PostNL April 21 | AvA - Dividend

3.732 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 ... 183 184 185 186 187 » | Laatste
Makita
14
Voorbeursjournaal PostNL

Belangrijke data www.postnl.nl/over-postnl/beleggers/
- Wellicht nog een trading update mbt Q1 cijfers (10 mei) (vorig jaar op dag van AVA nog een trading update mbt Q1)
- 20 April 2021 AVA www.postnl.nl/over-postnl/pers-nieuws...
- 22 April 2021 ex-dividend datum (0,28 cent per aandeel)
- 10 mei 2021 Q1 cijfers
- 9 augustus 2021 Q2 cijfers met aankondiging interimdividend 2021

Dividendinformatie PostNL
bron:PostNL IR www.postnl.nl/en/about-postnl/investors/

Bij instapkoers van EUR4,13 per aandeel. EUR0,37 dividendbetalingen binnen 6 maanden dan ~9% rendement door dividenduitkeringen in 6 maanden. En dan vervolgens MINIMAAL 29 cent per jaar (7% de komende 2 jaar daaropvolgend.

Eerste ex-dividend datum is op 22 april 2021 voor 28 cent dividend 2020 (6,8% Interimdividend 2021 (1/3 deel 2020) waarschijnlijk eind augustus en dan jaarlijks hetzelfde patroon naar verwachting.

- Binnen 6 mnd dus 28+9 = 37 cent dividend
- Binnen 15 mnd dus 28+9+20 = 57 cent dividend (minimaal zegt onderneming, 2021 zou 3-4 cent meer kunnen worden denken IEX forumleden)
- Binnen 18 mnd dus 28+9+20+9= 66 cent dividend (minimaal zegt onderneming)
- Binnen 30 mnd dus 28+9+20+9+20+9 = 95 cent dividend (minimaal zegt onderneming)

Koersdoelen analisten
Overzicht vind je hier www.postnl.nl/en/about-postnl/investo...
- Laatste advies: ABNAMRO ODDO verhoogd koersdoel PostNL naar EUR4,75 met Market Outperform advies www.trivano.com/aandeel/advies-abn-am...

Aandeleninkoop?
- PostNL heeft in Q1 ongeveer 77mln cash ontvangen voor verkoop Cendris en Nexive, dit zou gebruikt kunnen worden voor een aandeleninkoop. Onderneming heeft gezegd dat dit zou kunnen met excess cash (alles beneden 1,5x ebitda oftewel ~600mln net debt). Ik schat de net debt nu conservatief in op 407mln (stand 31-12-20) - 77mln = 330mln, dus 270mln excess cash nu. Wel heeft postnl aangegeven ook naar waardetoevoegende acquisities te kijken, dus niet zeker dat er een aandeleninkoop komt.
- SocGen moet nog 25mln aandelen terugkopen, dit kan extra koopdruk geven richting ex-dividend datum aangezien ze anders het dividend moeten vergoeden aan uitlener van de aandelen. www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...

Dividend overzicht in NL
Hier een overzicht van NL beursfondsen rendementmetdividend.nl/ wel zelf corrigeren voor al betaald interimdividend svp om de vergelijking eerlijk te houden.

Grotere aandeelhouders in PostNL
Link naar AFM register www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Kretinsky/Vesa Equity Investment heeft >5% www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- John de Mol heeft >5%
- Norges bank heeft >5%
- Acadian heeft >3%
- Edingburgh partners heeft >3%
- Vele andere partijen hebben ook belangen, zie hiervoor Morningstar overzicht (tab institutions) www.morningstar.com/stocks/xmun/tntc/...

Royal Mail
Engels forum mbt Royal Mail uk.advfn.com/stock-market/london/roya...
- JPMorgan en Deutsche Bank zetten Royal Mail daar gewoon op 7 pond met bevestigd dividend van 10p (~1,9%)...
- Daar ook aandacht voor Kretinsky
- GLS wil binnen 5 jaar verdubbelen in omzet door focus op internationaal en met B2C otp.tools.investis.com/Utilities/PDFD...

Deutsche Post DHL
Ondernemingswaarde PostNL noteert nu met 35% korting tov DPDHL

www.dpdhl.com/content/dam/dpdhl/en/me... , DPDHL heeft eind 2020 een WPA van EUR2,41. Een net debt van ~EUR13mrd, een EBITDA van 8,7mrd en en ondernemingswaarde (EV) van ~EUR71mrd nu op een koers van EUR46,52

Waarderings multiples voor DPDHL
- EV/EBITDA20 van 8,1x
- Koerswinstverhouding 2020 van 19,3x

PostNL heeft eind 2020 een WPA van ~EUR0,36. Een net debt van EUR407mln, een EBITDA van EUR409mln en een Ondernemingswaarde (EV) van ~EUR2.451mln nu op een koers van EUR4,13

Waarderings multiples voor PostNL
- EV/EBITDA20 van 6,0x
- Koerswinstverhouding 2020 van 11,5x

(Een gelijke waardering (8,1x ebitda20 van DPDHL) zou een beurskoers van EUR5,87 voor PostNL betekenen)

UPS
Koers UPS nu USD171,28 en Ondernemingswaarde UPS nu USD170mrd (waarvan ~ USD18mrd net debt). Ebitda20 van USD10,3mrd. EPS van USD8,23

- Net debt/Ebitda = 1,74x (-> 2,5x is maximaal bij normale omstandigheden, dus nog USD7,7mrd ruimte momenteel om te lenen)
- EV/EBITDA20 nu 16,5x
- KW van 20,8x

Conclusie: UPS kan een overname van PostNL heel makkelijk betalen en het levert de aandeelhouders van UPS ook direct veel waarde op aangezien de gekochte Ondernemingswaarde op 7-8x ebitda bij PostNL (koers van 5,00-5,85) gelijk 16,5x ebitda waard is bij UPS.

Bronnen:
www.investors.ups.com/events/event-de...
www.macrotrends.net/stocks/charts/UPS...
finance.yahoo.com/quote/UPS/key-stati...

Discussie en Conclusie
-> warm pleidooi voor een normalere waardering van EUR5,10 voor PostNL obv ~7x EBITDA20, 5,5% dividendrendement en Koerswinstverhouding van 14x

Outlook 21 PostNL houdt rekening met lockdown in Januari en Februari, inmiddels wordt wel duidelijk dat dit langer gaat duren. Cohort 60+ is echt niet eind mei gevaccineerd helaas. Dit zal bij Q1 en Q2 wel duidelijk worden. Ook heeft Q4-21 straks een hogere pakketten capaciteit (dit was Q4-20 nog een probleem). Al met al zal 2021 een beter pakkettenjaar worden dan 2020 verwacht ik.

Kopen en op de plank leggen zou ik zeggen. Enorm dividendrendement, mogelijke koersstijgingen in het verschiet en mogelijk consolidatie fantasie met grootaandeelhouder Kretinsky die opbouwd in PostNL (5% nu) en al 15% in Royal Mail heeft otp.tools.investis.com/Utilities/PDFD...

Wilt u de koers van dichtbij volgen dan is Marketviewer een tip (ticker PNL invullen) marketviewer.equiduct.com/ De voorbeurskoers checkt u bij Euronext live.euronext.com/nl/product/equities...
IEX watcher
1
trader4trader
0
Nog even over dividend...de meeste van jullie kiezen voor cash dividend. In het geval van cash dividend verwacht je dat de koers ex dividend minder zakt dan 24 cent (28 cent * 0.85 (15 % belasting)). Anders kun je beter dag van te voren verkopen en dag na ex dividend terugkopen.

Over stockdividend....gaat PostNL deze aandelen uitgeven of terugkopen? In het laatste geval zou het beurskoers opdrijvend zijn en beter dat we dan allemaal voor stockdividend kiezen?
artm
0
Makita, waarom noem je in je vergelijking eigenlijk DPDHL en UPS? Ik vind het karakter van die onderneming, vergeleken met PostNL, heel anders.

Het stuk global forwarding en express diensten zijn voor beide partijen een belangrijke markt waarop hogere marges gehaald worden dan het regulier pakketvervoer. Daarnaast is de wereldwijde positie van beide partijen heel anders dan het lokale PostNL.

Een vergelijk met Royal Mail, Bpost en andere lokaal georienteerde partijen lijkt mij meer op hun plaats.
Makita
0
quote:

artm schreef op 6 april 2021 09:05:


Makita, waarom noem je in je vergelijking eigenlijk DPDHL en UPS? Ik vind het karakter van die onderneming, vergeleken met PostNL, heel anders.

Het stuk global forwarding en express diensten zijn voor beide partijen een belangrijke markt waarop hogere marges gehaald worden dan het regulier pakketvervoer. Daarnaast is de wereldwijde positie van beide partijen heel anders dan het lokale PostNL.

Een vergelijk met Royal Mail, Bpost en andere lokaal georienteerde partijen lijkt mij meer op hun plaats.

Bpost wordt slecht gemanaged (het is een puinhoop) en heeft daling briefpost nog voor de boeg itt postnl daarom is dit geen goede peer momenteel. Royal Mail moet nog met cijfers komen dan kan ik daar een goede vergelijking maken.


DPDHL is de EU marktleider (en nr2 in NL) dus relevant wat die doet. UPS is de gedroomde overnemer van PostNL, dus relevant of die het kan betalen....
leek2018
0
quote:

trader4trader schreef op 6 april 2021 09:00:


Nog even over dividend...de meeste van jullie kiezen voor cash dividend. In het geval van cash dividend verwacht je dat de koers ex dividend minder zakt dan 24 cent (28 cent * 0.85 (15 % belasting)). Anders kun je beter dag van te voren verkopen en dag na ex dividend terugkopen.

Over stockdividend....gaat PostNL deze aandelen uitgeven of terugkopen? In het laatste geval zou het beurskoers opdrijvend zijn en beter dat we dan allemaal voor stockdividend kiezen?

In Nederland betaal je toch geen dividendbelasting. Het wordt wel ingehouden, maar weer verrekend met je jaaropgave.
trader4trader
0
quote:

leek2018 schreef op 6 april 2021 09:12:


[...]
In Nederland betaal je toch geen dividendbelasting. Het wordt wel ingehouden, maar weer verrekend met je jaaropgave.


Ja correct. Ik rekende vanuit een andere situatie.
leek2018
0
quote:

trader4trader schreef op 6 april 2021 09:15:


[...]

Ja correct. Ik rekende vanuit een andere situatie.

Op zich kan die andere situatie wel gevolg kunnen hebben voor de koers. Hangt af wie PostNL bezitten. De verhouding tussen beleggers die geen dividendbelasting hoeven te betalen en wie wel.
Mangy_Scoundrel
0
quote:

leek2018 schreef op 6 april 2021 09:32:


[...]
Op zich kan die andere situatie wel gevolg kunnen hebben voor de koers. Hangt af wie PostNL bezitten. De verhouding tussen beleggers die geen dividendbelasting hoeven te betalen en wie wel.

Die paar particulieren die de ingehouden dividendbelasting middels IB aangifte kunnen terugkrijgen stellen op het grote geheel toch niks voor.
leek2018
0
quote:

Mangy_Scoundrel schreef op 6 april 2021 09:50:


[...]
Die paar particulieren die de ingehouden dividendbelasting middels IB aangifte kunnen terugkrijgen stellen op het grote geheel toch niks voor.

De vraag is dan hoe ziet het groter geheel er dan uit (zie mijn vorige post).
B7euro
1
bij een koers van 4,50 heb je je dividend al weer terugverdiend, dus lekker aankopen de PNL-letjes.
B7euro
1
quote:

Dreamliner schreef op 6 april 2021 10:00:


Die koers van 4,50 zal nog wel even duren of denk ik verkeerd?


twee weken tot AVA (20-4-2021)
leek2018
0
quote:

Beertje1957 schreef op 6 april 2021 09:56:


bij een koers van 4,50 heb je je dividend al weer terugverdiend, dus lekker aankopen de PNL-letjes.

Bij een vaststaand dividend zal het dividendsrendement in procenten, bij een stijgende koers, minder worden. Wij, als kleine beleggers moeten daar toch rekening mee houden.
3.732 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 ... 183 184 185 186 187 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 30 jul 2021 17:35
Koers 4,560
Verschil -0,026 (-0,57%)
Hoog 4,604
Laag 4,528
Volume 2.495.852
Volume gemiddeld 4.053.658
Volume gisteren 2.314.359