Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

HCohen schreef op 4 november 2021 09:32:

[...]

Ik weer niet wat ze daar roken, maar echt geloofwaardig is het advies niet. Het lijkt erop dat ze uitgaan van een Covid-doemscenario.

Nu ligt dit advies wel in de lijn van eerder door hen afgegeven adviezen;
mei 2020, 47euro houden;
juni 2020, 70euro(?) houden
sept 2020, 30 euro houden;
nov 2020, 35 euro verkopen;
mrt 2021, 40 euro verkopen;
aug 2021, 45 euro verkopen

quote:

Lamsrust schreef op 4 november 2021 09:40:

[...]

Ik heb hun advieshistorie op andere aandelen zojuist bekeken en daar wordt je niet vrolijk van. ASML al 2 jaar op SELL. Olie en financials op hold begin dit jaar. Hecht er maar niet teveel waarde aan.

quote:

voda schreef op 4 november 2021 09:22:

Advies van Independent Research over Unibail-Rodamco-Westfield
Beurshuis Independent Research
Aandeel Unibail Rodamco Westfield
Datum 04 november 2021
Advies Verkopen
Koersdoel 40,00 EUR

Detail advies
(Trivano.com) - Op 4 november 2021 hebben de analisten van Independent Research hun beleggingsadvies voor Unibail Rodamco Westfield (URW; ISIN: FR0013326246) herhaald. Het advies van Independent Research voor Unibail Rodamco Westfield blijft "verkopen".

Het koersdoel wordt door Independent Research verlaagd van 45,00 EUR naar 40,00 EUR.

Op 27 oktober 2021 publiceerde Unibail Rodamco Westfield kwartaalcijfers.

quote:

HCohen schreef op 4 november 2021 09:02:

[...]

Ben je weer ingestapt Fred ?

quote:

Fred Nek. schreef op 4 november 2021 10:37:

[...]

Nee ik zie alleen maar code rood. Maar ik ben blijkbaar de enige..

Net als vorig jaar stap ik weer in bij een koers van 57,5. ;-)

quote:

Lamsrust schreef op 1 november 2021 17:01:

[...]

Dank voor het speurwerk. Dit verandert de zaak, nu CPPIB een long-term partner is in de gehele Duitse retailportfolio alsmede de service verlenining aan 18 andere winkelcentra. Zie onderstaande tekst uit het persbericht:

“This agreement allows CPPIB to build on our existing relationship with Unibail-Rodamco, Europe’s premier shopping centre operator, through this new joint venture in Germany,” said Andrea Orlandi, CPPIB’s Managing Director and Head of Real Estate Investments Europe. “As a long-term investor, this transaction provides us with the unique opportunity to achieve immediate scale in the retail sector in Europe’s largest economy.”

mfi’s well-diversified portfolio consists of seven existing shopping centres located in key cities such as Munich, Berlin and Leipzig, and one additional asset under development in Osnabrück. The second largest property and asset manager in Germany, mfi also provides third-party asset management services for an additional 18 shopping centres across Germany.


CPPIB zal gewoon moeten accepteren dat de investering in de 5 US regionals wat is tegengevallen. In het kader van de long term relationship zullen ze een carve out van deze regionals niet gaan blokkeren, hetgeen onverlet laat dat ze de opbrengst hiervan wellicht willen herinvesteren in URW vastgoed. Dit is dus weer een probleem minder in het kader van de US restructure.

quote:

Brabander schreef op 4 november 2021 10:13:

[...]

Haha achterlijk advies, 40% lager dan de huidige koers.

Hoofd beleggingen van ABN AMRO op de IEX Beleggersavond op 27 mei 2021 werd gevraagd om een top-3 lijstje voor het komende jaar : Unibail werd als tweede genoemd ;)

Hopelijk nog een mooie rit naar 80+ richting de kerst.

quote:

!@#$!@! schreef op 28 oktober 2021 17:44:

:-)

Tja, cijfers waren niet goed, maar ook niet echt slecht dacht ik zo. Vraag mij af waar de teleurstelling in zit. Ben erg benieuwd naar de koersontwikkeling volgende week. Andere reits hebben al laten zien dat een eerste, zelfs grote, reactie op de cijfers niet altijd leidend hoeft te zijn.

quote:

PhilipBe schreef op 4 november 2021 11:52:

[...]

@Lamsrust,

nog even verder gezocht,

1) Duitsland: start 2014/2015 met UR nu URW
mfi is in 2015 overgegaan in UR Germany
van de 18 assets under managenent zijn er nu nog 13 over:

quote:
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD
With Unibail-Rodamco-Westfield Germany – having emerged from the mfi management für immobilien GmbH (mfi) – the group operates 22 shopping centers, nine of them in their own portfolio. As a developer, manager and investor the company pursues a structured and continued growth of its shopping center portfolio and aims specifically at expanding its market presence in Germany. Since August 2015, the company is headquartered in the Airport City in Dusseldorf. With over 450 employees, Unibail-Rodamco-Westfield Germany covers the entire real estate value chain, from project development, planning, construction services and leasing to long-term shopping center management, facility management and asset management as well as portfolio expansion.
unquote

CPPIB heeft 2 zitjes in de raad van bestuur van URW Germany:
Supervisory Board
Olivier Bossard (Chairman)
Fabrice Mouchel (Co-Chairman)
Arnaud Burlin
Cheryl Maher afgevaardigd door CPPIB
Andrea Orlandi afgevaardigd door CPPIB

Daarnaast zitten ze in de JV voor de grootste mall van Duitsland: Centro Oberhausen
Gaat nu ook verder onder de Westfield brand

www.across-magazine.com/flagship-dest...

(De overname en wijziging van UR naar URW in 2018 wijzigt m.i. weinig aan deze JVs
dat CPPIB 49% van URW Germany bezit brengt ze ook wel indirect in de lijst van grootaandeelhouders.)

2) Spanje - UK met INTU:
CCPIB had ook via JV de grootste malls van Spanje : Puerta Ventetia in Zaragoza.

Wel duidelijk de verkeerde JV partner gekozen. was met INTU en is (gedwongen) verkocht.

www.aragondigital.es/2019/12/23/gener...

Maar eentje verloren eentje gewonnen....

www.cppinvestments.com/public-media/h...

Hebben dus de sleutels van Trafford centre (Manchester) min of meer gekregen.....

(Zou kunnen dat ze nu een JV partner zoeken om het management te doen, URW lijkt me de logische kandidaat)

3) 10 Shopping malls in de US : start 2012 met Westfield (Australie)

Hebben die JV gestart met Westfield, toen die nog op flagships én regionals focusde.

Westfield is gesplitst in 2014 en begon zijn regionals in de US vanaf 2105 af te bouwen.

Door de overname van Westfield door UR zitten ze nu met een JV partner die de regionals "verwaarloosd"
zitten daar waarschijnlijk ook gefustreerd naar te kijken, temeer dat Annapolis gedegradeerd is door URW.
(of gaan ze handelen ? goed mogelijk dat ze die 5 centras voor een appel en een ei willen/gaan overnemen.
weet niet van de kleine lettertjes in de contracten maar duidelijk is wel dat het profiel van URW niet overeenkomt met het profiel van Westfield toen de JV gemaakt is)
Linksom of rechtsom met die 5 regionals gaat toch (vlug) iets gebeuren.....

quote:

PhilipBe schreef op 4 november 2021 11:52:

[...]

....

Hebben dus de sleutels van Trafford centre (Manchester) min of meer gekregen.....

(Zou kunnen dat ze nu een JV partner zoeken om het management te doen, URW lijkt me de logische kandidaat)

quote:

!@#$!@! schreef op 4 november 2021 13:37:

[...]

Verlies is alweer bijna weg gewerkt.

Toch apart dat soort tegengestelde reacties. Maar weer een bewijs dat er geen "waarheid" zit in harde cijfers, voornamelijk perceptie.

quote:

Lamsrust schreef op 4 november 2021 13:40:

[...]

Dank!

UK
Het asset management van Trafford wordt verzorgd door Pradera Lateral.
Zie www.manchestereveningnews.co.uk/news/...
De industrie verwachte ook URW, maar URW had toentertijd wat anders aan haar hoofd en heeft deze opdracht vermoedelijk laten schieten.

US
URW zal de regionals niet verwaarlozen maar er geen grote capex meer in stoppen. De strategie zal waarschijnlijk zijn in de huidige retail revival zoveel mogelijk leegstaande ruimtes verhuren, zodat de NRI weer op peil is en vervolgens verkopen. Aangetekend zij dat Santa Anita, Annapolis en Oakridge tot de betere regionals behoren - A minus/B plus kwalificatie volgens Green Street Advisors - zodat daar zeker interesse vanuit de markt in zal zijn. Ik vermoed niet dat URW ze voor een appel en en ei zal willen verkopen en CPPIB zal vast het first right to match hebben, i.e. de mall 100% te verwerven voor het hoogste bod. Plaza Bonita draait volgens de google reviews prima, maar North County is op sterven na dood: veel leegstand en budget ketens.

Ik vind dat URW op zo kort mogelijke termijn de kwijnende regionals de naam "Westfield" moet ontnemen. De global brand Westfield is de kern van de marketing strategie en dan kan het niet zo zijn dat in de US dit merk staat voor een half lege koopjeshal. Ik denk dan m.n. aan Wheaton, North County, Trumbull en South Shore.

quote:

PhilipBe schreef op 4 november 2021 15:42:

[...]

@Lamsrust,
dank je,
Had ik niet gevonden,
Misschien was URW niet uitgenodigd om te bieden, volgens mij zit er toch een haar in de boter tussen die twee.
en het kan ook zijn dat na het samengaan van UR en Westfield, ze nu vinden dat ze teveel eieren in hetzelfde URW mandje liggen hebben.....

Of de kwijnende regionals nog "Westfield" mogen noemen ?
Was een taak van Cuvillier en van Tritant die daar 3 jaar president was.... voor die paar maanden dat we ze nog hebben maakt het mij weinig uit,

En van mij mag URW die 5 andere regionals voor een appel en een ei verkopen.... opgeruimd staat netjes..... ;-)