Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

Unibail-Rodamco-Westfield - 2021

6.809 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 » | Laatste
Lamsrust
2
Ook onze vrienden van KLEP hebben twee deals gedaan deze maand:

www.klepierre.com/en/finance/klepierr...

Deze deals zijn gedaan op een blended EPRA NIY van 5.1%. Gedurende het jaar hebben ze nog andere deals gedaan, doch het totaal is gedaan op een blended EPRA NIY van 5.4%. Uiteraard heeft KLEP niet haar beste assets verkocht zodat de resterende assets gemiddeld een lagere EPRA NIY dan 5.4% hebben en zelfs lager dan de 5.1% EPRA NIY waarop de meest recente deal is gedaan. Laten we conservatief eens aannemen 5.0% en laten we nog conservatiever aannemen dat dit percentage ook geldt voor URW flagships, alhoewel die gemiddeld van een iets betere kwaliteit zijn. Dan zou URW nog plm. EUR 6 mrd moeten afboeken op de US flaghips en Europese vaste land flagships (US regionals en UK malls staan al voor meer dan NIY 5.0% in de boeken, nl. 5.9% resp. 5.6%). Dit impliceert een daling van de EPRA NTA naar EUR 85 en een stijging van de proportionate LTV naar 50%. Dit is dan een conservatief scenario.

Derhalve noteren we nu nog plm. 33% onder de intrinsieke waarde uitgaande van een conservatief scenario op basis van de meest recente bekende transactie yield. Bij een koers van E 50 ~ 55 zou dan toch een hele zware steun moeten liggen.
RD90
2
quote:

Peter133 schreef op 20 december 2021 11:52:

[...]
Wat bedoel je met fundamenteel zwaar ondergewaardeerd?
De LTV is toch veel te hoog?
Neemt de vraag naar hun vastgoed toe en stijgen de huren?
Hi Peter, ik lees jouw comments nu al een jaar of 2, dank voor het - nu maandelijks, eerder wekelijkse - vermaak.
Het aandeel is ondergewaardeerd omdat de NAV €162,50 is, en het aandeel verhandeld wordt rond de €60 .

Om het voor jou makkelijk te maken:

Dit is alsof jij een limonade stand hebt, en als je al je ingrediënten, activa, etc verkoopt je dan €162 euro krijgt
Maar je buurjongetje wil het overnemen voor 60 euro. Dus dan onderwaardeert jouw buurjongetje de waarde van jouw bedrijf, de limonade stand

succes met shorten, Peter!
Lamsrust
1
quote:

NLvalue schreef op 20 december 2021 14:18:

[...]

Ik lees niet dat ze het pand boven boekwaarde verkocht hebben (van juni).. wel boven de laatste taxatie waarde (van nov oid)

Ben het wel eens met de conclusie, maar niet met de NIY logica derhalve

Dit staat in het halfjaarverslag: 94% of URW’s portfolio was appraised by independent appraisers as at June 30, 2021 en daar is de 5.5% niy van afgeleid. Dus dat zou dan 1 op 1 moeten aansluiten, want al zou het pand op 30.6.2021 niet getaxeerd zijn dan zou de boekwaarde gelijk moeten zijn aan de meest recente taxatiewaarde.
AVM (Altijd Verkeerde Moment)
7
Laten we wel wezen: het feit dat we nu na 2 jaar nog steeds niet van het virus af zijn en dat er nu een harde lockdown "nodig" is, is gewoon een tegenvaller. Niet alleen voor sikkeneurende beleggers, betweterige journalisten en angstige politici, maar vooral voor de ondernemers die dit kei- en keihard treft. Dat dit (op de korte termijn) niet gunstig is voor de beurskoers van een retailvastgoedfonds is dan ook niet zo heel erg vreemd.

Wat ook niet zo vreemd is dat bij elke koersdaling er twee inmiddels wel erg bekende reacties worden geplaatst:
1) Iemand die heel erg enthousiast gaat roepen dat dit het bewijs is dat de koers onherroepelijk op weg is naar €20
2) Iemand die al even enthousiast roept dat dit het bewijs is voor een complot van een URW bestuurder om URW over te nemen.

Daarom wens ik alle URW-long-beleggers (waar ik er dus één van ben) gewoon een goed kerstfeest, ondanks de lockdown, ondanks de korte termijn bewegingen, maar hopelijk gezond en wel met familie onder de kerstboom. Cheers!
HCohen
0
quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 20 december 2021 16:17:

Daarom wens ik alle URW-long-beleggers (waar ik er dus één van ben) gewoon een goed kerstfeest, ondanks de lockdown, ondanks de korte termijn bewegingen, maar hopelijk gezond en wel met familie onder de kerstboom. Cheers!
Hear, hear !
tradersonly
0
Peter133
0
quote:

RD90 schreef op 20 december 2021 14:26:

[...]

Hi Peter, ik lees jouw comments nu al een jaar of 2, dank voor het - nu maandelijks, eerder wekelijkse - vermaak.
Het aandeel is ondergewaardeerd omdat de NAV €162,50 is, en het aandeel verhandeld wordt rond de €60 .

Om het voor jou makkelijk te maken:

Dit is alsof jij een limonade stand hebt, en als je al je ingrediënten, activa, etc verkoopt je dan €162 euro krijgt
Maar je buurjongetje wil het overnemen voor 60 euro. Dus dan onderwaardeert jouw buurjongetje de waarde van jouw bedrijf, de limonade stand

succes met shorten, Peter!
ik zit long..... met long verlies.....

Dus alle analisten enzo zitten er flink naast dat ze de koers zo laag waarderen.

Hoe kan dat dan?
tradersonly
1
Daily cases lijken wereldwijd wat toe te nemen en vormen nu de vierde golf.
Het aantal overlijdens vormt echter een lagere top en is eigenlijk al ruim 2 maanden stabiel rond de 6 a 7000.
(eerdere golven waren dat er 10 en 13-15 duizend per dag.
www.worldometers.info/coronavirus/
In zuid afrika is de besmettingspiek ook al weer duidelijk op zn retoure en valt het aantal overlijdens zeer zeer mee.
www.worldometers.info/coronavirus/cou...
HCohen
2
quote:

tradersonly schreef op 20 december 2021 18:24:

Daily cases lijken wereldwijd wat toe te nemen en vormen nu de vierde golf.
Het aantal overlijdens vormt echter een lagere top en is eigenlijk al ruim 2 maanden stabiel rond de 6 a 7000.
(eerdere golven waren dat er 10 en 13-15 duizend per dag.
www.worldometers.info/coronavirus/


In zuid afrika is de besmettingspiek ook al weer duidelijk op zn retoure en valt het aantal overlijdens zeer zeer mee.
www.worldometers.info/coronavirus/cou...
South Africa is "over the curve," says chair of national medical association
twitter.com/NewDay/status/14729179163...
tradersonly
1
Afbouw MIM -0,55% (totale positie)

17 Dec 2021 Millennium International Management 0,00%
16 Dec 2021 Millennium International Management 0,55%

Kan deel van het volume van vrijdag verklaren, echter max +/- 700.000 stukken
RD90
0
quote:

Peter133 schreef op 20 december 2021 17:54:

[...]
ik zit long..... met long verlies.....

Dus alle analisten enzo zitten er flink naast dat ze de koers zo laag waarderen.

Hoe kan dat dan?

dat weet niemand, maar het is wel een onderwaardering van wat het feitelijk waard is.. En daarbij is ook de vraag, op welke termijn geven de analisten deze waardering? 1 maand? 3 maanden? 3 jaar?

Op de korte termijn zal de koers inderdaad niet zo snel naar de 100+ bewegen, dus is een koersdoel van 75 reëel. Maar als er op de lange termijn weer 1mrd winst wordt gemaakt zal de koers volgens deze analisten dan ook voor altijd blijven hangen op een beurswaarde van 7,5 mrd?

Mocht dat wel zo zijn dan leen ik graag van iemand 7,5 mrd, ik betaal het in 8 jaar terug, precies de terugverdientijd, en daarna ben ik zelf 7,5 mrd rijker.

oh maar dat plan heeft Xavier Niel al...
Branco P
0
quote:

Peter133 schreef op 20 december 2021 17:54:

[...]
ik zit long..... met long verlies.....

Dus alle analisten enzo zitten er flink naast dat ze de koers zo laag waarderen.

Hoe kan dat dan?

Peter, heb je het nieuws nog gevolgd de laatste tijd? Iets met Omicron? ;-)
mike65537
0
De uiterst besmettelijke omikronvariant van het coronavirus overheerst alle nieuwe coronavirusgevallen in de Verenigde Staten, heeft de Amerikaanse gezondheidsdienst CDC laten weten. In het noordoosten van het land, waar bijzonder veel nieuwe besmettingen zijn vastgesteld, is het weer verplicht om een mondkapje te dragen.

Omikron is nu volgens schattingen verantwoordelijk voor meer dan 70 procent van de nieuwe coronagevallen in de Verenigde Staten, schrijft The New York Times op basis van maandag vrijgegeven schattingen.

Twee weken geleden veroorzaakte de variant volgens het CDC slechts 1 procent van alle besmettingen in de VS; een week geleden was dat zo'n 13 procent. De deltavariant, maandenlang de dominante vorm van het virus, was in de afgelopen week verantwoordelijk voor ruim een kwart van de nieuwe gevallen, schat het CDC.

In New York steeg het aantal nieuwe gevallen in twee weken tijd met meer dan 80 procent. Washington telt elke dag meer dan drie keer zo veel besmettingen als begin december. De burgemeester heeft mondkapjes in binnenruimtes maandag opnieuw verplicht gesteld.

Burgemeester Bill de Blasio van New York zei maandag op een persconferentie dat de stad "sneller moet reageren" op de recentste coronagolf, maar benadrukte dat een nieuwe lockdown "verschrikkelijke gevolgen" zou hebben voor de inwoners van de stad.

De omikrongolf slaat toe op het moment dat veel ziekenhuizen de grenzen van hun capaciteit hebben bereikt en gouverneurs in verschillende staten de Nationale Garde hebben gemobiliseerd om te helpen met het tekort aan ziekenhuispersoneel.

www.nu.nl/coronavirus/6174267/omikron...
mike65537
0
Omicronvariant van coronavirus dominant in VS

De omicronvariant van het coronavirus is nu de dominante variant in de Verenigde Staten, meldt de Amerikaanse gezondheidsdienst CDC maandag op basis van de gegevens van de afgelopen week. Op dit moment gaat het in bijna driekwart (73 procent) van de besmettingsgevallen in het land om de omicronvariant. In de noordwestelijke staten Oregon, Washington en Idaho gaat het zelfs in zo'n 96 procent van de nieuwe gevallen om omikron.

De bekende Amerikaanse viroloog Anthony Fauci waarschuwde zondagavond in een tv-interview al voor een harde winter in de VS door de nieuwe variant. ,,Als alles zo verder gaat als we nu denken, zullen onze ziekenhuizen over twee weken onder zeer hoge druk staan," zei Fauci tegen NBC News.

De Amerikaanse president Joe Biden geeft dinsdag een toespraak. Naar verwachting zal hij de Amerikaanse bevolking oproepen zich te laten vaccineren en te testen. Volgens een woordvoerder is Biden niet van plan het land op slot te gooien. Wel zal de president met andere maatregelen komen. Zo moeten zelftesten toegankelijker worden.

De omiconvariant werd begin deze maand voor het eerst ontdekt in de staat Californië, bij een reiziger die op 22 november was teruggekeerd uit Zuid-Afrika. Op 5 december was de variant al in een derde van de Amerikaanse staten vastgesteld.
HCohen
0

ARTIKEL
Nederlandse consument geeft weer meer uit

Door ABM Financial News op dinsdag 21 december 2021
Views: 433
Nederlandse consument geeft weer meer uit
Beeld: ABM Financial News
(ABM FN-Dow Jones) Nederlandse consumenten hebben in oktober 8,5 procent meer uitgegeven dan in oktober 2020. Dit bleek dinsdag uit cijfers van het Centraal Bureau voor de Statistiek.

De stijging is daarmee hoger dan in september, toen de consumptie met 4,6 procent groeide. De uitgaven lopen nu al vier maanden op rij steeds harder op.

In vergelijking met oktober 2019 besteedden consumenten 1,8 procent meer in oktober 2021.

Consumenten hebben in oktober 12,2 procent meer uitgegeven aan diensten, zoals telefoon- en internetabonnementen, verzekeringen, een bezoek aan de kapper, een restaurant of een voetbalwedstrijd, dan in oktober 2020. De consumptie van diensten was nog wel 0,8 procent lager dan in oktober 2019. Uitgaven aan diensten maken ruim de helft van de totale binnenlandse consumptieve bestedingen uit.

In oktober hebben consumenten 8,1 procent meer besteed aan duurzame goederen dan in oktober 2020. Vooral aan kleding en schoenen hebben ze meer uitgegeven. Aan vervoermiddelen en woninginrichting werd echter minder besteed.
NLvalue
0
quote:

Lamsrust schreef op 20 december 2021 14:26:

[...]

Dit staat in het halfjaarverslag: 94% of URW’s portfolio was appraised by independent appraisers as at June 30, 2021 en daar is de 5.5% niy van afgeleid. Dus dat zou dan 1 op 1 moeten aansluiten, want al zou het pand op 30.6.2021 niet getaxeerd zijn dan zou de boekwaarde gelijk moeten zijn aan de meest recente taxatiewaarde.
Ik begrijp je logica - maar ben nog niet terug op hetzelfde niveau van vertrouwen in de statements nadat het vorige mgt zo hard gewerkt heeft omdat te beschamen.

Prima deal verder - waarschijnlijk ook voor een pensioenfonds die naar junkbonds zou moeten uitwijken om dat soort rendementen te halen. Met evenveel garantie op de hoofdsom.

Denk dat APG het wat handiger aanpakt - zie je daar nog iets van bij URW?
Cproof
1
Een ding is zeker als je naar de cijfers van de US kijkt omnikron is eind december in heel de wereld dominant , dan weten we ook vrij snel hoe ziekmakend/dodelijk deze is !
Peter133
0


Nou dat was toch al duidelijk dat het virus muteert sinds delta net als een griepvirus. Dat is niet ingeprijst?

Of je het Morgan Stanley advies van 35 euro hanteert of de 162 euro waar jullie het hier over hebben is een extreem groot verschil.
HCohen
1
quote:

Peter133 schreef op 21 december 2021 10:21:

quote:

Peter133 schreef op 20 december 2021 17:54:

ik zit long..... met long verlies.....

Dus alle analisten enzo zitten er flink naast dat ze de koers zo laag waarderen.

Hoe kan dat dan?

Peter, heb je het nieuws nog gevolgd de laatste tijd? Iets met Omicron? ;-)
[/quote]

Nou dat was toch al duidelijk dat het virus muteert sinds delta net als een griepvirus. Dat is niet ingeprijst?
Virus muteert pas sinds Delta, ok... interessant dat wist niemand.... dank voor die uitstekende bijdrage
Of je het Morgan Stanley advies van 35 euro hanteert of de 162 euro waar jullie het hier over hebben is een extreem groot verschil.
Voor het gemak, je doel is toch om te klooien en reacties op te roepen nietwaar, vergeet je het GS advies(92E), Kepler Chevreux(85E), HSBC(102E), ABN Amro(90E) en UBS(78E)
Ga lekker met je Bots spelen Peter
HCohen
0
6.809 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 24 jun 2022 17:35
Koers 52,020
Verschil +1,340 (+2,64%)
Hoog 52,550
Laag 50,640
Volume 561.673
Volume gemiddeld 661.223
Volume gisteren 706.371

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront