Acacia Pharma « Terug naar discussie overzicht

quote:

Sirlander schreef op 7 april 2021 13:58:

ok, we gaan het eens anders spelen.
Na de laatste update van 29/03 wat zijn de risico's nog op LT?

quote:

Sirlander schreef op 7 april 2021 13:58:

ok, we gaan het eens anders spelen.
Na de laatste update van 29/03 wat zijn de risico's nog op LT?

quote:

Roze bril schreef op 7 april 2021 14:26:

[...]
Ze moeten hun beoogde doelstellingen qua verkoop van ByFavo en Barhemsys halen, of zelfs overtreffen. Dat is geen garantie en zal hun genoeg moeite en tijd kosten. Uitbreiden van het verkoopnetwerk betekent ook verhoging van de vaste kosten. Risico hier schat ik "matig" in want de signalen vanuit het management hieromtrent zijn zéér positief.

Er moeten ook nog klinische studies gebeuren voor Barhemsys en ByFavo om de marktauthorisatie te kunnen behouden. Dat is één van de voorwaarden opgelegd door de FDA om verder te kunnen verkopen in de VS.

Daarnaast heb je nog de fase-3 studie voor ADP403 die moet gefinancierd worden. We gaan er van uit dat dit gaat gebeuren met geld opgehaald uit een volgende emissie of IPO op Nasdag. Die studie zou in 2022 moeten afgerond worden zodat men in 2023 een FDA goedkeuring kan bekomen. hier schat ik het risico vrij hoog in, omdat dit geen garanties biedt tot een onmiddellijk succes. Zie hiervoor naar de CRL's voor Barhemsys in 2019 en de vertraging opgelopen voor ByFavo vorig jaar. Telkens nam de koers een duik.

Dan heb je ook nog de uitbreiding van Barhemsys naar andere regio's waarvoor er weer klinische studies moeten gedaan worden, met hetzelfde hoge risico als voorheen. Moeten hiervoor weer extra middelen aangeworven worden of wacht men hiermee tot de inkomsten uit de verkoop in de VS voldoende zijn om deze bijkomende kosten te dragen. Het gevolg hiervan is dat dit gaat wegen op de winstgevendheid. Een voorwaarde is dat men een partner of meerdere partners aantrekt om de commercialisering op te zettem in de regio(s) van bestemming.

Dus, in het kort gezegd, er zijn zeker nog risico's op de LT.

quote:

Grobert schreef op 7 april 2021 12:44:

Laatste update van 1/04/2021 op de site van Edison Research

Investment summary

The year 2020 was transformational for Acacia Pharma, with the US approval of its two lead assets, BARHEMSYS (amisulpride injection) for the treatment and prevention of post-operative nausea and vomiting (PONV) and BYFAVO (remimazolam), an IV sedative for use during invasive medical procedures. Both assets have now been launched, BARHEMSYS in August 2020 and BYFAVO in January 2021. By marketing two products through a small but experienced salesforce, Acacia should realise significant operational synergies. Launches are in the early phase, with the focus on gaining wide formulary access in FY21; this should translate to significant revenue generation from FY22 onwards and maiden operating profit from FY23. Our updated valuation of Acacia Pharma is €1,278m.

Y/E Dec Revenue (US$m) EBITDA (US$m) PBT (US$m) EPS (c) P/E (x) P/CF (x)
2019A 0.0 (22.3) (21.1) (0.38) N/A N/A
2020A 0.2 (27.8) (28.5) (0.38) N/A N/A
2021E 8.0 (36.0) (39.9) (0.40) N/A N/A
2022E 39.7 (31.2) (34.1) (0.33) N/A N/A

quote:

Johnny B schreef op 7 april 2021 21:49:

Ik ben vandaag voorzichtig voor het eerst ingestapt in dit veelbelovende bedrijf. Was forum en
Koers al even aan het volgen.
Voorzichtig omdat ik dan kan bijkopen bij eventuele stevige koersdalingen. Dit lijkt me beste strategie gezien de hoge volatiliteit.
Veel interessante info gelezen op dit forum waarvoor dank.

quote:

Roze bril schreef op 7 april 2021 14:26:

[...]
Ze moeten hun beoogde doelstellingen qua verkoop van ByFavo en Barhemsys halen, of zelfs overtreffen. Dat is geen garantie en zal hun genoeg moeite en tijd kosten. Uitbreiden van het verkoopnetwerk betekent ook verhoging van de vaste kosten. Risico hier schat ik "matig" in want de signalen vanuit het management hieromtrent zijn zéér positief.

Er moeten ook nog klinische studies gebeuren voor Barhemsys en ByFavo om de marktauthorisatie te kunnen behouden. Dat is één van de voorwaarden opgelegd door de FDA om verder te kunnen verkopen in de VS.

Daarnaast heb je nog de fase-3 studie voor ADP403 die moet gefinancierd worden. We gaan er van uit dat dit gaat gebeuren met geld opgehaald uit een volgende emissie of IPO op Nasdag. Die studie zou in 2022 moeten afgerond worden zodat men in 2023 een FDA goedkeuring kan bekomen. hier schat ik het risico vrij hoog in, omdat dit geen garanties biedt tot een onmiddellijk succes. Zie hiervoor naar de CRL's voor Barhemsys in 2019 en de vertraging opgelopen voor ByFavo vorig jaar. Telkens nam de koers een duik.

Dan heb je ook nog de uitbreiding van Barhemsys naar andere regio's waarvoor er weer klinische studies moeten gedaan worden, met hetzelfde hoge risico als voorheen. Moeten hiervoor weer extra middelen aangeworven worden of wacht men hiermee tot de inkomsten uit de verkoop in de VS voldoende zijn om deze bijkomende kosten te dragen. Het gevolg hiervan is dat dit gaat wegen op de winstgevendheid. Een voorwaarde is dat men een partner of meerdere partners aantrekt om de commercialisering op te zettem in de regio(s) van bestemming.

Dus, in het kort gezegd, er zijn zeker nog risico's op de LT.

quote:

Roze bril schreef op 8 april 2021 10:36:

Ondertussen heeft Armistice Capital haar shortpositie opgetrokken tot 1%. Laatste aanpassing van de shortpositie was op 29 maart, toevoeging van 0,1%. Er worden dus bijna 1 miljoen aandelen geshort op dit moment.

quote:

Sirlander schreef op 8 april 2021 09:25:

[...]

Qua verkoop ga ik af op het enthousiasme die ze tijdens de presentatie hadden.
Verschillende malen hebben ze herhaald dat de start zeer goed gaat en in vergelijking met andere launches uniek is.

Wat betreft APD403, gaat men pas uit van eerste verkoop in 2025.
Daar zal uiteraard geld voor nodig zijn. Maar ik ga ervan uit dat dit ten vroegste in 2022 is.

Ik zie geen probleem voor Barhemsys buiten VS. Amisulpride was het probleem in de VS. Acacia Pharma is de eerste pharma die dit goedgekeurd kreeg in de VS. In overige werelddelen is dit reeds toegelaten. Maar zoals we geleerd hebben bij GLPG is het de VS waar men geld kan vragen, hier zijn de marges veel kleiner.