cash is king schreef op 22 april 2022 10:09:
[...]
Ik denk, Carl, dat er nogal wat (institutionele) beleggers of hun vermogensbeheerders bang zijn om af te wijken van de de main stream, c.q. af te wijken van wat hun collegae doen. Je kunt beter met zijn allen 'fout' zijn, dan als enige een afwijkend standpunt innemen en dan verkeerd hebben gegokt. Je ziet het vanochtend met de koersen van Adyen en de chippers; een voorspelbare reactie naar de opmerkingen van Powell over de renteverhoging(en) in de VS. E.e.a. heeft niets te maken met de rooskleurige ontwikkelingen van deze bedrijven. Het is gewoon de 'rode lap en de stier'.
En waar hebben we het over? Misschien, heel misschien zijn we aan het eind van het jaar af van de negatieve rente in de eurozone. En dat is - en daar is zo langzamerhand iedereen het wel over eens - alleen maar heel erg fijn. Ergo, de koersen zouden moeten stijgen i.p.v. dalen. En verder is het gros van de aan de AEX genoteerde bedrijven inmiddels zo stevig gefinancierd, dat die rentestijging hun helemaal niet raakt. Het gros heeft geld over om aandelen in te kopen en/of om de nog uitstaande schulden nog verder te verlagen.
En tenslotte holt de inflatie niet alleen de staatsschulden uit, maar ook de nog resterende bedrijfsschulden. En wie kan indexeren (of pricing power heeft), zoals Wereldhave, heeft the best of both worlds.