PostNL « Terug naar discussie overzicht

PostNL April 21 | AvA - Dividend

3.734 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 ... 183 184 185 186 187 » | Laatste

Omlaag ↓

Beertje 9 april 2021 06:25

quote:
Jalen schreef op 8 april 2021 21:58:
[...]

I@Beertje, al iets in de wandelgang gehoord over de positieve winstwaarschuwing?

nee, mijn contactpersoon is deze week helaas niet zakelijk op de werkvloer. maandag weer effe polsen.

Jason Voorhees 9 april 2021 06:59

@ Rick, bedoel je Norges weer onder de 5%, die zaten gisteren aan de boom te schudden ;-)

Rik R 9 april 2021 07:09

quote:
Travis Bickle schreef op 9 april 2021 06:59:
@ Rick, bedoel je Norges weer onder de 5%, die zaten gisteren aan de boom te schudden ;-)

Idd. Puur voor de handel.

[verwijderd] 9 april 2021 07:18

quote:
Rick R schreef op 9 april 2021 05:57:
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...

Wat voorspelbaar. Spielerei ;)

Verkoop op woensdag (7 april is de meldingsdatum). En wellicht hebben ze gisteren al weer ingekocht. Meldingen morgen maar in de gaten houden. (Vorige keer ook dit soort verkopen en aankopen in een paar dagen)

[verwijderd] 9 april 2021 07:40

Voorbeursjournaal PostNL
Op beurskoers EUR4,20 nu 8,8% return via dividend binnen 5 maanden

laatste nieuws
- Norges heeft op woensdag 7 april weer onder de 5% gemeld (de laatste tijd meldt Norges vaker de dagen erna alweer boven de 5%) www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Bevestigd hiermee profiel van handelaar

Belangrijke data www.postnl.nl/over-postnl/beleggers/
- Wellicht nog een trading update mbt Q1 cijfers (10 mei) (vorig jaar op dag van AVA nog een trading update mbt Q1)
- 20 April 2021 AVA www.postnl.nl/over-postnl/pers-nieuws...
- 22 April 2021 ex-dividend datum (0,28 cent per aandeel)
- 10 mei 2021 Q1 cijfers
- 9 augustus 2021 Q2 cijfers met aankondiging interimdividend 2021

Dividendinformatie PostNL
Bij instapkoers van EUR4,20 per aandeel. EUR0,37 dividendbetalingen binnen 5 maanden dan ~8,8% rendement door dividenduitkeringen in 5 maanden. En dan vervolgens MINIMAAL 29 cent per jaar (6,9%) de komende 2 jaar daaropvolgend.

Eerste ex-dividend datum is op 22 april 2021 voor 28 cent dividend 2020 (6,7%), Interimdividend 2021 (1/3 deel 2020) waarschijnlijk eind augustus en dan jaarlijks hetzelfde patroon naar verwachting.

- Binnen 5 mnd dus 28+9 = 37 cent dividend
- Binnen 14 mnd dus 28+9+20 = 57 cent dividend (minimaal zegt onderneming, 2021 zou 3-4 cent meer kunnen worden denken IEX forumleden)
- Binnen 17 mnd dus 28+9+20+9= 66 cent dividend (minimaal zegt onderneming)
- Binnen 29 mnd dus 28+9+20+9+20+9 = 95 cent dividend (minimaal zegt onderneming)

Koersdoelen analisten
Overzicht vind je hier www.postnl.nl/en/about-postnl/investo...
- Laatste advies: ABNAMRO ODDO verhoogd koersdoel PostNL naar EUR4,75 met Market Outperform advies www.trivano.com/aandeel/advies-abn-am...

Aandeleninkoop?
- PostNL heeft in Q1 ongeveer 77mln cash ontvangen voor verkoop Cendris en Nexive, dit zou gebruikt kunnen worden voor een aandeleninkoop. Onderneming heeft gezegd dat dit zou kunnen met excess cash (alles beneden 1,5x ebitda oftewel ~600mln net debt). Ik schat de net debt nu conservatief in op 407mln (stand 31-12-20) - 77mln = 330mln, dus 270mln excess cash nu. Wel heeft postnl aangegeven ook naar waardetoevoegende acquisities te kijken, dus niet zeker dat er een aandeleninkoop komt.
- SocGen moet nog 25mln aandelen terugkopen, dit kan extra koopdruk geven richting ex-dividend datum aangezien ze anders het dividend moeten vergoeden aan uitlener van de aandelen. www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...

Dividend overzicht in NL
Hier een overzicht van NL beursfondsen rendementmetdividend.nl/ wel zelf corrigeren voor al betaald interimdividend svp om de vergelijking eerlijk te houden.

Grotere aandeelhouders in PostNL
Link naar AFM register www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Kretinsky/Vesa Equity Investment heeft >5% www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- John de Mol heeft >5%
- Norges bank heeft >3%
- Acadian heeft >3%
- Edingburgh partners heeft >3%
- Vele andere partijen hebben ook belangen, zie hiervoor Morningstar overzicht (tab institutions) www.morningstar.com/stocks/xmun/tntc/...

Royal Mail
Engels forum mbt Royal Mail uk.advfn.com/stock-market/london/roya...
- JPMorgan en Deutsche Bank zetten Royal Mail daar gewoon op 7 pond met bevestigd dividend van 10p (~1,9%)...
- Daar ook aandacht voor Kretinsky
- GLS wil binnen 5 jaar verdubbelen in omzet door focus op internationaal en met B2C otp.tools.investis.com/Utilities/PDFD...
- Focus countries en acquisities moeten groot deel upside behalen (pagina 24) www.royalmailgroup.com/media/11417/gl...

Waardering multiples PostNL
PostNL heeft eind 2020 een WPA van ~EUR0,36. Een adj. net debt van EUR407mln, een EBITDA van EUR409mln en een Ondernemingswaarde (EV) van ~EUR2.535ml nu op een koers van EUR4,30

Waarderings multiples voor PostNL
- EV/EBITDA20 van 6,2x
- Koerswinstverhouding 2020 van 11,9x

Waarderings multiples Deutsche Post DHL
Ondernemingswaarde DPDHL noteert nu met 35% hoger dan PostNL
DPDHL heeft eind 2020 een WPA van EUR2,41. Een net debt van ~EUR13mrd, een EBITDA van 8,7mrd en en ondernemingswaarde (EV) van ~EUR72mrd nu op een koers van ~EUR47,15 finance.yahoo.com/quote/DPW.DE?p=DPW....

Waarderings multiples voor DPDHL dd 7 april 21
- EV/EBITDA20 van 8,28x
- Koerswinstverhouding 2020 van 19,6x

Waarderings multiples Austrian Post
- Beurskoers dd 7 april EUR37,80 en market cap EUR2,56mrd
- Net debt per eind 2020 van ~EUR503mln
- Ondernemingswaarde (EV) is dan EUR3,09mrd
- Omzet 2020 is EUR2,2mrd
- EBITDA20 is EUR302,8mln (13,8%)
- Winst per aandeel 2020 is EUR1,75
- Dividend 2020 is EUR1,60

Waarderings Multiples Austrian Post
EV/EBITDA20 van 10,1x
KW is 21,6x
4,2% dividendrendement

(Austrian Post is een goede peer, heeft ook te maken met dalende briefpost en redelijk gelijke ebitda marge (postnl ~12,5%), focust op pakketten in de buurlanden en betaald dividend.)

Waarderings multiples UPS
Koers UPS dd 7 april ~USD173en Ondernemingswaarde UPS nu ~USD171mrd (waarvan ~ USD18mrd net debt). Ebitda20 van USD10,3mrd. EPS van USD8,23

- Net debt/Ebitda = 1,74x (-> 2,5x is maximaal bij normale omstandigheden, dus nog USD7,7mrd ruimte momenteel om te lenen)
- EV/EBITDA20 nu 16,6x
- KW van 21x

UPS kan een overname van PostNL heel makkelijk betalen en het levert de aandeelhouders van UPS ook direct veel waarde op aangezien de gekochte Ondernemingswaarde op 7,5x ebitda bij PostNL (koers van EUR5,40 gelijk 16,5x ebitda waard is bij UPS.

Discussie en Conclusie
Outlook 21 PostNL houdt rekening met lockdown in Januari en Februari, inmiddels wordt wel duidelijk dat dit langer gaat duren. Ook heeft Q4-21 straks een hogere (2mln per dag) pakketten capaciteit (dit was Q4-20 nog een probleem). Er wordt zelfs nagedacht om dit nog verder te vergroten naar 3mln pakketten per dag in de leuk (was in 2020 1,7mln) volgens bronnen binnen PostNL. Al met al zal 2021 een beter pakkettenjaar worden dan 2020 verwacht ik.

Huidige waardering PostNL is internationaal gezien erg laag (6,2x ebitda20 vs DPDHL op 8,3x en Austrian Post op ~10x ebitda20)

Kopen en op de plank leggen zou ik zeggen. Enorm dividendrendement, mogelijke koersstijgingen in het verschiet en mogelijk consolidatie fantasie met grootaandeelhouder Kretinsky die opbouwd in PostNL (5% nu) en al 15% in Royal Mail heeft otp.tools.investis.com/Utilities/PDFD... Of een UPS wat een meer dan dubbel waardering heeft (16x ebitda20) en geen goede b2c positie in Benelux heeft.

-> warm pleidooi voor een normalere waardering van EUR5,10 voor PostNL obv ~7x EBITDA20, 5,5% dividendrendement en Koerswinstverhouding van 14x

Wilt u de koers van dichtbij volgen dan is Marketviewer een tip (ticker PNL invullen) marketviewer.equiduct.com/ De voorbeurskoers checkt u bij Euronext live.euronext.com/nl/product/equities...

Jaytje 9 april 2021 08:20

AB Makita! Het is nog steeds een no brainer.

Toekomstbeeld 9 april 2021 08:40

@Makita,
om je een beetje te helpen met meer accurate feiten. Zodat je jouw "feiten" ook echt appels met appels presenteert.

Net Debt is 31 mln euro per eind december. Jaarverslag pag. 180.

Adjusted zou ook kunnen maar dan moet je die ook nemen voor de bedrijven waarmee je vergelijkt.

Je bent enthousiast, snap ik, maar appels met peren geeft een foutief beeld.

Door deze aanpassing is de multiple een vol punt hoger dan wat jij schrijft. Kortom minder groot gap om dicht te groeien.

gambiet 9 april 2021 08:47

In de veronderstelling dat het aandeel ex dividend datum op -28 cent opent, is het voor mij als Belg interessanter om de aandelen te verkopen en terug te kopen. Belastingen NL 15% + BE 30% op resterende bedrag geeft in totaal 40.5 % waarvan tot 240 eur (samen met mijn echtgenote 480 eur) op jaarbasis in België te recupereren bij de belastingen maar daar zit ik al boven. Als ik kies voor aandelen, 30% op het totale bedrag in België. Verkopen en terug aankopen : enkel transactiekosten en die zijn duidelijk lager want bedragen 0.35% beurstaks + enkele euro's vaste kosten. Dit betekent dat ik win indien de daling op exdividend datum meer dan 19 cent is.

[verwijderd] 9 april 2021 08:47

quote:
Toekomstbeeld schreef op 9 april 2021 08:40:
@Makira, om je een beetje te helpen met meer accurate feiten. Zodat je je vergelijkingen ook echt appels met appels presenteert.

Net Debt is 31 mln euro per eind december. Jaarverslag pag. 180.

Adjusted zou ook kunnen maar dan moet je die ook nemen voor de bedrijven waarmee je vergelijkt.

Je bent enthousiast, snap ik, maar appels met peren geeft een foutief beeld.

Nee TKB ik ben juist conservatief.

Als ik voor PostNL de door jou aangereikte net debt van 31mln per eind 2020 neem is de Ondernemingswaarde van PostNL nu EUR2.110mln en zou de EV/EBITDA20 dan slechts 5,15x zijn (tov ~6,1x wat ik met adjusted net debt van 407mln bereken).

Een nog veel grote onderwaardering tov Deutsche Post DHl op ~8,3x en Austrian Post op ~10x

(Ik reken met de adjusted net debt omdat de regels van waarderen voorschrijven dat je alle schulden meeneemt. De adj. Net debt is m.i. Accurater dan de 31mln die jij inbrengt nu) annualreport.postnl.nl/2020/pdfondema...

Toekomstbeeld 9 april 2021 08:56

quote:
Makita schreef op 9 april 2021 08:47:
[...]
Nee TKB ik ben juist conservatief.

Als ik voor PostNL de door jou aangereikte net debt van 31mln per eind 2020 neem is de Ondernemingswaarde van PostNL nu EUR2.110mln en zou de EV/EBITDA20 dan slechts 5,15x zijn (tov ~6,1x wat ik met adjusted net debt van 407mln bereken).

Een nog veel grote onderwaardering tov Deutsche Post DHl op ~8,3x en Austrian Post op ~10x

(Ik reken met de adjusted net debt omdat de regels van waarderen voorschrijven dat je alle schulden meeneemt. De adj. Net debt is m.i. Accurater dan de 31mln die jij inbrengt nu) annualreport.postnl.nl/2020/pdfondema...

Klopt, mijn conclusie was onjuist.
Multiple wordt kleiner.

Zoals ik stel, prima dat je adjusted neemt maar dan wel ook dat doen bij de andere bedrijven.

Dat is mijn punt. Appels met appels.

Mijn advies: gebruik de berekeningen van Barclays. Die toonde alle relevante info en had diverse bedrijven keurig naast elkaar gezet.

Eigen interpretatie van hoe je EV berekend, ai ai. Altijd gevaarlijk. Adjusted is zo'n ruim begrip en niet breed gedefinieerd. Bedrijf afhankelijk.

[verwijderd] 9 april 2021 09:00

quote:
Toekomstbeeld schreef op 9 april 2021 08:56:
[...]

Klopt, mijn conclusie was onjuist.
Multiple wordt kleiner.

Zoals ik stel, prima dat je adjusted neemt maar dan wel ook dat doen bij de andere bedrijven.

Dat is mijn punt. Appels met appels.

Maakt de conclusie niet anders TKB. PostNL is ondergewaardeerd. Ik ga daar geen dagen op stukslaan om te berekenen dat de EV/EBITDA20 van Deutsche Post in feite nog hoger is dan 8,3x (en zelfde bij Austrian Post op 10x).

Toekomstbeeld 9 april 2021 09:10

quote:
Makita schreef op 9 april 2021 09:00:
[...]
Maakt de conclusie niet anders TKB. PostNL is ondergewaardeerd. Ik ga daar geen dagen op stukslaan om te berekenen dat de EV/EBITDA20 van Deutsche Post in feite nog hoger is dan 8,3x (en zelfde bij Austrian Oost op 10x).

DP is een compleet andere bedrijf dan postNL, net als FedEx en ups.

Onzinnige vergelijkingen. De enige echt goed vergelijkbare wordt bpost (zonder banking).

Zelfde activiteiten.

[verwijderd] 9 april 2021 09:12

quote:
Toekomstbeeld schreef op 9 april 2021 09:10:
[...]

DP is een compleet andere bedrijf dan postNL, net als FedEx en ups.

Onzinnige vergelijkingen. De enige echt goed vergelijkbare wordt bpost (zonder banking).

Zelfde activiteiten.

Bpost is chaos en heeft grootste daling briefpost nog voor de boeg. Geen goede vergelijking. Dat vind ik ondernemende Austrian Post een betere vergelijking.

‘Probeer’ je weer in te stappen?

Rik R 9 april 2021 09:15

quote:
Toekomstbeeld schreef op 9 april 2021 09:10:
[...]

DP is een compleet andere bedrijf dan postNL, net als FedEx en ups.

Onzinnige vergelijkingen. De enige echt goed vergelijkbare wordt bpost (zonder banking).

Zelfde activiteiten.

Moeten we wel Radial buiten beschouwing laten. Vreemde eend in de bijt.

junior192 9 april 2021 09:34

Welkom toekomstbeeld

gpjf 9 april 2021 09:39

Nou op dit niveau is er geen handel, blijkbaar opgedroogd. We moeten weer terug naar boven de 4,30 dan loopt het weer maar tsja wij bepalen niet de volumes

Jaytje 9 april 2021 09:42

Hee Hans, weer wakker joh?

[verwijderd] 9 april 2021 09:43

Zou Hans van Dijk bij Norges werken? Je zou het bijna gaan denken ;-)

gpjf 9 april 2021 09:44

quote:
Makita schreef op 9 april 2021 09:43:
Zou Hans van Dijk bij Norges werken? Je zou het bijna gaan denken ;-)

Ik denk niet dat hij werkt

MD2018 9 april 2021 09:46

Zo Hans, misschien even eerst je pilletje nemen voor je achter je toetsenbord gaat zitten. Snap dat je gefrustreerd bent maar als je nu nog zo boos bent als aandeel van 1 naar 4.20 stijgt in nog geen jaar hoe voelde je je toen we op 1 stonden..... Even relativeren kom op! PostNL komt er wel, binnenkort trading update en dan door richting de 5 eur.. en nog divident op pikken heerlijk. Ik koop gewoon telkens weer bij als de koers dipt zoals gisteren. Beleggen is het niet speculeren.

Hopelijk snel dus naar de 5, ga jij dan ook togeven dat het allemaal wel mee viel....

Succes allen!

3.734 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 ... 183 184 185 186 187 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	16 apr 2024 17:35
Koers	1,231
Verschil	-0,029 (-2,30%)
Hoog	1,250
Laag	1,231
Volume	1.572.298
Volume gemiddeld	2.208.161
Volume gisteren	1.631.754

PostNL nieuws

22 mrt	PostNL bereikt akkoord met vakorganis...
04 mrt	ING verlaagt koersdoel PostNL
27 feb	Barclays verlaagt koersdoel PostNL
26 feb	Beursblik: stijgende personeelskosten...
26 feb	Jefferies: tegenvallende outlook PostNL
26 feb	PostNL wil minder vaak bezorgen
26 feb	AEX heeft moeite een richting te bepa...
26 feb	PostNL rekent op lastig 2024
22 feb	Beursblik: geen verrassingen bij Post...
26 jan	Beursblik: PostNL stelt teleur

Meer ››