PostNL Mei 2021 Q1-DIV.betaling

3.802 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 187 188 189 190 191 » | Laatste
Makita
0
Ik merk zelf dat er door voortdurende specialisatie het aanhouden van voldoende voorraden door winkels steeds lastiger is. Dit speelt internet in de kaart. Ook voortdurend thuiswerken van kantoorpersoneel blijft bestellen via internet aanjagen.
Boir
0
Q1 was pakketten winstgevender->minder inhuur uitzendkrachten (mogelijke reden)
Pakketbezorgers Postnl hebben in 2020 veel overuren gedraaid, overuren uit 2020 moeten voor 1 juli 2021 opgenomen worden anders vervallen zij->ook met minder volume hebben pakketbezorgers die wel werken t crazy druk (mogelijk?)
Boir
0
*overuren creëren extra vakantie-uren en die vervallen per 1 juli
(was iets te kort)
Makita
3
PostNL Dividend Queen
Verhoging van mijn koersdoel naar EUR5,50 obv ~7x EBITDA21en 6% dividendrendement en koerswinstverhouding 2021 van 12,9x

Corona heeft digitale acceptatie 2-3 jaar naar voren gehaald. De verhoogde outlook 21 naar tenminste 250mln EBIT moet mi heel letterlijk genomen worden. Ik (en met mij meerdere analisten) verwacht 300mln EBIT in 2021 en ~450mln EBITDA21. Met een voorzichtige inschatting van de Net Debt op 300mln kom je dan op een WPA van 42,5 cent en 33 cent dividend in 2021.

Hoog dividendrendement, onderwaardering PostNL tov sectorgenoten (~6,3x ebitda20 vs DPDHL op 8,4x en Austrian Post op ~10x ebitda20). Mogelijke consolidatie fantasie met grootaandeelhouder Kretinsky die opbouwd in PostNL (5% nu) en al 15,6% in Royal Mail heeft otp.tools.investis.com/clients/uk/roy... Of een UPS wat een meer dan dubbele waardering heeft (18,6x ebitda20) en geen goede b2c positie in Benelux heeft.

Ik verwacht dat PostNL de komende jaren nog verder gaat groeien als Benelux pakketbedrijf. De posttak zal daartegen als value worden gemanaged en maximaal 9% rendement mogen maken samen met Sandd. Ergo een niet duur bedrijf wat meegroeit met e-commerce volumes en een mooi dividendrendement heeft.

Risicovrij?
Nee beleggen is nooit risicovrij. Er kan altijd wat onverwachts gebeuren, echter bij geld op de spaarrekening weet u zeker dat het u geld kost met negatieve rentes, inflatie en box3 heffing. Ook nooit al u eieren in 1 mandje leggen, spreiden is heel belangrijk.

Achtergrondinformatie PostNL

Belangrijke data www.postnl.nl/over-postnl/beleggers/
- 10 mei 2021 Q1 cijfers
- IR roadshow week 19/20
- 9 augustus 2021 Q2 cijfers met aankondiging interimdividend 2021

Dividendinformatie PostNL
Bij instapkoers van EUR4,36 per aandeel MINIMAAL 29 cent dividend per jaar (~6,7%) verwacht de komende 2 jaar. Mijn eigen inschatting obv outlookverhoging PostNL is 33 cent dividend in 2021 (~7,5%).

Interimdividend 2021 (1/3 deel 2020) waarschijnlijk eind augustus, slotdividend in april 22.

Koersdoelen analisten
Veel koersdoelverhogingen boven de EUR5 de laatste dagen. Overzicht vind je hier www.postnl.nl/en/about-postnl/investo...

Aandeleninkoop?
- PostNL heeft in Q1 ongeveer 77mln cash ontvangen voor verkoop Cendris en Nexive, dit zou gebruikt kunnen worden voor een aandeleninkoop. Onderneming heeft gezegd dat dit zou kunnen met excess cash (alles beneden 1,5x ebitda oftewel ~600mln net debt). Ik schat de net debt nu conservatief in op 407mln (stand 31-12-20) - 77mln = 330mln, dus 270mln excess cash nu. Wel heeft postnl aangegeven ook naar waardetoevoegende acquisities te kijken, dus deze optie staat niet op 1.

Dividend overzicht in NL
Hier een overzicht van NL beursfondsen rendementmetdividend.nl/ wel zelf corrigeren voor al betaald interimdividend svp om de vergelijking eerlijk te houden.

Grotere aandeelhouders in PostNL
Link naar AFM register www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Kretinsky/Vesa Equity Investment heeft >5% www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- John de Mol heeft >5%
- Norges bank heeft >3%
- Acadian heeft >3%
- Edingburgh partners heeft >3%
- SocGen heeft meer dan 5% short gemeld. AFM bevestigd dat SocGen door Trading Book Exemption een vrijstelling heeft voor longregister. Omdat er ook (een minimale) longpositie van 4,5% is, staat SocGen niet in netto shortregister www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Vele andere partijen hebben ook belangen, zie hiervoor Morningstar overzicht (tab institutions) www.morningstar.com/stocks/xmun/tntc/...

Royal Mail
Engels forum mbt Royal Mail uk.advfn.com/stock-market/london/roya...
- Daar ook aandacht voor Kretinsky
- GLS wil binnen 5 jaar verdubbelen in omzet door focus op internationaal en met B2C otp.tools.investis.com/Utilities/PDFD...
- Focus countries en acquisities moeten groot deel upside behalen (pagina 24) www.royalmailgroup.com/media/11417/gl...

Waardering multiples PostNL
PostNL heeft eind 2020 een WPA van ~EUR0,36. Een adj. net debt van EUR407mln (Barclays neemt ook deze hogere net debt uit voorzichtigheid) een EBITDA van EUR409mln en een Ondernemingswaarde (EV) van ~EUR2.565mln op een koers van EUR4,36

Waarderings multiples voor PostNL
- EV/EBITDA20 van ~6,3x
- Koerswinstverhouding 2020 van ~12,1x

Waarderings multiples Deutsche Post DHL
Ondernemingswaarde DPDHL noteert nu 35% hoger dan PostNL
DPDHL heeft eind 2020 een WPA van EUR2,41. Een net debt van ~EUR13mrd, een EBITDA van 8,7mrd en en ondernemingswaarde (EV) van ~EUR73,1 nu op een koers van ~EUR49,15 finance.yahoo.com/quote/DPW.DE?p=DPW....

Waarderings multiples voor DPDHL
- EV/EBITDA20 van ~20,4x
- Koerswinstverhouding 2020 van 20,4

Waarderings multiples Austrian Post
- Beurskoers dd 7 april EUR37,05 en market cap EUR2,6mrd
- Net debt per eind 2020 van ~EUR503mln
- Ondernemingswaarde (EV) is dan EUR3,09mrd
- Omzet 2020 is EUR2,2mrd
- EBITDA20 is EUR302,8mln (13,8%)
- Winst per aandeel 2020 is EUR1,75
- Dividend 2020 is EUR1,60

Waarderings Multiples Austrian Post
EV/EBITDA20 van 10,1x
KW is 21,6x
4,2% dividendrendement

(Austrian Post is een goede peer, heeft ook te maken met dalende briefpost en redelijk gelijke ebitda marge (postnl ~12,5%), focust op pakketten in de buurlanden en betaald dividend.)

Waarderings multiples UPS
Koers UPS nu ~USD203,7 en Ondernemingswaarde UPS nu ~USD191,7mrd (waarvan ~ USD18mrd net debt). Ebitda20 van USD10,3mrd. EPS van USD8,23

- Net debt/Ebitda = 1,74x (-> 2,5x is maximaal bij normale omstandigheden, dus nog USD7,7mrd ruimte momenteel om te lenen)
- EV/EBITDA20 nu ~18,6x
- KW van 24,75x

UPS kan een eventuele overname van PostNL makkelijk betalen en het levert de aandeelhouders van UPS ook direct veel waarde op aangezien de gekochte Ondernemingswaarde op 7,5x ebitda bij PostNL (koers van EUR5,40 gelijk 24,75x ebitda waard is bij UPS.

Wilt u de koers van dichtbij volgen dan is Marketviewer een tip (ticker PNL invullen) marketviewer.equiduct.com/ De voorbeurskoers checkt u bij Euronext live.euronext.com/nl/product/equities...

Disclaimer: Schrijver heeft een long positie in PostNL
manuss
0
quote:

muitas schreef op 3 mei 2021 09:08:


Koers zal wel gedrukt worden om zo meer stockdividend te krijgen
Daar lijkt het wel op!!
Rente crash
0
Vrijdag uitgestapt op 4,35
Nu ingestapt op 4,27
Had het eerlijk gezegd niet verwacht. Wel even wat winst veilig gesteld.

ebub
0
quote:

lost schreef op 2 mei 2021 22:47:


Ik sprak vandaag de PostNL bezorger die m’n pakketje bezorgde (ik woon in Amsterdam). “Er is nog niets te merken van de opening van de winkels, het is nog even crazy druk”, aldus de bezorger.

Ik verwacht in mei zo’n 80% van de volumes in de jan-april maanden. Q2 wordt dus nog een knaller. Samen met Q4 wordt de conservatieve outlook voor dit jaar ver overschreden.. In Rotterdam ook nadat ik er een vroeg. Het gaat maar door zei hij 6 dagen per week 9*10 uur per dag. Ik wenste hem veel succes







Forza
1
Dat is ook mijn persoonlijke ervaring. Vorige week is de bezorger vrijwel dagelijks aan de deur geweest en ook hij heeft het over ongekende drukte.
huseman1
0
Stockdividend: gewogen gemiddelde 3 handelsdagen van 7 t/m 11 mei. Kan dus nog ff gedrukt worden.
huseman1
0
Overigens is vaak de dagrange van de koers elke dag ca 10 cent de laatste tijd. Daar tussen wordt wat overgegooid.
post nl fan
0
quote:

huseman1 schreef op 3 mei 2021 09:26:


Overigens is vaak de dagrange van de koers elke dag ca 10 cent de laatste tijd. Daar tussen wordt wat overgegooid.
klopt en op n heftige dag is dat 20 ct
Rente crash
0
quote:

stoffer schreef op 3 mei 2021 09:34:


[...] klopt en op n heftige dag is dat 20 ct

Vaak net na opening, om angst te zaaien.
3.802 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 187 188 189 190 191 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 15 jun 2021 12:08
Koers 4,551
Verschil -0,023 (-0,50%)
Hoog 4,604
Laag 4,551
Volume 1.170.608
Volume gemiddeld 5.602.142
Volume gisteren 4.044.946