens CEO Onno van de Stolpe kwam dat besluit "volkomen onverwacht". De FDA stuurde Galapagos en Gilead een zogeheten complete response letter met het verzoek om meer informatie over eventuele bijwerkingen. De toezichthouder maakte zich zorgen over de hoge dosering van 200 milligram en mogelijke effecten van filgotinib op de spermaproductie bij mannen.

Van uitstel komt afstel

De klap voor het aandeel was al enorm door dat nieuws. Ruim een kwart van de beurswaarde verdampte in de week van de bekendmaking.

Duidelijk werd dat de Amerikanen alleen overtuigd zouden kunnen worden met aanvullende onderzoeksdata, en de resultaten van die MANTA- en MANTA-RAy-veiligheidsstudies zouden pas in de eerste helft van 2021 verschijnen.

Als daarna opnieuw een marktaanvraag in de VS zou worden gedaan, zou de beoordelingsperiode zomaar zes maanden kunnen duren. Oftewel: eind 2021 zou er dan pas uitsluitsel komen over de vermarkting.

Zo ver kwam het echter niet. Ruim een week voor kerst 2020 besloot Gilead de stekker te trekken uit filgotinib in de VS.

60 procent potentiële winst weg

Geen complete verrassing na het drama in augustus maar wel een zeer bittere pil. Hiermee verdwijnt volgens CEO Van de Stolpe 60 procent aan potentiële winst.

De goedkeuring van filgotinib tegen reuma in Europa in Japan, hoewel zeker belangrijk, voelt dan als een doekje voor het bloeden.

Gilead betaalt nog wel 160 miljoen euro aan Galapagos om de snellere commerciële uitbouw in de EU te ondersteunen, maar krijgt ook royalty's van Galapagos op de Europese verkopen. Bij een Amerikaanse vermarkting zou dit andersom zijn. En Gilead houdt de rechten buiten Europa.

Analist Peter Welford van Jefferies berekent dat de piekomzet voor alle behandelingsvormen van filgotinib zal dalen van 4 miljard tot 1,6 miljard dollar, waarmee de waardering voor het middel afneemt tot omgerekend 4,00 euro per aandeel. Dat was 19,00 euro.

De rest van de pijplijn waardeert Welford op 20,00 euro per aandeel en de kaspositie is nog 80,00 euro per aandeel waard.

"Er is nu tenminste één aanvullende commerciële behandeling nodig om break-even te draaien, gezien de toenemende R&D-uitgaven, maar met een kaspositie van 5,3 miljard euro kan de cashburn 5 tot 10 jaar worden gefinancierd", volgens de analist van Jefferies.
Van volwaardig biotechbedrijf terug naar 'early stage'

Filgotinib was lang dé sleutel voor Galapagos om zich te ontwikkelen tot een belangrijke biotechspeler. Nu dit als reumabehandeling wegvalt in de VS, en ook de ontwikkeling van een artrosemiddel is stopgezet, is Galapagos eigenlijk weer een 'early stage' biotechbedrijf, volgens analist Jos Versteeg van InsingerGilissen. Ondanks dat er ruim 5 miljard dollar in kas zit.

"Met het wegvallen van artrose en het gedeeltelijk wegvallen van filgotinib zijn twee van de vier pijlers beschadigd of verdwenen", aldus Versteeg.

De huidige koers betekent volgens de analist dat de markt geen waarde toedicht aan de pijplijn, wat volgens hem overdreven is. "De koers is te ver doorgeschoten", aldus Versteeg.

"Op lange termijn blijft het nog altijd een kansrijk bedrijf", vindt Versteeg, al heeft dit een hoog speculatief karakter

patrick 22
2
Zoeken naar lichtpuntjes

Beleggers zullen komend jaar vooral op zoek gaan naar lichtpuntjes. Zoals de pijplijn voor behandelingen tegen idiopathische longfibrose.

Hier zijn analisten wel voorzichtig. In november verschenen positieve studieresultaten met GLPG1205, die volgens KBC Securities zouden kunnen wijzen op een stijgend voordeel bovenop de 'standard of care', oftewel, de huidig gebruikte therapieën in IPF.

"Maar het effect is niet uitgesproken genoeg om overtuigend te zijn", zeiden de analisten, die de slagingskans inschatten op 40 procent.

Volgens analist Welford van Jefferies zijn er nog veel onduidelijkheden over de optimale dosis en de veiligheid maar hint de PINTA studie wel naar een bepaalde werkzaamheid.

Het Zwitserse UBS kijkt vooral naar de interim-resultaten van de Fase 3 ISABELA-studie die in de eerste jaarhelft van 2021 zullen verschijnen.

Die kunnen volgens de analisten een volgende aanjager voor Galapagos zijn, maar "het is moeilijk om voorspellingen te doen over de uitkomst hiervan", aldus UBS.

En dan is er nog het mysterieuze Toledo-programma; een pijplijn met potentiële behandelingen voor auto-immuunziektes met belangrijke onvervulde medische behoeften.

De werking van het eerste Toledo-compound, GLPG3970, wordt in een drietal parallel lopende patiëntenstudies worden onderzocht en in 2021 volgen meer onderzoeksstudies met de compounds.

Volgens analist Welford van Jefferies kost het tijd voor duidelijk wordt of het Toledo-programma de hype waard is, want de eerste proof-of-concept data verschijnen pas medio volgend jaar.

Gifbeker leeg

Na een toch wel dramatisch 2020 kunnen beleggers in Galapagos in 2021 mogelijk op adem komen, net als het bedrijf zelf.

UBS sluit niet uit dat filgotinib als behandeling voor inflammatoire darmziekten, dat wil zeggen de ziekte van Crohn en colitis ulcerosa, in 2022 alsnog in de VS gelanceerd kan worden, maar dit zal wel meer onderzoeksdata vereisen. In Europa werd in 2020 de marktaanvraag ingediend en in 2021 moet duidelijk worden of de toezichthouder in de EU vertrouwen heeft in de behandeling.

Het geduld van Galapagos beleggers werd afgelopen jaar vaak op de proef gesteld, maar volgens analist Benoit Louage van Degroof Petercam is het neerwaarts risico voor het aandeel inmiddels beperkt.

Na een koersdaling van 57 procent in 2020, biedt dat voor beleggers mogelijk iets van perspectief.
objectief
0
quote:

patrick 22 schreef op 29 december 2020 11:15:

Analist Peter Welford van Jefferies berekent dat de piekomzet voor alle behandelingsvormen van filgotinib zal dalen van 4 miljard tot 1,6 miljard dollar, waarmee de waardering voor het middel afneemt tot omgerekend 4,00 euro per aandeel. Dat was 19,00 euro.

De rest van de pijplijn waardeert Welford op 20,00 euro per aandeel en de kaspositie is nog 80,00 euro per aandeel waard.

Bedankt voor deze uitgebreide uiteenzetting.
Ayous
2
quote:

ElCajon schreef op 29 december 2020 10:56:

[...]

Beste Ayous,

Van de zomer vond ik je posts realistischer en inhoudelijker! In deze post is in alles het glas half leeg, waarmee je doof en blind bent voor mijn eerdere argumenten. Ja er zijn een aantal zaken anders, dan een aantal maanden geleden:

- FDA geeft CRL af voor Filgotinib en nu blijken ze nog verdere restrictieve voorwaarden te stellen. Dit is niet de schuld van Gilead en Galapagos en kan je management niet verwijten. Kijk naar de data van veiligheid, hoe had je deze anders moeten interpreteren? Fertiliteit? --> was slechts waargenomen bij ratten met significante hogere dosering dan de 200mg. En dat voor een doelgroep die over het algemeen 50plus is en vrouw.

- OA, daarin ga ik mee dat dit verhaal te positief is gebracht. Maar check de data van Fase 1 en het zag er echt goed uit.

- ik heb liever dat je op zoek gaat naar positieve/negatieve verhalen van patiënten die op de 1690 trial zitten. Dit verhaal durf/wil je niet meenemen in je analyse. Indien tussentijds de resultaten goed zijn qua werkzaamheid en veiligheid, kan dit zeker een (aanzienlijke) boost geven.

- 1500 medewerkers die nog vele jaren vooruit kunnen om Toledo programma verder tot wasdom te brengen. Dat noemen ze investeren en niet alles zal lukken, maar ook zeker niet mislukken.

- wellicht UC goedkeuring in Europa en Japan voor 2021

- toch haal je weer vruchtbaarheid issue aan, terwijl nota bene de meest conservatieve van het management, die hier totaal wordt verguisd "geen gekke dingen" heeft gezien in de blinded data. Natuurlijk is het een risico, maar dat zit volgens mij nu wel redelijk in de prijs verwerkt

- er wordt nu door diverse partijen hier op het forum gezegd, dat de cash wegloopt en dat het bedrijf naar veel lagere koersen gaat. In mijn ogen begrijp je biotech dan niet. De kost gaat toch voor de baat uit. Als je niet investeert, weet je zeker dat het geld behouden blijft, maar als je het aan het werk zet, is de kans aanwezig dat het (veel) meer wordt.

- check de koers 4 jaar geleden in december 2016. Toen stond deze op zo'n 64 euro en was er meen ik 24 euro cash per aandeel aanwezig. De waardering voor de pijplijn was toen dus al 40 euro, terwijl het risico vele malen groter was. De Finch data moest nog komen, fase 2 data van 1690 etc. Kortom de belegger was toen ook al bereid om meer te betalen op basis van een belofte. Nu wordt er geen enkele waarde toegekend aan de pijplijn.

- terwijl er wel grote stappen zijn gezet in het target discovery platform. En ja, we weten nog niet wat hier uit gaat komen, maar dat het 0 zal zijn, lijkt mij onwaarschijnlijk.

- nu de aandelen van de hand doen, is het kind met het badwater weggooien mijn inziens. Helaas is Galapagos niet meer zo derisked als dat we dachten dat Galapagos zou zijn afgelopen zomer. Uiteraard als je veel betere kansen ziet met snellere return, dan moet je vooral gaan, maar Galapagos heeft in het verleden ook bewezen bij dit soort tegenslagen er juist beter uit te komen. Eens dat de situatie niet vergelijkbaar is met de eerdere tegenslagen, maar wat ik wel een belangrijke graadmeter vind, is dat het management in het verleden heeft bewezen zich weer op te kunnen richten en door te gaan.

Dank je voor onderbouwde reactie. Jij bekijkt eea optimistischer dan ik (en de beurs geeft je vandaag gelijk). Ik wacht nu eerst op bevestiging van beter nieuws en heb geen vertrouwen op een positieve koersontwikkeling tot dat moment. Ik zie dat potentieel wel bij andere fondsen. Heb bovendien geen vertrouwen meer in ovds, waar jij dat wel hebt, om het bedrijf een nieuwe fase in te loodsen. Heb de wijsheid natuurlijk ook niet in pacht, en mijn gevoel over glpg dus puur subjectief.
5.922 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 7 feb 2023 17:35
Koers 40,350
Verschil +0,690 (+1,74%)
Hoog 40,380
Laag 39,850
Volume 141.215
Volume gemiddeld 201.614
Volume gisteren 167.450

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront